6日海通期货商品交易晨报
市场早评
国内宏观：陈德铭：2011年贸易顺差占GDP的比重降至2%左右
1月5日，为期两天的全国商务工作会议在北京开幕。商务部部长陈德铭在回顾总结时说，2011年是“十二五”开局之年，我国城乡居民消费继续保持较快增长，预计全年达到18万亿元，增长17%左右；外贸总体增长较快，预计全年进出口总额将达到3.6万亿美元，增长20%以上，贸易顺差继续收窄，预计在1600亿美元左右；利用外资质量稳步提升，前11个月实际使用外资1038亿美元，增长13.2%；对外投资合作扎实推进，前11个月非金融类对外直接投资500亿美元，增长5.2%。
（张倩）
海外宏观：美国上周首次申请失业救济人数减1.5万人
美国12月ISM非制造业指数为52.6，高于11月水平的52.0，表明该国12月ISM非制造业活动较之前一个月进一步扩张，但扩张幅度不及预期。美国劳工部(LaborDepartment)周四公布，经季节性因素调整后，截至12月31日当周首次申请失业救济人数减少15,000人，至372,000人，这是首次申请失业救济人数过去九周以来第八次位于400,000人的关口下方，进一步表明随着2011年的结束美国就业市场开始企稳，经济学家们普遍认为，首次申请失业救济人数持续低于该水平，才意味着就业市场真正好转。
（张倩）
黄金：逢低买盘助推金价上涨
昨日纽约期金2月合约上涨7.4美元，收于1620.1美元，因投资者选择逢低买入黄金。昨日法国国债拍卖结果较差，欧洲流动性仍然紧张，今日将公布美国非农就业数据，另外法国总统萨科奇将会见意大利总理蒙蒂，下周一还将会见德国总理默克尔，这会为金价提供指引，建议多单继续持有。昨日沪金主力高开高走，上涨4.65元，量减仓增。
（张倩）
股指：继续寻底
在这种疲弱的市场状态下，扩容的压力未减，新年开始又有3只新股申购、4只发审上会，新股发行的节奏并没有发生改变。在去年11月中下旬开始的这一轮下跌中，许多个股的跌幅远远超过指数，每日跌停家数不少，市场心态不稳。沪市成交量极其低迷，最近几个交易日保持在400个亿左右，不断创出地量，市场观望情绪比较严重，在缺乏赚钱效应的情形之下，场外资金进场意愿极其低迷，等待右侧交易的投资者较多。扭转这一颓势的更多地是实质性的政策利好，比如下调存准率，或者暂缓新股发行节奏。从持仓这块来看，昨日又增加了1381多手回到55000手，依旧是高位，空头大幅加码，势力依然很强。目前现货市场心态极其疲弱，沪深300现指短期仍有寻底可能，日内逢急拉短空的思路为主，稳健投资者暂时观望。IF1201上方压力位参考2330点和2340点，下方支撑位参考2280点和2290点。
（王娟）
螺纹钢：测试六十均支撑
期钢昨以4153元/吨低开，盘中主力多单净增持较多，体现六十均线处支撑，尾盘收于4200下方。现货市场方面仍将控制库存至为首位，而下游需求清淡致使库存量不减反增，同时引发现货价格阴跌不止，原料市场亦以低迷观望为主。美指大幅反弹压制金属上升空间，期钢暂处于上有压力下有支撑状态，建议以偏弱思路对待。金融工作会议今召开三化成市场关注焦点：五年一度的金融工作会议，作为金融业的“风向标”，被市场寄予了较高的期望。在采访中，记者了解到，“利率市场化、汇率自由化、人民币国际化”这“三化”的进一步推进，是市场普遍较为关注的议题。同时，一直处于争论漩涡的“金融国资委”，在金融工作会议召开之际，也受到了各界的关注。
（刘紫薇）
铜铝：现货压力增大
铜：LME铜价小幅下跌17美元至7538美元/吨，尽管美国劳动力市场状况好转，但欧洲银行境况的恶化伴随着美元的大幅上涨，美元中期上升空间很大，金属价格承压。国内期现价差进一步缩小，阻碍价格的反弹幅度。技术上，铜价继续在区间内振荡，且均线系统继续粘合，为后市积聚能量，暂以观望为主。上海铜价短期阻力55800、56800，支撑55000、54300。铝：LME铝价小幅下跌20美元至2039美元/吨，力拓旗下的Alcan宣布其位於加拿大的两家炼厂的铝产出遭遇不可抗力，但对过剩的市场影响甚小。上海现货铝价稳定在16000元/吨之上，成交稀疏，期货价格短期内料继续在15800-16000元/吨之间振荡。
（汪飞）
铅锌：美元强势，铅锌跌幅居前
锌：沪锌低开高走，终收14865元/吨，涨20元/吨。持仓量减5292手至201276手，显示春节长假临近，多空双方了结离场的意愿增加。现货贴水150-200元/吨，因部分下游已经开始减产放假，年前备货积极性不高。SMM数据显示，12月份压铸锌合金企业生产开工率仅54%。欧元对美元跌破1.28，对欧元区的忧虑继续推动美元强势，铅锌跌幅居前。预计沪锌主力将在14600-15000元/吨波动。铅：沪铅低开后小幅拉升，午后弱势震荡，终收15370元/吨，涨60元/吨。现货贴水30-70元/吨，出现一定套利空间，成交有所好转。隔夜伦铅最低跌落2000点，收盘勉强站稳2005位置。匈牙利发债成本10%，欧洲地区银行流动性再次恶化,将导致工业金属表现脆弱。12月美国ADP私人部门就业新增32.5万人助涨美元。预计今日沪铅主力将在15200-15400元/吨波动。
（陈冠因）
天然橡胶：持仓量大降是反弹主要推手
沪胶持仓量下降84668手，又创了沪胶历史的一项纪录，说明：1、在银行股掩护下，几乎所有版块都在出货，900个股票以及创业板指数跌幅超5%，沪胶相对抗跌；2、沪胶持仓量下降主要来自于空头平仓，是反弹主要推手；3、沪胶相对抗跌是对昨日跌幅过大的纠正；4、路透关于降存款准备金率的文章对盘面作用已经弱化。
（毛建平）
焦炭：上行受制
连焦主力合约昨日小幅收阳，依然受制于2000元压力位。现货方面，山西临汾地区二级冶金焦含税出厂价1720元/吨；河北唐山地区二级冶金焦含税出厂价1900元/吨。金融市场依然疲弱，下游钢企供销不畅，焦化企业产能过剩将继续压制价格，炼焦煤价格坚挺是目前维持焦炭价格的一个主要原因，若炼焦煤价格下跌，焦炭价格跟跌或未可知。
（金韬）
PTA：多单逢高减仓
昨日PTA主力合约昨日突破8600元，技术上呈现良好的上涨势头。现货方面，上游PX在元旦假期之后大涨41美元，上破1500美元。伴随着价格上涨，聚酯工厂采购有所积极，聚酯切片报价继续上调，萧绍地区主流成交价涨至10850元/吨现款出厂，较低10800元/吨。贸易商前期的悲观情绪有所缓解，看涨心态较为普遍，但1、2月份是欧洲集中发售国债的时间段，外围市场能否实质性走强并不明朗，国内A股市场疲弱，显示金融市场信心不足。同时，高价意味着高开工率，将对PTA价格上行产生压力。因此，我们对于PTA能否延续强势上涨表示怀疑，建议多单逢高减仓。
（金韬）
白糖：消息刺激盘面高开高走
ICE原糖期货5日收盘大幅扩大跌势，主力3月原糖期货收低1.29美分，回吐全部涨幅，单日跌幅5.3%，报于23.13美分/磅；昨国内郑糖因国内的收储传闻及压制走私等稳定价格的措施高开高走大幅上扬，现货价格涨停且订单量远超出节前，期货盘面资金面上全线减仓，预计今天在外盘回落带动下有所回挫，关注现货订单量的变化，6000下方的支撑得到确认，短期来看，本次上涨发生在目前社会商业库存较低的背景下，补库行为或被激发，反弹或得以持续，行情节奏较快，尽量采取快进快出策略。进一步反弹需等待消息面确认及现货订单量的配合。
（关慧）
食用油：关键技术位回落
外盘美豆油隔夜小幅回落，主力合约03下挫1.75%，收盘于52.08美分，美豆未站稳1220关键点位；国内油脂在60均线处遇阻，有一定回调压力，今随外盘回落将下探5及40均支撑，豆油1209合约对应9000整数关口，棕榈油1209对应8050缺口一线。
（关慧）
甲醇：现货回暖，短期有望继续上行
甲醇现货市场交投气氛回暖，江苏地区成交较上日持平，报价维持2840-2850元/吨，山东地区报价继续拉涨，上涨幅度30-40元/吨报于2650-2700元/吨。下游需求一般，市场走货情况相对平稳。北方地区二甲醚市场在上游带动下，成交拉涨，涨幅50-100元。得益于国内现货市场及下游出现回暖，短期甲醇期价有望继续上行，均线成多头排列，建议逢低入场，下方支撑2700。
（欧阳锟）
塑料：高位震荡，等待方向
隔夜外盘原油收盘重挫至102美元下方，受累于市场对于需求疲软的担忧。投资者对欧元区担忧不减，欧元兑美元昨日跌至一年低位，强势美元亦使得商品普遍承压。国内塑料现货市场报价继续上扬，华东地区报价9300-9500元/吨，华南市场报价9300-9500元/吨。油价持续高位运行，石化工厂相继提价，短期内提振市场交投气氛，部分商家试探性拉涨，中间商多持观望态势，部分下游工厂出现备货意向。短期或维持震荡上行局面，关注9600一线支撑力度。
（欧阳锟）
