永安期货：螺纹现货维持弱势 成交无明显改善
要点：
◆宏观要闻：
财政部部长谢旭人29日向全国人大常委会作关于今年以来预算执行情况的报告时指出，根据当前经济财政形势，下一步将继续实施积极的财政政策，促进经济稳定增长，并进一步推进财税体制改革，稳步推进个人住房房产税改革试点。美国商务部29日公布的数据显示，今年二季度国内生产总值(GDP)修正后同比增长1.7%，高于1.5%的初值。修正后的增幅与市场预期的中值一致。
◆现货动态：
螺纹现货维持弱势，成交无明显改善，钢坯已经逼近3000整数关口，而外矿快速下挫引领内矿共同走低，市场可谓哀鸿遍野，无论是成品材还是矿石均未表现出见底迹象，不过随着昨日期盘的深跌反弹，今日要密切关注现货能否受此影响而企稳，以及市场人气的变化，这将对下一步价格走向起到极大参考意义。
◆操作建议：
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约开盘后大幅走低，在下午出现反弹，几乎收复全部跌幅。从短周期看行情有反复可能，建议暂时观望。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约开盘后大幅走低，创下上市以来新低，下午在空头主动获利了结的情况下出现反弹，成交放大明显，持仓大幅减少，近日我们已经提示盘面减仓时空单适当获利了结，目前建议等待新空单入场机会。
三、套保操作建议
现货市场矛盾无明显改善，但期货昨日出现深跌反抽，对期现货价差操作极为有利，有现货的企业近期仍可多关注期现货及地区间价差交易机会。
一、现货报价（8月29日报价）
螺纹现货弱势盘整，并未出现期货般大幅波动，其他成品材仍保持着相对更弱的态势。
二、市场结构分析
1、期现货价差
期盘深跌后回抽，仍保持弱势，上海地区昨日盘中价差一度处于对买期卖现有利状态。
北京价差有所回落，我们提到的套利空间已经收窄。
沈阳报价下调，与期盘走势基本一致，目前仍维持在0轴上方。
钢坯价格延续跌势，期现价差维持高位，但受期盘快速下挫影响，价差仍在收窄。
2、上海、沈阳及北京现货走势
从重点城市现货走势看，各地现货价格仍处于弱势，甚至有加速下跌可能。
3、唐山钢坯与废钢走势
钢坯近期表现疲软，生产企业回笼资金意愿迫切，商家囤货积极性有限。
4、产能利用率
粗钢产量维持高位，但实际产能利用率略有下降，不过不足以触动钢厂大规模减产。
5、矿石内外矿与价差
内外矿共振下跌，外矿出现加速下跌走势，价差继续扩大至100的高位水平。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率低位徘徊，在钢贸形势不景气情况下，资金费用已经不是商家最大顾虑。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存继续下降，但实际上钢厂及集港的资源量并未统计，整体库存仍处偏高水平。
8、期货价格结构
期现结构来看，主力合约弱势特征仍极为明显，出现较大的贴水。
三、市场资金动态
市场资金动向：昨日资金流入较多的品种是大豆粕、沪银。增仓比例较大的是籼稻、甲醇。资金流出较多的是白糖、螺纹、股指。减仓比例较大的是PVC、塑料、白糖。
主力合约持仓报告
昨日螺纹钢主力合约多空前二十主力席位总持仓均有所减少，其中多头主力席位减持数量较多。多头席位方面，各席位以减持为主，各席位增持数量均在3000手以内。减持多单的席位数量较多，其中浙江永安、海通期货分别减持空单17509、7090手。空头方面变化较大，银河期货、国贸期货、北京中期增持空单数量均在10000手以上。永安期货大幅减持空单29324手，银河成为空头榜第一名。海通期货减持空单数量也在10000手以上。从整个持仓来看，昨日行情波动较大，多空主力均出现大幅减仓。空头方面相对多头表现依然较为活跃，空单换手较为频繁，空头筹码集中度依然较高。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期大部分品种出现下跌。多头趋势相对较强的品种是豆粕、大豆、豆油。近期驱动力向上的有棕榈油、豆油、豆粕。市场中空头趋势较强的品种是焦炭、股指、螺纹。近期驱动力向下的品种股指、螺纹钢、焦炭。
2、螺纹主力（30分钟K线）
从螺纹30分钟走势看，螺纹1301合约小幅低开后大幅走低，在下午出现大幅反弹。从技术指标来看，MACD出现反弹，DIFF与DEA有粘合迹象，绿柱迅速缩小。RSI、KDJ均反弹至平衡位置附近，多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至-0.70，短周期行情处于多空博弈的平衡阶段。均线系统方面呈现空头排列，MA5出现拐头迹象。1301合约30分钟周期走势看，行情处于下跌后多空争夺的平衡状态。
3、螺纹主力（日K线）
从螺纹日线走势看，螺纹1301合约昨日开盘后大幅走低，创下上市以来的新低，下午出现大幅反弹，成交放大明显，持仓量大幅减少。从技术指标看，MACD继续向下，绿柱继续放大，MACD有底背离迹象，需要关注。RSI、KDJ仍在较低水平运行，空方力量仍占据上风，但二者均有超卖迹象。CCI探至-163.09，行情处于下跌行情之中。均线系统呈现空头排列，5日均线继续下探。整体而言，昨日空头主动获利了结，持仓出现大幅减少，在技术指标有修复要求的情况下，行情在此位置有反弹的可能。
五、结论
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期有色金属及贵金属都出现了一定的上涨，农产品等品种继续保持强势上涨格局。外盘方面，原油继续回调，美元指数在81美分上方继续调整。豆类产品依旧维持强势格局，有色金属等品种近期反弹力度较强。螺纹钢基本面由于房地产调控不放松和基建投资保在建的政策来看，需求释放缓慢，去库存速度明显低于预期，库存同比仍处于历史高位，但上周库存降幅较大。钢材价格连续下跌后短暂企稳，但上周便再次转弱创出新低。从较长周期来看钢材价格仍处下降通道，种种因素表现为中长期的下跌走势没有改变，短期螺纹期现货有共振下跌的可能。但整体市场矛盾体现更为明显是铁矿石等原材料，成材部分并不十分明显，价位运行至低位需要更加谨慎的操作。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约开盘后大幅走低，在下午出现反弹，几乎收复全部跌幅。从短周期看行情有反复可能，建议暂时观望。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约开盘后大幅走低，创下上市以来新低，下午在空头主动获利了结的情况下出现反弹，成交放大明显，持仓大幅减少，近日我们已经提示盘面减仓时空单适当获利了结，目前建议等待新空单入场机会。
三、套保操作建议
现货市场矛盾无明显改善，但期货昨日出现深跌反抽，对期现货价差操作极为有利，有现货的企业近期仍可多关注期现货及地区间价差交易机会。
