永安周报:螺纹现货稳中有涨
要点:
◆宏观要闻:
昨天闭幕的中央经济工作会议提出,要坚持社会主义市场经济改革方向不动摇,增强改革的系统性、整体性、协调性,以更大的政治勇气和智慧推动下一步改革。中央经济工作会议说,城镇化是我国现代化建设的历史任务,也是扩大内需的最大潜力所在,要围绕提高城镇化质量,因势利导、趋利避害,积极引导城镇化健康发展。中央经济工作会议提出,要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。中央经济工作会议提出,做好明年经济工作要以提高经济增长质量和效益为中心,稳中求进,开拓创新,扎实开局,进一步深化改革开放,进一步强化驱动创新。
◆现货动态:
螺纹现货稳中有涨,而钢坯周末再现大涨行情,两日涨幅100元,不过近期市场成交持续性较差,商家尤其是成品材商户补库态度仍然犹豫。进入12月份后,随股市及期螺拉涨,大环境回暖也带动了钢铁行业,钢坯的上涨带动了上游矿石走高,不过从终端采购来看,并未明显放量,因此将之前上涨阶段定义为资金推动行情更为合适。展望后市,是期货带动现货转好出现补库动作,还是资金推动后价格回落,还有待观察,但无论如何选择,期现货的相互影响已经愈加明显,切不可孤立来看。
◆操作建议:
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看,螺纹1305合约日内大幅走高,短周期行情依然偏强,但切忌追涨杀跌。
二、日线投机操作建议
螺纹1305合约继续走高,上破前期高点,价格维持强势,期现货价差快速修复,下一步走向有待观察,建议暂时观望,等待恰当入场时机。
三、套保操作建议
近期期螺上涨凌厉,期现货价差快速拉大,有条件的商户可关注买现货抛期货的套利机会。
一、现货报价(11月14日报价)
品种 |
全国现货市场报价 |
||||||
|
沈阳 |
上海 |
杭州 |
广州 |
北京 |
唐山 |
全国 均价 |
二级螺纹16-25mm |
3380 |
3540 |
3670 |
3710 |
3390 |
3420 |
3661 |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
-10 |
0 |
+1 |
三级螺纹16-25mm |
3560 |
3630 |
3630 |
3820 |
3480 |
3460 |
3766 |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
+10 |
0 |
高速线材6.5-8mm |
3410 |
3530 |
3510 |
3770 |
3380 |
3480 |
3636 |
|
0 |
-20 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
螺纹周五报价平稳,但周末钢坯再现大涨,带动成品材小幅走高。
二、市场结构分析
1、期现货价差
受期螺大幅上涨影响,上海地区期现货价差快速推高至250左右的高位水平。
北京地区期现货价差快速拉大,已经处于400左右水平,为近年来绝对高位。
沈阳地区期现货价差同样处于高位,价差因素对现货冬储期螺对冲的操作有利。
钢坯周末报价大幅上扬100元左右,期现货价差处于近600的偏高水平。
2、上海、沈阳及北京现货走势
各地现货报价企稳反弹,南方仍好于北方,近期需密切关注北方市场补库行为。
3、唐山钢坯与废钢走势
钢坯报价周末再次大幅上扬,成交的持续性需密切留意。
4、产能利用率
粗钢产能数据徘徊于高位,高炉生产积极性暂无转弱迹象。
5、矿石内外矿与价差
外矿近期明显上涨,成交增量主要来自于中间商补库。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率依然维持震荡走势,对市场影响偏中性。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存本周小幅走高,但基于现货成交一般,商家对是否补库仍显犹豫。
8、期货价格结构
从北方市场情况看,钢厂生产利润不但未受期螺及成本上涨而上涨,反出现走低。
10、库存变化情况
全国主要城市螺纹钢库存变化(12.12.07-12.12.14)
单位:万吨 |
||||||||
地区 |
城市 |
上周库存 |
周环比 |
上月库存 |
月环比 |
去年同期库存 |
年同比 |
|
华东 |
上海 |
29.95 |
30.57 |
-0.62 |
30.70 |
-0.75 |
31.56 |
-1.61 |
|
杭州 |
24.48 |
25.65 |
-1.17 |
24.38 |
0.10 |
32.89 |
-8.41 |
|
合肥 |
9.10 |
9.20 |
-0.10 |
10.00 |
-0.90 |
4.50 |
4.60 |
|
南京 |
6.50 |
7.30 |
-0.80 |
7.90 |
-1.40 |
7.50 |
-1.00 |
|
福州 |
13.40 |
13.20 |
0.20 |
12.50 |
0.90 |
12.30 |
1.10 |
|
济南 |
2.58 |
2.50 |
0.08 |
2.35 |
0.23 |
2.90 |
-0.32 |
|
南昌 |
9.30 |
9.50 |
-0.20 |
9.30 |
0.00 |
8.55 |
0.75 |
华中 |
长沙 |
11.10 |
12.50 |
-1.40 |
11.90 |
-0.80 |
9.00 |
2.10 |
|
郑州 |
11.90 |
12.10 |
-0.20 |
11.50 |
0.40 |
9.10 |
2.80 |
|
武汉 |
23.50 |
25.00 |
-1.50 |
22.72 |
0.78 |
25.43 |
-1.93 |
华南 |
南宁 |
41.50 |
40.10 |
1.40 |
41.10 |
0.40 |
34.00 |
7.50 |
|
柳州 |
7.10 |
7.10 |
0.00 |
6.50 |
0.60 |
7.70 |
-0.60 |
|
广州 |
36.20 |
36.70 |
-0.50 |
27.50 |
8.70 |
29.30 |
6.90 |
西南 |
成都 |
31.26 |
31.68 |
-0.42 |
30.60 |
0.66 |
33.56 |
-2.30 |
|
贵阳 |
2.68 |
2.74 |
-0.06 |
3.14 |
-0.46 |
3.31 |
-0.63 |
|
昆明 |
48.50 |
48.00 |
0.50 |
47.00 |
1.50 |
29.04 |
19.47 |
|
重庆 |
31.90 |
32.10 |
-0.20 |
32.50 |
-0.60 |
22.80 |
9.10 |
华北 |
北京 |
33.98 |
29.89 |
4.09 |
32.83 |
1.15 |
29.43 |
4.55 |
|
天津 |
28.90 |
28.80 |
0.10 |
28.40 |
0.50 |
20.30 |
8.60 |
|
太原 |
7.50 |
7.25 |
0.25 |
7.00 |
0.50 |
10.00 |
-2.50 |
|
石家庄 |
3.30 |
3.35 |
-0.05 |
3.50 |
-0.20 |
2.40 |
0.90 |
西北 |
兰州 |
21.90 |
21.40 |
0.50 |
19.90 |
2.00 |
14.80 |
7.10 |
|
西安 |
28.42 |
28.93 |
-0.51 |
30.63 |
-2.21 |
29.40 |
-0.98 |
东北 |
哈尔滨 |
14.30 |
14.30 |
0.00 |
13.20 |
1.10 |
26.00 |
-11.70 |
|
长春 |
5.30 |
5.10 |
0.20 |
5.40 |
-0.10 |
5.00 |
0.30 |
|
沈阳 |
20.08 |
18.85 |
1.23 |
17.19 |
2.89 |
33.63 |
-13.55 |
合计 |
|
504.63 |
503.81 |
0.82 |
489.64 |
14.99 |
474.40 |
30.24 |
本周国内螺纹钢库存继续增加。从环比数据来看,各地区变化情况如下:华东减量为2.61万吨,华中减量为3.10万吨,华南增量为0.9万吨,西南减量为0.18万吨,华北增量为4.39万吨,西北减量为0.01万吨,东北增量为1.43万吨。
三、市场资金动态
市场资金动向:周五资金流入较多的品种是股指、天胶。增仓比例较大的是股指、焦炭。资金流出较多的品种是沪铜、玻璃。减仓比例较大的是玻璃、塑料。
多头主力持仓变化情况
多头主力周持仓变化情况 |
||||||||||
|
12月10日 |
12月11日 |
12月12日 |
12月13日 |
12月14日 |
|||||
名次 |
会员名称 |
持买单量 |
会员名称 |
持买单量 |
会员名称 |
持买单量 |
会员名称 |
持买单量 |
会员名称 |
持买单量 |
1 |
永安期货 |
77919 |
永安期货 |
55706 |
永安期货 |
75877 |
永安期货 |
71562 |
永安期货 |
88882 |
2 |
中证期货 |
43653 |
中证期货 |
43303 |
中证期货 |
48274 |
中证期货 |
53555 |
中证期货 |
51265 |
3 |
银河期货 |
32497 |
银河期货 |
33212 |
银河期货 |
33805 |
银河期货 |
30654 |
银河期货 |
28525 |
4 |
海通期货 |
28091 |
海通期货 |
30135 |
海通期货 |
32804 |
海通期货 |
27507 |
海通期货 |
27143 |
5 |
南华期货 |
21936 |
申万期货 |
25018 |
申万期货 |
27353 |
申万期货 |
26015 |
中国国际 |
26614 |
6 |
申万期货 |
19591 |
南华期货 |
21674 |
南华期货 |
21037 |
东吴期货 |
20763 |
申万期货 |
24780 |
7 |
东吴期货 |
18576 |
东吴期货 |
18859 |
东吴期货 |
19306 |
南华期货 |
17964 |
东吴期货 |
19235 |
8 |
国泰君安 |
16729 |
华泰长城 |
15220 |
广发期货 |
19211 |
广发期货 |
16814 |
南华期货 |
16987 |
9 |
华泰长城 |
14001 |
中国国际 |
14383 |
中国国际 |
18078 |
华泰长城 |
16280 |
广发期货 |
15417 |
10 |
国贸期货 |
13539 |
国贸期货 |
13570 |
光大期货 |
13858 |
国泰君安 |
13966 |
国泰君安 |
14739 |
11 |
浙商期货 |
13095 |
光大期货 |
13559 |
华泰长城 |
13594 |
方正期货 |
13915 |
方正期货 |
14675 |
12 |
光大期货 |
12865 |
国泰君安 |
13469 |
国贸期货 |
13494 |
国贸期货 |
13158 |
浙商期货 |
14569 |
13 |
中国国际 |
11785 |
浙商期货 |
13245 |
国泰君安 |
13404 |
光大期货 |
13128 |
光大期货 |
14332 |
14 |
中钢期货 |
11759 |
中钢期货 |
13055 |
浙商期货 |
13270 |
浙商期货 |
12574 |
华泰长城 |
11649 |
15 |
广发期货 |
11012 |
长江期货 |
11063 |
中钢期货 |
11878 |
鲁证期货 |
12560 |
上海大陆 |
11280 |
16 |
中信新际 |
10981 |
中信新际 |
10964 |
鲁证期货 |
11511 |
中钢期货 |
11603 |
鲁证期货 |
11206 |
17 |
长江期货 |
10613 |
广发期货 |
10953 |
中信新际 |
10640 |
中国国际 |
11282 |
上海中期 |
10838 |
18 |
浙新世纪 |
9996 |
浙新世纪 |
10772 |
招商期货 |
10542 |
中信新际 |
10788 |
中钢期货 |
10763 |
19 |
鲁证期货 |
9476 |
鲁证期货 |
10597 |
长江期货 |
10237 |
长江期货 |
10142 |
长江期货 |
9974 |
20 |
招商期货 |
9083 |
国联期货 |
9751 |
国联期货 |
9690 |
江苏弘业 |
9490 |
国联期货 |
9969 |
合计 |
|
397197 |
|
388508 |
|
427863 |
|
413720 |
|
432842 |
空头主力周持仓变化情况 |
||||||||||
|
12月10日 |
12月11日 |
12月12日 |
12月13日 |
12月14日 |
|||||
名次 |
会员名称 |
持卖单量 |
会员名称 |
持卖单量 |
会员名称 |
持卖单量 |
会员名称 |
持卖单量 |
会员名称 |
持卖单量 |
1 |
中钢期货 |
31595 |
国联期货 |
32202 |
国联期货 |
34471 |
国联期货 |
34655 |
中钢期货 |
39041 |
2 |
国联期货 |
31475 |
中钢期货 |
31659 |
中钢期货 |
33444 |
中钢期货 |
31225 |
道通期货 |
28748 |
3 |
道通期货 |
26515 |
银河期货 |
26373 |
银河期货 |
30168 |
银河期货 |
26279 |
永安期货 |
28357 |
4 |
银河期货 |
25112 |
道通期货 |
26097 |
国泰君安 |
26593 |
道通期货 |
26057 |
国泰君安 |
27371 |
5 |
国泰君安 |
24060 |
国泰君安 |
23473 |
道通期货 |
26063 |
永安期货 |
25568 |
海通期货 |
26273 |
6 |
海通期货 |
21745 |
永安期货 |
22820 |
海通期货 |
25005 |
国泰君安 |
23732 |
华泰长城 |
25920 |
7 |
永安期货 |
21528 |
南华期货 |
20885 |
瑞达期货 |
24714 |
海通期货 |
21863 |
中国国际 |
24828 |
8 |
南华期货 |
21229 |
海通期货 |
20788 |
永安期货 |
23923 |
南华期货 |
20561 |
南华期货 |
23366 |
9 |
中国国际 |
18856 |
浙商期货 |
17955 |
华泰长城 |
19727 |
华泰长城 |
20222 |
银河期货 |
23012 |
10 |
浙商期货 |
18566 |
中国国际 |
16255 |
南华期货 |
19635 |
瑞达期货 |
19033 |
广发期货 |
22087 |
11 |
广发期货 |
16767 |
江苏弘业 |
15654 |
广发期货 |
18609 |
江苏弘业 |
17147 |
瑞达期货 |
21244 |
12 |
江苏弘业 |
15924 |
瑞达期货 |
15249 |
江苏弘业 |
17349 |
浙商期货 |
16229 |
沙钢集团 |
15265 |
13 |
瑞达期货 |
14948 |
广发期货 |
13791 |
中国国际 |
15962 |
中国国际 |
15290 |
浙商期货 |
14617 |
14 |
上海中期 |
13379 |
上海中期 |
13401 |
上海中期 |
15472 |
上海中期 |
14841 |
华安期货 |
14111 |
15 |
锦泰期货 |
12458 |
锦泰期货 |
12453 |
锦泰期货 |
13162 |
锦泰期货 |
12928 |
光大期货 |
13370 |
16 |
创元期货 |
11946 |
创元期货 |
11715 |
华安期货 |
12357 |
广发期货 |
12588 |
申万期货 |
12430 |
17 |
华安期货 |
11667 |
华安期货 |
11327 |
创元期货 |
11992 |
宝城期货 |
12401 |
方正期货 |
12340 |
18 |
沙钢集团 |
11250 |
华泰长城 |
11291 |
沙钢集团 |
11850 |
光大期货 |
12217 |
万达期货 |
12080 |
19 |
宝城期货 |
11055 |
宝城期货 |
11229 |
浙商期货 |
11672 |
沙钢集团 |
12050 |
国海良时 |
11123 |
20 |
鲁证期货 |
10746 |
国海良时 |
10215 |
方正期货 |
11670 |
华安期货 |
12034 |
中信建投 |
10680 |
合计 |
|
370821 |
|
364832 |
|
403838 |
|
386920 |
|
406263 |
本周螺纹钢RB1305持仓增加12.5万手,多空主力前二十总持仓周中均有所增加,其中多头前二十主力席位增持数量要大于空头前二十主力持仓的增加量。多头前几名主力席位均以增持为主,其中永安期货、中国国际增持数量在一万手以上。空头方面,各主力席位以小幅增持为主,国联期货大幅减持空单2万手。从多空主力持仓变化情况看,近期螺纹钢行情大幅反弹,多头主力资金入场明显,空头主力资金较为犹豫。
交易所仓单情况
地区 |
仓库 |
期货 |
增减 |
上海 |
五钢物流 |
0 |
0 |
|
中农吴泾 |
0 |
0 |
|
铁闵钢铁 |
0 |
0 |
|
合 计 |
0 |
0 |
江苏 |
中储无锡 |
0 |
0 |
|
惠龙港 |
0 |
0 |
|
期晟万林 |
9750 |
9750 |
|
合 计 |
9750 |
9750 |
浙江 |
浙江康运 |
0 |
0 |
|
康运崇贤库 |
0 |
0 |
|
康运宁波库 |
0 |
0 |
|
物产物流 |
0 |
0 |
|
合计 |
0 |
0 |
天津 |
中储南仓 |
0 |
0 |
|
泰达保税仓 |
0 |
0 |
|
合 计 |
0 |
0 |
总 计 |
9750 |
9750 |
交易所仓单较上周增加9750吨。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局,近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是PTA、焦炭。近期驱动力向上的有股指、豆粕、螺纹钢。市场中空头趋势较强的品种是黄金、白银、玻璃。近期驱动力向下的品种有白银、玻璃。
2、螺纹主力(30分钟K线)
从螺纹30分钟走势看,螺纹1305合约开盘后大幅上涨,收于3786点。从技术指标来看,MACD向上运行,红柱放大明显,但MACD有顶背离的迹象。KDJ、RSI在偏高位置运行,显示目前多头力量暂时占据上风,但二者均有明显超买迹象。CCI探至129.41,短周期行情处于强势状态。均线系统方面呈现多头排列,MA5继续上探。1301合约30分钟周期走势看,行情处于上涨格局之中。
3、螺纹主力(日K线)
从螺纹日线走势看,螺纹1305合约日内大幅上扬,上破前期高点,成交放大明显,持仓大幅增加。MACD向上运行,红柱有所放大,但有顶背离迹象。RSI、KDJ均在偏高位置运行,显示目前多头力量暂时占据上风,但KDJ有超买迹象。CCI探至140.81,显示目前行情处于强势状态。均线系统方面,10日均线在上穿20日均线后上穿60日均线,5日均线继续上探。整体而言,行情仍处于上涨格局之中。
五、结论
中央经济工作会议利好预期已经在价格中提前反馈,不宜放大此影响,外盘周五变化不大,国内方面股市仍是亮点,长阳走势下资本市场氛围转好并带动多头预期,期螺受此提振明显,但股市急涨毕竟不是大概率事件,因此本周需谨防回调,期螺能否在回调过程中坚挺于此区域是关注焦点。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看,螺纹1305合约日内大幅走高,短周期行情依然偏强,但切忌追涨杀跌。
二、日线投机操作建议
螺纹1305合约继续走高,上破前期高点,价格维持强势,期现货价差快速修复,下一步走向有待观察,建议暂时观望,等待恰当入场时机。
三、套保操作建议
近期期螺上涨凌厉,期现货价差快速拉大,有条件的商户可关注买现货抛期货的套利机会。