3月份型材市场盘整向上
概述：以往新年过后，市场总有一波拉涨，哪怕是昙花一现也能鼓舞下商家信心，然而今年的钢材市场让诸多钢贸商户非常受挫，年后建筑钢材价格的率先下跌，带动了整个钢材市场的走弱。资金短缺、需求疲软制约着型钢市场的运行轨迹，虽说市场库存不多，但贸易商还是选择了“以价换量”。直至下旬，伴随着需求的逐步回暖以及坯料价格的触底反弹，型钢厂家掀起了一轮“涨价潮”，并借助检修为涨价创造机会，相信3月份的型钢市场价格或将会迎来企稳向上的机会。
一、二月份国际长材指数大体平稳
数据来源：CRU网站
图1：CRU价格周指数走势图（2010年2月-2012年2月）
数据来源：我的钢铁网
图2：2012年2月28日国际各主要市场型材价格及涨跌幅比较
具体到各主要市场来看——
欧洲长材市场保持疲软。由于恶劣的天气影响以及废钢价格下滑，多数买家推迟了采购。南欧螺纹钢市场价格下滑10-15欧元/吨至510-520欧元/吨，北欧螺纹钢价格下滑了5-10欧元/吨。目前德国螺纹钢市场价格为560-570欧元/吨，其他地区为550-570欧元/吨。法国螺纹钢和线材价格下滑10-20欧元/吨，大型材和小型材价格保持稳定。对于小型材，目前南欧主流市场价为570欧元/吨，当地钢厂选择了减产，不打算下调出厂价。贸易商表示，虽然来自机械行业的需求尚可，但由于建筑行业持续低迷，新的建筑项目迟迟不能开工，建筑行业的需求很差，导致整体需求疲软，预计短期内型材市场将持续疲软。
美国长材市场保持疲软。由于美国长材价格远高于欧洲和亚洲，海外资源对美国的出口从1月份开始明显增长，尤其是螺纹钢和型材。随着土耳其低价资源的陆续到货，美国螺纹钢市场面临的进口压力陡升。迫于进口压力，纽柯钢公司等美国钢厂将螺纹钢出厂价下调了15美元/短吨，但很难缓解目前的供应压力。不过考虑到废钢价格止跌以及房地产市场逐步回暖，后期美国长材市场有望逐步走稳。
亚洲长材市场小幅上涨。由于成本增加以及预期需求好转，韩国钢厂陆续上调螺纹钢价格，市场价格受钢厂涨价的影响也开始小幅拉涨。在台湾，亚洲废钢市场触底反弹，台湾钢厂借机上调出厂价格，螺纹钢市场顺势上涨，目前主流成交价已经站稳新台币20000元/吨（人民币4265元）。在日本，本周共英制钢宣布3月份螺纹钢合同价定在65000日元/吨，该公司2月份实际合同价为58000日元/吨。不过，由于市场需求疲软，长材市场价格能否走强还需要观察。
总体来看，2月份国际长材指数大体平稳。虽然欧洲市场以及美国市场表现不佳，废钢价格的下跌以及恶劣天气对于需求的影响迫使欧美长材市场保持疲软态势，但亚洲市场的小幅拉涨为国际长材指数站稳脚步提供了支撑。后期随着废钢价格的触底反弹以及需求的逐步回暖，预计3月份的国际长材指数将稳中趋强。
二、十二月份国内大型型钢产量环比、同比均减少，中小型型钢产量环比、同比均增加
（一）大型钢产量比较
数据来源：我的钢铁网
图3：2006-2011年全国大型材每月产量图示
数据来源：我的钢铁网
图4：2011年12月大型型钢主产区环比、同比增减情况
数据来源：我的钢铁网
图5：2011年1月至2011年12月，大型材主产区各月产量示意图
(二)中小型钢产量比较
数据来源：我的钢铁网
图6：2006-2011年全国中小型材每月产量图示
数据来源：我的钢铁网
图7：2011年12月中小型型钢主产区环比、同比增减情况
数据来源：我的钢铁网
图8：2011年1月至2011年12月，中小型材主产区各月产量示意图
12月国内大型型钢产量77.1万吨，日均产量2.487万吨，环比下降约8.1%；同比下降约11.58%；中小型型钢产量368.3万吨，日均产量11.88万吨，同比增长约22%，环比增加约2%。
十二月份国内型钢产量呈现“一增一减”的态势，大型型钢产量减少而中小型钢产量继续推高。具体到各城市，天津地区不管大型还是中小型钢产量均明显下降；而安徽、山东虽然大型型钢产量减少但中小型钢产量增多，总体较为平衡；河北省则大型和中小型钢产量双双增多。详见图3、图4、图5、图6、图7、图8等。
三、一月份角型材出口量同比、环比均增多，进口量环比、同比均减少
1月份角型材出口数量为24.22万吨，同比增加62.7%，环比增加约6.2%，全年累计出口数量为24.22万吨；角型材进口为1.98万吨，同比下跌34%，环比下降约22.5%，全年累计进口数量1.98万吨。
从下图可见，近期国内角型材出口表现较为抢眼，虽然12月份、1月份为各国的传统新年佳节，但国内角型材出口几乎并未遭到不利影响；其主要原因就是，国内外角型材价格进一步拉大的作用。相对而言，角型材进口方面则受到国内传统佳节的影响，进口量不论是环比还是同比均有下降。详见图9、图10所示。
数据来源：我的钢铁网
图9：2010-2012年国内角型材出口变化情况
数据来源：我的钢铁网
图10：2010-2012年国内角型材进口变化情况
四、国内需求表观消费情况
数据来源：我的钢铁网
图11：2010年1月至2011年12月国内大型型钢和中小型钢表观消费量变化情况
由图11可见，十二月份国内型钢表观消费量较上月窄幅回落。主要原因有二：其一是12月份国内大型型钢产量下降较多；其二是角型材的净出口量增加较多。不过，相比于往年，今年12月份的国内型钢表观消费量增加较多，这也对型钢市场价格构成一定的压力。
五、二月份型材各品种价格弱势下滑
截止2月29日，全国角钢的平均价格为4372元/吨，槽钢价格为4364元/吨，工字钢为4466元/吨，与上月相比，角钢价格下跌61元/吨，槽钢价格下跌21元/吨，工字钢价格下跌51元/吨，如图12、图13。
数据来源：我的钢铁网
图12：2010-2012年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势图示
数据来源：我的钢铁网
图13：2012年2月29日各品种代表规格价格同比、环比涨跌情况
六、3月份型材市场价格盘整向上
年后的型材市场没有预想的那样乐观，虽说没有显著地库存压力，但终端需求冷清、相关品种价格下跌等负面信息给商家的刺激还是比较大的，因而在1-2月份里，国内型钢价格整体呈现下跌态势。直至2月下旬，随着钢材大环境的企稳以及坯料价格的反弹，型钢价格才止跌回升。
在接下来的3月份，型钢市场存在着一些机遇，成本支撑的增强、钢厂检修较多以及需求的逐渐回暖都会在基本面给型钢价格回暖提供支撑，但型钢价格能否实现突破还需要综合分析：
（一）钢厂方面
基于终端需求将日渐回暖的预期，加之近期原材料价格上涨的影响，2月底、3月份初国内型钢厂家纷纷上调工角槽的出厂价格。另据消息人士称，为了保持本次涨价的同步性，各主要型钢厂家齐聚青岛商讨，其基本定调为出厂价格普遍上涨50-100元/吨，如图14。
而为了让此次钢厂涨价顺利传导至市场，3月份国内主要型钢厂家多数安排了检修计划，据不完全统计，涉及减量的大中型厂家有7家，预计影响产量接近16万吨，如图15。
钢厂出厂价格的上涨以及检修的缩量为型钢市场价格的上攻提供了动能，从这个角度来看，3月份的型钢市场价格有向上的需要。
数据来源：我的钢铁网
图14：近期国内部分型钢厂家工角槽调价情况
数据来源：我的钢铁网
图15：3月份国内部分型钢厂家减量情况统计
（二）原材料方面
2月份初，国内铁矿石价格没有延续1月份的上涨趋势，而是掉头向下，直至下旬价格才止跌企稳，并开始反弹。同样的情况在坯料市场也上演了一番，唐山坯料价格由低谷的3600元/吨涨至目前的3740元/吨。原材料价格的触底反弹增强了型钢市场价格的支撑力度，不过原材料价格的不稳定性也是型钢价格的软肋。
参考目前的原材料价格，核算到型钢的轧制成本，当前国内各大型钢厂家基本都有一定的利润空间，即钢厂出厂价格可以小幅回调。那么倘若原材料价格再次疲软，钢厂下调出厂价格，这将会影响到型材市场价格的稳定。
（三）库存方面
由于市场需求相对疲软，型材贸易商备货热情不高，钢厂销售代表也加强了市场活动，不过商家订货还是比较谨慎，国内大多数型钢市场库存量低于去年同期水平，上海市场工角槽库存量一直低于去年的平均水平。
由此看来，目前国内型钢市场供需压力不大，贸易商出现因为库存压力而必须低价抛货的概率较少，这也为型钢价格向上运行提供了支持。
（四）终端方面
下游数据方面：1月份汽车销售138.98万辆，环比下降17.75%，同比下降26.39%；国内造船新接订单26万载重吨，环比大幅下滑54.4%、同比下滑79.1%；铁路基本建设投资仅87亿元，同比减少76%，固定资产投资122亿元，同比下降69.6%；家用电器销售额同比下降10.0%，家电下乡销售额同比下降25.7%。2011年全国房地产开发投资同比增长27.9%，12月当月则只有12.5%。
虽然2月份PMI继续回升，但短期内终端下游需求恢复缓慢，终端客户对于钢材的采购量抑制了市场的回暖进程，这也成为了型材价格上涨的第一阻碍。
（五）资金方面
中国人民银行决定,从2012年2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，一次性释放约4000亿元资金；且后期央行继续下调准备金率的可能性非常大，由此可以看出2012年的“货币政策”或将日渐宽松。
若因此得出钢贸商家资金会变得宽裕还为时稍早，在当前贸易商频频跑路的背景下，各大银行掐紧钢贸群体的信贷，准备金率下调所释放的资金只能间接流入钢铁行业。
（六）商家心态方面
虽然时间已经来到2012年，但钢材市场并没有因为新年而有多少新的气象。年后的价格下跌更是让型钢商户颇为失望。如今，商家更关注于基本面的信息，大量囤货以待涨价的操作模式已经没有市场。随着基本面的转好，商家心态平稳，择时涨价或将成为商户的普遍选择。
（七）外部环境方面
近期国外经济形势有所好转，希腊经济获得全力救助，美国1月份失业率继续下降。国内方面，为了平稳迎接两会以及党的十八大，宏观政策方面，中共中央政治局确定短期内促进就业的工作重点，再提预调微调，服务稳增长目标。对于房地产，多部委频繁下文，力促保障房建设，并对房地产调控政策进行微调。综合来看，当前的外部环境，利好因素暂时占据上风。
综上所述，3月份的型钢市场或将盘整向上。不管是基本面、资金面、外部环境还是商家心态，利好因素均占有优势。倘若3月份终端需求能够放量，那么型钢市场价格呈现上涨的趋势将比较明朗，不过涨价幅度不会很大，一旦市场价格显著拉涨必然会刺激钢厂生产欲望，那时供需格局可能再度紧张。故而笔者认为，3月份的型钢市场或将盘整向上运行，市场价格择机小幅攀升。
（魏迎松，Mysteel.com资讯部）
