7月无缝钢管价格继续底部震荡

概述：六月的全国无缝管市场继续呈现出一幅弱势下行的局面，无论是管厂方面的接单情况、或者是现货市场贸易商们的出货总量，都在一定程度上体现了目前的低迷态势。现货市场库存表现也继续处在低位，但与成交并无太大关联，而是商家方面不愿过多进货，导致管厂库存大幅上升。而原料市场方面，本月表现虽好于上月，却依旧有小幅下跌情况出现。好在在经历了上一月的惨淡行情后，五月的国内出口总量出现大幅度上升，是今年以来单月最大出口月，但正所谓远水解不了近渴，与国内如此之大的产能相比，目前的出口比例依旧不高。因此对于七月的无缝管全国价格走势而言，在成本与需求依旧不给力的前提下，预计将继续维持在底部附近徘徊的走势，但不排除个别全国最低价格地区出现一波试探性拉涨的可能。

一、国内市场

（一）生产情况

2012年5月份钢材产量为8167.1万吨。5月份钢管产量为622万吨，占钢材总产量的7.62%。5月全国无缝管产量232万吨，环比减少0.02%同比增加9.3%。5月全国累计生产无缝管1095.3万吨。焊管产量较去年同期也有所上涨。钢材整体产量较去年同期上涨。

（二）单月产量

统计数据显示，5月份无缝管产量为232万吨，较去年同期增加9.3%。较4月份无缝管总产量减少0.02%。5月份总产量在市场需求持续得不到释放的情况下，管厂适当调整产量，各厂产量趋于平稳。5月份总产量继上个月后继续放缓，但幅度缩小，基本与上月持平。

图1：2004-2012年无缝管分月产量统计图

（三）日均产量

2012年5月份全国无缝管产量为232万吨。日均产量7.48万吨。较4月份日均产量7.85万吨有所下降。

图2：2004-2012年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2012年5月份钢材产量为8167.1万吨，较4月上升0.01%，较去年同期同比增长6.3%。4月份管材比为7.44%，5月份管材比7.62%，稍显平稳。

图3：管材比统计图

（五）库存情况

由图可知，2012年4-5月份的国内重点大中型企业无缝管和热轧无缝管期末库存环比略微增加后开始小幅下降，但是整体库存量仍是处于高位都在40万吨左右，比去年同期增加将近20万吨，同比增加将近50%。无缝管库存仍旧保持在高位，企业销售压力大增。

下游客户的需求的增量仍然不足，贸易商销售情况差，出口虽有好转但是仍不足抵消如此大的产能，因此国内大中无缝管企业库存压力仍很大。下游需求持续低迷，虽然仍有部分需求消化了市场库存和厂家库存，但是其增量部分很快就被巨大的产能覆盖。销售不畅，贸易商备货积极性严重不足，而且国内重点大中企业的生产成本普遍较高，因此其普管的竞争力很弱，当前的普管市场基本上是价格为王，质量退居其次。

5月份的无缝管出口情况虽然环比有较大的增长，但是一个月50万吨不到的出口量支撑力度不大，而且很难有持续上升的表现。6月份不少国内一线无缝管厂家接单情况很不理想，内外交困的各大无缝管企业仍以消化当期库存为主要的目标，

因此，6月份国内大中型企业无缝管库存预计仍会维持高位，热轧无缝管库存突破40万吨的机会仍存在。

图4：2010年1月-2012年3月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

二、进出口情况

（一）5月份我国无缝管出口量减少

5月份我国无缝管出口量为48.02万吨，出口环比增加30.87%，同比增加27.71%。

图5：2002年到2012年5月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

由图可知，无缝管5月单月出口量在2008年达到顶峰后，首次突破前面高点达到历史单月最好水平。

图6：2006年到2012年5月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

出口品种来看，5月份石油天然气道无缝管出口数量为20.99万吨，占无缝管出口量的43.71%；其次石油天然气钻探无缝管出口数量在18.27万吨，占据本月无缝管出口的38.05%；再次是其他无缝管出口数量为7.94万吨，占出口量的16.53%；锅炉管出口量为0.72万吨，占出口总量的1.49%；地质钻套无缝管出口总量为0.104万吨，占出口总量的0.22%。如下图：

图7：2012年5月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国5月份无缝管出口超过2万吨的地区主要集中在亚洲（中东）、非洲等地区，其中本月出口量占据首位的是伊朗，其中出口量达到3.59万吨，占到本月出口量比重的7.47%；其次是韩国出口量3.27万吨，占本月出口比重的6.82%。印度出口3.17万吨居于第三位：印度尼西亚、阿曼和埃及出口量在3万以下，分别为2.9万吨、2.27万吨和2万吨分别占总出口比重的6.04%、4.47%和4.17%。

从输出地区来看，5月我国无缝管出口比重较大的地区，4万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、湖南、山东、河北（上个月是江苏、天津、湖南、河北、安徽、上海），5月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到12.81万吨，占出口总量的26.68%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达7.05万吨，计占出口总量的14.57%；湖南本月出口量到6.89万吨，占出口总量的比重14.36%；山东本月出口量5.43万吨，占出口总量的比重11.31%。河北出口量为4.54万吨，比重分别为9.46%。出口量的差距缩小，江苏地区无缝管的出口量仍是全国第一。

（二）、5月份无缝管进口量小幅减少

5月无缝管进口量为2.15万吨，环比增加32.46%，同比减少13.66%。

图8：2002年到2012年5月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

由图可见，从2004年单月出现进口峰值后，以后逐年单月进口量下降。

图9：2006年到2012年5月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，5月份石油天然气钻探无缝管出口数量为0.94万吨，占无缝管出口量的43.74%；其次为其他无缝管出口量为0.72万吨，占出口总量的33.54%；再次是锅炉管出口数量为0.44万吨，占出口量的20.46%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管出口数量在0.023万吨和0.025，分别占据本月无缝管出口的1.08%和1.18%如下图：

图10：2012年5月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，5月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为日本、德国、法国、意大利和美国，与上月相比，进口量国别相同次序略有变化，上个月按照进口量的次序是日本、德国、意大利、法国和美国。其中本月进口量占首位的依然是日本是0.73万吨，占无缝管进口比重的33.89%；其次进口德国的量为0.39万吨，占进口量的19.29%，本月的法国进口量分别为0.32万吨，占进口量的14.85%。意大利和美国进口量分别是0.20万吨、0.17万吨比重分别为9.34%和8.12%，分国别进口量的比例基本没太大变化。

从输入地区来看，5月我国无缝管进口比重超过2千吨的地区分别是山东、江苏、辽宁、天津和广东，与上个月进口量的次序是上海、江苏、辽宁、天津和河北相比，山东的无缝管进口量大幅增加。5月份无缝管进口量山东地区的0.5万吨，占进口比重23.1%；江苏进口无缝管在0.36万吨，占进口比重16.9%；辽宁进口无缝管的量达0.28万吨，计占本月进口比重的13.26%；天津和广东进口量比重分别11.32%和9.6%，进口额分别为0.24万吨和0.21万吨。

（三）5月份我国无缝管净出口数量继续减少

5月无缝管净出口数量为45.87万吨，较上月相比增加了11.85万吨，环比增加30.8%，同比增加30.64%。

图11:2006年1月到2012年5月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

三、国内需求

2012年5月份全国无缝管产量为232万吨，出口量为48.02万吨，进口量为2.15万吨。无缝管表观消费量为186.13万吨，较4月份的200.43万吨仍有小幅下降。

图12：2006-2012年生产与表观消费比较（单位：万吨）

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

6月份全国无缝管市场价格整体呈现弱势下行态势。从下面的走势图我们可以看出，6月份的上海市场价格保持平稳运行，临沂管厂的价格上调政策并没有带动市场价格上涨。相反，由于受到需求乏力影响，多地市场无缝管价格呈现下行态势。其中108系列广州市场下调幅度较大，其中主要原因是当地钢贸商在前期钢厂价格下调时仍对后市存在一定的幻想，没有及时跟调，而在本月看来市场后市短期内回暖无望的情况下一次性进行补调操作。6月在下游需求不济的影响下，多数管厂价格表现趋弱，从而整体无缝管市场也表现弱势。预计7月份无缝管市场将在传统淡季的阴霾下继续呈现弱势盘整态势。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图13：2012年1-5月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

图14：2012年1-5月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

1、价格方面：

6月份整体情况以弱势下行为主，本月管厂方面涨跌互现，其中多数管厂价格不堪下游需求牵扯，价格弱势下调。临沂管厂由于受管坯价格拉涨小幅上调50元/吨，但市场方面仍以出货不佳为由未对此次管厂价格上探做出响应。多数市场仍然按照实际出货情况，对价格保持弱势盘整，对各自的资源价格调整至理性范围。从行情来看，市场的价格与出货情况彼此牵动，对于市场成交不畅及管厂订单较少的情况而言，预计下月价格将继续呈弱势下行态势。

2、市场成交方面：

6月份全国无缝管市场总体成交量仍显清淡，本月无缝管进出口量较前两个月有所上升，在国内无缝管市场表现萧条的情况下，出口便是商家寻求的另一个突破口。据悉，在宏观背景不理想，钢贸商出货表现乏力的形势下，贸易商普遍反映生意清淡，对管厂订货偏少，而对于时至传统淡季，成交方面更是令商家忧心忡忡。整体来看6月份成交量表现较艰难，且预计7月仍难改此局面。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

随着钢厂方面本月连续三次平盘报价出台，6月的管坯现货市场走势与上月相比，下跌幅度大幅减小，市场均价较上月下调40元/吨。不过价格的下调并不意味着成交量的提升，从本月多数市场反馈情况来看，由于下游无缝管厂订单量始终处在中下水平，因此对于管坯实际需求相当有限，同时加上梅雨季节的到来，部分地区需求后期或许会进一步降低。不过，随着时间的推移，市场上目前现货库存相对有限，很大程度上缓解了商家方面的销售压力，更多的是转向了钢厂本身,但考虑到本月三期调价均为平盘走势，因此判断后期管坯价格的下跌空间已相当有限，目前价位已处底部区域。下图为6月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

表15：6月全国主要城市热轧管坯结果比对表

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表16：6月份管坯企业调价统计（不完全统计）

下月预测分析：

考虑到目前管坯下游无缝管市场表现依旧不佳，管厂方面停产、减产者居多的因素，在短时间内来看管坯的需求很难得到释放，因此单就钢厂方面来看，7月的价格依旧难以有所起色。而在现货市场方面，商家方面依旧以消化库存为主，同时在完成最低协议量后基本不再选择补货，现货库存压力较小或许会在一定程度上维持当前价格水平仅在小范围内进行波动，再次出现大幅度调整可能性几乎没有。而对于下月整体走势，从目前市场心态来看，悲观、看空心态依旧占据多数，只是下浮空间较为有限，多数人士悲观更多是从需求角度出发，毕竟7、8月份为传统消费淡季，在旺季不旺的情况下，指望淡季出现反弹难度较大，预计7月管坯价格仍将维持六月的底部盘整走势，同时不排除部分地区试探性反弹可能。

2、管厂情况

六月的国内无缝管厂继续五月份的惨淡，市场订单大幅度下滑，上游原材料方面本月管坯价格保持小幅震荡运行，震荡幅度在10-30元/吨。山东地区民营管厂本月为了提振市场信心，进行过一次拉涨，幅度为50元/吨，但市场并不买账。市场对于后市走势较为悲观，造成现货商家改变以往消耗库存的做法，改为接订单和库存销售同时进行，以规避风险，减少损失；同时，下游终端市场近期表现不理想，采购订单不足，管坯价格没有大幅度下降，管厂只能保持价格的平稳。

与此同时，部分国有类无缝管厂6月份的价格政策也发生改变，不再坚持以往的平稳政策，选择降价，幅度在100-300元/吨之间。这说明在低迷的行情下，国有无缝管厂虽然经过第六期的价格调整，但调整后的价格仍然虚高，感受到市场压力的国有无缝管厂选择继续降价。

对于七月各管厂的价格走势，六月份的价格已经创下今年新低。同时，管坯价格基本稳定，再度下跌空间已经窄幅收缩，从市场心态上来看，市场认为目前的价格还没有到底部，而七月份更是传统的淡季，预计七月还有下跌的可能。

表17：国内管厂调价表（单位：元/吨）

五、市场展望

六月的全国各品种钢材价格指数继续呈现单边下滑走势，但与五月的大幅下跌不同，此次调整更多的是一些小幅的弱势调整，并无任何一类品种出现大幅下跌行情。同时，原料市场方面，铁矿石本月无论是进口矿报价、亦或是国产矿价格均较上月出现一定程度上扬，这或许将为此后钢材价格触底反弹打下基础。

而无缝管方面，从全国六月份的走势情况看，各地表现继续呈现下滑态势，市场心态也依旧表现悲观，虽有个别地区曾出现试探性拉涨，但没多久价格即重新回落，由此可见目前下游市场对于无缝管价格的看法较为统一。同时需求方面仍然未有起色，无论是终端市场还是现货贸易商在订购资源时都极为谨慎，且数量较为有限。不过也正是如此，使得当前现货市场库存整体数量处在一个较低水平，因此在经历了前一个月的大跌行情后，市场目前虽不能说有所起色，但继续下跌空间较为有限，仅部分前期刮片价格较高的国有管厂及部分城市仍有一定的下跌空间。

同时需要注意的是，从国内宏观经济角度来看，一方面是国家继续加大新开工程项目的批复速度，对于一些前期未作批示的工程大开绿灯。同时，市场目前对于七月降息的期望值进一步提升，在资金上或将是对市场又一次的利好体现。同时，之前所提到的现货市场库存量不高的情况，虽然从一方面是表明了市场的悲观心态，同时也说明一旦下游消费情况稍有改善，市场价格自然会在供需比例接近的情况下出现上扬。当然，需求的恢复并不是一朝一夕的事，而是要视目前国内开工率而定。

综上所述，对于即将到来的七月份无缝管市场，整体而言依旧难有起色，市场主流报价或将继续在底部附近徘徊，同时，针对一些报价明显低于全国均价的地区，不排除价格方面的反弹，只是考虑到全国整体的表现情况，特别是产能近几个月并未出现大幅减产、停产现象，即使有地区出现报价上扬其空间也较为有限，大家操作还需谨慎。（Mysteel.com成晓好编辑）