28日焦炭期货全景图：量价高位背离
2012-12-28 17:24 来源：钢联资讯
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钢联期货：焦炭期货每日全景分析表
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日 期
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2012年12月28日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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焦炭现货
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出厂价格
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介休地区准一级冶金焦部分上涨20元/吨，现主流车板含税价1520-1570元/吨；
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短期
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中性
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★★★★☆
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采购价格
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国丰钢铁冶金焦价格上调，现准一级到站1680元/吨涨40元/吨，本地二级焦到厂1630元/吨涨30元/吨；杭钢焦炭采购价高位运行，采购A<13S<0.65CSR>60CRI<30MT5到厂含税价1750-1800元/吨
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短期
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中性
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★★★★☆
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市场心态
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焦炭市场继续拉涨，下游钢厂需求较好，后市继续看涨
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短期
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利多
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★★★★☆
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原料市场
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焦煤市场
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国内炼焦煤整体持稳，下游需求好转，成交整体偏好，部分地区受雨雪天气影响成交一般。汾阳炼焦煤运行平稳，高硫主焦精煤A10S1.8G80V26-28Y15-17出厂含税价1000元/吨
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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采购价
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攀钢采购主焦贵州1370元/吨，1/3焦煤华坪1105元/吨涨30元/吨，达州1265元/吨，贵州盘江1460元/吨涨30元/吨，贵州地方1370元/吨，均为到厂含税价
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短期
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利多
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★★★★☆
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宏观分析
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经济增长
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2012年11月，中国国家统计局公布CPI上涨2.0%，仍然处于较低的通胀水平，但通胀预期有所抬头
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中期
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中性
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★★★★☆
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货币供应
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央行公告以利率招标方式开展了两期共计810亿元逆回购操作。其中，期限7天的逆回购交易量为110亿元
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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CPI涨幅恢复到“2时代”，预示年底的通胀将有所抬头，从预期的冬季大雪影响和邻近年底的假期影响，短期CPI仍将处于回升状态，其次临近年底，银行间资金回笼压力重启，将会大大缩减市场内资金流量
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中期
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偏空
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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中国中央经济会议结束，明年发展方向进一步明确，提振市场信心
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中期
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偏多
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行业事件
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焦炭关税明年取消
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长期
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利多
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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天津港准一级与j1305价差24元
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差为177元，价差进入高位
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期货主力合约短线回调即将展开，调整幅度或许较大，但中长线依旧看多
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压力支撑
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中线支撑1500，压力1780；短线压力1750，支撑1700
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资金解读
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成交持仓
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全天成交69.0万手，减29.1万手；持仓12.5万手，减0.2万手
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短期
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中性
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★★★☆☆
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机构持仓
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前20名机构主力仓位大幅变动，以永安为首的主力多头今日大增超7600手多单，资金大量流入多头
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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盘中资金明显流出，多平仅此于多开，市场多头内部再次分化，市场观望气氛加剧
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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总结
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今日焦炭主力合约早盘低开高走，午后盘整向上。盘面技术走势再次偏向多方，但成交量不足对做多力量的释放仍有较大歧义。现货层面，焦炭和焦煤依旧维持较为乐观的走势，但上涨幅度远弱于期货。从期限价差而言，跨期价差和期现价差进一步扩大，基本面短期难以支撑上涨。而资金持仓略偏向于多方，从而形成基本面和技术面的背离。目前市场观望情绪逐步提升，预计节后资金有效释放，将出像明确的方向。操作判断：短期观望，中长期看好。
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