我国城市燃气行业状况及发展趋势分析

10月8日，新奥（中国）燃气投资有限公司发布公告，公司拟发行7亿元5年期中期票据，其募集说明书对公司所处的城市燃气行业状况进行了分析。

1、城市燃气行业基本情况

城市燃气行业是关系到国计民生的公共事业，具有自然垄断性，因此，燃气管道的接入价格以及燃气居民消费价格等要受到政府的管制。在投资方面，具有固定成本高、沉淀成本大、资产专用性强、投资周期长的特点。

根据中国建设部126号令《市政公用事业特许经营管理办法》规定，市政公用事业特许经营，是指政府按照有关法律、法规规定，通过市场竞争机制选择市政公用事业投资者或者经营者，明确其在一定期限和范围内经营某项市政公用事业产品或者提供某项服务的制度。城市供水、供气、供热、公共交通、污水处理、垃圾处理等行业，依法实施特许经营的，适用此办法。

2、上游行业－天然气开采行业基本情况

我国能源消耗结构主要是随着经济的持续发展和能源结构的调整，选择清洁能源，大力发展天然气工业是必然的发展趋势。政府已把天然气利用作为优化能源结构、改善大气环境的主要措施。目前，中国能源消费结构中天然气的占比仅为4%，而世界能源消费结构中，天然气消费则占到能源消耗总量的24.1%。未来，我国政府亦将大力投资天然气基础设施建设，包括5万公里的天然气管道，在长三角、渤海地区、珠江地区建设约10个液化天然气站，形成进口5,000万吨规模的液化天然气接收设施。近年来我国天然气勘探开发力度逐步加大，天然气产量快速增长。根据中国国家统计局统计公报，2006年-2011年，我国天然气产量为585.5亿立方米、693.1亿立方米、760.8亿立方米、857.1亿立方米、944.8亿立方米和1025.3亿立方米，分别增长了17.1%、18.4%、9.8%、12.7％、12.1%和6.90%。从天然气产地分布来看，2011年1-12月，天然气累计产量最高的是陕西，累计生产天然气272.21亿立方米，同比增长21.8%；四川天然气累计产量攀居第二，累计生产天然气267.76亿立方米，同比增长7.5%；新疆天然气累计产量退居第三，累计生产天然气234.05亿立方米，同比下降6.3%；广东天然气累计产量仍稳居第四，累计生产天然气83.28亿立方米，同比增长6.3%；青海天然气累计产量第五，累计生产天然气65亿立方米，同比增长15.9%。天然气消费量为556亿立方米、673亿立方米、807亿立方米、887亿立方米、1,073亿立方米和1307.1亿立方米，分别增长了11.2%、21.0%、19.9%、9.9％、20.86%和20.5%。

随着地区性输气管网加快建设，城乡居民用能结构不断改善，天然气消费将继续保持快速增长，未来中央政府更加严格的清洁能源发展目标和在大型天然气应用项目中更多的预算将持续推动2012-2015年间天然气消费需求的持续快速增长，预计年均复合增长率达19%。最近大型输气管道和燃气进口大量增加使高速增长更加成为可能。预计2012年国内原油表观消费量将达4.8亿吨，增长5.3%，预计“十二五”期间，天然气年均增幅将达19.4%左右。预计至2020年，天然气消耗将增加到4,000亿立方米。中国的天然气行业已进入全面高速的发展期。目前我国石油天然气开采行业为垄断行业。行业内三个大型企业集团：中国石油天然气集团公司（以下简称“中石油”）、中国石油化工集团公司（以下简称“中石化”）和中国海洋石油集团公司（以下简称“中海油”）占据了我国绝大部分市场。其中中石化和中海油侧重于石油领域，中石油占据了国内天然气大部分市场。天然气开采行业的行业垄断特性使得我国燃气运营商与上游气源供应商议价过程中处于相对弱势的地位，对于燃气采购价格的影响能力有限。

另据预测，未来中国的天然气供应将呈现有规划、多渠道、全方位的格局：一是西气东输，西部优质天然气输送到东部沿海；二是北气南下，来自我国北部包括引进的俄罗斯天然气，供应南部的环渤海、长三角、珠三角等区域；三是海气登陆，一方面是近海地区中国自己生产的天然气输送到沿海地区，预计中国南海、渤海、东海的海上天然气规模将达到每年100亿立方米，另一方面是进口液化天然气优先供应沿海地区，广东省、福建省液化天然气项目已建成通气，浙江省、上海市的液化天然气项目已经启动，其他沿海省市也正在布点，并与海气登陆贯通，2020年将形成沿海天然气供应网；就近供应，各资源地周边地区就近利用天然气；四是气源更多保障，通过勘探技术进步提高天然气储量。从能源储备来看，我国天然气资源量较为丰富，目前探明地质储量为53,400亿立方米。虽然储量丰富，但主要集中在经济欠发达、需气量小的西部地区。

2009年，随着我国西气东输二线西段和川气东送部分天然气管线逐渐竣工投产，极大地满足了全国日益增长的天然气需求，缓解了目前突出的天然气供需矛盾。目前，我国已经初步形成了以西气东输、陕京一二线、忠武线、涩宁兰以及冀宁线、淮武线两条联络线为主框架的全国性天然气管网，管道总长度超过2万公里。2010年，西气东输二线西段和部分东段及川气东送管道全线贯通运行，进一步加强天然气的年输气能力。2011年，我国天然气消费量为1,307.1亿立方米，但2011年我国天然气产量仅1025.3亿立方米。数据显示，2015年中国天然气需求将达1,600亿立方米，而国内生产能提供的只有1,200亿立方米；而到2020年我国的天然气缺口至少达800亿立方米。天然气生产与需求存在一定的差距，产能供应略显不足，中国的天然气供应一定程度上需要依赖进口。

近年来，我国加大从国外进口天然气力度，部分来自哈萨克斯坦的西气东输一线工程已于2005年10月全线贯通并正式投入运营，来自土库曼斯坦的西气东输二线工程已于2011年6月正式投入运营，俄罗斯计划销往我国的天然气将来自西西伯利亚、东西伯利亚和哈萨林，这三地供给中国的天然气分别有望达到120亿立方米、300亿立方米和600亿立方米；中亚国家可能向我国出口的天然气是300亿立方米；进口液化天然气可望达到700－800亿立方米。上述合计约为2,020－2,120亿立方米。

“西气东输”、“海气登陆”、“俄气南下”等一系列战略实施后，再加上气化采煤、生物质能等新能源技术的应用，短期内我国天然气气源供应充足。但长期来看，由于我国人口较多，人均资源占有量仅为世界平均水平的5%左右。另一方面，目前在天然气消费结构中，天然气发电、城市燃气增长最快，预计到2020年，天然气在一次能源消费中所占比例将由目前的4%增加到10%以上。因此长期来看，随着天然气需求增长，我国天然气供给仍然存在较大缺口。

2000-2011年，我国天然气消费量平均年增长率15%，至2011年，天然气在能源消费总量中所占比例近4%，呈逐年提高态势,，仍低于世界能源消费结构中天然气消费占能源消耗总量的24.1%的比例。

3、我国城市燃气业发展状况

我国城市燃气供应行业和发达国家相比起步较晚，目前配送的燃气主要包括煤气、液化石油气和天然气三种。我国的燃气供应从上世纪90年代起有了大幅增长。其中，人工煤气供应量经过1990年的大幅增长后，由于其污染较大、毒性较强等缺点，目前处于较为缓慢的增长阶段；液化石油气受到石油价格上涨的影响，供应量维持稳定；目前产生相同热值天然气价格相对汽油和柴油而言，便宜30%－50%，具有明显的经济性，同时国家日益重视环境保护，市场对清洁能源需求持续增长，近年来作为清洁、高效、便宜的能源，天然气消费获得快速发展。2000-2011年，我国天然气消费量平均年增长率15%。2011年，天然气市场继续保持两位数的增长态势，消费量达1,307.1亿立方米，同比增长20.5%，天然气在能源消费总量中所占比例近4%，呈逐年提高态势。预计“十二五”期间，天然气消费比例将翻番，由目前在能源消费结构中占4%的比重提高到8%。为此，国家将加大煤层气、页岩气、城市垃圾沼气等非常规天然气的开发力度。加强天然气管网及储备体系建设，发挥价格杠杆调节作用，确保天然气稳定供应。适时调整天然气利用政策，鼓励以气代油。

天然气消费区域将进一步扩大，产地及周边、环渤海、长三角和东南沿海经济发达地区将成为最主要的消费区域，消费结构继续向多元化发展，其中，城市燃气将是天然气利用领域中快速增长的火车头。

城市燃气行业增加值在我国GDP中占有相当比重，近年来，城市燃气行业迅猛发展，为国民经济的迅速发展做出了重要贡献，行业年平均增加值占国内生产总值的2%-3%。预计未来几年，城市燃气行业的产值在国内生产总值中的比重将会继续上涨。近两年我国城市燃气行业的产值增长速度非常快，平均增长速度高于同期国民经济增长速度。目前我国城市燃气行业正处于行业发展的成长期。在市场方面，表现出持续增长的势头，市场需求不断扩大，销售水平日益增长。预计未来5年内，液化石油气将保持10.2%的年平均速度增长；天然气将保持34%的年平均速度增长。

投资方面，国内外各种投资主体争先恐后的涌入燃气行业，现有大型燃气企业以及民营资本也着力扩大生产规模，扩大经营领域和范围，改进经营管理来降低生产成本，以面对现有及新进竞争对手。可以预见，“十二五”期间，中国清洁能源将得到更快发展，城市燃气行业将会持续高速增长。

价格方面，我国天然气价格与可替代能源价格之间一直缺乏联动，与国际市场价格相比也处于较低的水平。不断攀升的天然气进口量进一步加剧了进口高气价与国产低气价之间的矛盾，城市燃气运营商成本压力明显增加，部分企业甚至出现亏损。自2010年6月1日起，国家发改委将国产陆上天然气出厂基准价格每立方米提高0.23元，调升幅度为24.9%。受陆上天然气出厂基准价格影响，四川、重庆、湖北、江西、安徽、浙江、上海等省（市）相继上调天然气终端销售价格。2011年12月27日，国家发展改革委宣布，自12月26日起，在广东省、广西壮族自治区开展天然气价格形成机制改革试点，以“市场净回值”定价方法，取代现行以“成本加成”为主的定价方法，国家有意逐渐市场化天然气价格，未来价格有上行的可能。长期来看，能源的稀缺性和重要性决定了价格上涨的趋势，随着市场化进程的加快，我国将逐步提高天然气价格并最终与国际接轨。

4、国家相关产业政策

2002年3月国家计委、国家经贸委和外经贸部三部门联合发布第21号令，全文公布新的《外商投资产业指导目录》，积极鼓励外商来华投资，将原来禁止外商投资的电信、燃气、供热和供排水等城市管网公共设施首次列为对外开放领域。2004年3月国家建设部颁布了《市政公用事业特许经营管理办法》，并于2004年5月1日起正式实施，包括城市供水、供气、供热、污水处理、垃圾处理及公共交通等直接关系社会公共利益和涉及有限公共资源配置的行业，无论是已经从事这些行业经营活动的企业还是新设立企业，在建项目和新建项目都依法实施特许经营。2005年9月建设部发布《关于加强市政公用事业监管的意见》也进一步加强了对公共设施管理行业的监管。在2005年初，国务院发布了《鼓励非公有制经济发展的若干意见》后，中国能源分销行业特别是城市管道天然气市场化程度也将更趋完善和成熟。2008年，国家继续鼓励非公有制经济的发展，根据“十一五”规划，将加强基础产业和基础设施建设，实行油气并举，加强国内石油天然气勘探开发，扩大境外合作开发，增强石油战略储备能力，稳步发展石油替代产品，加大环境治理力度，切实保护好自然生态。

2008年，国家发展改革委员会、国家能源局、国家税务局等多个部门出台多个相关政策在加大治理环境污染的同时，鼓励清洁能源的开发和使用，以及现有资源的可再生利用，包括鼓励天然气、城市清洁燃料汽车、煤基清洁燃料的开发利用等。在《2010年中国能源工作总体任务和要求》中进一步明确指出通过加大开发国内天然气田，扩大利用国外天然气资源，加快国内天然气管网建设及提高储备能力等一些列具体措施加快天然气开发利用，以提高天然气在一次能源结构中的比例，改变目前中国能源结构。国家现行的政策正大力帮助管道燃气市场的发展。

2011年3月1日起，《城镇燃气管理条例》正式施行。《城镇燃气管理条例》中明确规定了政府、燃气经营者、用户之间的权利义务关系及应承担的责任，为城镇燃气的发展、管理、经营、使用提供了明确规范要求。《条例》对燃气经营者保证燃气质量和安全提出了若干具体要求，包括燃气经营者应当向燃气用户持续、稳定、安全供应符合国家质量标准的燃气；燃气经营者还应当公示业务流程、服务承诺、收费标准和服务热线等信息，并按照国家燃气服务标准提供服务；燃气经营者应当建立健全燃气质量检测制度，确保所供应的燃气质量符合国家标准等。

2011年12月26日，国家发展改革委发出通知，决定自2011年12月26日起，在广东省、广西自治区开展天然气价格形成机制改革试点。通知明确了改革试点的总体思路：一是将现行以成本加成为主的定价方法改为按“市场净回值”方法定价，选取计价基准点和可替代能源品种，建立天然气与可替代能源价格挂钩调整的机制。二是以计价基准点价格为基础，综合考虑天然气主体流向和管输费用，确定各省（区、市）天然气门站价格。三是对天然气门站价格实行动态调整，根据可替代能源价格变化情况每年调整一次，并逐步过渡到每半年或者按季度调整。四是放开页岩气、煤层气、煤制气等非常规天然气出厂价格，实行市场调节。

5、城市燃气行业的未来发展趋势

随着我国“西气东输”、“川气东送”等大型天然气项目进程的加快，城市天然气利用事业将进入一个前所未有的高速发展时期，这给传统的燃气运营行业带来了很好的发展机遇和广阔的事业空间，同时也给城市燃气下游行业带来了无限的商机。国家相继出台环保法规，天然气逐渐替代其他燃料，天然气运营商从地方政府争取优惠政策，这些在客观上都给下游产品开拓了一个崭新的巨大市场。而且，随着国民经济的发展，居民对生活质量要求的逐渐提高，燃气产品将会有更大的市场需求。

在投资主体方面，国有资本、民营资本、港澳台资本及海外资本这四大投资主体在我国城市燃气行业未来的发展过程中发挥着不同的作用。国有资本将继续减少燃气行业的投资量，以宏观调控为主要任务。民营资本、港澳台资本及海外资本将不断融入燃气行业，成为城市燃气行业资本结构的主要组成部分。

（1）节能中长期专项规划

国家发布的节能中长期专项规划，将对城市燃气的普及产生较大的影响，主要表现在以下几个方面：

①规划明确了国家应该通过加大城市燃气的普及率来改善城市大气污染和节能，推动城市积极使用清洁能源；

②规划明确表示要压缩城市的煤炭使用量，积极发展城市燃气，从而扩大天然气和液化石油气的使用范围，优化城市的能源结构，提高气体燃料在能源构成中所占的比重；

③规划指明了各个城市应该逐步形成城市天然气的供配气网络和储气等配套设施，从建筑节能的角度去规划城市的燃气基础设施的建设；

④规划还促进了城市燃气相关的科研活动，为长期的城市燃气系统的科学发展提供了技术支持。加强国外先进技术的消化吸收，降低供气成本。

（2）实行可持续发展战略

①实行可持续发展战略是城市燃气节能的长期战略；

②实行可持续发展战略推动了城市燃气设施建设；

③实行可持续发展战略优化了城市燃气气源结构。

6、市场竞争情况

目前，我国城市燃气市场存在三大类型的企业。第一类是当地政府背景的国有企业，其经营范围以我国直辖市或大型省会城市为主，如北京燃气等。第二类是民营企业。随着我国入世，以前一直隶属于各地方政府的城市燃气企业陆续进行改制。2000年左右，国内大型燃气企业基本都完成了第一轮改制工作，新奥燃气以及部分二三线城市的民营燃气公司就是在这一轮改革中脱颖而出。第三类是外资企业，多数是港资背景，他们依托雄厚的资金实力在90年代初以参股、收购等资本运做方式取得了不少城市燃气市场20-30年的独家经营权。如中华煤气、中国燃气等。外资的进入，改变了以往一个区域内寡头垄断式的市场格局。此外，中石油集团下属昆仑燃气收购了中石油集团的燃气资产，并计划进入燃气分销领域，该领域的竞争进一步加剧。

国内主要燃气分销商2011年市场份额情况