永安周报：螺纹、卷板报价上调 钢坯周末小幅上涨
要点：
◆宏观要闻：
根据多方机构预测，2012年12月我国居民消费价格指数将延续之前的上行态势，上行速度甚至有所加快，同比接近2.5%。2013年物价走势总体上涨，上半年涨势较为温和，下半年则将有所加快，不能排除全年涨幅超出此前3%至3.5%普遍预期的可能。美联储持续推出的量化宽松措施可能引发的通胀风险已引发了各方的关注。多位美联储高层日前频频警示美国的通胀风险可能上升，美联储上周公布的货币政策会议纪要也显示部分联邦公开市场委员会成员对于量化宽松措施对金融市场的潜在风险愈加担忧，暗示或于今年年底前停止进一步的资产购买。
◆现货动态：
螺纹、卷板报价上调，钢坯周末小幅上涨，矿石继续刷新反弹高点，形成从原材料到成品材的共振。钢厂方面，生产利润仍为负值，上游矿石坚挺，只好推高成品材出厂报价应对，在近期贸易氛围明显好转情况下，商户对价格的承受力逐步增强，另外一点，要关注期螺市场表现，只要期螺不出现大幅回撤，则现货补涨可能性较大，整体看，市场人气依然偏强，需留意资本市场表现及商户心态变化。
◆操作建议：
一、30分钟走势来看，螺纹1305合约高开后小幅回撤，短周期行情波动剧烈，建议轻仓日内操作。
二、日线投机操作建议
螺纹1305合约仍处于强势，但较之现货升水过于明显，继续追涨风险较大，而沽空暂无卖点，建议暂时观望。
三、套保操作建议
期现货价差处于高位，有条件的商户可关注买现货螺纹抛期螺、买现货钢坯抛期螺的套利机会。
一、现货报价（1月4日报价）
|
品种 |
全国现货市场报价 |
||||||
|
|
沈阳 |
上海 |
杭州 |
广州 |
北京 |
唐山 |
全国 均价 |
|
二级螺纹16-25mm |
3470 |
3660 |
3780 |
3880 |
3510 |
3650 |
3744 |
|
|
+20 |
+70 |
+30 |
+90 |
+10 |
+50 |
+33 |
|
三级螺纹16-25mm |
3570 |
3750 |
3800 |
3970 |
3620 |
3550 |
3843 |
|
|
+20 |
+80 |
+70 |
+80 |
+20 |
+50 |
+35 |
|
高速线材6.5-8mm |
3500 |
3580 |
3600 |
3940 |
3530 |
3650 |
3714 |
|
|
+20 |
0 |
+20 |
+80 |
+20 |
+50 |
+24 |
螺纹现货普涨，市场氛围偏向乐观。
二、市场结构分析
1、期现货价差
期盘继续上行，现货跟涨，期现货维持在350左右高位。
北京地区期现货价差维持在500左右水平，为近年来绝对高位。
沈阳地区期现货价差同样处于高位，价差因素对现货冬储期螺对冲的操作有利。
钢坯期现货价差处于600余元的偏高水平，对该套利十分有利。
2、上海、沈阳及北京现货走势
各地现货报价较之期盘出现补涨走势，市场氛围依然较好。
3、唐山钢坯与废钢走势
钢坯报价继续上行，废钢稳中有涨。
4、产能利用率
受毛利水平维持低位影响，粗钢产能数据维持在低位。
5、矿石内外矿与价差
内矿受冬季寒冷天气影响开工率偏低，而外矿资源紧俏，价格坚挺。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率震荡偏强，对市场影响偏中性。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存本周继续走高，1、2月份将迎来传统补库阶段。
8、期货价格结构
从月间结构看，远月合约升水扩大，强势特征明显。
9、钢厂毛利率
从北方市场情况看，钢厂生产利润维持低位，且暂无改善迹象。
10、库存变化情况
全国主要城市螺纹钢库存变化（12.12.28-13.01.04）
|
单位：万吨 |
||||||||
|
地区 |
城市 |
上周库存 |
周环比 |
上月库存 |
月环比 |
去年同期库存 |
年同比 |
|
|
华东 |
上海 |
36.31 |
30.27 |
6.04 |
30.57 |
5.74 |
39.22 |
-2.91 |
|
|
杭州 |
31.14 |
25.86 |
5.28 |
25.65 |
5.49 |
45.23 |
-14.09 |
|
|
合肥 |
8.10 |
8.00 |
0.10 |
9.20 |
-1.10 |
4.20 |
3.90 |
|
|
南京 |
6.50 |
5.80 |
0.70 |
7.30 |
-0.80 |
9.00 |
-2.50 |
|
|
福州 |
12.60 |
12.90 |
-0.30 |
13.20 |
-0.60 |
12.20 |
0.40 |
|
|
济南 |
3.35 |
3.26 |
0.09 |
2.50 |
0.85 |
3.01 |
0.34 |
|
|
南昌 |
9.05 |
8.95 |
0.10 |
9.50 |
-0.45 |
8.03 |
1.02 |
|
华中 |
长沙 |
12.80 |
10.30 |
2.50 |
12.50 |
0.30 |
12.50 |
0.30 |
|
|
郑州 |
11.80 |
11.70 |
0.10 |
12.10 |
-0.30 |
9.50 |
2.30 |
|
|
武汉 |
32.33 |
31.74 |
0.59 |
25.00 |
7.33 |
27.75 |
4.58 |
|
华南 |
南宁 |
39.63 |
40.70 |
-1.07 |
40.10 |
-0.47 |
34.20 |
5.43 |
|
|
柳州 |
6.04 |
6.00 |
0.04 |
7.10 |
-1.06 |
7.60 |
-1.56 |
|
|
广州 |
40.00 |
32.10 |
7.90 |
36.70 |
3.30 |
41.20 |
-1.20 |
|
西南 |
成都 |
32.23 |
31.15 |
1.08 |
31.68 |
0.55 |
34.86 |
-2.63 |
|
|
贵阳 |
3.83 |
3.19 |
0.64 |
2.74 |
1.09 |
4.43 |
-0.60 |
|
|
昆明 |
45.50 |
43.50 |
2.00 |
48.00 |
-2.50 |
32.25 |
13.25 |
|
|
重庆 |
32.20 |
31.20 |
1.00 |
32.10 |
0.10 |
22.20 |
10.00 |
|
华北 |
北京 |
41.37 |
39.90 |
1.47 |
29.89 |
11.48 |
34.72 |
6.65 |
|
|
天津 |
28.90 |
28.80 |
0.10 |
28.80 |
0.10 |
25.20 |
3.70 |
|
|
太原 |
7.90 |
7.80 |
0.10 |
7.25 |
0.65 |
10.50 |
-2.60 |
|
|
石家庄 |
3.05 |
3.06 |
-0.01 |
3.35 |
-0.30 |
3.20 |
-0.15 |
|
|
*大同 |
1.30 |
1.50 |
-0.20 |
0.00 |
1.30 |
0.00 |
1.30 |
|
|
*晋城 |
1.20 |
1.20 |
0.00 |
0.00 |
1.20 |
0.00 |
1.20 |
|
|
*长治 |
2.50 |
2.50 |
0.00 |
0.00 |
2.50 |
0.00 |
2.50 |
|
|
*临汾 |
0.80 |
0.80 |
0.00 |
0.00 |
0.80 |
0.00 |
0.80 |
|
|
*运城 |
1.00 |
1.00 |
0.00 |
0.00 |
1.00 |
0.00 |
1.00 |
|
|
*包头 |
5.50 |
5.30 |
0.20 |
0.00 |
5.50 |
0.00 |
5.50 |
|
|
*赤峰 |
0.30 |
0.30 |
0.00 |
0.00 |
0.30 |
0.00 |
0.30 |
|
西北 |
兰州 |
22.60 |
21.40 |
1.20 |
21.40 |
1.20 |
16.00 |
6.60 |
|
|
西安 |
29.33 |
30.16 |
-0.83 |
28.93 |
0.40 |
31.40 |
-2.07 |
|
|
*银川 |
8.63 |
8.63 |
0.00 |
0.00 |
8.63 |
0.00 |
8.63 |
|
东北 |
哈尔滨 |
19.30 |
18.30 |
1.00 |
14.30 |
5.00 |
32.00 |
-12.70 |
|
|
长春 |
5.80 |
5.60 |
0.20 |
5.10 |
0.70 |
5.80 |
0.00 |
|
|
沈阳 |
32.41 |
28.32 |
4.09 |
18.85 |
13.56 |
38.10 |
-5.69 |
|
|
*大连 |
10.6 |
0.00 |
10.60 |
0.00 |
10.60 |
0.00 |
10.60 |
|
合计 |
|
585.90 |
541.19 |
44.71 |
503.81 |
82.09 |
544.30 |
41.61 |
|
备注：（1）带“*”的城市为2013年新增城市，之后将纳入统计范畴 |
||||||||
本周国内螺纹钢库存继续增加。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东增量为11.98万吨，华中增量为3.19万吨，华南增量为6.87万吨，西南增量为4.72万吨，华北增量为14.26万吨，西北增量为9.0万吨，东北增量为15.89万吨。
三、市场资金动态
市场资金动向：周五资金流入较多的品种是玻璃、螺纹钢。增仓比例较大的是玻璃、甲醇。资金流出较多的品种是股指、玉米。减仓比例较大的玉米、籼稻。
主力合约持仓报告
|
合约名称：RB1305 |
日期：2013-1-4 |
制表：永安期货 |
|||||||
|
名次 |
公司名称 |
交易量 |
增减量 |
公司名称 |
持买仓量 |
增减量 |
公司名称 |
持卖仓量 |
增减量 |
|
1 |
瑞达期货 |
131703 |
76402 |
永安期货 |
68881 |
7156 |
永安期货 |
26025 |
-3837 |
|
2 |
中证期货 |
102551 |
-48073 |
中证期货 |
40283 |
6957 |
沙钢集团 |
21975 |
0 |
|
3 |
申万期货 |
92495 |
-41069 |
中国国际 |
28729 |
-8013 |
南华期货 |
19668 |
1956 |
|
4 |
永安期货 |
91987 |
-28700 |
海通期货 |
23722 |
4243 |
海通期货 |
19663 |
3040 |
|
5 |
海通期货 |
77957 |
-10775 |
银河期货 |
23708 |
4916 |
中钢期货 |
19239 |
-3394 |
|
6 |
中国国际 |
77458 |
16953 |
东吴期货 |
23270 |
231 |
华泰长城 |
18981 |
-1844 |
|
7 |
中融汇信 |
65802 |
65026 |
申万期货 |
21534 |
2713 |
国泰君安 |
18217 |
-1380 |
|
8 |
华泰长城 |
64156 |
112 |
北京中期 |
19727 |
996 |
光大期货 |
16183 |
2810 |
|
9 |
银河期货 |
59650 |
-12093 |
华泰长城 |
15369 |
4598 |
中国国际 |
15984 |
-3157 |
|
10 |
南华期货 |
53380 |
7951 |
南华期货 |
14927 |
-268 |
中证期货 |
15230 |
8452 |
|
11 |
广发期货 |
48764 |
-14307 |
国泰君安 |
14200 |
443 |
申万期货 |
15101 |
-180 |
|
12 |
上海金源 |
48012 |
26770 |
浙商期货 |
11944 |
-9 |
银河期货 |
14801 |
578 |
|
13 |
国元海勤 |
44906 |
-7364 |
上海中期 |
11751 |
560 |
安信期货 |
14314 |
6630 |
|
14 |
北京中期 |
40784 |
549 |
长江期货 |
10778 |
926 |
道通期货 |
14300 |
-4808 |
|
15 |
华西期货 |
34140 |
9694 |
广发期货 |
10430 |
2566 |
浙江中大 |
12686 |
4342 |
|
16 |
浙商期货 |
33866 |
-7458 |
浙新世纪 |
10191 |
27 |
广发期货 |
12035 |
2808 |
|
17 |
光大期货 |
32728 |
7235 |
安信期货 |
9103 |
230 |
浙商期货 |
11864 |
1703 |
|
18 |
国泰君安 |
32135 |
-28514 |
鲁证期货 |
8817 |
952 |
方正期货 |
10283 |
390 |
|
19 |
大地期货 |
30994 |
9887 |
东航期货 |
8595 |
62 |
国联期货 |
10237 |
207 |
|
20 |
徽商期货 |
28033 |
-3315 |
光大期货 |
8555 |
2226 |
成都倍特 |
10039 |
4119 |
|
合计 |
1191501 |
-85613 |
|
384514 |
30317 |
|
316825 |
9825 |
|
|
上日合计 |
1277114 |
|
|
354197 |
|
|
307000 |
|
|
螺纹钢主力合约持仓大幅增加8.8万手，多空前二十主力席位持仓增减不一。多头席位方面，各席位以增持为主，永安期货、中证期货增持数量在5000手以上。空头方面，排名前十席位多数出现小幅减持、中证期货、安信期货增持空单数量在5000手以上。螺纹钢连续反弹后出现调整，多空分歧加大。
交易所仓单情况
|
地区 |
仓库 |
期货 |
增减 |
|
上海 |
五钢物流 |
0 |
0 |
|
|
中农吴泾 |
0 |
0 |
|
|
铁闵钢铁 |
0 |
0 |
|
|
合 计 |
0 |
0 |
|
江苏 |
中储无锡 |
0 |
0 |
|
|
惠龙港 |
0 |
0 |
|
|
期晟万林 |
6201 |
0 |
|
|
合 计 |
6201 |
0 |
|
浙江 |
浙江康运 |
0 |
0 |
|
|
康运崇贤库 |
0 |
0 |
|
|
康运宁波库 |
0 |
0 |
|
|
物产物流 |
0 |
0 |
|
|
合计 |
0 |
0 |
|
天津 |
中储南仓 |
0 |
0 |
|
|
泰达保税仓 |
0 |
0 |
|
|
合 计 |
0 |
0 |
|
总 计 |
6201 |
0 |
|
仓单数量没有变化。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是焦炭、股指。近期驱动力向上的有焦炭、股指、玻璃。市场中空头趋势较强的品种是沪银、豆粕。近期驱动力向下的品种有沪银、豆粕。
2、螺纹主力（30分钟K线）
从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约高开后维持震荡走势，收于3990点。从技术指标来看，MACD走弱，DIFF有下穿DEA的动作。KDJ运行平衡位置附近，显示多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至45.04，短周期行情处于震荡偏强状态。均线系统方面，MA5、MA10相互缠绕，MA20继续上探。1305合约30分钟周期走势看，行情处于震荡偏强格局之中。
3、螺纹主力（日K线）
从螺纹日线走势看，螺纹1305合约高开后维持震荡走势，成交略有萎缩，持仓大幅增加。MACD走高，红柱有所放大。RSI、KDJ在偏高位置运行，显示目前多头力量暂时占据上风，但二者均有超买迹象。CCI探至161.49，显示目前行情处于强势状态。均线系统方面呈现多头排列，5日均线继续向上运行。整体而言，行情仍处于上涨格局之中。
五、结论
一、30分钟走势来看，螺纹1305合约高开后小幅回撤，短周期行情波动剧烈，建议轻仓日内操作。
二、日线投机操作建议
螺纹1305合约仍处于强势，但较之现货升水过于明显，继续追涨风险较大，而沽空暂无卖点，建议暂时观望。
三、套保操作建议
期现货价差处于高位，有条件的商户可关注买现货螺纹抛期螺、买现货钢坯抛期螺的套利机会。
