2日恒泰期货交易晨报
宏观与股指聚焦点分析：
希腊总理帕潘德里欧继续推进针对欧洲希腊救助方案的全民公投，反对党表示将不惜一切代价阻止公投，希腊社会内部分歧进一步加重。在通货膨胀风险下降、失业率上升及全球经济前景恶化的背景下，澳大利亚央行周二采取两年半来的首次降息举措。美国供应管理协会(ISM)宣布，10月的ISM制造业指数为50.8点，低于预期的52.0点。全球曼氏金融周一早间在纽约提交了破产保护申请，全球交易所和结算公司纷纷暂停这家美国经纪商的交易。中国10月份官方采购经理人指数大幅下滑，与连续第三个月上升的预期相悖，暗示货币政策紧缩和出口需求疲软已开始对中国制造业增长产生不利影响。IF主力合约于昨日冲高回落，显示有继续向下调整迹象，中国PMI指数低于市场预期，显示经济增长势头面临不可避免的下滑态势，为市场平添压力，建议日内偏空思路操作，下方支撑2650。
钢铁上中下游聚焦点分析：
钢铁行业方面：截至10月27日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行10月新增贷款规模约为1400多亿元。从10月下旬四大行信贷投放情况看，10月21日至27日5个工作日，新增信贷猛增600多亿元，信贷闸门突现松动迹象。经过连续大跌后，铁矿石近两日出现反弹，迁安66%的铁精粉价格昨日回升至1195元/吨。期螺1201合约结束近日反弹行情，下方受20日均线支撑，短期观望，日内操作为宜，短线下方支撑4010元/吨。
焦炭：隔夜外盘市场再次受到欧债危机解决进程打压，欧美股市，商品市场全线暴跌，希腊意外提出针对10月27日欧盟峰会结果进行全民公决，此次公投将使得希腊社会不确定性加剧，且可能对欧盟的救助产生较大阻力，欧债危机解决面临新的困境，经济展望方面，OECD发布最新报告称，发达国家的疲弱增长和高失业率可能长达两年，如果欧债危机无法化解，展望恐将进一步恶化。OECD也同步下修美国和欧元区明年的经济增长预测。今日连焦预计延续震荡回落态势，日内反弹顺势空单，若跌至1900一线短线空单暂时止盈离场。
有色金属一线聚焦点分析：
希腊政府副发言人周二晚间表示，尽管泛希社运(Socialist)内部数位议员表示反对，但希腊总理乔治•帕潘德里欧仍打算推进针对欧洲最近达成的希腊救助方案的全民公投。受此消息影响，市场风险偏好骤然降温，昨日欧洲股市盘中重挫。昨日中国物流与采购联合会与中国国家统计局联合发布公告称，中国10月份PMI指数从9月份的51.2降至50.4，与市场此前对该指数将连续第三个月上升的预期相悖。该指数主要选取国有大企业，被认为代表性更强。目前美元指数仍处高位，对有色金属价格有明显压制作用。今日国内金属维持弱势概率较大，铜或跌破60均线；铝目前10日均线支撑已被破坏，关注16200；铅锌今日也可能小幅低开走弱，关注15100一线。
软商品聚焦点分析：
棉花：现货市场，11月1日328棉价指数延续下跌态势，328级棉花价格指数下跌28至19381，1日进口棉花价格指数FCINDEX下跌，涤短1日下跌100至12050、粘短价格下跌100至18300，KC32S下跌30至27310、JC40S持稳32900。11月1日郑棉主力合约1205低开后维持窄幅震荡，开于20210点、最高20295、最低20200、收于20210，跌0.22%，成交、持仓均继续萎缩；郑州期棉主力合约1205本年最后一季度预计整体上郑棉呈现区间震荡态势，主体运行区间在20000-22000，投资者可进行波段性操作、依上下限设立头寸和相应止损位，20000附近可入多单、止损19500附近。
饲料类商品聚焦点分析：
大豆和豆粕：
1.国际谷物理事会（IGC）称，2011//2012年度，全球豆粕贸易预计将达到创纪录的6010万吨，同比增长6.6%，因欧盟需求强劲、阿根廷豆粕增产及其他油籽供应品种供应紧俏。本年度欧盟豆粕进口将继续增长，进口量预计为2360万吨，较2010/11年度增加2.6%。该区大豆进口上年度增长16.5%，本年度或小幅增加。
2.巴西贸易部周二在其月度商品出口报告中表示，该国10月出口大豆140万吨，低于上月的279.8万吨，不过高于上年同期的101万吨。10月出口豆粕138万吨，9月为126.5万吨，上年同期为122.5万吨。南美大豆出口激增或将导致该地区库存减少，且11月份更多的全球大豆需求料转向美国。迄今为止，中国为南美大豆的最大的出口目的地。中国大豆进口需求增加及美国大豆出口减少为促进南美大豆出口显著增加的主要诱因。
3.隔夜美豆方面：美豆昨夜维持区间震荡行情，开盘1204.4点，盘中最高1212.6点，最低1180.4点，收盘1192.2点，较昨日下跌1.26%。
4.操作建议：近期无较大利好消息出台使得豆类单边上涨动力不足，预计短期内将维持底部震荡格局。预计今日连豆将小幅上涨，前期低点4376位臵有较强支撑作用，上方4440点位存在压力。预计豆粕将震荡上行，下方2960点位有支撑作用，上方3000点位压力较强。操作上建议以波段操作为主，明日连豆（4380）、豆粕（2970）附近可日内短多，突破连豆（4370）、豆粕（2960）日内多单止损离场。中长线投资者近期以观望为主，空仓者在连豆（4300）、豆粕（2930）点位附近尝试性多单介入。
油脂聚焦点分析：
1.CBOT12月豆油期货收跌0.37美分，报收于50.80美分/磅。
2.有分析师表示，外围金融市场的压力引发了这次跌势，出口需求滞缓，谨慎的终端用户买盘和南美良好的天气条件令买家处于观望。大豆价格下滑至3周低点，因对欧洲债务危机的忧虑复燃激起了全球需求放缓隐忧。在缺乏新需求消息支持价格情况下，大豆交易商侧重于宏观经济因素。
3.针对期货经纪商MFGlobal31日申请破产，杰富瑞投资银行（Jefferies&Co.）当日表示所持的MF债务风险不足900万美元，又于次日发表声明，公开了所持欧洲政府债务的风险。
4.早在10月下旬，美联储理事DanielTarullo、波士顿联储主席EricRosengren等联储高官就公开表示，美联储应该考虑再度大规模购买MBS，以支持脆弱的经济尽快复苏。
5.萨科奇和默克尔周三将与希腊领导人会面，推进上周决定的希腊救助方案快速执行。据路透，在两位领导人就希腊公投问题进行短暂通话之后，萨科奇办公室发表声明称，法国和德国已经征询了欧洲盟友和IMF，并决心保证救助方案的顺利执行。该方案将恢复希腊经济，使之保持持续增长。
6.希腊举行公投的消息震惊市场。受其影响，11月1日，意大利10年期国债收益率升至6.21%，与同期德国国债息差扩大到436基点，一日之内飙升29个基点，创欧元诞生以来最高记录。同期比利时与德国国债息差也达到251基点的历史新高，当日上涨15个基点。西班牙、法国国债与德国10年期国债息差分别上升25个基点和9个基点，分别达到376基点和117基点。
7.海外市场的不确定因素在昨日继续发酵，希腊公投令前期欧盟的救助利多显得很无力。豆类油脂继续下跌的空间有限，但我们认为宏观面的不确定性将会严重干扰油脂的反弹甚至迫使反弹提前终止，因此仍然建议观望。
谷物聚焦点分析：
1.CBOT玉米期货1日收升，12月玉米期货收涨71/4美分，报收于6.541/4美元/蒲式耳，自盘中低点上涨22美分。美国小麦期货1日收盘涨跌互现，12月软红冬小麦期货收涨13/4美分，报收于6.30美元/蒲式耳。2.泰国大米出口商协会称，该国大米出口商已经推迟了稻米出口长达一个月，若情况进一步恶化可能宣布遭遇不可抗力。3.由于市场传闻某国有粮企今年收购的大量新麦难以转为国家储备粮，现在不少中小型贸易商已开始出库抛售，小麦价格面临较大的供应压力。4.连玉米主力1205合约继续维持区间内窄幅震荡交投，操作区间在2230-2300元/吨，日内操作，强麦主力1205合约显下行压力，早籼稻主力1205合约，短期下方支撑2500，日内交易为主。
化工产品类聚焦分析：
天然橡胶：新加坡经纪商称，国际市场买兴低迷，因中国库存偏高，可以以较低价格从青岛保税仓库买入。12月/1月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每吨3800美元，下跌70美元。马来西亚标胶SMR2011月FOB官方报价早间大幅下跌；马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每吨3850美元，下跌110美元。因泰国的洪水灾害，日本本田汽车公司或将被迫关停泰国工厂6个月，此举将直接影响到本田的全球产量。激进操作与25800附近可择机买入，注意止损；或者下跌至25000附近和以下可分批买入。
塑料：亚洲乙烯市场，价格下跌，CFR东北亚收于1010.5-1012.5美元/吨，跌12美元/吨，CFR东南亚收于990-991美元/吨，跌4美元/吨。现货交投继续低迷，尽管部分装置降负避险，但现货流通资源依旧充沛，下游客户继续按需谨慎采购，成交放量不佳。乙烯利润空间继续倒挂216.88美元/吨，工厂压力较大。塑料1201与9000附近可以考虑买入，8900止损。
PTA：11月1日现货市场PTA大幅下挫，华东区域、华南区域价格均大幅走低；PTA华东内贸市场行情清淡，持货方报盘价格在8750元/吨左右，下游递盘价格在8650元/吨附近，市场交易气氛低迷，实际商谈价格在8700元/吨附近；PTA华北地区市场行情清淡，持货方报盘价格在8800元/吨左右，下游厂家需求清淡，市场零星递盘价格在8700元/吨左右，实际商谈价格在8700-8750元/吨附近；PTA进口现货市场行情清淡，市场台湾货报价在1135美元/吨，下游询盘价格在1120元/吨左右，实际商谈价格在1130美元/吨附近。韩国货报盘价格在1110-1120美元/吨，下游递盘价格在1100元/吨附近，实际商谈价格在1110美元/吨左右；国际上游，31日PX欧市、美市大幅下跌；国内下游，31日聚酯切片价格弱势震荡，涤丝行情依然萎靡不振、市场上交易量仍处在偏下水平、丝价继续呈下跌走势。受隔夜欧美数据不佳和欧峰会情绪消退及外盘走弱影响，11月1日郑州PTA主力合约1201低开低走、盘中随大盘冲高后回落、尾盘跳水至日内新低，开于8400、收于8490、最高8282、最低8286、大跌2.81%，成交放大、持仓增2.8W手；郑州PTA主力合约1201空单暂持。
