永安期货：螺纹现货疲软
要点：
◆宏观要闻：
原油上涨，上破整理区间上沿；美元指数小幅上涨，试探二十日均线。温家宝指出，当前我国经济发展的基本面是好的，一些领域出现积极变化，保持经济平稳较快发展具备不少有利条件。15日，人民币对美元中间价报6.3482，再创年内新低。分析人士认为，美元的持续走高成为人民币贬值预期上升的一个重要原因。而上周集体出炉的7月份经济数据显示多项数据逊于预期，表现令人失望，也进一步助推了人民币贬值的预期。美国劳工部周三公布的数据显示，7月美国消费者价格指数环比持平，较去年同期上涨1.4%，同比涨幅创2010年11月以来的新低。
◆现货动态：
螺纹现货疲软，缺乏成交配合的情况下价格反弹力度有限，个别地区甚至出现小幅回调，钢坯方面，燕钢昨日中标价3140，放量2万吨，钢坯降价对商家心理冲击较大，受此影响需求端采购动作略有放缓，钢厂方面，即期成本尚处于平衡水平，只要能将矛盾转向矿石，大规模减产便很难出现，而从昨日矿石表现看，内矿虽然坚挺，但外矿继续走弱，这也给了空头更多的想象空间，如出现期盘破位下行，不排除现货出现一轮共振杀跌走势。
◆操作建议：
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约小幅低开盘后，日内维持宽幅震荡格局，在前低附近获得一定支撑，短线以3630-3780区间震荡操作思路或者观望为主。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约小幅低开后，日内维持宽幅震荡走势，持仓略有增加，成交有所减少。目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议前期空单继续持有，防守3730。
三、套保操作建议
市场矛盾无明显改善，前期套保空单可继续持有，从期现货价差看，近日出现快速收敛，买现卖期的价差套利已有一定收益，在震荡势中，有现货的企业可多关注价差交易机会。
一、现货报价（8月15日报价）
螺纹现货疲软，市场成交不佳。
二、市场结构分析
1、期现货价差
期现货价差窄幅震荡，目前处于近段时间的中间水平，无明显套利机会。
北京现货偏弱，导致价差趋向高位，对卖期买现的套利相对有利。
沈阳地区现货小幅下探，价差处于0轴上方窄幅震荡。
钢坯价格再创新低，价差指向高位，套利空间逐渐显现。
2、上海、沈阳及北京现货走势
从重点城市现货走势看，各地现货价格仍处于弱势震荡状态，暂无见底迹象。
3、唐山钢坯与废钢走势
钢坯、废钢价格再创新低，主要受粗钢产量维持高位及轧材利用率偏低影响。
4、产能利用率
粗钢产量回落，与预期一致，敏感时期的减产情况要实时跟踪，数据的滞后性过于严重。
5、矿石内外矿与价差
外矿弱势依旧，内矿相对坚挺，价差继续拉大，且短期收敛动能不足。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率低位徘徊，在钢贸形势不景气情况下，资金费用已经不是商家最大顾虑。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存有所下降，但整体仍处高位，在需求不佳情况下供给压力依然突出。
8、期货价格结构
期现结构来看，各合约基本处于多头排列状态，但主力1301明显受到空头打压制约。
三、市场资金动态
昨日资金流入较多的品种是豆粕、豆油、玉米。增仓比例较大的是强麦、玉米、甲醇。资金流出较多的是塑料、白糖。减仓比例较大的是塑料、白糖。
主力合约持仓报告
昨日螺纹钢主力合约多空前二十主力席位总持仓均有所增加，其中空头主力席位增持量较多。多头席位方面，各席位变化相对较小，国泰君安增持多单5011手，其余席位增持数量均在3000手以下。多头各个席位减持多单数量均较小。空头方面，国泰君安、浙江永安均大幅增持空单，手数在一万手以上，南华期货也增持空单7385手。海通、申万、中证空头头寸出现了减持，但是数量较少。从整个持仓来看，多头主力席位持仓变化不大，多数资金处于观望态势。空头方面变化较大，永安为代表的部分席位大幅增持空单。空头主力进场打压迹象较为明显。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期大部分品种出现下跌。多头趋势相对较强的品种是豆粕、籼稻、燃料油。近期驱动力向上的有塑料、燃料油、白糖等。空头趋势较强的品种是焦炭、螺纹钢、白糖、天胶。近期驱动力向下的品种是天胶、豆粕、甲醇。
2、螺纹主力（30分钟K线）
从螺纹30分钟走势看，螺纹1301合约小幅低开后，日内维持宽幅震荡走势，在前低附近获得一定支撑。从技术指标来看，MACD走平，DIF有上穿DEA的迹象，BAR处于0轴附近。RSI、KDJ均在平衡位置下方运行，空头力量仍占据上风。CCI探至57.69，短周期行情处于震荡偏强走势之中。均线系统方面，MA5上穿MA10，MA20处存在一定的压力。1301合约30分钟周期走势看，处于震荡格局之中。
3、螺纹主力（日K线）
从螺纹日线走势看，螺纹1301合约小幅走低后，日内宽幅震荡，持仓略有增加，成交量有所减小。从技术指标看，MACD向上运行，红柱略有放大。RSI、KDJ仍在平衡位置下方运行，空方力量仍略占上风。CCI探至-72.81，行情处于于弱势震荡格局之中。均线系统看，5日均线上穿10日均线,MA20、MA60继续下压。整体而言，RB1301合约仍处于震荡偏弱的格局之中。
五、结论
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，昨日农产品相关品种出现一定幅度上涨，有色金属依旧维持盘整状态。外盘方面，原油突破整理区间上沿，美元依旧维持区间震荡走势，豆类等品种维持高位盘整格局，而有色金属出现一定幅度的回落。螺纹钢基本面由于房地产调控不放松和基建投资保在建的政策来看，需求释放缓慢，去库存速度明显低于预期，库存同比仍处于历史高位，但上周库存降幅较大。钢材价格连续大幅下跌后小幅反弹，但很快再次大幅下跌并接近前低。从较长周期来看钢材价格仍处下降通道，但近期螺纹维持在3600-3800一线震荡的可能性较大。种种因素表现为中长期的下跌走势没有改变，短期螺纹走势面临恐慌杀跌和震荡休整的选择。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约小幅低开盘后，日内维持宽幅震荡格局，在前低附近获得一定支撑，短线以3630-3780区间震荡操作思路或者观望为主。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约小幅低开后，日内维持宽幅震荡走势，持仓略有增加，成交有所减少。目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议前期空单继续持有，防守3730。
三、套保操作建议
市场矛盾无明显改善，前期套保空单可继续持有，从期现货价差看，近日出现快速收敛，买现卖期的价差套利已有一定收益，在震荡势中，有现货的企业可多关注价差交易机会。
