永安期货:螺纹现货延续跌势
要点:
◆宏观要闻:
原油小幅上涨,收益光头阳线,逼近前期高点。国资委预警央企停止纯规模扩张,要求巩固资金链。地方投资频现大手笔,但资金来源成为问题。美国拟定关闭燃煤电厂,将对国际煤价产生冲击。
◆现货动态:
螺纹现货延续跌势,未出现恐慌性抛售,周末钢坯市场反弹对市场有一定支撑,但成交依然清淡,下游对当前价格认可度不高,买涨不买跌心理下,仍期望以更低价格达成采购,贸易商方面,整体信心不足,出货套现仍是主流思想,在钢厂减产规模有限情况下,仍不敢大规模抄底补库,矿石方面,外矿弱势依旧,钢厂刚需补库,而贸易商受制于需求有限,不敢轻易上调报价。整体看,现货仍处于弱势震荡状态,短期关注焦点集中于钢厂减产规模及外矿价格走向。
◆操作建议:
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看,螺纹1301合约昨日探底后回升,行情处于区间震荡的走势之中,短线以3630-3780区间震荡操作思路或者观望为主。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约昨日高开探底后回升,多空双方争夺激烈,目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议前期空单持有,防守放在3730,不宜追空。
三、套保操作建议
从期现价差角度看,价差合理,前期套保空单可继续持有,保值比例可参考全额保值,在现货仍处弱势情况下,后市需密切关注钢厂减产与原材料价格的变化。
一、现货报价(8月6日报价)
品种
|
全国现货市场报价
|
||||||
沈阳
|
上海
|
杭州
|
广州
|
北京
|
唐山
|
全国均价
|
|
二级螺纹16-25mm
|
3660
|
3540
|
3600
|
3840
|
3550
|
3560
|
3688
|
-20
|
0
|
-10
|
-20
|
-30
|
-140
|
-30
|
|
三级螺纹16-25mm
|
3930
|
3650
|
3580
|
3990
|
3660
|
3570
|
3816
|
-20
|
0
|
-30
|
0
|
-10
|
-140
|
-24
|
|
高速线材6.5-8mm
|
3590
|
3550
|
3680
|
3840
|
3550
|
3650
|
3762
|
-20
|
0
|
0
|
-20
|
-10
|
-70
|
-20
|
螺纹现货报价继续下调,市场未出现恐慌性抛售,价格弱势震荡向下档寻求支撑。
二、市场结构分析
1、期现货价差
期现货震荡整理,价差仍处相对高位。
北京现货延续跌势,推动价差向高位靠拢,目前已经处于100上方,为今年偏高水平。
沈阳地区价差相对稳定,维持在0轴上方窄幅波动。
周末钢坯反弹,期盘震荡,价差向高位靠拢,处于偏高水平。
2、上海、沈阳及北京现货走势图
从重点城市现货走势看,各地现货价格延续弱势,短期跌势虽缓,但难言见底。
3、唐山钢坯与废钢走势图
钢坯价格短暂企稳,能否形成阶段性反弹还需关注成品材表现。
4、产能利用率
粗钢产量维持在200下方徘徊,但受轧材企业开工率下降影响,成材供应量已有下降。
5、矿石内外矿与价差
外矿供给量及港口库存偏高,而国内矿基本达到心理价位,因此矿价内强外弱格局尚难改变。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率低位徘徊,在经济形势不景气环境下,财务成本显得依然较高。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存有所下降,但整体仍处高位,在需求不佳情况下供给压力依然突出。
8、期货价格结构
期现结构来看,近月合约受保值盘打压价差已经收窄。
三、市场资金动态
昨日资金流入较多的品种是PTA、豆油、螺纹钢。增仓比例较大的是焦炭、PTA。资金流出较多的是沪铜、豆粕、股指。减仓比例较大的是白豆粕、籼稻、豆粕。
主力合约持仓报告
合约名称:RB1301
|
日期:2012-8-6
|
制表:永安期货
|
|||||||
名次
|
会员简称
|
成交量(手)
|
增减量
|
会员简称
|
持买仓量
|
增减量
|
会员简称
|
持卖仓量
|
增减量
|
1
|
瑞达期货
|
97974
|
9515
|
浙江永安
|
51844
|
-923
|
浙江永安
|
75310
|
-2429
|
2
|
浙江永安
|
56262
|
-28282
|
东吴期货
|
22024
|
-205
|
银河期货
|
31853
|
-778
|
3
|
华泰长城
|
53904
|
13756
|
海通期货
|
20959
|
2590
|
海通期货
|
24361
|
6100
|
4
|
银河期货
|
53867
|
12354
|
南华期货
|
18643
|
1227
|
国泰君安
|
23721
|
1221
|
5
|
海通期货
|
51808
|
20848
|
广发期货
|
17753
|
155
|
南华期货
|
22776
|
6751
|
6
|
申万期货
|
45854
|
11257
|
国泰君安
|
16578
|
4529
|
成都倍特
|
20483
|
2233
|
7
|
南华期货
|
44330
|
13052
|
申万期货
|
15329
|
2732
|
申万期货
|
17847
|
3766
|
8
|
华元期货
|
41836
|
5367
|
华泰长城
|
14166
|
-3592
|
中证期货
|
17497
|
811
|
9
|
东海期货
|
40665
|
30125
|
中证期货
|
13426
|
941
|
上海中期
|
17386
|
203
|
10
|
上海中期
|
39787
|
24114
|
中钢期货
|
13040
|
-2602
|
安信期货
|
16351
|
1345
|
11
|
中证期货
|
33822
|
4451
|
国贸期货
|
13015
|
2667
|
宏源期货
|
16170
|
799
|
12
|
北京中期
|
33206
|
-10014
|
中国国际
|
12158
|
139
|
一德期货
|
14448
|
-927
|
13
|
中钢期货
|
30618
|
7116
|
江苏弘业
|
11436
|
201
|
中国国际
|
13745
|
5243
|
14
|
国投期货
|
29168
|
7887
|
浙江中大
|
11321
|
2336
|
瑞达期货
|
12848
|
5867
|
15
|
中国国际
|
26030
|
14694
|
银河期货
|
10779
|
-1589
|
中银国际
|
12631
|
-1586
|
16
|
鲁证期货
|
25772
|
10640
|
鲁证期货
|
9442
|
2309
|
宝城期货
|
11576
|
4380
|
17
|
国泰君安
|
25080
|
1559
|
光大期货
|
9287
|
-1052
|
鲁证期货
|
10464
|
4871
|
18
|
宝城期货
|
24499
|
13795
|
中信新际
|
8680
|
37
|
东海期货
|
10140
|
-654
|
19
|
浙商期货
|
22668
|
9245
|
方正期货
|
8491
|
868
|
象屿期货
|
10051
|
529
|
20
|
徽商期货
|
19544
|
3059
|
北京中期
|
7673
|
429
|
浙江中大
|
9109
|
1310
|
合计
|
796694
|
79063
|
|
306044
|
9976
|
|
388767
|
26578
|
|
上日合计
|
717631
|
|
|
296068
|
|
|
362189
|
|
昨日螺纹钢持仓再度大幅增加,主力合约累计增仓6.5万手。多、空前二十主力席位持仓总量均有所增加,其中空头前二十主力增仓量较多。多头席位中增仓数量较大的是国泰君安,增持多单4529手。华泰长城坚持多单3592手,减持数量较多。多头前三主力席位中,永安期货、东吴期货小幅坚持多单,海通期货增持2590手多单。空头发面,海通、南华、中国国际增持空单量均在5000手以上,空头前两个席位永安、南华均小幅减持空头头寸。从整个持仓来看,昨日空头主力持仓方面再度大幅增加,主动入场对行情进行打压,相比空头多头主力略显犹豫,主力席位动作较小。
交易所仓单情况
地区
|
仓库
|
期货
|
增减
|
上海
|
五钢物流
|
0
|
0
|
中农吴泾
|
0
|
0
|
|
铁闵钢铁
|
0
|
0
|
|
合 计
|
0
|
0
|
|
江苏
|
中储无锡
|
0
|
0
|
惠龙港
|
0
|
0
|
|
期晟万林
|
1785
|
0
|
|
合 计
|
1785
|
0
|
|
浙江
|
浙江康运
|
0
|
0
|
康运崇贤库
|
0
|
0
|
|
康运宁波库
|
0
|
0
|
|
物产物流
|
0
|
0
|
|
合计
|
0
|
0
|
|
天津
|
中储南仓
|
0
|
0
|
泰达保税仓
|
0
|
0
|
|
合 计
|
0
|
0
|
|
总 计
|
1785
|
0
|
上期所螺纹仓单昨日未变。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局,近期大部分品种出现下跌。多头趋势相对较强的品种是豆粕、大豆、籼稻。近期驱动力向上的有燃料油、甲醇、PTA等。市场中空头趋势较强的品种是焦炭、螺纹钢、白糖。近期驱动力向下的品种是天胶、豆粕、白糖。
2、螺纹主力(30分钟K线)
从螺纹30分钟走势看,螺纹1301合约昨日探底后回升。从技术指标来看,MACD继需走高,红柱略有放大。RSI、KDJ均处于平衡位置附近,多空双方力量处于平衡状态。CCI探至59.43,显示近期行情处于强势震荡格局之中。从均线系统看,MA5、MA20略有走平,均线系统出现缠绕。整体看,目前1301合约处于下跌趋势中的震荡整理阶段。
3、螺纹主力(日K线)
从螺纹日线走势看,螺纹1301合约昨日高开后日内探底回升,收出一根小阳线,持仓大幅增加,成交略有放大。从技术指标看,MACD暂时走平。KDJ、RSI都处于平衡位置下方,显示目前空方力量仍然占据上风。CCI探至-83.14,目前行情处于弱势震荡格局中,空头力度有所减弱。均线系统看,5日线继续下探,均线系统空头排列依然较为明显。综上,螺纹1310处于弱势震荡整理的行情之中。
五、结论
昨日国内商品市场普遍出现震荡,焦炭表现最弱,其他品种波动相对较小。有关部门释放微调信号引发市场宽松预期,但从稳增长、调结构的宏观政策基调看,大幅转向全面宽松的可能性较小。螺纹钢基本面由于房地产调控不放松和基建投资保在建的政策来看,需求释放缓慢,去库存速度明显低于预期,库存同比仍处于历史高位。近期螺纹现货普遍下调,市场成交清淡。目前市场悲观气氛弥漫,贸易商采购意愿较差。钢厂方面,近期价格下调对钢厂库存消化产生不利影响。整体看,矛盾的焦点集中于钢厂,并且有恶化的趋势,后期价格存在下一台阶可能。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看,螺纹1301合约昨日探底后回升,行情处于区间震荡的走势之中,短线以3630-3780区间震荡操作思路或者观望为主。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约昨日高开探底后回升,多空双方争夺激烈,目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议前期空单持有,防守放在3730,不宜追空。
三、套保操作建议
从期现价差角度看,价差合理,前期套保空单可继续持有,保值比例可参考全额保值,在现货仍处弱势情况下,后市需密切关注钢厂减产与原材料价格的变化。