今年炼铁产能扩张速度不减 明年钢铁行业微利难改
11月份,国内钢材价格先扬后抑,下半月呈现震荡趋弱的走势,板材价格表现好于长材价格。随着钢材“去金融化”,市场回归常态化,淡季需求疲软,成本支撑转弱,促使钢材价格持续走低。不过,国内经济企稳态势进一步巩固,铁路、水利、交通等基础建设投资不断加速,制造业缓慢复苏均给予钢材价格一定支撑。10月份国内80家大中型钢铁企业盈利3亿实现扭亏,此前已连续四月亏损。随着原材料价格上涨幅度大于钢材价格,后期钢铁行业依旧面临微利甚至亏损风险。
11月钢材价格先扬后抑
据监测,截至11月29日,我的钢铁网钢材综合交易价格3832元/吨,较9月7日3551.6元/吨全年最低位上涨7.9%;我的钢铁网铁矿石综合交易价格916.5元/吨,较9月7日803.5元/吨全年最低位上涨14.06%;我的钢铁网焦炭综合交易价格涨幅更是超过20%,且在钢材、铁矿石价格走弱的情况下,依然坚挺。原材料价格上涨幅度高于钢材价格涨幅,压缩了钢企吨钢利润。虽然10月份大中型钢企单月盈利3亿扭亏,但钢铁主业仍然亏损。
10月份,中国制造业PMI及汇丰PMI终值均连续两月回升,前者更是升至50.2%,重回扩张区间。前10月,全国规模以上工业企业利润同比增长0.5%,年内首次转正。11月份,汇丰PMI预览值升至50.4,为13个月以来首次重返50水平上方,表明中小制造企业进一步回暖。11月上旬,在板材价格的带动下,国内钢材价格震荡上行。不过由于冬季来临,北方建筑工地陆续停工,长材价格震荡走低,11月下半月更是加速下跌,受此影响,板材价格也震荡趋弱。此外,11月汇丰PMI新订单指数扩张力度有所减弱;PMI产成品价格指数小幅回落,而购进价格指数基本持平,显示需求弱于供给,后期制造业持续回暖面临压力。
受钢材市场疲软影响,11月下半月以来铁矿石价格跟随下跌,不过由于国内粗钢产量处于相对高位,难以快速下跌。随着煤炭复产面加大,港口库存上升及国际煤价抑制,国内动力煤市场旺季不旺,呈现弱势运行。焦煤方面,因为资源有限因素,粘结性比较强的肥煤和瘦煤维持目前比较高的水平,甚至会有小幅度回升。总体来看,原材料成本对钢价的支撑力度在持续减弱。
今年新增炼铁产能6000万吨以上
除了季节性因素导致钢材价格走弱外,产能过剩、集中度低等问题始终制约钢铁行业健康稳定发展。根据mysteel统计,2011年我国新上高炉63座,炼铁产能合计新增8559万吨。今年,新上高炉47座,总容积68626立方米,炼铁产能合计新增6160万吨。同时,工信部今年公布两批工业行业淘汰落后产能企业名单,计划淘汰炼铁产能1075万吨、炼钢产能880万吨。据钢联资讯统计,今年19个省、直辖市、自治区计划淘汰炼铁产能979万吨,炼钢产能766万吨。去除淘汰的高炉,今年全国预计新增炼铁产能在5000万吨以上,生铁产能接近9亿吨。虽然今年新上高炉数量低于去年,但是2011年淘汰炼铁产能3122万吨,今年实际增加的炼铁产能与去年基本持平,压力并没有减轻。而钢铁产量增速在放缓,预计全国生铁产量6.67亿吨,同比增长4.1%,产能利用率约为74%。今年炼钢产能将突破10亿吨,预计全国粗钢产量7.16亿吨,同比增长4.5%,产能利用率72%。
今年上半年,我的钢铁网对全国螺纹钢、线材产能统计调查,螺纹钢产能已达26615万吨、线材产能13246万吨,合计39861万吨。而去年全国螺纹钢产量15405.6万吨,盘条产量12259.1万吨,合计27664.7万吨,产能利用率不到70%。据钢联资讯不完全统计,今年以来,国内已有38条棒、线材生产线投产,合计产能3460万吨。其中,华东地区新增产能占比最高,达到29%。华北、西北、东北地区新增产能分别占到24%、17%、12%,华南、西南、华中地区新增产能合计占到17%,北方地区依然是棒线材轧机主要投资区域。今年前10月,棒材、盘条、钢筋产量合计3.2亿吨,同比增长10.37%,增速较去年同期下降6.2个百分点。今年螺纹钢、线材产能突破4亿吨毫无悬念,预计螺纹钢、线材全年产量3.1亿吨,产能利用率在百分之七十几。
在钢铁行业产能过剩的情况下,钢厂陷入亏损即减产,有盈利就快速释放产能的恶性循环。中钢协数据显示,今年11月上、中旬,预计全国粗钢日均产量均维持在195万吨,较8月份189.36万吨的实际粗钢日均产量上升明显。不过,随着淡季的来临,下游用钢需求渐趋疲软,粗钢产量上升空间有限。
省份 |
时间 |
冶金行业淘汰落后产能 |
河北省 |
2012年 |
炼铁85万吨、焦炭45万吨、铁合金8.7万吨 |
江西省 |
2012年 |
炼铁150万吨、炼钢50万吨、焦炭50万吨 |
甘肃省 |
2012年 |
炼铁30万吨、铁合金25.11万吨 |
河南省 |
2012年 |
炼铁160万吨、炼钢210万吨、焦炭160万吨、铁合金13.77万吨 |
福建省 |
2012年 |
炼铁1.2万吨、炼钢18万吨、铁合金1.716万吨 |
陕西省 |
2012年 |
铁合金4.72万吨 |
山西省 |
2012年 |
炼铁55万吨、焦炭820万吨 |
湖北省 |
2012年 |
炼铁68.6万吨,炼钢277.8万吨、铁合金2.1万吨 |
内蒙古自治区 |
2012年 |
炼铁72万吨,炼钢80万吨、铁合金37.42万吨、焦炭60万吨 |
辽宁省 |
2012年 |
炼铁186万吨、铁合金7.9万吨 |
山东省 |
2012年 |
炼铁150万吨、炼钢40万吨、焦炭60万吨、铁合金2.2万吨 |
贵州省 |
2012年 |
铁合金87.8万吨、焦炭120万吨 |
重庆市 |
2012年 |
炼铁1.2万吨、炼钢1万吨、铁合金4.2万吨、焦炭20万吨 |
广西壮族自治区 |
2012年 |
铁合金35.17万吨 |
云南省 |
2012年 |
炼铁20万吨、炼钢50万吨、焦炭245万吨、铁合金3.6万吨 |
吉林省 |
2012年 |
炼钢产能30.28万吨、焦炭产能30万吨、铁合金产能3.35万吨 |
江苏省 |
2012年 |
钢材28万吨 |
浙江省 |
2012年 |
炼钢4.36万吨 |
广东省 |
2012年 |
钢材25万吨、炼钢5万吨 |
“去金融化”加速钢材库存下降
2012年10月规模以上工业增加值同比增长9.6%,环比增长0.81%。2012年1-10月份,全国固定资产投资同比增长20.7%,增速比1-9月份加快0.2个百分点。显示国内工业经济进一步企稳,国内投资加速拉动下游用钢需求。9月份以来,国内钢材社会库存及重点钢企库存持续下降。11月中旬末,重点钢企库存降至1064万吨,较8月中旬末1249万吨年内最高位下降明显。截止11月23日,全国钢材社会库存降至1192.7万吨,创下2009年12月以来的新低。其中,板材库存较去年同期下降145万吨,建筑钢材较去年同期增加24万吨。
不过,目前钢材社会库存的持续下降,更多的还是因为钢材重复质押问题爆发,导致不少银行停止钢材质押业务,造成钢贸商资金短缺难以囤货冬储。同时,钢贸商对钢材市场信心不足,也降低了冬储意愿。据周宁商会提供的数据,2011年,上海钢贸商的集体贷款规模达到1600亿元,而经初步统计,今年年初到现在,周宁上海钢贸业的融资规模已经收缩了23%以上。
下游行业复苏缓慢维持低速增长
三季度后,随着国家稳增长政策的逐步发挥成效,发改委加快项目审批力度,特别是铁路、水利、交通等基础建设项目投资增速明显加快。2012年1-10月铁路基建投资达到3618亿元,同比下降1.5%,较1-9月的-15.81%大幅收窄。继9月初发改委曾集中批准了25条城轨规划后,11月发改委再批总额逾750亿元城轨项目。明年铁路基建投资预计会稍稍超过今年。今冬明春全国农田水利建设的总投资将超过3300亿元,比去年同期提高15%以上。今年前三季度水利固定资产投资完成2651.94亿元,同比增长17.15%。水利投资同比高速增长趋势仍在延续。10月国内交通固定资产投资创出年内新高,环比和同比继续呈现增长态势。1-10月国内交通固定资产投资完成11342.97亿元,同比下降0.47%,降幅较1-9月收窄2.1个百分点,连续五个月收窄。
与此同时,家电汽车行业缓慢复苏,保持个位数增长,远低于前几年的双位数增速。数据显示,1-10月份电冰箱产量同比下降3.8%,降幅收窄0.8个百分点;1-10月份空调产量同比增长2%,增幅回升1.7个百分点;1-10月份洗衣机产量同比增长1.1%,前8月份同比增长为负。受钓鱼岛事件影响,1-10月份汽车产量同比增长4.56%,连续两月回落,不过改变不了其复苏态势。1-10月份累计完成机械工业总产值14.9万亿元,同比增长11.91%,增速为近10年(2009年除外)最低,比2011年增速下降13个百分点。机械行业基本触底,由于投资传导至中游行业大约有半年滞后期,2013年二季度后会好转。而造船行业依然深陷寒冬,房地产行业受调控政策影响,依旧平稳增长。值得注意的是,制造业投资增速还在不断下滑,前10月同比增长23.1%,较1-9月份回落0.4个百分点。
目前,钢材市场面临淡季需求疲软,粗钢产量处于高位,原材料价格走弱等不利因素,钢材库存虽然维持低位,但是随着北材南下,后期上升压力较大,预计12月份钢材市场继续震荡走低。不过GDP七连降有望在四季度止步,发改委主任表示今年GDP增速将超7.5%。中央经济工作会议将于12月中旬召开,预计明年继续实施“积极”的财政政策和“稳健”的货币政策,三季度后中国经济明显呈现筑底企稳态势,明年有望延续复苏态势。如无大范围刺激政策出台,明年下游用钢行业将维持低增长,固定资产投资增速难以快速上升,不过工业利润在好转,基础建设投资在加快,明年投资好于今年的概率较大。冶金工业规划研究院预测明年粗钢产量增长4%,需求增长依然缓慢。虽然钢铁行业固定资产投资在下滑,但明年产能过剩压力不减。随着海外矿业公司继续扩张产能,国内铁矿石产量不断攀升,未来铁矿石供需情况有望改善,不过铁矿石对外依存度依然超过六成。此外,欧日经济继续衰退,美国经济增长低于年初预期,明年全球经济增长依然乏力,我国钢材出口低速增长概率较大。预计明年钢铁行业缓慢复苏,微利形势难改,但总体好于今年,受钢材“去金融化”影响,市场重新回归供需基本面。