稀土元素或现供应短缺 新材料增长可期

美国能源部发警告称，未来五年五种稀土元素将严重短缺，会更依赖中国进口。中国对稀土资源的监管和系列政策的出台，将促进稀土新材料行业新一轮大发展，节能环保产业的快速发展也将加速高性能钕铁硼需求的释放，关注包钢稀土、中科三环等龙头企业。

日前美国能源部发出警告，未来数年镝、铽、铕、钕以及钇这五种稀土元素供应将出现严重短缺或致产业链断裂，更加依赖中国进口。

中国稀土卖“白菜价”的历史在2010年终结，中国政府意识到了资源保护的重要性，通过一系列措施来保护稀土资源，有效的让稀土价格逐步回归合理，却也使得享受惯了廉价稀土的其他国家感到了压力。随着中国对稀土行业进一步加强监管和整合，可以预料的是，“十二五”期间中国的稀土产业仍有望迎来新一轮的大发展。

资料显示，据悉，钇是用来生产紧凑型荧光灯的，全部从中国进口，美国没有矿商开采或提炼该元素。镝主要是用来生产能在高温环境下(例如汽车)良好运行的磁铁的，该元素大部分也是从中国进口。铽是唯一一种能替代镝的稀土元素，但该金属更为稀有与昂贵。根据有关资料显示，在此前普华永道(PwC)在对69名制造业公司高管做出调查后表示，包括汽车、化学、航空以及可再生能源在内的至少七种制造业工业将面临原材料供应短缺以及工业活动下降，因未来五年14种稀土元素将转为供应不足。稀土元素其实并不稀少，但是只有少部分生产商能够成功开采并提炼上述稀土元素。中国是稀土元素的主要供应国，供应着全球95%的稀土需求。因此，认为，随着稀土在新兴产业领域中广泛应用，稀土需求未来将迎来高速发展期。有关机构预计未来五年稀土永磁材料需求年均增速将达到15%，到2020年全球稀土需求达24万吨，供应缺口高达4万吨。因此政策促发效应递减之后，稀土行业的高成长性值得期待"需求--股价"效应。

2011年上半年受利好政策的刺激，稀土价格出现飙涨，稀土氧化物以及稀土精矿价格涨幅均超过200%。但是好景不长，下半年受欧债危机困扰，全球经济复苏乏力，稀土需求不足，几近疯狂的稀土价格在三季度开始发生变化，不仅稀土市场下游订单比二季度缩水近半，而且下游企业三分之二处于停工或半停工状态。曾经的“抢购”变成了“无人问津”。此前产能扩张的效应开始逐步显现，市场供需失衡造成价格一落千丈。

稀土行业颓势已经引发南北稀土停产潮，在包钢稀土宣布旗下冶炼分离企业停产一个月后，作为南方稀土主产区的龙头企业，赣州稀土矿业公司旗下所有矿山和冶炼分离企业都自11月20日开始全面停产。

然而，要根本解决稀土行业内部矛盾还有很长的路要走。其中，最核心的问题就是下游企业和中上游企业间的矛盾。虽说稀土下游产品普遍为高附加值的产品，但是由于其需要投入较高的时间和物质成本，暂时仍处于毛利率较低的状态中，而拥有资源的大型企业仅仅依靠开采销售初级产品，就可以获得暴利，这使得下游企业苦不堪言。

稀土科研及产业可分为原料、稀土新材料、元器件生产、终端产品四大领域，中国主要集中在前两个环节，后两个环节还非常薄弱。在现有的产业格局下，中国依然只是在充当廉价原材料供应商，欧美厂商从中国进口稀土分离物质后生产出高精技术产品，再返销中国，附加值增长数倍。

而目前中国稀土产业的现状，使得企业无心也无力去向下游高端技术领域拓展，中国稀土行业发展受到了严重制约。

在经历了2011年下半年稀土价格大跌后，稀土市场的供需形势正在逐渐回归合理，而随着新兴产业的发展加大稀土产品需求，稀土元素严重短缺或致产业链断裂，稀土行业在2012年复苏将势不可挡。

军事、新材料是稀土资源最广泛的应用领域。稀土主要应用于军事、冶金、石油化工、玻璃陶瓷、新材料等领域。数据显示，在我国，一半以上的稀土被用于军事和新材料。稀土永磁材料的需求将不断增长。随着下游节能环保和新能源领域需求的不断增长，高性能钕铁硼永磁材料市场规模将不断增长。预计2011年-2014年高性能钕铁硼的需求年均增速在25%以上，到2014年总需求量将增长至32,000吨左右。

由国家发改委牵头，正在实施一项面对“稀土、稀有金属”新材料产业专项，以求三年内在五大方面实现关键技术突破。按照该专项目标，中国将大幅提升“双稀”新材料创新水平，并推进“双稀”新材料及其器件产业化与推广应用。

此次双稀产业专项的实施，或引领战略新材料产业突破。其中，稀土功能材料具备较大优势，未来更有望成为新材料产业发展的重中之重。并且随着双稀产业专项的实施，也将促进国内稀土产业步入良性发展轨道，扭转目前行业低迷的局面。由于新材料产业“十二五”发展规划及相关配套政策将为国内稀土永磁行业提供良好的政策氛围，节能环保产业的快速发展也将加速高性能钕铁硼需求的释放，因此预计行业未来仍将保持增长，中科三环、正海磁材、包钢稀土、五矿发展、宁波韵升等值得关注。