永安期货：螺纹现货价格稳中有降
要点：
◆宏观要闻：
今日，国家统计局将发布2012年三季度主要经济数据，除将揭晓三季度国内生产总值(简称GDP)走势以外，还将公布包括9月份固定资产投资、社会消费品零售总额等月度经济数据。10月以来，多项已公布的重要宏观经济数据都有所回升，市场普遍认为，三季度GDP增速在7.5%左右，经济筑底信号明显，持续下滑态势将就此终结。德国政府17日发布报告称，今年德国经济增长预期由此前公布的0.7%调整至0.8%，但明年经济增长预期由此前预计的1.6%降至1.0%。报告预计，今明两年德国平均失业人数为290万。
◆现货动态：
螺纹现货价格稳中有降，北京地区成交略好，不过难耐整体成交一般，受期盘大幅反弹带动，昨日午后现货市场表现好转，但能否持续还需观察。其他相关市场，矿石现货一般但掉期延续涨势，钢坯报价小幅上调，当前高炉及轧材产线均有利润，在此情况下粗钢产能上升也符合逻辑。下游方面，温总理讲话虽有维稳之意，但对现货的实质性拉动还需时日。整体看，现货大格局矛盾仍在，但短期矛盾不突出，价格有反复可能。
◆操作建议：
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后，日内大幅走高，短周期行情处于上涨格局之中，建议日内短线交易。
二、日线投机操作建议
螺纹1305合约日内大幅走高，成交量放大明显，持仓大幅增加，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。
三、套保操作建议
钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议卖保值头寸继续持有，维持现货部位正常经营。
一、现货报价（10月17日报价）
螺纹个别地区现货价格继续下探，北京地区成交相对略好，但整体成交不佳。
二、市场结构分析
1、期现货价差
受期盘反弹带动，上海地区价差快速走高，但仍处于负值状态。
期盘大涨，现货仍弱，推动期现货价差快速走高，目前已经回归至0轴上方。
沈阳地区期现货价差走高，目前已经接近100。
钢坯小幅反弹，但期盘上涨更多，已经推动价差回抽至400左右水平。
2、上海、沈阳及北京现货走势
从现货走势看，报价冲高回落，仍无明确趋势性方向。
3、唐山钢坯与废钢走势
钢坯报价小幅反弹，短期震荡加剧，暂无明确趋势。
4、产能利用率
粗钢产量数据走高，与实际情况一致，或对本就疲弱的市场形成更严重冲击。
5、矿石内外矿与价差
内矿市场低迷，而外矿有所反弹，整体成交一般，短期期现货价差维持在稳定状态。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率小幅走低，对现货市场格局影响不大。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存继续下探，到市场到货资源陆续增多，且钢厂销售压力仍大。
8、期货价格结构
期现结构来看，主力合约远月基本处于平水状态，符合震荡特征。
三、市场资金动态
市场资金动向：周三资金流入较多的品种是豆粕、螺纹钢。增仓比例较大的是PVC、沪锌。资金流出较多的品种是PTA、豆油。减仓比例较大的是大豆、PTA。
主力合约持仓报告
近期螺纹主力合约出现移仓，螺纹钢1305合约持仓增加9.0万手，多空前二十主力席位主力持仓均出现一定的增加，其中多头主力增持量多于空头主力增加量。多头方面，各席位以增仓为主，中国国际增持多单10970手，浙商期货、大地期货增持数量也均在5000手以上。空头方面，各席位也以增持为主，浙江永安大幅减持空单18127手。整体看，近期螺纹钢合约出现移仓，在空头主力主动移仓后，多头主力开始主动移仓，01与05合约价差出现收敛。
交易所仓单情况
上期所螺纹仓单昨日未出现变化。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是天胶、焦炭。近期驱动力向上的有焦炭、股指、白糖。市场中空头趋势较强的品种是棕榈油、豆粕、豆油。近期驱动力向下的品种有豆粕、塑料、燃料油。
2、螺纹主力（30分钟K线）
从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后，日内大幅走高，收于3657点。从技术指标来看，MACD向上运行，红柱放大明显。KDJ、RSI均运行至偏高位置，显示目前多头力量占据上风，但KDJ有超买迹象。CCI升至131.08，短周期行情处于强势状态。均线系统方面，MA5、MA10、MA20向上运行，MA5与MA60有粘合迹象。1301合约30分钟周期走势看，行情处于上涨格局之中。
3、螺纹主力（日K线）
从螺纹日线走势看，螺纹1305合约开盘后日内大幅走高，成交放大明显，持仓大幅增加。MACD形成失败的死亡交叉。RSI、KDJ均运行至平衡位置附近，显示多空力量暂时达到平衡。CCI探至-11.59，显示目前行情处于震荡状态。均线系统方面相互缠绕，MA20与MA5有粘合的迹象。整体而言，行情仍处于震荡格局之中。
五、结论
从大宗商品走势看，有多空分化迹象，有色金属近期自高位出现回落，农产品等品种维持弱势格局。外盘方面，原油小涨、美元大幅下挫，豆类品种继续弱势运行，有色金属等品种继续回落，各品种影响因素分析要更多关注其自身特点。近日钢价震荡加剧，临近十八大在关注现货的同时也要关注宏观面的变化，保持谨慎态度。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后，日内大幅走高，短周期行情处于上涨格局之中，建议日内短线交易。
二、日线投机操作建议
螺纹1305合约日内大幅走高，成交量放大明显，持仓大幅增加，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。
三、套保操作建议
钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议卖保值头寸继续持有，维持现货部位正常经营。
