全球干散货船市场情况简析
26日，春和集团有限公司2012年度第二期短期融资券募集说明书对集团所涉及的干散货船市场进行了简单分析。
①全球干散货航运量情况
全球干散货海运量主要取决于全球主要干散货（铁矿石、煤炭、粮食等）产量提升和由区域型不平衡因素形成的国际散货贸易量。近年来，全球干散货航运量保持增长。据Drewry Shipping Consultants统计，2008年全球干散货海运贸易量为31.82亿吨，比2007年增加8.84%。其中铁矿石海运量为8.89亿吨，增幅13.28%；动力煤海运量为6.02亿吨，增幅为23.09%，炼焦煤海运量为2.54亿吨，增幅为14.98%;2010年，全球完成铁矿石海运量为10.23亿吨，同比增长7.73%，煤炭海运量9.16亿吨，同比增长16.82%，其中炼焦煤海运贸易量同比增幅最大，达26.17%。
根据BRS机构统计，2011年全球干散货海上贸易量比上年增长4%，2012年受全球经济增长进一步放缓影响，预计将增长3%。尽管经济发展也出现减速，但中、印等新兴经济体仍是全球经济引擎，特别是中国在“稳增长”的政策下，未来对铁矿石、煤炭、粮食等的进口需求仍将保持稳定。
②全球散货船队规模和船龄情况
随着全球干散货海运量的增长以及近年来新建散货船的不断投入到国际航运市场，全球散货船队规模不断扩大。根据Clarksons2012年10月的统计，全球现役散货船共计8896艘，运力规模约6.15亿吨，比2008年分别增长了33.7%、57.2%。按船厂在手订单占船队运力的比例来看，全球船厂手持订单量为2812艘，载重吨为2.32亿，分别占全球现役船队的31.2%、37.7%。该比例自2008年四季度以来，一直呈下降趋势，但仍高于历史正常水平，也明显高于油轮和集装箱船目前的水平。这意味着干散货船运力过快增长的压力仍未消失。具体到散货船现有运力船只的船龄结构看，高船龄的散货船占既有运力比例达24%，随着老旧高能耗散货船的加速淘汰，这将为散货船的需求提供一定的空间。按照国际惯例，超过15年的船在承运条件要求较高的货种方面会受到很大限制，国际公约和国际船级社对25年以上的老龄船的检查、检验也日趋严格。从干散货运力的船龄结构看，今后几年散货船存在现有船队规模30%左右的更新替代需求。
全球散货船船龄分布
资料来源：根据Clarkson整理
从历年新单量来看，2009年干散货船新单降至历史低点，尽管2010年有所恢复，由于整体运力过剩严重，2012将处于运力进一步调整和消化的过程。根据Intermodal预测，2013年干散货运量将增长5-6%，而运力供应增幅将降至4-5%，这是自2008年以来，需求增速首次超过供给增速。
各年散货船运量情况图
同时，从不同船型来看，在经济贸易大幅下降之时，大型船舶如好望角型散货船的需求下滑最为严重，而中小型船舶则相对比较稳定，体现在巴拿马型船和超灵便型船始终保持一定的新单量。此外，由于原油价格维持高位，具有能耗低特点的新型节能环保船舶，不仅能够满足越趋严格的国际海事规范的要求，更能有效降低船舶的运营成本，从而推动了船队更新、淘汰老龄船的需求。今年1-9月，全球老旧船舶的拆解销售量高达960艘/4410万DWT，已经超过了历史最高水平的1985年的4260万DWT。根据Clarkson公司的报告，2012年的拆船量可能达到5700万DWT，而2011年全年的拆船量为4240万DWT。
③散货船订单和价格情况
近年来，由于全球干散货海运量不断增长和现有散货船队船龄老化的更新需求，散货船新船订单量不断增加。2008年前9个月散货船新船订单仍维持较大需求量，新船价格继续上升。受全球金融危机的负面影响，2008年10月以后全球散货船订单量大幅减少，新船价格也连续小幅下降。2010年，随着全球经济的逐步回暖，散货船的新船价格也出现回升，到2010年年底，海岬型散货船、巴拿马型散货船、大灵便型散货船和小灵便型散货船平均造价分别为5,730万美元、3,450万美元、3,100万美元、2,650万美元，相比2009年底造价分别上涨2.32%、2.07%、1.64%、6%。2011年船市再次陷入低谷之后，新造船价震荡下滑，上述四种船型的分别降至4850万美元、2900万美元、2700万美元、2250万美元，比2010年均有回落，平均降幅15%。
2012年三季度以来，干散货新船造价出现复苏迹象，特别是好望角型和巴拿马型船。未来几年，预计欧债危机将进一步缓和，世界经济筑底回升将是大概率事件，干散货船市场有望在运力逐渐平衡后恢复增长。
近些年来，日本散货船订单量萎缩，而韩国造船业主要定位于高端市场，因此我国造船企业在散货船方面取得了更大的进步，散货船新船订单量快速增加，成为世界散货船第一接单国。2010、2011年，中国散货船新承接订单分别为722、267艘，占全球1257、527艘之比各是57.4%和50.7%。
