国内纯碱行业发展现状及前景分析

22日，山东海化集团有限公司发布公告，公司拟发行2012年度第二期短期融资券，计划发行额为6.5亿元。其募集说明对公司所处的纯碱行业进行了分析。

1、纯碱行业发展概述

纯碱学名碳酸钠，应用范围较广，主要用于玻璃、化工、医药等下游行业。纯碱主要用于平板玻璃，所以国民经济中纯碱的需求与平板玻璃产量相关性较强。纯碱工业是资源、能源、土地、环境容量密集型产业，与建材、轻纺、有色等行业关联度较高。

“十一五”以来，在房地产以及建材、轻纺、有色等行业快速增长的拉动下，纯碱工业增势强劲，行业发展面临的资源和环境压力不断加大，国内房地产业、平板玻璃等行业的快速发展，在极大拉动纯碱需求的同时，也使纯碱产能迅速膨胀。

为避免纯碱产品供求失衡，恶性竞争，进一步激化产业发展与资源和环境的矛盾，国家发展和改革委员会下发了《国家发展改革委办公厅关于加强纯碱工业建设管理促进行业健康发展的通知》（发改办工业【2006】391号），明确提出对没有自备盐场（矿）、不能实现原盐自给的扩建及新建纯碱项目停止核准和备案；对中部和东部地区采用氨碱法工艺、未能全面实现碱渣综合利用的扩建、新建纯碱项目停止核准和备案；对现有装置没有全面达到国家相关标准和设计指标的企业的扩建、新建纯碱项目不予核准和备案。该项通知结合“十一五”期间，国家先后出台的多项行业规范发展政策（主要有《纯碱行业清洁生产推行方案》、《纯碱行业准入条件》、《纯碱行业产业结构调整指导意见》等政策法规），共同构成了当前纯碱行业发展的规范性政策法规。

2、纯碱行业发展现状

（1）供求分析

经过多年发展，纯碱行业早已从之前技术保密型产品，演变至今日行业竞争激烈、产能过剩的基础化工产品，显示出明显的周期特征。

2011年5月-2012年5月我国部分化工产品产量同比增速图

来源：中国石油和化学工业联合会

2010年6月-2012年6月我国两碱开工率走势图

数据来源：世经未来

纯碱主要用于玻璃、化工、医药等下游行业。其中用于平板玻璃量最大，所以国民经济中纯碱的需求与平板玻璃产量相关性较强。

纯碱下游消费图

数据来源：东北证券

平板玻璃产量与纯碱需求相关性图

数据来源：WIND、东北证券

（2）价格分析

2012年上半年，我国烧碱市场价格一路上行，已赶超历史同期最高峰，烧碱成为氯碱企业的主要盈利产品。而纯碱的价格则持续走低。今年则是烧碱行业发展至关重要的一年，行业上下游均面临诸多不确定因素，烧碱市场能否依然成为今年行业的亮点，多数企业采取的是谨慎乐观的态度。

2010年6月-2012年6月我国两碱价格走势图

数据来源：中国石油和化学工业联合会

影响2012年烧碱价格的有利因素有两点：一是受下游氧化铝市场需求回暖较快的拉动，使得国内烧碱价格得以维持高位；二是PVC价格的低位运行，包括液氯、盐酸等副产品销售困难的影响下，在一定程度上制约了现有烧碱产能的释放，将有利于稳定烧碱价格。然而不利因素也不容忽视，从目前的情况来看，我国烧碱、PVC行业的新建扩张产能较多，从下半年开始，西部地区也会有新增产能集中释放。另外，烧碱下游多数企业在亏损的边缘挣扎，将不利于烧碱价格的上涨。

（3）当前行业竞争状况

近年来，我国烧碱行业规模继续呈增长走势，但生产、运营模式的简单复制，导致了行业在高速增长过后，存在着产业集中度不高、低端产品产能结构性过剩等一系列问题。进入“十二五”时期，政策、市场等因素将引导氯碱行业逐步摆脱单纯以追求规模扩张为目的的增长方式，进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的新的历史发展阶段。

3、纯碱行业发展前景

根据当前我国纯碱产业发展现状，行业下一步发展的核心将是：控制总量、增加出口、控制氨碱及联碱产能按合理比例发展、扩大氯化铵销路及降低消耗。

“十二五”纯碱行业的重点发展方向是：坚持总量控制，严格新上项目。既要支持技术水平高、市场前景好、利于产业升级的大型企业，通过技改、重组做大做强；又要对新建项目严格控制，同时进一步优化产业结构，促进合理布局和东中西部协调发展，严控东部沿海地区新增产能。

鼓励自主创新，推广应用节能减排新技术。鼓励纯碱生产采用先进自动化控制技术及大型和高效节能设备；推广重碱二次过滤技术和带式滤碱机，以降低能耗；对于蒸汽的多级利用更有效，更细化。氨碱法推广干法加灰技术和真空蒸馏技术；推广废渣用于烟道气脱硫技术等。联碱法推广氯化铵造粒技术，以增加氯化铵单独施肥量；进一步完善不冷式碳化工艺、热法联碱工艺及三聚氰胺与联碱联产新工艺。

提高纯碱产品质量，增加重质纯碱和干铵比例。到2015年，争取重质纯碱和干燥氯化铵产能分别达到总能力的50%以上。

“十二五”纯碱行业主要任务目标有：

控制产品总量，保持供需基本平衡。到2015年，控制纯碱产能在3,000万吨以内，氯化铵产能在1,500万吨以内；控制氨碱、联碱产能按合理比例发展，进一步降低能耗，减少废液废渣排放；增加纯碱出口，力争到2015年纯碱出口达到250万吨。

同时，进一步降低消耗及成本，提高纯碱市场竞争力。规划到2015年，氨碱：轻质纯碱综合能耗不高于400千克标准煤/吨碱，氨耗不高于4.5千克/吨碱，盐耗不高于1,500千克/吨碱（不包括海水含盐），淡水循环利用率达到95%以上。

联碱：轻质纯碱综合能耗不高于245千克标准煤/吨碱，氨耗不高于345千克/吨碱，盐耗不高于1,200千克/吨碱，水循环利用率达到95%以上。

天然碱：轻质纯碱综合能耗不高于550千克标准煤/吨碱，水循环利用率达到95%以上。