6日恒泰期货商品交易晨报
宏观及股指聚集点分析：
标准普尔将欧元区17个国家中包括德国、法国在内的15国评级列入负面观察名单，理由是新的系统压力给欧元区整体信贷状况带来拖累，标普表示，如果欧洲决策者继续无法解决眼下市场信心危机问题的话，这些国家可能会失去其AAA信贷评级。法德两国领导人周一在举行双边会谈后表示，两国一致同意推进欧盟条约修改计划，强迫欧元区成员国采取更加严格的预算条例。美国股市周一收盘走高，但脱离盘中高，道指涨至12097.83点，涨幅0.65%。人民币自上周三以来每日都触及交易区间下限，但在这四个交易日中仍累计上涨了0.2%。法德评级被置于负面观察名单，欧元回落，预计欧洲股市承压。国内期指不改弱势格局，继续向下调整，后市维持偏空交易思路，下方支撑2520。
钢铁上中下游聚焦点分析：
钢铁行业方面：
从银行了解的信息及综合分析人士预测，11月最后三天，四大银行新增贷款约900亿元，预计11月新增贷款超过2200亿元，较10月的2380亿元略有下降。由于最后三天信贷投放超出预期，预计11月银行业新增贷款5500－6000亿元。大银行月底信贷投放规模超出预期，不排除有关部门通过“窗口指导”进行调控，毕竟目前信贷投放节奏低于全年的信贷投放预期，最后两个月完成1.2万亿元信贷投放才能实现全年7.5万亿元目标。央行下调存款准备金率0.5个百分点，市场流动性紧张的局面有所缓解，预计未来信贷闸门将进一步打开。期螺昨日高位窄幅震荡，资金面的宽松预期对令市场情绪有所好转，预计今日仍将维持震荡偏多整理态势，操作上偏多思路为主，关注上方4200压力表现。
金属一线聚焦点分析：
周一因此前意大利宣布了新的紧缩措施，法德两国领导人则呼吁采取新的欧元区财政政策，带动了美股早盘走高。随后标准普尔评级服务公司将欧元区17个国家中15个国家的评级列入负面观察名单，理由是新的系统压力给欧元区整体信贷状况带来拖累，股市回吐了多数涨幅。昨日LME金属铜保持涨势但日内收阴，其他金属价格皆有不同程度下降。今日国内金属预计将保持震荡偏弱走势。铜关注58000一线，铝或比其他金属品种稍强。锌、铅分别关注15700、15650.
软商品聚焦点分析：
棉花：新一周关注欧峰会、欧央行会议、及中国11月宏观经济数据；现货市场，12月5日328棉价指数继续小幅下跌，328级棉花价格指数下跌5至19001，5日进口棉花价格指数FCINDEX微涨，涤短5日涨50至10850、粘短价格涨150持稳15650，KC32S下跌300至25500、JC40S下跌200至30600；12月5日郑棉主力合约1205小幅低开、全天维持小幅震荡，开于20465点、最高20530、最低20425、收于20520，涨0.51%，成交萎缩、持仓持平；隔夜美国经济数据整体差于预期、欧洲德法达成一致修改欧盟条约及意大利宣布紧缩减赤措施计划，标普宣布将德法等欧元区多个AAA评级国家降至负面，欧美股市及商品市场整体冲高后回落；预计郑州期棉主力合约1205中期内整体上呈现区间震荡态势，主体运行区间在20000-22000，投资者可进行波段性操作、依上下限设立头寸和相应止损位，当前多单持有。
饲料类商品聚焦点分析：
大豆和豆粕：
1.USDA公布的最新数据显示：截止至12月1日当周，美豆出口检验量为3164.9万蒲式耳，前一周修正后为4176.2万蒲式耳。较去年同期减少1671.3万蒲式耳。美豆出口销售情况依旧保持低迷。
2.谷物分析机构Celeres报道：巴西2012/13年度大豆产量料将达到7560万吨纪录高位，高于11月预估的7550万吨。同时2011/12年度大豆作物销售量占7560万吨产量的比例增加至39%，高于一周期那的38%。
3.隔夜美盘开盘后大幅下挫。CBOT01月大豆期货下跌9-1/2美分，收报11.26-1/4美元/蒲式耳。
4.操作建议：本周市场等待4大央行的议息会议及周五的欧盟峰会的决议。此前为规避系统性风险，预计市场不会有大幅波动。预计今日连豆继续小幅反弹，下方4260有支撑作用，上方60日均线4300附近有压力作用。豆粕主力1205合约预计走势相仿，上方20天均线2845一线存在压力，下方2800位置支撑力度较强。今日连豆、豆粕区间震荡可能性较大，操作上建议逢低短多，连豆短多以4260为止损，豆粕止损位置参照2800一线。
谷物聚焦点分析：
1.CBOT玉米期货5日收低，12月玉米期货收跌61/4美分，报收于5.801/4美元/蒲式耳。美国小麦期货5日收低，12月软红冬小麦期货收跌131/2美分，报收于5.983/4美元/蒲式耳。2.农业部称，中国2011年谷物面积1.11亿公顷，同比增加0.6%。3.山西今年小麦冬前苗情总体向好，播种总面积达1042.2万亩，其中旱地小麦面积占56％，一、二类苗占70％以上。4.连玉米上方2200压力明显，丰产背景下，总体弱势运行格局难以改变，逢高做空；强麦走势持稳，主力1205合约受5日均线支撑，但上行空间有限。早籼稻依旧维持偏弱震荡格局看待。操作上，区间震荡操作思路为宜。
化工产品类聚焦分析：
天然橡胶：日本橡胶贸易协会12月5日公布的数据显示，截至11月20日日本天然橡胶库存总计为12,661吨，较11月10日的12,536吨增加1.0%。近期中国买家已重返市场，因买家补充库存；但是东南亚国家联盟橡胶贸易委员会（ARBC）12月5日称，该组织将出口违约买家列入黑名单，如果买家要求重新商议合约，成员国不应该同意价格贴水或取消合同的要求。1月月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每吨3420美元，上涨70美元。上海橡胶缺乏上涨理由，反弹做空思路，大涨可以做空。
塑料：受货源供应抽紧利好支撑，本周现货市场连日炒涨气氛热烈，东北亚市场累计上扬73.5美元/吨，东南亚市场收涨79美元/吨。下游聚乙烯等终端需求低迷不振，价格阴跌不止，实质性需求仍难放量。由于需求有限，工厂成本风险转嫁不易，利润倒挂仍在延续，东南亚地区整体开工降至八成上下。大连塑料缺乏买入理由，维持横盘震荡，大涨可以做空。
PTA：新一周关注欧峰会、欧央行会议、及中国11月宏观经济数据；12月5日现货市场PTA上涨，中纤价格指数PTA涨70至8420，MEG涨80至8230，聚酯切片涨50至10450，涤短涨100至10900，涤纶FDY涨250至13000；12月5日郑州PTA主力合约1205高开后大幅增仓上行，开于8260、最高8382、最低8260、收于8368、涨1.73%，成交大增、持仓大增4.3W手；预计1205合约短期内将震荡走高、运行区间8500-8100，而中期预计会震荡走弱。
