12月无缝钢管市场弱势盘整

概述：十一月的无缝管市场整体表现依然低迷，尽管市场价格方面下跌趋势已有所放缓，但底部位置仍然没有显现。国内市场库存总量尽管较上月继续减少，但这主要是由于管厂检修以及贸易商放缓采购所致，成交量本身虽较上月有小量提升，但并未达到市场预期。而出口市场方面，较上月也有一定程度降低。十二月的无缝管价格预计仍将以弱势盘整为主，不排除部分地区随管厂价格的上涨而试探性跟涨。

一、国内市场

（一）生产情况

2011年10月份钢材产量为7306.9万吨。10月份钢管产量为622.1万吨，占钢材总产量的8.51%。10月份无缝管产量只有小幅增加，焊管产量增加较多。钢材整体产量减小。

（二）单月产量

统计数据显示，10月份无缝管产量小幅增加，为228.4万吨，较9月份产量增加2.32%。需求回升、对后市预期看好是影响市场行情的主要因素，在7天国庆长假结束后，市场情况比较乐观。产量也自然受到带动。

图1：2004-2011年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量

2011年10月份全国无缝管产量为228.4万吨。日均产量7.37万吨。较9月份日均产量7.44万吨大体持平。

图2：2004-2011年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2011年10月份钢材产量为7306.9万吨，较上月环比降低4.3%，较去年同期同比增长11.9%。2011年10月份全国无缝管产量228.4万吨，较上月增加2.3%。10月份管材比达到8.51%。

图3：管材比统计图

（五）库存情况

由下图可见，2011年9月份国内重点大中型企业无缝管库存量继续下降，但是和去年同期相比库存仍处于历史高位。

9月份无缝管产量小幅走弱，为223.2万吨，较8月份产量降低4%，国内各个管厂减产检修规模增大，是无缝管产量下降的主要原因，国内大中型无缝管企业的库存增长速度放缓。另外，9月份管材需求量受国庆长假的影响，需求持续减弱，库存消化能力减缓则不利于库存的消化。因此，9月份的库存量仅比8月份微幅下降。相比去年的库存分别多出近4万吨左右。

10月中下旬钢材价格一路下跌，国内无缝管市场价格下跌幅度500元/吨左右，大中型无缝管企业的价格政策反应较慢，会进一步影响到其库存的消化速度。随着市场库存的消化，国内无缝管贸易商小批量补充库存，但是其消化库存的作用不甚明显，大中型企业的库存压力仍很大。紧缩的货币政策对下游的订单的影响不可忽视，房地产、机械加工等行业都是重灾区，直接制约到无缝管的订单的新增。另外，从11月份的无缝管销售情况看，并不乐观，即使厂家减产检修，但是其库存压力也许会持续到年底。

9月份我国共出口钢管74.38万吨，较8月的钢管出口量82.15万吨，明显减少了7.77万吨左右，无疑给出口为主的大中型无缝管企业带来更大的压力。

图4：2010年1月-2011年8月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

三、进出口情况

（一）、10月份我国无缝管出口量继续减少

10月份我国共出口钢管75.95万吨，较9月的钢管出口量74.38万吨，微幅增加了1.57万吨左右，10月我国钢管出口量占钢材出口总量的19.84%。10月份我国无缝管出口量在38.68万吨，出口环比减少了8.43%，同比增加了29.52%。

图5：2002年到2011年10月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图6：2006年到2011年10月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，10月份石油天然气道无缝管出口数量在15.34万吨，占据本月无缝管出口的39.64%；其次为石油天然气钻探无缝管出口数量为13.93万吨，占无缝管出口量的36.02%；其他无缝管出口数量为8.19万吨，占出口量的21.16%；锅炉管出口量为1.12万吨，占出口总量的2.89%；地质钻套无缝管出口总量为0.111万吨，占出口总量的0.29%。

图7：2011年10月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国10月份无缝管出口地区主要集中在印度、韩国、阿拉伯联合酋长国、科威特、加拿大等地，其中本月出口量占据首位的依旧是印度，其中出口量达到3.92万吨，占到本月出口量比重的10.14%；韩国的出口量在3.10万吨，占本月出口比重的8.02%；出口阿拉伯联合酋长国的量在2.55万吨，占当月出口比重的6.60%；科威特的出口量在2.35万吨，占当月出口比重的6.09%；加拿大出口量在2.03万吨，占当月出口比重的5.25%。

从输出地区来看，10月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南、山东和河北，10月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到10.74万吨，占出口总量的27.76%；其次是天津本月出口量达6.53万吨，计占出口总量的16.88%；湖南本月出口量到5.94万吨，占出口总量的比重15.35%；山东出口量在3.51万吨，占出口总量9.07%；河北出口量在2.85万吨，占出口总量的比重7.36%。

（二）、10月份无缝管进口量小幅增加

10月我国共进口钢管5.16万吨，较9月份钢管进口量4.39万吨相比增加了0.77万吨，10月的钢管进口量占钢材进口总量的4.28%。本月无缝管进口量为2.11万吨，环比增加了4.02%，同比增加了11.77%。

图8：2002年到2011年10月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图9：2006年到2011年10月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，10月我国其他无缝管进口数量在0.85万吨，占据本月无缝管进口的40.15%；其次为石油天然气钻探无缝管的进口数量为0.55万吨，占无缝管进口量的25.91%；锅炉管的进口数量为0.41万吨，占进口量19.43%；石油天然气道无缝管的进口量为0.29万吨，占进口总量的13.68%；地质钻套无缝管进口总量为0.0175万吨，占进口总量的0.83%。

图10：2011年10月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，10月我们国家无缝管的进口国主要来自日本、德国、意大利、法国和韩国；其中本月进口日本的量在1.06万吨，占无缝管进口比重的50.25%；进口德国的量为0.37万吨，占进口量的17.65%，意大利进口量为0.17吨，占进口量的8.23%；法国进口量达到0.165万吨，占进口量的7.84%；韩国本月的进口量分别为0.12万吨，占进口量的5.80%。

从输入地区来看，10月我国无缝管进口比重较大的地区分别是广东、辽宁、天津、上海和山东，10月份无缝管进口量广东地区的达到0.47万吨，占进口比重22.06%；辽宁进口无缝管在0.29万吨，占进口比重13.82%；天津进口无缝管的量达0.26万吨，并计占本月进口比重的12.18%；上海和山东的进口量在0.23万吨、0.166万吨，分别占进口比重的10.98%、7.86%。

三、10月份我国无缝管净出口数量有减少

10月份我国无缝管出口量在38.68万吨，出口环比减少了8.43%，同比增加了29.52%。本月无缝管进口量为2.11万吨，环比增加了4.02%，同比增加了11.77%。本月无缝管净出口数量为36.57万吨，较上月净出口数量相比减少了3.65万吨，并计环比减少了9.06%，同比增加了30.72%。

图11:2006年1月到2011年10月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2011年10月份全国无缝管产量为228.4万吨，出口量为38.68万吨，进口量为2.11万吨。无缝管表观消费量为191.83万吨，较9月份的182.98万吨有小幅增加。

图12：2006-2011年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

11月份全国无缝管市场价格整体有震荡下行的趋势。从下面的走势图我们可以看出，11月份的上海市场价格一直处于稳中下探的走势。本月山东临沂无缝管主流出厂价格持续下跌，现冷拔主流报5100元/吨；热轧主流报4850元/吨,大户优惠50元/吨。目前全国无缝管市场成交乏力，商家对后市更加理性谨慎。但是结合目前的市场情况，贸易商提货积极性较差，大家都在理性观望当中，依然没有大批备货出现。受成本限制，无缝管价格并没有随着上游调整，目前较为稳定。大户商家手中库存在正常仓位。预计后续无缝管市场价格依然会以小幅度调整为主，商家仍需保持资金流通常，谨慎操作。本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图13：2011年11月份无缝管市场价格走势（单位：元/吨）

（1）价格方面：

本月山东临沂无缝管价格先跌后涨，贸易商在跌价时根据各自情况相应地补充了库存，因为成本降低，价格也做了相应下调。但后续厂家的价格上调是出于资金方面操作的目的，11月份整体出货不佳，贸易商对此次虚涨没有太多理会，最多是进行了50元/吨左右的上调。整体来看，价格仍处于低位运行。

（2）市场成交方面：

本月全国无缝管市场总体成交量表现清淡，需求也将会随之下滑。上游出厂价格的拉涨，使本来成交不畅的现货市场价格止跌反弹，但是原本低迷的市场接受程度没有改变，因此预计继续拉涨的动力不足。市场成交可能会继续稍显萎缩。预计无缝管市场价格持稳的可能性较大。 

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

近期回顾：

从11月的全国管坯价格走势情况来看，随着前期管坯价格大幅下跌走势的结束，各地开始出现不同程度的反弹，但也有个别地区仍然是以下跌为主，整体而言管坯市场开始出现拉涨趋势。从市场心态来看，随着管坯价格跌至相对的底部区域，市场下游补货积极性有所增加，加之部分钢厂陆续在十一月期间停产检修，减少了市场整体库存量，也在一定程度上消弱了此前供大于求的局面。不过，由于目前钢材市场整体走势并不明朗，对于后期市场的迷茫心态，也使得市场在回调一定幅度后停滞不前，而钢厂在本月的连续报平，也使得现货市场方面前进动力不足。下图为十一月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

下月预测分析：

随着市场底部的出现，管坯市场虽不能说已经入上升通道，但至少从活跃度来看已有所增加，不过需要警惕的是目前钢材市场整体依然不稳定，无论是原材料市场还是下游市场都并未出现一个稳定的上升期，价格方面依然以震荡为主。因此单就管坯市场而言，尽管目前利好消息逐步增加，无论是资金面上的准备金下调，或是下游无缝管价格的企稳，但从管坯其本身而言，无论钢厂或是贸易商，销量并未有明显回升，因此想要说价格真正反弹还为时尚早。对于即将开始的十二月份，随着钢厂的陆续复产，之前部分资源较为紧张的规格将得到缓解，而年底的临近，或将在一定程度上限制下游用户的采购积极性，因此想要价格继续拉涨有一定难度，预计价格仍将以盘整为主，不排除部分地区价格继续出现小幅拉涨的情况出现。

2、管厂情况

从上表可以看出，11月份一线大厂处于继续追跌当中，而山东一带民营厂家价格开始止跌反弹，整体而言，无缝管市场保持弱势运行，逐渐接近探底尾声。

在民营厂家疯狂的跌价之后，一线厂家普遍降价在前期市场预期之中，其中不少厂家对前期协议量都进行了合理的追补和保值。但从厂家接单量来看，部分厂家销售压力仍然较大，其中北方几大厂家表现较为明显，后期应该还有一定松动的空间。

再看山东厂家方面：临沂厂家10月底即开始试探上涨，至本月末，一共调价三到四次，累积上涨200元/吨，这其中主要有两方面原因。一是管厂订单增多，新订单提价：在前期暴跌，在冷拔管价格破五之后，中游贸易商补仓热情升温；在10月底11月初，临沂发货量较大，部分规格供不应求。二是原料吃紧，成本推动：11月中天、长强、江鑫等厂家先后大规模检修，其中江苏表现最为明显。由于江苏管坯货紧，不少客户甚至前往山东等地采购坯料，这导致市场管坯钢整体供应减少，原料厂商惜售涨价。从本月底表现来看，在原料紧张的拉高氛围缓解之后，山东一带部分厂家价格开始又明稳暗降的松动迹象。

总体而言，本月外围环境变化不大：欧美经济衰弱表现不减；国内政策微调影响不大，信贷环境仍然紧张；下游需求持续疲软，市场看空氛围依旧浓厚。而随着原料的供应恢复正常，厂家的订单逐步消化，以及气温的逐渐降低后不断影响货运和施工，无缝管市场终究难以走出困境，震荡探底可能还未结束。时间进入12月，贸易商正翘首以待，显然，目前的价位令中间商意兴阑珊。今年的冬储能否顺利进行，还要观望上游能有多大的让步，上游背负的压力是明显的。那么由此分析，12月，上游管厂的价格政策总体可能偏向明显下跌。

六、市场展望

十一月的无缝管价格在经历了此前的大幅杀跌后，已开始逐步显现出放缓态势，加上管坯市场中旬后开始出现试探性拉涨，无缝管价格也随之进入了观望期。不过由于市场信心面依然不足，所以尽管价格已显露底部态势，但无论是管厂订单或是现货下游采购，表现都相当低迷，仅部分小管表现尚可。除了市场信心外，本月资金面继续紧张也是限制部分商家采购的原因之一，不过好在月末临近时，央行宣布银行存款准备金率即将下调，随之带来一定资金量的解禁，虽然对市场资金面真正意义上的缓解不能起到很好的效果，但对后市的走势判断给予了一定的信心，但需要注意的是，欧债危机进一步加深，恶性循环接踵而至，使得市场对于后期整体钢材市场信心还是有相当大的影响，短期来看，这方面的影响仍将影响钢价的前进方向。

从原料市场来看，铁矿石价格在经历了前期的下滑后，目前在矿山的带领下，价格再次企稳反弹，致使国内钢坯价格出现拉涨，这在一定程度上止住了钢材市场整体的下滑，不过要想无缝管价格开始出现触底反弹的局面，除了原料市场的坚挺外，其自身下游需求的提升同样是相当重要的一环。从目前的市场表现来看，随着冬季的到来，市场拿货积极性相当低，加之自身资金压力得不到释放，囤货情况基本未有出现。钢厂方面继续选择降价来吸引订单，不过从目前得到的反馈情况看，收效甚微。鉴于此，对于十二月的无缝管市场走势，预计价格方面再次出现大幅度下跌可能性已基本没有，但小幅度的调整可能性依然存在，而一些此前价格已出现超跌的地区，或许会继续采取试探性拉涨，真正要指望出现价格的回升，应该将等到2012年一季度。

（Mysteel.com成晓好编辑）