6.10-6.15钢材周报:期螺缩量减仓反弹 静候选举结果
一、期螺探底回升 现货市场继续弱势盘整
本周螺纹钢期货探底回升,整体上小幅上涨。成交量大幅萎缩,持仓量则继续减少。期螺周一在央行降息利好刺激下创出4142元的近期最高,但这种涨势并未能得到延续,周二在原油等外盘市场暴跌的拖累下,期价跳挫,一度跌破4100重要支撑,最低至4081元。随后在技术性买盘以及全球央行将采取宽松政策的预期下展开反弹,周五最终收4122元,上涨14元。成交量锐减218万手至287.9万手,持仓再减9.8万手至64.2万手。
本周钢材现货市场继续向下调整,宝钢、武钢相继下调7月钢材出厂价,对市场形成冲击。6月15日Myspic综合指数148.7点,周环比下跌0.18%;扁平材指数131.6点,周环比下降0.33%;长材指数168.6点,周环比下降0.04%。不过本周螺纹钢市场小幅走强,上海、广州市场均有10-20元的涨幅,北京、天津弱势盘整。在央行降息后市场对于后市螺纹钢消费预期好转,加上贸易商资源压力尚可,部分出现短缺现象,商家试探性拉涨。但鉴于下游用钢行业逐步迈入淡季,利好仅停留在预期层面,中间商囤货抄底意愿不强,以及钢厂转移库存的压力,现货仍难有实质性的好转。
本周后半周商品市场普遍反弹,橡胶、PTA、铜都出现了较有力度的反弹。在这种氛围下,螺纹期货也小幅走强。值得注意的是,本周成交量大幅锐减,持仓量也持续减少。由于周末希腊将进行大选,随后将有G20峰会以及美联储议息会议,市场采取谨慎观望的态度,使得本周期价走势较为胶着,下周可能出现较为剧烈的波动,整体来看期价向下的力量仍旧较大。
表一螺纹钢期货、电子盘一周价格数据
商品
|
收盘价
|
成交量
|
持仓量
|
||||||
6月15日
|
6月8日
|
涨跌
|
6月15日
|
6月8日
|
涨跌
|
6月15日
|
6月8日
|
涨跌
|
|
期螺1210
|
4122
|
4108
|
14
|
287.9
|
505.9
|
-218
|
64.2
|
74
|
-9.8
|
大宗热卷RB1208
|
4135
|
4121
|
14
|
54
|
56.8
|
-2.8
|
12.7
|
13
|
-0.3
|
表二钢材现货一周价格指数
指数
|
本周
|
上周
|
周环比
|
上月度
|
与上月比
|
去年同期
|
与去年同期
|
综合
|
148.7
|
149
|
-0.18%
|
152.3
|
-2.32%
|
177
|
-15.96%
|
长材
|
168.6
|
168.7
|
-0.04%
|
172.3
|
-2.13%
|
201.8
|
-16.44%
|
扁平
|
131.6
|
132
|
-0.33%
|
135
|
-2.53%
|
153.1
|
-14.07%
|
一次材
|
159.8
|
159.9
|
-0.06%
|
163.5
|
-2.30%
|
191.3
|
-16.47%
|
表三主流城市螺纹钢一周价格(元/吨)
HRB400 20MM
|
上海
|
广州
|
武汉
|
北京
|
天津
|
均价
|
6月8日
|
4050
|
4200
|
4100
|
4180
|
4130
|
4241
|
6月15日
|
4070
|
4210
|
4100
|
4170
|
4130
|
4246
|
涨跌
|
20
|
10
|
0
|
-10
|
0
|
5
|
产地
|
萍钢
|
马钢
|
萍钢
|
承钢
|
唐钢
|
-
|
计重方式
|
理计
|
过磅
|
理计
|
过磅
|
过磅
|
-
|
二、进口矿稳中走强 方坯重回跌势
表四原材料行情跟踪(元/吨)
品种
|
规格
|
产地
|
6月15日
|
6月8日
|
周涨跌
|
环比
|
铁精粉
|
66%
|
唐山
|
1085
|
1085
|
0
|
0.00%
|
进口矿期货(usd/t)
|
63.5%
|
印度
|
139
|
136
|
3
|
2.21%
|
进口矿期货
|
61.5%
|
PB块
|
136
|
133
|
3
|
2.26%
|
进口矿现货
|
63.5%
|
印度-天津港
|
1015
|
1010
|
5
|
0.50%
|
方坯
|
普碳Q235
|
唐山
|
3580
|
3610
|
-30
|
-0.83%
|
冶金焦
|
二级
|
天津港
|
1850
|
1850
|
0
|
0.00%
|
生铁
|
唐山L10
|
河北
|
3100
|
3100
|
0
|
0.00%
|
废钢(不含税)
|
8mm重废
|
张家港
|
3080
|
3110
|
-30
|
-0.96%
|
澳洲-中国(usd/t)
|
6.592
|
7.004
|
-0.412
|
-5.88%
|
||
巴西-中国(usd/t)
|
17.25
|
17.55
|
-0.3
|
-1.71%
|
本周进口矿市场小幅上涨,周五63.5%印粉报139美元,涨3美元。一方面,大部分商家手中资源成本较高,降价意愿不强,另一方面本周矿山现货有所减少,并且船期比较晚,对目前进口矿价格有一定支撑作用。整体来看,本周进口矿市场活跃度有所提高,但多数钢厂以询价为主,实际采购的热情并不高,多数钢厂以补充少量现货。另外有消息称,欧洲钢铁需求遇冷,多国矿商来华兜售打价格战。在钢厂采购有限的情况下,矿价涨势难以持续,下方仍有空间。
本周国际铁矿石海运费价格继续走低,三大铁矿石出口国发货总量降低致使运价承压。截止周五,巴西至中国航线海运费为17.25美元/吨,较前一周下跌0.3美元/吨;西澳至中国航线海运费6.592美元/吨,较前一周价格下跌0.412美元/吨,降幅加大。本周澳洲港口铁矿石发往中国量大减190.6万吨,是主因。下游需求不足,预计海运费将继续走低。
本周国产铁矿石市场整体维持弱稳,南北两方表现稍有差异。受资源紧张,钢厂补库所影响,本周北方市场弱势之中稍有起色;而在供需双方的僵持之下,本周南方市场整体维持弱稳。整体来看,钢厂采购量仍处于严控之中,因此精粉价格仍难以走出疲态,下周或维持震荡盘整,局部小涨的格局。
本周国内钢坯市场未能延续上周强势,多数地区价格均出现10-50元不等的降幅,其中唐山方坯降30元至3580元。商家心态相对平稳,普遍反映手中库存不多,因此低价出货意愿较低。但需求不足,高价出货困难。供需双方继续僵持,预计近期涨跌的幅度都不会太大。
三、钢材社会库存降幅继续收窄板材库存开始回升
表五钢材社会库存降幅继续收窄万吨
品种
|
螺纹
|
线材
|
热轧
|
冷轧
|
中板
|
合计
|
6月8日
|
677.39
|
178.83
|
377.03
|
168.27
|
148.39
|
1549.91
|
6月15日
|
670.46
|
176.17
|
377.35
|
170.14
|
149.68
|
1543.8
|
涨跌
|
-6.93
|
-2.66
|
0.32
|
1.87
|
1.29
|
-6.11
|
涨跌幅
|
-1.02%
|
-1.49%
|
0.08%
|
1.11%
|
0.87%
|
-0.39%
|
本周钢材社会库存继续下降,降幅继续收窄。截止到2012年6月15日,全国26个主要市场五大钢材品种(螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板)社会库存量为1543.8万吨,较前一周下降6.11万吨,降幅收窄。与去年同期相比(2011年6月1日),总库存高出110.209万吨,增幅小幅回升。分品种看,螺纹、线材降幅继续收窄,热轧、中板、冷轧等板材库存出现回升。
本周社会库存量延续环比下降的趋势,一方面在当前供求现状长期得不到改善的情况下,贸易商出货热情不减;其次,各地开工的一些大型基建项目也在一定程度上消耗着市场库存;第三,本月一些钢厂停产检修也使得钢厂投放入市场的螺纹总量有所减少。但炎热夏季即将来临,钢材刚性消费将受影响。再加上目前钢厂转移库存力度增加,本周板材库存出现攀升,预计钢材社会库存总量降幅将继续收窄,甚至有可能转升。
本周关注
宝钢、武钢相继下调7月出厂价
6月11日,宝钢股份对其7月份国内期货销售价格作出调整,除无取向电工钢维持不变外,其他各产品价格下调100元/吨~400元/吨不等。这是宝钢在连续三个月大部分产品开出平盘政策后,首次大幅下调产品出厂价。在此之后,14日武钢也将7月钢材出厂价格下调,其中热轧、冷轧等产品普遍有150-200元降价。钢厂的压力实实在在,订单不足、库存增加是钢厂降价的主要原因。在宝钢、武钢先后降价后,预计国内其他钢厂都将陆续跟进。订货成本下降,可能导致市场价格再度走低。
五、钢市看涨心态转弱进口矿谨慎乐观
本周钢市看涨心态趋弱。据“我的钢铁网”调查显示,在所有的调查样本中,流通商和钢厂对下周螺纹市场看跌人数为20%、盘整为67%,看涨为13%;对下周热卷市场看跌为34%、盘整为62%、上涨为4%,对两者看涨的人数均减少,而看跌的人数增多。上周末央行意外降息,使得市场预期好转。但钢材市场的供需关并没有发生实质性改变,下游需求维持低迷,贸易商、中间商继续观望,与此同时钢厂却面临沉重的转移库存压力,宝钢武钢相继下调钢价,钢材市场心态受到冲击。
进口矿市场谨慎乐观。根据我网调查可知,5%的被调查者认为下周进口矿将下跌,较上周减17%,72%的被调查者认为将保持平稳,23%的被调查者认为看涨,市场悲观心态继续改善。由于钢厂开工率仍维持在高位,市场认为只要钢厂不停产,矿价将难以下跌。另外,矿矿山现货招标呈现下降趋势,后期供应压力将减小,也对矿价形成支撑。但钢厂严格控制采购量,部分商家认为矿价上涨也较为困难。
图一后市看法占比图
六、下周预测:
图二RB1210周K线图
本周螺纹钢期货探底回升,周线收小阴星,重心小幅上移。成交量锐减,持仓继续减少。由于周末希腊将进行大选,随后将有G20峰会以及美联储议息会议,市场持币心态较重,本周期价以减仓反弹为主。技术上看,上方4130一线压力沉重,多次上攻均未有效突破,考虑到下周将有重要事件公布,期价可能会出现较为剧烈的波动,但从产业链来看期价向下的力量仍旧较大,密切关注事件动态。