永安周报：螺纹现货趋弱

2012-11-12 10:59 来源：钢联资讯

要点：

◆宏观要闻：

十八大新闻中心举办关于中国经济和社会发展情况的记者会中，国家发改委主任张平在会上表示，今年前三季度城镇居民收入增9.8%。并表示有信心实现年初确定的目标，经济的增长可以在7.5%以上。2012年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.7%。1-10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.7%。海关总署发布今年前10个月外贸进出口情况。据海关统计，1至10月，我国进出口总值31615.7亿美元，比去年同期(下同)增长6.3%。其中，出口16709亿美元，增长7.8%；进口14906.7亿美元，增长4.6%；贸易顺差1802.3亿美元。10月份，全球制造业PMI为49.2%，虽仍低于50%，但连续两个月出现环比回升，意味着全球制造业经济仍运行在下降区间，但降幅继续收窄。

◆现货动态：

螺纹现货趋弱，周末唐山钢坯下调，商家囤货积极性较低，而钢厂集中补充原料后，原料继续推高动力开始减弱。南方虽是需求旺季，但随港口资源（北方到货）增加，消化明显放缓，南北价差有修正动能。另外北方商户与钢厂签订的协议量明显减少，钢厂资金周转将面临更严峻考验，或将出现钢厂比拼优惠政策局面。宏观上，政策利好不能兑现，钢市有通过市场手段修正矛盾可能。

◆操作建议：

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘冲高后回落，短周期行情处于震荡格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约日内冲高后回落，成交量放大明显，持仓小幅增加，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议空单对冲头寸继续持有，维持现货部位正常经营。

一、现货报价（11月9日报价）

品种	全国现货市场报价
	沈阳	上海	杭州	广州	北京	唐山	全国均价
二级螺纹16-25mm	3470	3750	3790	4000	3580	3580	3852
	0	0	0	0	-10	-20	-1
三级螺纹16-25mm	3690	3860	3870	4080	3630	3610	3948
	-20	0	0	0	0	-20	-2
高速线材6.5-8mm	3530	3580	3830	4040	3500	3610	3798
	-20	-20	0	0	0	0	-8

螺纹现货疲软，周末钢坯及建材市场成交清淡。

二、市场结构分析

1、期现货价差

上海地区价差处于0轴下方，为年内波动区间下档水平。

北京地区期现货价差围绕0轴窄幅波动。

沈阳地区期现货价差略高，与北方进入冬季导致现货疲软有直接关系。

钢坯波动剧烈，期现货价差维持在400左右的平衡水平。

2、上海、沈阳及北京现货走势

各地现货价格南强北弱的季节性特征明显。

3、唐山钢坯与废钢走势

周末钢坯小幅走软，市场成交不佳，上方压力较大。

4、产能利用率

粗钢产能数据下调，但实际上钢厂生产热情较高。

5、矿石内外矿与价差

矿石近期窄幅震荡，外矿仍有贴水优势，钢厂在补库过后，矿石继续推高动能减弱。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

贴现率依然维持震荡走势，对市场影响偏中性。

7、螺纹钢社会库存

螺纹钢社会库存本周变化不大，供需将重新寻求平衡。

8、期货价格结构

从月间结构看，近期变化不大，远月升水并不明显。

9、钢厂毛利率

北方现货价格疲软，因此钢厂在偏北地区资源投放的利润下降。

10、库存变化情况

全国主要城市螺纹钢库存变化（12.11.02—12.11.09）

单位：万吨
地区	城市	本周库存	上周库存	周环比	上月库存	月环比	去年同期库存	年同比
华东	上海	31.81	31.98	-0.17	28.59	3.22	34.74	-2.93
	杭州	24.61	23.53	1.08	28.66	-4.05	35.85	-11.24
	合肥	10.50	11.00	-0.50	11.80	-1.30	7.00	3.50
	南京	7.60	8.00	-0.40	10.00	-2.40	8.00	-0.40
	福州	12.40	12.40	0.00	11.40	1.00	12.20	0.20
	济南	2.51	2.84	-0.33	2.78	-0.27	2.60	-0.09
	南昌	9.00	9.05	-0.05	9.30	-0.30	8.24	0.76
华中	长沙	11.70	12.00	-0.30	13.90	-2.20	10.00	1.70
	郑州	11.20	11.40	-0.20	11.60	-0.40	9.20	2.00
	武汉	19.55	19.20	0.35	30.69	-11.14	28.50	-8.95
华南	南宁	39.50	39.20	0.30	41.20	-1.70	37.60	1.90
	柳州	6.50	7.00	-0.50	6.50	0.00	8.20	-1.70
	广州	26.60	28.30	-1.70	29.50	-2.90	32.80	-6.20
西南	成都	29.80	29.56	0.24	31.20	-1.40	35.00	-5.20
	贵阳	3.63	3.23	0.40	3.42	0.21	4.79	-1.16
	昆明	45.60	43.50	2.10	45.00	0.60	26.40	19.20
	重庆	33.00	33.90	-0.90	33.90	-0.90	30.00	3.00
华北	北京	32.74	30.52	2.22	35.34	-2.60	31.92	0.82
	天津	28.70	28.90	-0.20	29.40	-0.70	26.40	2.30
	太原	7.00	6.80	0.20	7.50	-0.50	13.50	-6.50
	石家庄	3.20	3.00	0.20	3.10	0.10	2.40	0.80
西北	兰州	21.90	20.70	1.20	20.50	1.40	13.82	8.08
	西安	32.07	33.81	-1.74	33.87	-1.80	35.57	-3.50
东北	哈尔滨	15.40	16.00	-0.60	19.00	-3.60	15.40	0.00
	长春	5.80	6.40	-0.60	7.90	-2.10	3.90	1.90
	沈阳	17.02	20.51	-3.49	25.45	-8.43	24.20	-7.18
合计		489.34	492.73	-3.39	531.50	-42.16	498.22	-8.88

本周国内大部分城市螺纹钢库存依旧呈现窄幅变动的局面。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东减量为0.37万吨，华中减量为0.15万吨，华南减量为1.9万吨，西南增量为1.84万吨，华北增量为2.42万吨，西北减量为0.54万吨，东北减量为4.69万吨。

三、市场资金动态

市场资金动向：周五资金流入较多的品种是豆油、棕榈油。增仓比例较大的是甲醇、沪铅。资金流出较多的品种是焦炭。股指。减仓比例较大的是焦炭、沪铅。

主力合约持仓报告

多头主力持仓变化情况

多头主力周持仓变化情况
	11月5日		11月6日		11月7日		11月8日		11月9日
名次	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量
1	浙江永安	30874	浙江永安	30909	浙江永安	34026	浙江永安	34188	浙江永安	35159
2	海通期货	20939	海通期货	20780	海通期货	22095	银河期货	22407	国泰君安	21896
3	国泰君安	19882	国泰君安	20170	国泰君安	21325	海通期货	21823	银河期货	21491
4	南华期货	17853	南华期货	19278	南华期货	19263	国泰君安	21145	海通期货	20836
5	中国国际	17131	中国国际	16738	中国国际	18291	南华期货	19306	南华期货	20088
6	银河期货	16667	光大期货	15110	银河期货	17257	中国国际	17495	光大期货	15208
7	申万期货	15064	银河期货	15012	申万期货	16393	中钢期货	15215	中钢期货	14365
8	光大期货	14380	申万期货	14944	中钢期货	15818	浙商期货	14611	申万期货	13292
9	中钢期货	14145	中钢期货	13784	光大期货	14368	申万期货	14421	浙商期货	13122
10	国贸期货	11969	国贸期货	12171	东吴期货	12662	光大期货	13724	中国国际	12745
11	东吴期货	11533	东吴期货	11358	国贸期货	12376	国贸期货	13267	国贸期货	12173
12	瑞达期货	10800	浙商期货	9507	兴业期货	11009	东吴期货	12307	东吴期货	11693
13	招商期货	10692	广发期货	8940	浙商期货	10459	兴业期货	11188	兴业期货	11113
14	广发期货	9550	招商期货	8813	中证期货	9450	中证期货	9438	华泰长城	9510
15	中证期货	7995	瑞达期货	7535	广发期货	9169	广发期货	9415	瑞达期货	9207
16	浙新世纪	7818	兴业期货	7399	华泰长城	9044	瑞达期货	9311	广发期货	9150
17	兴业期货	7322	中证期货	7315	招商期货	8964	招商期货	8773	中证期货	9129
18	中辉期货	6951	中辉期货	7146	瑞达期货	8852	成都倍特	7563	招商期货	8845
19	华泰长城	6944	中信新际	7060	江苏弘业	7663	中信新际	7321	中辉期货	7892
20	浙商期货	6791	美尔雅	6811	成都倍特	7273	中辉期货	7092	中信新际	7270
合计		265300		260780		285757		290010		284184

空头主力周持仓变化情况
	11月5日		11月6日		11月7日		11月8日		11月9日
名次	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量
1	浙江永安	34896	浙江永安	35646	浙江永安	37818	浙江永安	30933	浙江永安	29082
2	海通期货	24471	海通期货	27670	海通期货	35931	海通期货	29732	海通期货	23429
3	银河期货	23293	中钢期货	23061	银河期货	22996	银河期货	22447	中钢期货	22219
4	中钢期货	22426	银河期货	23057	中钢期货	21398	中钢期货	21088	国联期货	22143
5	东兴期货	19584	象屿期货	17513	东兴期货	19463	东兴期货	19011	银河期货	21381
6	象屿期货	17713	中国国际	15898	象屿期货	17519	象屿期货	17520	象屿期货	17689
7	国联期货	16205	国泰君安	15103	中国国际	16748	中国国际	16537	东兴期货	16419
8	中国国际	14160	国联期货	13946	国联期货	16277	国联期货	16131	中国国际	16000
9	道通期货	13162	道通期货	13499	申万期货	13519	申万期货	14820	道通期货	15918
10	大地期货	11942	东兴期货	12279	国泰君安	13337	道通期货	12271	国海良时	14437
11	东吴期货	11152	兴业期货	12097	道通期货	13131	国海良时	11558	浙商期货	13227
12	国泰君安	11116	申万期货	11098	国海良时	11018	兴业期货	11495	上海中期	12559
13	兴业期货	10840	南华期货	10923	东吴期货	10703	南华期货	11413	申万期货	12425
14	南华期货	10578	华泰长城	10248	兴业期货	10639	国泰君安	11045	国泰君安	11982
15	申万期货	10490	上海中期	9425	南华期货	10544	东吴期货	10924	兴业期货	10762
16	国海良时	9788	浙商期货	9403	宝城期货	10076	上海中期	9892	南华期货	10431
17	上海中期	9545	大地期货	9011	上海中期	9644	宝城期货	9523	宝城期货	9842
18	华泰长城	9147	东吴期货	8590	华泰长城	9347	浙商期货	9320	东吴期货	9809
19	广永期货	8434	广永期货	8281	浙商期货	9231	华泰长城	8520	华鑫期货	9467
20	国信期货	8200	广发期货	7596	大地期货	8739	中证期货	8518	华泰长城	8653
合计		297142		294344		318078		302698		307874

本周螺纹钢RB1305持仓增加1.1万手，多空主力前二十总持仓均有所增加。其中多头前二十主力席位增持数量要大于空头前二十主力持仓的增加量。多头前几名主力席位变化不大。空头方面，前几名主力席位以小幅减持为主，空头主力表现较为谨慎。从多空主力持仓变化情况看，近期螺纹钢行情仍处区间震荡，多空主力在05合约上表现的较为谨慎。

交易所仓单情况

地区	仓库	期货	增减
上海	五钢物流	0	0
	中农吴泾	0	0
	铁闵钢铁	0	0
	合计	0	0
江苏	中储无锡	0	0
	惠龙港	0	0
	期晟万林	2370	-2055
	合计	2370	-2055
浙江	浙江康运	0	0
	康运崇贤库	0	0
	康运宁波库	0	0
	物产物流	0	0
	合计	0	0
天津	中储南仓	0	0
	泰达保税仓	0	0
	合计	0	0
总计		2370	-2055

交易所仓单上周减少2055吨。

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是焦炭、螺纹钢。近期驱动力向上的有塑料、籼稻。市场中空头趋势较强的品种是棕榈油、豆油。近期驱动力向下的品种有天胶、焦炭。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后日内冲高后回落，收于3640点。从技术指标来看，MACD掉头向下，绿柱有所缩小。KDJ、RSI运行至平衡位置附近，显示目前多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至-3.28，短周期行情处于震荡状态。均线系统方面，MA20走平，MA5掉头向下，MA10有上穿MA60的动作。1301合约30分钟周期走势看，行情处于震荡格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1305合约日内冲高后回落，成交放大明显，持仓小幅增加。MACD走弱，绿柱变化不大。RSI、KDJ均在平衡位置附近运行，显示目前多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至-18.32，显示目前行情处于震荡状态。均线系统方面呈现多头排列，5日、10日、20日均线相互缠绕，MA60继续下探。整体而言，行情仍处于震荡格局之中。

五、结论

从大宗商品走势看，有多空分化迹象，有色金属反弹动能有所减弱，豆类油脂依旧弱势运行。外盘方面，原油美元双双上涨，有色金属反弹动能有所减弱，豆类油脂等品种重回跌势，各品种影响因素分析要更多关注其自身特点。近日钢价震荡加剧，但矛盾并不突出，随着十八大召开，政策走向将在行情走势上扮演更重要角色，需注意人气变化。

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘冲高后回落，短周期行情处于震荡格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约日内冲高后回落，成交量放大明显，持仓小幅增加，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议空单对冲头寸继续持有，维持现货部位正常经营。

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永安周报：螺纹现货趋弱

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