中国国际：农产品延续反弹 美豆重返1400

隔夜农产品延续反弹，其中美豆先抑后扬，收盘上涨1.3%，重返1400，豆油及谷物也此带动下出现小幅上涨。从技术上看，美豆、豆油短线反弹或将延续，美豆可关注1438-1450一线压力，若压力有效可继续布局空单。CFTC基金原油净多增加。豆油净空小幅增加，因此本周豆油短线可能会依然有所反复，波动加大。国内方面，大豆可在4760-4850逢高继续布局空单，下探至4650-4700可获利离场。豆粕昨日继续大幅下挫，但并未有效突破前低，表明3490-3500一线有一定支撑，短线亦面临超跌反弹，技术修正。建议趋势空单可适当获利了结。上方压力3550-3600-3650。豆油趋势空单昨日建议获利了结暂观望。之前有多大豆空豆粕豆油套利单可适当获利离场。西亚棕榈油库存小于市场预期，投资者可重点参与多棕榈油空豆油的套利操作，价差为1750-1800时进场，短期目标1530，中线目标1250-1300。同时，因为玉米收储价不及预期，之前建议在2410-2430建立的空单可以继续持有。强麦可在2450-2500逢低少量介入战略性多单，出现像上周三那种脉冲式大幅上涨则要获利了结，回落再次买入，强麦的这种特点在之前已经有所表现，投资者需要注意。

【棉花】ICE棉花期货收跌，受供需疲软担忧和获利了结拖累

美国棉花期货周二小幅收涨，收于72.06美分，投资者在69-70美分介入的多单可以继续持有,反弹至76-80则获利了结，并可在上方压力78-80反手沽空。

【软商品】ICE咖啡期货录得四个月来最大单日跌幅,因担忧供应过剩

阿拉比卡咖啡期货周二可能录得四个月来最大单日跌幅,因主要种植国巴西下年收成前景改善,令有关该市场可能依然供应过剩的担忧加剧.糖价也下滑,扭转周一的大幅涨势,但可可期货录得温和上涨.交易商提到,尽管2013年是巴西两年一度咖啡产量周期的小年,但大年和小年之间的产量差距已经缩窄,且明年有望丰产."我们开始意识到,明年作物'小年'或许不会呈现明显减产,"麦格理银行在研究报告中称."巴西近来的降水已为开花提供了适宜的环境...根据迄今为止的开花进度(并假定降雨持续),我们可能面临在'小年'获得大幅丰产的风险,"该报告并称.截止1828GMT,3月阿拉比卡咖啡期货下挫5.1美分,或3.24%,报每磅1.5230美元,抹去上日空头回补带动的涨幅,后者为7月24日以来的最大单日升幅.3月阿拉比卡咖啡期货上周跌至1.4945美元,为次月合约自2010年6月以来的最低水平,周一出现反弹.周一未平仓合约仅减少75口至137,806口,表明空头回补的程度有限.近月阿拉比卡咖啡合约跌幅更大,下挫逾5%,12月合约流动性偏低导致市场波动被夸大,且周三将迎来现货月合约的第一通知日.12月合约将于12月18日到期,目前未平仓合约仅有8,679口,远低于3月合约的逾90,000口."市场对昨天反弹作出修正,昨天空头回补,今天12月合约持续平仓,"一位美国对冲基金经理表示.近月12月阿拉比卡咖啡期货猛跌5.22%,报每磅1.435美元,盘中触及日低1.432美元.英国伦敦国际金融期货及期权交易所(LIFFE)-1月罗布斯塔咖啡期货下滑30美元,或1.58%,报每吨1,868美元,盘中跌至1,861美元,为次月合约自2月7日以来的低位.洲际交易所(ICE)原糖期货也下跌,市场难以突破多个阻力位.此前美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,上周投机性净空头仓位大幅增长.ICE-3月原糖期货收跌0.02美分,或0.1%,报每磅19.92美分.该合约周一触及20.00美分的10月23日以来的高位.交易商称,原糖期货的心理阻力位在20美分附近,市场也难以升越40日移动均线切入位,后者目前约为20.04美分。伦敦3月白糖期货下滑2.50美元,或0.48%,报每吨523.80美元.ICE-3月可可期货结算价上扬35美元,或1.45%,报每吨2,456美元.伦敦3月可可期货升高21英镑,或1.35%,结算价报每吨1,572英镑。

【大豆】CBOT大豆期货收涨,受助于空头回补和南美产量预估被调降

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨1.3%,为一个月来最大单日涨幅,交易商称,受助于美国感恩节假期前的空头回补和民间分析师下调南非大豆产量预期.在近月大豆合约上周跌至五个月低位后,大豆市场超卖,势必出现一波反弹.油世界(OilWorld)油籽分析师将2012/2013年阿根廷大豆产量预估从之前的5,600万吨调降至5,400万吨,将巴西的大豆产量预估从之前的8,200万吨调降至8,100万吨.油世界表示,巴西部分地区降水太少,而频繁降雨使阿根廷的播种受到影响.油世界指,美国可能在2012年最后几周向中国出口更多豆油,因今年稍早大豆收成不佳,使来自南美的供应售罄.分析机构Celeres称,巴西2012/13年远期大豆销售上周停滞,因CBOT价格走低,目前的销售量仍为预计收成的49%.Celeres称,巴西大豆新作的种植率为64%,高于之前一周的50%.指标CBOT-1月大豆合约上升18美分,收报每蒲式耳14.12-3/4美元.12月豆粕合约上扬5美元,报每短吨429.6美元,12月豆油合约收升0.43美分,报每磅48.32美分。

【小麦】CBOT小麦期货上涨,受美国大平原乾旱和空头回补推动

美国小麦期货周二连续第二日收高,得益于空头回补,以及市场担忧美国大平原地区气候干旱损及正在生长的小麦作物.MDAEarthSatWeather气候学家DonKeeney说,美国大平原很多地方未来15天都将维持乾旱天气.在堪萨斯州东部、俄克拉荷马州东部和德克萨斯州东部偏远地区,周四和周五有望迎来小雨,但总降水量最多只有0.1-0.25英寸.美国农业部(USDA)周一下午公布,上周冬小麦优良率降至34%,为该作物休眠前的史上最低水平,比预期值低1个百分点,受累于土壤乾旱.欧洲交易员表示,孟加拉国的国家粮食采购商公布新的招标信息,将采购5万吨不限原产地的小麦.埃及GASC公布,乌克兰已正式申请留在埃及小麦供应国名单内,并称乌克兰仍有大量小麦可供出口.埃及是世界上最大的小麦进口国。指标CBOT-12月软红冬麦收高3-1/4美分,报每蒲式耳8.45美元。

【玉米】CBOT玉米期货收高,因技术性买盘和现货走强

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二上涨,连升第三天,交易商说,因技术性买入,寄望美国出口业务增强及现货市场上涨.指标12月玉米期货合约短暂升穿其50日移动均线切入位约7.46美元,且收在其20日移动均线切入位约7.38美元的上方.周二早上,用驳船运送玉米至美国墨西哥湾岸区的现货玉米多数持稳,谷物运送缓慢及对密西西比河中游的河水水位低可能最早在下月将限制驳船运输的忧虑,为现货玉米提供支持.MDAEarthSatWeather气象学家DonKeeney称,原本因降雨过多而被浸湿的阿根廷玉米种植地区,有90%的种植地区本周将迎来更多降雨.大部份地区的农户需要较长时间的干燥天气以完成玉米种植,但预期在下周前,风暴将继续肆虐该区.日本在动物饲料中的玉米使用量在9月下降,为连续第九个月下跌,因旱灾带动玉米今年稍早创下纪录高位后,日本用户减少使用玉米.COBT-12月玉米期权将在周五到期.指标12月玉米期货合约结算价上涨4-1/2美分,报每蒲式耳7.43-1/4美元。

【棕榈油】马来西亚棕榈油期货脱离两周高点,因获利了结与出口放缓

马来西亚棕榈油期货周二小幅下跌,该合约在盘中稍早触及逾两周高位后引发投资者获利了结.此外,出口需求持续显示放缓迹象,也打击价格.船货调查机构IntertekTestingServices的数据显示,马来西亚11月1-20日出口了102万吨棕榈油,较上月同期的106万吨下滑3.3%.市场人士原本希望出口上升,以缓解处于纪录高位的库存,库存在10月时达到251万吨."交易商原本非常期望出现乐观的出口数据,但这个跌幅不算很大,"辉立期货投资分析师KerChungYang表示."市场人士也在焦急等待欧洲金融会议的结果,"他又称.他指的是周二稍晚的欧元区财长会议,会议料暂时批准向希腊拨付440亿欧元的紧急贷款.指标2月棕榈油期货FCPOc3收跌0.1%,报每吨2,457马币(803美元),盘中稍早曾触及2,485马币,为11月2日以来最高。总成交量为38,893口,高于平常的25,000口。