稀土行业概况及发展趋势分析

近日，厦门钨业股份有限公司2012年度第一期中期票据募集说明书对公司所涉及的稀土行业进行了分析。

稀土是能源新材料贮氢合金粉和锂离子材料的上游产品，同时也用于LED荧光粉、节能灯发光材料、磁性材料的制作，产品用途广泛。

1、稀土行业概况

稀土具有优异的光、电、磁、超导、催化等物理性能，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，因此有“工业味精”的美誉，被广泛应用于电子、石油化工、冶金、机械、能源、轻工、能源保护、农业等领域。目前，中、日、美三国已成为全球稀土消费的主要驱动力，占世界稀土消费量的85%，其中，高科技领域的应用分别占美国和日本稀土消费量的72%和90%，稀土将引领全球未来新材料发展之路。从需求看，受全球金融危机影响，2009年全球稀土消费量9万余吨。随着全球经济的复苏，在风电、电动汽车和节能减排等领域的消费拉动，消费量将逐年增长。就全球范围而言，中、日、美三国已成为全球稀土消费的主要驱动力，到目前为止，三国稀土消费占全球消费的比例已由2002年的53%大幅上升到85%。我国是稀土消费增长最快的国家，从2004年到2010年，稀土消费量维持在10%以上的增速，尤其是新材料领域的消费每年维持在30%以上的增速。

从供给看，我国是世界储量最大的稀土国家，截至2010年，中国稀土储量达到5,500万吨，占到全球稀土储量的50%，中国稀土矿产量达到12万吨，占到全球产量的96%。我国的稀土资源分布大抵可分为南北两类。北方产出以轻稀土为主，南方产出以重稀土为主。轻稀土矿以包头白云鄂博、四川冕宁、山东微山的氟碳铈矿为主。重稀土矿以江西、广东、福建、广西、云南地区的稀土离子型矿为主，但经过近10余年的无序开采，南方离子稀土矿遭受较大破坏，工业储量急剧下降，是目前理应受到保护的稀土资源。从进出口看，2010年，全年稀土冶炼分离产品出口总量为39,813吨，同比减少9.35%；出口金额93,967万美元，同比增加203.00%。稀土冶炼分离产品平均出口单价2.36万美元/吨，同比上涨234.00%。在2005年以前，我国稀土行业的混乱和战略资源的廉价流失严重，这已经引起政府的警觉和重视。从稀土价格走势来看，2009年我国通过行业整顿、稀土出口配额等措施逐步收紧行业供给，与此同时新经济对稀土的需求大幅上升，在供需两端的共同作用下，2010年稀土价格开始逐步上涨。进入2011年，在政府继续收紧稀土供给的预期下，生产商惜售、贸易商囤货，导致稀土价格大幅上涨。2011年下半年，专用发票即将出台的传闻使得无票稀土产品遭到抛售，稀土下游需求受到价格高企和经济放缓的双重影响而表现疲软，导致稀土价格承受较大压力出现大幅下挫，下跌幅度均达到50%左右。

2、稀土行业发展趋势

从需求看，稀土消费量仍将增长，而包括稀土永磁体、贮氢合金材料、发光荧光材料、净化催化剂等在内的新材料领域是稀土最大的，也是增长最快的消费领域。因风电、电动汽车和节能减排等领域的消费拉动，以及国家发改委发布“中国淘汰白炽灯路线图”征求意见稿推动稀土在白炽灯替代品节能灯制造中的应用，预计未来稀土在钕铁硼、镍氢动力电池和荧光稀土灯三个领域的消费会大幅增长。

从供给看，2010年，稀土行业因下游需求增长以及中国国家宏观调控限制出口，国外相继有诸多矿山进入开采或恢复开采日程；但是从矿山开采到产品投放市场需要一个过程，新开工矿山短期内很难发挥作用，无法撼动中国稀土主导的世界稀土格局。因此，在未来的2-3年内，稀土供应不会有爆发性增长。

2011年5月19日，国务院公布了《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，意见中提出建立健全行业监管体系、稀土专项整治、加快行业整合以及加快技术研发和产业化等措施，将五年计划提升至国务院高度，而后中华人民共和国环境保护部发布《稀土工业污染物排放标准》，自2011年10月1日起实施，这是“十二五”期间环境保护部发布的第一个污染物排放国家标准，进一步提高稀土产业准入门槛。2012年4月，中国稀土行业协会成立（成员包括国内几乎所有的稀土企业），将对稀土行业的重点问题施加影响，如出口价格、出口配额等，并在妥善解决国际贸易争端方面发挥重要作用。而在2012年5月，国家税务总局发布公告，将从6月1日起对稀土企业开具发票纳入增值税防伪税控系统汉字防伪项目管理。2012年8月6日下午，工业和信息化部公布了《稀土行业准入条件》，对稀土矿山、冶炼分离和金属加工三类企业，在规模上设置了准入门槛。新规从今年7月26日起正式实施。《稀土行业准入条件》及其管理办法主要在生产规模、工艺装备三方面设置稀土准入门槛，这也是我国第一次从生产规模方面设置稀土准入门槛。2012年8月8日上午，我国第一家稀土产品交易平台将在包头挂牌，该中心是由厦门钨业与国储物资调节中心、中国有色金属建设股份有限公司、四川江铜稀土有限公司、内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司、甘肃稀土新材料股份有限公司、内蒙古高新控股有限公司等单位共同出资组建现代化的全国性稀土产品交易所，运用这一平台可积极整合稀土流通领域的各类资源，符合我国稀土产业发展政策，对进一步扩大公司在行业内的影响力，规避稀土产品价格剧烈波动带来的负面影响，具有重要意义；另一方面，福建省将以厦门钨业为核心组建福建稀有稀土集团公司，形成大企业引领稀土产业发展格局。

从行业监管来看，由稀土行业发展的若干意见、稀土工业污染物排放标准的发布，到稀土协会的建立，到稀土专用发票传闻的兑现，再到行业准入条件的实施，国家对于稀土行业的规范和整合力度在不断加强。

3、能源新材料行业的发展趋势

随着快速发展的经济对能源材料需求的增加，以及手机、笔记本电脑、数码相机、摄像机、汽车等产品对新型、高效、环保能源材料的强劲需求，我国锂电池、太阳能电池、燃料电池发展迅速并带动相关材料产业的发展。中国电池新材料市场主要以锂电池材料和太阳能电池材料为主。由于国内燃料电池离大规模应用尚需一段时日，且国内厂商在技术和生产工艺上与国际水平存在差距，目前国内燃料电池材料几乎全部依赖进口。中国已形成锂电池相对完整的产业链，在锂电池材料的配套方面占有一定的优势。

能源新材料行业发展前景可期。2010年9月8日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个产业被作为中国的战略性新兴产业，将在今后加快推进。2012年3月3日《科技日报》受权发布《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》，“十二五”期间，我国电动汽车的发展方向终于清晰，“纯电驱动”将成为我国新能源汽车技术的发展方向，其中，电池、电机、电控等一系列技术有待获得重点发展。《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》提出，要以动力电池模块为核心，实现我国以能量型锂离子动力电池为重点的车用动力电池大规模产业化突破。