9月无缝管跌势不改

概述：八月的全国无缝管价格走势延续近几个月以来的下跌走势，全国市场普遍跌幅在300-400元/吨上下，而管厂方面收到原料价格大幅下挫影响，同步下跌300-350元/吨。产能方面，较去年虽仍有上升，但其比例继续窄幅收缩，管厂库存压力则持续上升。进出口方面，国内出口数量同比依然有所上升，但环比有所减少；进口数量上则是环比、同比双双下降。国内市场信心面严重不足，市场整体心态依旧看跌，因此对于九月无缝管全国价格走势，预计跌势将延续下去，无缝管价格仍然处在寻底过程之中。

一、国内市场

（一）生产情况

2012年7月份钢材产量为8122.3万吨。7月份钢管产量为658.9万吨，占钢材总产量的8.11%。7月全国无缝管产量233.6万吨，环比下降2.6%，同比增加5.2%。7月全国累计生产无缝管1567.1万吨。钢材整体产量较去年同期依然上涨，但幅度稍有收窄。总体来看，本月管厂开工情况并不是非常充足，较上月呈小幅下行趋势，主要情况还是受下游需求牵扯，钢厂产量受到抑制。

（二）单月产量

统计数据显示，7月份无缝管产量为233.6万吨，较去年同期增加5.2%。较6月份无缝管总产量环比下降2.6%。7月份总产量在经历了上月小幅抬头后与前月基本持平，波动幅度不是很大。

图1：2004-2012年无缝管分月产量统计图

（三）日均产量

2012年7月份全国无缝管产量为233.6万吨。日均产量7.54万吨。较6月份日均产量8.00万吨有所稍微有所下降，但幅度表现不大。

图2：2004-2012年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2012年7月份钢材产量为8122.3万吨，较6月下降3.85%，较去年同期同比增长7.27%。6月份管材比为7.94%，7月份管材比8.11%，较上月呈小幅上升。整体来看，6月后管材比呈缓慢上行态势。

图3：管材比统计图

（五）库存情况

由图可知，2012年6月份的国内重点大中型企业无缝管和热轧无缝管期末库存环比恢复上升趋势，其中热轧无缝管库存低于39.43万吨，环比微增长1.9%，同比大增34.5%。无缝管库存高位46.47万吨，环比增长3%,同比增长22.2%。其中热轧无缝管同比增幅超过30%，管厂的库存压力进一步增大。

二季度以来无缝管市场价格连续下跌，导致市场贸易商囤货的积极性很差，传统的无缝管贸易大户都在积极的削减库存，规避市场风险，因此，今年无缝管市场特点决定了无缝管库存大多集中于厂家。相应的，无缝管厂家的订单情况减少，随着时间的推移，库存成本亏损面扩大，无缝管厂家也开始限产减产检修，故而，今年4月底到5月份国内重点大中型厂家的库存量缓慢下降。

6月份无缝管库存微幅增加，不过很多新增库存有相当一部分是贸易商或者终端的订货资源，无缝管生产厂家批量生产备库的积极性很低。

从2009年后的库存走势看，无缝管库存维持在高位已经实现。当前无缝管厂家库存压力而利润大幅降低，下游客户按需采购已经成为常态，特别是今年制造业订单萎缩过半，使得本来利润越来越薄的无缝管市场雪上加霜。除部分生产专用管和特殊类别的厂家生产略微正常些，全国大部分管厂减产停产的现象很普遍。不过部分大中型管厂出于政治角度出发仍维持批量生产除外。由此可见，国内大中型企业无缝管库存继续高位震荡运行的态势仍将继续。

图4：2010年1月-2012年6月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

二、进出口情况

（一）7月份我国无缝管出口量增加

7月份我国无缝管出口量为47.1万吨，出口环比减少2.44%，同比增加3.53%。

图5：2002年到2012年7月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

由图可知，从2008年7月无缝管累计出口量达到最高值235.36万吨以后，2009年7月陡降到156.66万吨，后期两三年呈现逐步上升趋势到目前趋于平稳的状态，2012年7月无缝管出口总量为296.61万吨。

图6：2006年到2012年7月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

出口品种来看，7月份石油天然气道无缝管出口数量为19.9万吨，占无缝管出口量的42.25%；其次石油天然气钻探无缝管出口数量在20万吨，占据本月无缝管出口的42.48%；再次是其他无缝管出口数量为6.25万吨，占出口量的13.27%；锅炉管出口量为0.89万吨，占出口总量的1.89%；地质钻套无缝管出口总量为0.05万吨，占出口总量的0.11%。出口数量方面除了石油天然气钻探无缝管有所上升外，其他品种比例都下降了0.09%-3.41%左右。

图7：2012年7月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国7月份无缝管出口超过2万吨的国家有：伊朗、委内瑞拉、韩国、印度、阿曼、印度尼西亚、新加坡、阿拉伯联合酋长国。地区主要集中在亚洲（东南亚）、南美洲和中东等地区，其中本月出口量占据首位的依然是伊朗，其中出口量达到4.34万吨，占到本月出口量比重的9.22%；其次是委内瑞拉出口量4.33万吨，占本月出口比重的9.2%；韩国出口3.36万吨居于第三位，占本月出口比重的7.13%；印度、阿曼、印度尼西亚、新加坡和阿拉伯联合酋长国和出口量分别为：3万吨、2.98万吨、2.44万吨、2.43万吨、2.39万吨分别占总出口比重的6.37%、6.32%、5.17%、5.16%和5.07%。本月出口地区和出口量分布不均，前六名进口总量逐渐上升和下面国家差距逐渐拉大，传统的进口国已经发生了一些量的变化。出口总量47.1万吨环比下降2.44%，贸易总金额6.49亿美元环比下降3.75%。

从输出地区来看，7月我国无缝管出口比重较大的地区，4万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、湖南、山东、河北（6月是江苏、天津、湖南、山东、河北），出口比重次序不变，7月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到13.95万吨，占出口总量的29.63%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达6.79万吨，计占出口总量的14.42%下降6.27个百分点；湖南本月出口量到6.54万吨，占出口总量的比重13.90%上升4.46个百分点；山东本月出口量5.05万吨，占出口总量的比重10.73%上升1.77个百分点；河北出口量为4.07万吨，比重分别为8.64%下降0.08个百分点。出口地区的比例有了微妙的变化，出口量的差距在加大，但是江苏地区无缝管的出口量仍是全国第一。

（二）7月份无缝管进口量小幅减少

7月我国无缝管进口量为1.63万吨，环比减少12.13%，同比减少13.46%。

图8：2002年到2012年7月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

由图可见：2012年7月是我国无缝管进口量最少的一个月，在2006年7月达到最高的6.54万吨峰值和2008年7月的5.43万吨一个波段之后逐年下降。

图9：2006年到2012年7月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，7月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.66万吨，占无缝管出口量的40.29%；其次为其他无缝管出口量为0.54万吨，占出口总量的32.92%；再次是锅炉管出口数量为0.37万吨，占出口量的22.7%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管出口数量在0.05万吨和0.01万吨，分别占据本月无缝管出口的3.3%和0.78%。无缝管的进口品种所占比重排序不变，除了石油天然气钻探无缝管进口数量比例大幅上升外，其他品种无缝管进口量比例均下降。

图10：2012年7月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，7月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为日本、德国、意大利、美国、法国和韩国，与上月相比，进口量国别相同次序略有变化，意大利进口量有所上升，上个月按照进口量的次序是日本、德国、美国、法国和意大利。其中本月进口量占首位的依然是日本是0.89万吨下降0.1万吨，占无缝管进口比重的54.74%；其次进口德国的量为0.23万吨，占进口量的14.06%，本月的意大利进口量为0.14万吨，占进口量的8.84%。美国、法国和韩国进口量分别是0.094万吨、0.091万和0.045万吨，比重分别为5.79%、5.60%和2.76%，除意大利进口比例有所上升外，其他国家进口量比例均有所下降。

从输入地区来看，7月我国无缝管进口量前五名的地区分别是山东、江苏、天津、广东和辽宁，7月份无缝管进口量山东地区的0.18万吨，占进口比重10.97%；江苏进口无缝管在0.14万吨，占进口比重8.68%；天津进口无缝管的量达0.11万吨，计占本月进口比重的6.91%；广东和辽宁进口量比重分别5.78%和7.14%，进口额分别为0.09万吨和0.12万吨，从海关统计数据表里得知7月我国各省无缝管进口数量较上个月略有下降。

（三）7月份我国无缝管净出口数量继续减少

7月我国无缝管净出口量为45.46万吨，较上月相比减少了0.95万吨，环比减少2.06%，同比增加4.26%。

图11:2006年1月到2012年7月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

在钢铁行业形势依旧严峻的7月，受建筑业增长放缓、汽车业形势低迷的影响，钢铁行业的客户需求量缩水，全球经济复苏仍然缓慢，欧洲的金融危机还没有切实解决，国内无缝管的产量还是过剩，在销售淡季的现在，市场普遍呈现出有价无市的状态，贸易商采购的力度小之又小，对迷茫的市场未来走向都持观望的态度，经济疲软运行不是中国一个国家的现象，而是全球的现象。在国外无缝管需求低迷的时候，我国的无缝管出口深受影响，数量有所减少，内外是相互的，在国内本来产能过剩的情况下，进口的量也随之下降。所以净出口的量也随之减少。

三、国内需求

2012年7月份全国无缝管产量为233.6万吨，出口量为47.09万吨，进口量为1.63万吨。无缝管表观消费量为188.14万吨，较6月份的193.48万吨小幅下降。本月由于产量小幅放缓，表观消费量稍有下降，但上下幅度并不是很大，表现仍在正常空间内波动。

图12：2006-2012年生产与表观消费比较（单位：万吨）

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

8月份全国无缝管市场价格继续整体大幅下滑。从下面的走势图我们可以看出，8月份的无缝管市场价格普遍大幅下跌，幅度在250-450元/吨左右。本月临沂管坯价格继续放跌300元/吨，市场临沂资源普遍放量下跌，其中上海市场在各商家对行情不看好的情况下，为保证尽可能的出货，价格下调幅度更是达到了450元/吨。另外本月华菱衡阳、包钢、建龙、鞍钢等管厂也对出厂价格进行300-500元/吨下调政策。显然在市场大环境不利的情况下，无缝管市场也尽显萎靡，商家普遍表示需求不畅及对后市的不看好。总体来看，经过两个月的大跌行情，下部空间略有缩窄，但下游需求仍没有好转迹象，预计9月份无缝管市场将继续呈弱势下滑态势。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图13：2012年7-8月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

图14：2012年7-8月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

1、价格方面：

8月份整体情况继续大幅杀跌，本月各管厂受管坯原料价格下行及下游需求乏力影响再次大幅放跌。从无缝管市场价格走势来看，原料从铁矿石价格层层下跌，市场需求持续不振导致本月国内市场无缝管价格一路倾泻，且从目前形势看来并不见任何利好能给此低迷行情支撑，预计下月价格仍将继续呈弱势下行态势。

2、市场成交方面：

8月份全国无缝管市场总体成交量表现随价格走势下滑，本月无缝管产量及进出口量较上月均有所下降，市场成交方面表现相对滞缓。受宏观经济和国内钢材产量过剩影响，市场已然进入了调理期。在社会项目开工情况不佳，钢贸商订单偏少的格局下，市场总体成交可见一斑，然而从后市各厂家及贸易商心态来看，预计9月成交情况恐将维持本月态势。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

八月的管坯市场延续此前下滑趋势不改，且自中下旬开始跌幅再次加大，无论是钢厂出厂价格还是现货报价，当月跌幅均超过300元/吨。而从市场反馈信息来看，整个上下游的集体低迷依旧是造成目前管坯价格走势的主要因素。从上游原料价格来看，铁矿石整个八月基本是一天一跌，同时如焦煤等品种也同样处在下跌通道之中。另外下游方面，无缝管管厂订单持续减弱，市场需求一再减少，倒逼管坯厂跌价。从八月份的走势来看，市场似乎并无止跌之势，因此整个市场心态方面依旧处于一个悲观心态，对于未来也表现的较为迷茫，短期来看难以有所起色。下图为8月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

表15：8月全国主要城市热轧管坯结果比对表

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表16：8月份管坯企业调价统计（不完全统计）

下月预测分析：

从刚刚过去的八月份管坯走势来看，市场由下游倒逼管坯价格下跌的态势仍然没有得到改变，由于无缝管价格持续下跌，造成管厂方面订单严重不足，部分管厂甚至已经开始检修或停产。进而给管坯厂也同样带来了无订单的局面，一些管坯厂考虑到回笼资金的因素，暂时不敢也选择停产，但价格上却无法独立走出下跌通道，只得选择一再回调报价。而从八月下旬的市场心态来看，目前对于九月份继续看跌依然占据主导地位，只是在下跌空间上或许会有所减弱，预计九月的管坯价格整体将继续在下跌通道中前进。

2、管厂情况

八月国内无缝管厂持续七月份的低迷状态，订单不足。上游原材料方面本月管坯价格保持惯性下行态势，累计跌幅达250-300元/吨。管坯价格的下跌带动无缝管厂出厂价格的下跌，同时无缝管出厂价格的下跌反过来又打压管坯的价格。八月也是传统的淡季，下游订单较七月份不但不见好转，反而有减少的趋势，管厂的库存压力有所增加。

由于资金短缺以及国家宏观调控政策的影响，新增工程开工不足，而机械厂、造船等实体行业不景气，下游采购量明显放缓，贸易商备货积极性普遍不高。面对这种局面，包钢、通钢磐石、鞍钢等大型国有无缝管厂率先降价，这些对市场信心打击很大。

对市场反应最敏感的民营无缝管厂也连续下调出厂报价，尤以山东临沂地区管厂为最。为了保证资金链不断裂，本月出厂价多次下调，现出厂价热轧报3900元/吨，冷拔报4100元/吨，批量优惠价另议。已经跌破4000元/吨的关口，累计跌幅达400元/吨。在无缝管处于有价无市的情况下，江苏无锡地区的无缝管厂现在大多不进行报价，而采取灵活的一单一议的策略，以求降低损失。

对于九月各管厂的价格走势，八月份的出厂价格屡次跌破心理价位。而进口矿价每天以10-15元/吨的价格下跌，带动钢坯每天10-20元/吨的速度下跌，管坯价格也屡创新低。从市场心态上来看，部分无缝管厂因为资金链断裂已经关门影响了贸易商的心态，部分贸易商轻易不敢备货。市场认为九月份仍将维持低迷的市场行情，目前的价格还没有到底部，在总供给大于总需求的现实面前，部分市场人士认为无缝管出厂价格仍有200元/吨左右的下跌空间，预计九月份无缝管的出厂价格会继续下跌。

表17：国内管厂调价表（单位：元/吨）

五、市场展望

八月的全国无缝管价格走势仍然延续下跌态势，且幅度仍然未有明显减小。市场下游需求不足倒逼无缝管价格难以有所起色，甚至连底部仍需时间来寻找。针对九月的全国无缝管价格走势，笔者继续看跌后市，认为无缝管下跌之势暂时难以得到改观，不过也不排除月底时价格出现探底、甚至反弹可能。

首先从大环境来看，无论是从国际上、或是从国内的经济情况来看，目前仍然没有任何一点复苏迹象，即使局部区域有所恢复，但在幅度及效果上都极为有限。因此从这方面指望市场需求得到恢复可谓难上加难。

其次是长期以来的原料市场价格下滑，刚刚过去的一个月里，无论是外矿或是内矿，价格上都有大幅度下滑，尤其是外框价格下跌幅度达到二位数。市场方面对于后期铁矿石价格继续持看跌心态，认为目前受钢厂方面订单严重不足影响，铁矿石价格将继续下跌，不排除跌至2008年价格水平。

然后则是对于目前市场一直较为关心的资金链问题，从八月中旬开始，市场陆续出现钢厂、商家甚至是钢材市场因贷款、资金链等问题而倒闭、跑路情况，市场除了对于价格的悲观外，市场可信度更是出现严重问题，尤其是部分两地交易因此而造成不敢买货的局面。

最后则是管厂方面自身情况，毕竟目前市场订单严重不足，各管厂为保住自己的资金流动连续性以及订单，相互之间开始大打价格战，且大有没有最低只有更低的意思。其中国有管厂在观察了一段时间后，也是加入了降价大军，单月跌幅均在300元/吨以上。部分管厂更是出台保价政策，遇降则降、遇涨不涨的模式来吸引贸易商前来下订单。

以上这些情况将很大程度上影响无缝管价格在九月的走势方向，并且从整体情况看，市场看法也非常统一。当然也有一些不确定因素的存在，比如在政策上的突然变化，由此也可能突然改变市场前进态势。只是这方面的可能性从目前情况来看较小，因此从常规心态来看，九月无缝管全国价格走势将跌势不改，但也不能排除探底、甚至出现触底反弹可能，商家操作上需谨慎。

（Mysteel.com成晓好编辑）