永安期货：螺纹现货市场混乱报价 整体走弱明显
2012-08-03 09:15 来源：钢联资讯
要点：
◆宏观要闻：
美元收涨，原油下跌。欧央行维持0.75%利率不变。德拉吉：欧央行将出台债券直接购买方案。欧央行或将与ESM一道购买意西国债。美国上周初请失业金人数36.5万好于预期。上海20家钢贸企业无法偿还贷款遭银行集中起诉。
◆现货动态：
螺纹现货市场混乱报价，整体走弱明显，重点城市网价日内二次追跌的增多，恐慌情绪将逐步向上游传导，钢坯、矿石纷纷走弱，随着反弹行情结束，钢价将出现进一步走低似乎被更多人认可，心理预期下移是跌势被认可的主要特征之一，与此同时期盘也快速下行逼近前低，形成了共振杀跌的合力。展望后市，近期现货方面仍难有利好题材可以预期，钢厂不会集中减产，拖延战术的形容似乎更为贴切，整体看，供大于求的格局仍未出现实质性改善，行情存在进一步下行可能。
◆操作建议：
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约昨日延续前一交易日下跌走势，短线震荡操作思路或者观望为主，关注能否有效突破前期低点。如3652被有效突破，建议背靠3652短空操作。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约昨日再度下探，目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议破3652适当加空单，前期空单继续持有，防守3730。
三、套保操作建议
从期现价差角度看，价差合理前期套保空单可继续持有。现货价格反弹后再次下跌，矛盾有继续恶化可能，密切关注钢厂减产与原材料价格的变化。
一、现货报价（8月2日报价）
|
品种
|
全国现货市场报价
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||||||
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沈阳
|
上海
|
杭州
|
广州
|
北京
|
唐山
|
全国均价
|
|
|
二级螺纹16-25mm
|
3690
|
3590
|
3670
|
3870
|
3630
|
3700
|
3747
|
|
0
|
-20
|
-50
|
-10
|
-70
|
0
|
-21
|
|
|
三级螺纹16-25mm
|
3960
|
3700
|
3670
|
4010
|
3720
|
3750
|
3872
|
|
0
|
-20
|
-50
|
-30
|
-70
|
0
|
-21
|
|
|
高速线材6.5-8mm
|
3620
|
3600
|
3750
|
3900
|
3620
|
3720
|
3812
|
|
0
|
-60
|
-70
|
-40
|
-20
|
0
|
-18
|
|
螺纹现货弱势下调，网价日内二次追跌城市有所增多，且主要为代表性区域。
二、市场结构分析
1、期现货价差
期现货共振下跌，价差维持100下方水平。
北京现货大幅走低，价差小幅走高，处于40元。
沈阳地区价差跌破0轴，但实际成交与网价差距较大，因此实际价差仍处于0轴上方。
钢坯松动下调，期盘走弱，形成共振，价差处于相对高位。
2、上海、沈阳及北京现货走势图
从重点城市现货走势看，各地现货价格阶段性反弹后再次转弱，中期弱势格局未变。
3、唐山钢坯与废钢走势图
受成交不佳影响，钢坯、废钢价格疲软，后期抵抗较为有限。
4、产能利用率
受产能扩张影响，实际产能利用率并未处于绝对高位，但较之需求的疲软供给压力仍较为突出。
5、矿石内外矿与价差
矿石反弹昙花一现，掉期合约大幅走低，市场悲观情绪蔓延，外矿走势相对更弱。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率低位徘徊，在经济形势不景气环境下，财务成本显得依然较高。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存保持高位，在需求不佳情况下供给压力更加突出。
8、期货价格结构
期现结构来看，近期价差结构表现相对稳定，只是近月合约受保值盘介入出现明显走弱。
三、市场资金动态
昨日资金流入较多的品种是白糖、股指。增仓比例较大的是籼稻、白糖。资金流出较多的是铜、豆粕。减仓比例较大的是强麦、铜。
主力合约持仓报告
|
合约名称：RB1301
|
日期：2012-8-2
|
制表：永安期货
|
|||||||
|
名次
|
会员简称
|
成交量(手)
|
增减量
|
会员简称
|
持买仓量
|
增减量
|
会员简称
|
持卖仓量
|
增减量
|
|
1
|
瑞达期货
|
96105
|
-45312
|
浙江永安
|
60241
|
6545
|
浙江永安
|
74675
|
12549
|
|
2
|
浙江永安
|
79746
|
-45245
|
东吴期货
|
23176
|
1924
|
银河期货
|
27664
|
1530
|
|
3
|
国泰君安
|
54224
|
-2100
|
海通期货
|
21659
|
2729
|
南华期货
|
20687
|
382
|
|
4
|
海通期货
|
53681
|
-19345
|
中钢期货
|
19142
|
1215
|
国泰君安
|
19755
|
2235
|
|
5
|
银河期货
|
45863
|
-18978
|
广发期货
|
18179
|
913
|
上海中期
|
19281
|
-1626
|
|
6
|
华泰长城
|
37336
|
-6902
|
华泰长城
|
16752
|
4508
|
成都倍特
|
19077
|
-450
|
|
7
|
申万期货
|
36911
|
-6582
|
南华期货
|
16452
|
771
|
海通期货
|
17173
|
428
|
|
8
|
北京中期
|
36876
|
-12718
|
国泰君安
|
14743
|
5315
|
宏源期货
|
15470
|
-220
|
|
9
|
中证期货
|
32274
|
-13324
|
申万期货
|
13325
|
702
|
一德期货
|
15467
|
-1559
|
|
10
|
华元期货
|
30377
|
-13753
|
国贸期货
|
12614
|
89
|
申万期货
|
14430
|
1021
|
|
11
|
南华期货
|
28889
|
-12365
|
中证期货
|
12332
|
510
|
浙商期货
|
14029
|
3845
|
|
12
|
徽商期货
|
23657
|
6065
|
中国国际
|
12062
|
897
|
安信期货
|
13750
|
-1998
|
|
13
|
宁波杉立
|
22895
|
-12183
|
江苏弘业
|
11250
|
-300
|
中证期货
|
13374
|
2728
|
|
14
|
一德期货
|
22282
|
6163
|
光大期货
|
10215
|
1987
|
中银国际
|
12308
|
-63
|
|
15
|
国投期货
|
20460
|
-12077
|
银河期货
|
10120
|
-5081
|
东海期货
|
10770
|
623
|
|
16
|
鲁证期货
|
19855
|
-6390
|
华元期货
|
8787
|
-422
|
象屿期货
|
9652
|
-602
|
|
17
|
宝城期货
|
19729
|
3826
|
中信新际
|
8335
|
221
|
中国国际
|
9515
|
-1451
|
|
18
|
山西三立
|
18414
|
-6120
|
浙江中大
|
7792
|
732
|
瑞达期货
|
8911
|
-1176
|
|
19
|
美尔雅
|
16752
|
1268
|
方正期货
|
7700
|
-76
|
华泰长城
|
8435
|
614
|
|
20
|
中钢期货
|
16668
|
2177
|
瑞达期货
|
6910
|
211
|
浙江中大
|
7869
|
990
|
|
合计
|
712994
|
-244049
|
|
311786
|
20679
|
|
352292
|
13875
|
|
|
上日合计
|
957043
|
|
|
291107
|
|
|
338417
|
|
|
周四螺纹钢持仓大幅增加，所有合约合计增加38768手。其中主力合约RB1301增加38568手。其中多头主力东吴期货、海通期货、中钢期货分别增持多单1924手、2729手、1215手。空头方面，浙江永安增持空单12549手，同时增持多单6545手。银河期货增空减多，净空单增至17544手。国泰君安增持多单5315手，同时增持空单2235手。上海中期、一德期货等分别减持了一定数量的空单。多头前二十名多单合计增加20679手至311786手，空头前二十名空单合计增加13875手至352292手。从多空主力持仓变化情况来看，多空双方争夺有激烈的迹象，多头方面在此位置有抄底的迹象。部分空头依然向下打压。永安期货大幅增持空单，需要进行关注。另外，沙钢期货不断在RB1210上增加套保头寸值得回味。
交易所仓单情况
|
地区
|
仓库
|
期货
|
增减
|
|
上海
|
五钢物流
|
0
|
0
|
|
中农吴泾
|
0
|
0
|
|
|
铁闵钢铁
|
0
|
0
|
|
|
合 计
|
0
|
0
|
|
|
江苏
|
中储无锡
|
0
|
0
|
|
惠龙港
|
0
|
0
|
|
|
期晟万林
|
1785
|
0
|
|
|
合 计
|
1785
|
0
|
|
|
浙江
|
浙江康运
|
0
|
0
|
|
康运崇贤库
|
0
|
0
|
|
|
康运宁波库
|
0
|
0
|
|
|
物产物流
|
0
|
0
|
|
|
合计
|
0
|
0
|
|
|
天津
|
中储南仓
|
0
|
0
|
|
泰达保税仓
|
0
|
0
|
|
|
合 计
|
0
|
0
|
|
|
总 计
|
1785
|
0
|
|
上期所螺纹仓单昨日未变。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，农产品、黄金走势偏强，其余品种走势均较弱。多头趋势相对较强的品种是豆粕、籼稻、大豆。市场中空头趋势较强的品种是焦炭、白糖、螺纹钢。近期驱动力向下的品种是天胶、白糖、塑料。
2、螺纹主力（30分钟K线）
从螺纹30分钟走势看，螺纹1301合约昨日延续前一交易日下跌走势。从技术指标来看，MACD触底反弹后再度向下拐头，空头能量仍然占据主动。RSI、KDJ达到超跌区域之后指标出现反弹修复，尾盘出现向下拐头，空头力道仍然较强。CCI探至-65，显示近期行情处于弱势震荡格局。从均线系统看，MA5、MA20乖离度增大后出现一定修复，MA20继续下探，MA5对k线产生压制。目前1301合约30分钟周期走势看，价格重回跌势，近期出现一个小的震荡整理平台，前期3652低点仍将面临挑战。
3、螺纹主力（日K线）
从螺纹日线走势看，螺纹1301合约昨日再度出现下探，以光头阴线报收。持仓继续增加，成交略有回落。从技术指标看，MACD继续小幅下探，蓝柱小幅增加，空头能量略有增强。RSI、KDJ继续回落，但仍处超跌区域上方，空头能量进一步增强。CCI探至-101目前行情处于下跌格局中，空头力度有所增加。均线系统看，5日线小幅下探对k线产生压制，20日线继续下探。综上，螺纹1310仍处下跌趋势之中，连续两个交易日下探之后前期低点将成为多空争夺的关键点位。
五、结论
昨日国内商品以下跌为主，其中螺纹、焦炭表现较弱。近期外围宏观受美联储、欧洲央行无更多有效措施推出的影响有转弱的迹象。螺纹钢基本面由于房地产调控不放松和基建投资保在建的政策来看，需求释放缓慢，去库存速度明显低于预期，库存同比仍处于历史高位。钢材价格连续大幅下跌后小幅反弹，但很快再次大幅下跌并接近前低。从较长周期来看钢材价格仍处下降通道，短期看前期低点3652面临考验，不排除市场进入恐慌杀跌的可能。但如果3652未能得到有效突破螺纹价格将维持在3600-3800一线震荡。种种因素表现为中长期的下跌走势没有改变，短期螺纹走势面临恐慌杀跌和震荡休整的选择。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约昨日延续前一交易日下跌走势，短线震荡操作思路或者观望为主，关注能否有效突破前期低点。如3652被有效突破，建议背靠3652短空操作。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约昨日再度下探，目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议破3652适当加空单，前期空单继续持有，防守3730。
三、套保操作建议
从期现价差角度看，价差合理前期套保空单可继续持有。现货价格反弹后再次下跌，矛盾有继续恶化可能，密切关注钢厂减产与原材料价格的变化。
