关注限电和淘汰落后对钢材市场造成的影响

25日有消息称，为应对省内巨大的用电缺口，江苏省电力公司与省内十大钢铁企业进行会谈，为即将到来的迎夏高峰用电紧缺安排企业错峰用电、就限电保供等问题进行交流，而有参会企业甚至建议，实施企业“惩罚性”电价来弥补用电高峰期的用电缺口。

日前，国内诸多媒体就报道了湖北、湖南、和四川等地电煤库存告急的情况，而江浙一带早在3月份就曾传中有企业遭遇限电，不难看出今年迎夏限电高峰大有提前来临之势，那么究竟是因何原因导致今年的电力缺口较往年更为严重？本轮迎夏限电对我们钢铁行业有有着怎样的影响？

对于国内今年多个省份遭遇不同程度的电煤荒，究其原因，笔者认为有三：

首先是大秦线当前在检修，导致发货受到一定的影响，而下游基于后期供应可能出现的阶段性紧张，都开始积极囤货，这也造成了北方煤炭库存下降明显，电厂在采购过程中也受到影响。

其次是受干旱天气影响，本应是丰水期发电季节的时间段，部分水电站发电受限，像传统的水电大省湖北，由于丰水期长江、清江上游来水持续减少，水力发电大打折扣，电厂不得不更多依靠火电，造成电煤紧缺，有媒体披露湖北省多个电厂电煤库存已经位于警戒红线以下。

最后，还有一个更深层次的原因不得不提，由于体制问题，我们电力生产行业一直有“计划电、市场煤”一说，由于电力涉及到生产消费的方方面面，所以物价部门对电价的上调始终较为谨慎，这也造就了电力生产行业长时期的亏损局面。今年年初至今电煤市场上涨了近100多元，而从这次发改委上调了山西、山东和河南等地的上网电价折算来看，也只能抵消30多元的煤价上涨成本，电力生产企业亏损日趋严重。

这也造就了部分电力企业生产不积极，电煤采购意愿不强或者根本无力保持充足的电煤库存。以先前在3月份就传出限电的浙江来说，远没有到应夏用电高峰就开始限电，其根本原因就是电厂为减少亏损而主动对发电机组进行了检修或停机处理。

上游生产保障乏力，而下游电力需求面也较为严峻。

一是每年的1月和6-7月由于冬季取暖和夏季避暑需求，国内这两个时间段的用电短缺在近些年已经成为常态。不过从近日江苏、浙江和湖北等地披露的电力缺口来看，今年夏季电力缺口尤为严重，后期拉闸限电可能避无可避。

还有就是从当前的电力需求来看，由于国内工业运行良好，特别是高耗能行业生产迅速。统计数据显示，1、2月国内日均粗钢相继创历史新高，3月稍有回落，不过最新数据显示，4月上旬国内粗钢日均产量又达创纪录的197.92万吨，作为占据了全部工业用电14%的钢铁行业来说，一季度钢铁行业用电量增速明显。

而且从最新了解的情况来看，3月粗钢产量排名前三位的河北、江苏和山东，在3月份所有缺电省份统计的排名中，分列第二、第七和第三位，用电缺口显而易见。另外就是一季度来，不光是钢铁行业，包括化工、有色和建材等高耗能行业的用电量都有所增长。

后期随着用电高峰的到来，错峰用电和限电措施将逐步推进，而按照先生活后生产的原则，工业生产中包括钢铁在内的高耗能行业可能会成为拉闸限电的排头兵。有消息表明，湖北省已经对钢铁、铁合金和水泥等8类高耗能生产企业实施了差别化定价。

在关注后期限电的同时，影响后期钢市运行还有一个关键因素，那就是今年的淘汰落后实施情况。

去年9月份开始部分省市为完成节能减排目标，而采取了“一刀切”式的拉闸限电，这也造就了当时钢材市场较大幅度的波动。为了避免今年再出现去年类似的情况，我们发现，今年相关部委早在4月6号已经下达了今年18个行业的淘汰落后产能指标，而去年是在5月圈定了淘汰落后的目标，7月下达到各省市和企业，8月向全社会予以公布。

所以，今年淘汰落后的任务较去年有所提前，而且从时间点上看，可能和6、7月份夏季用电高峰是刚好重合的。尽管我们对去年为了完成淘汰落后指标对个别企业实施了“一刀切”的拉闸限电，尽管有相关部委对该举措也表示后期将尽量避免。不过在今年钢铁行业淘汰落后任务较去年有所增加，而且在行情较好是企业主动减产或淘汰落后动能不强时，也不排除采取必要的手段，比如拉闸限电辅以淘汰落后工作的推进！

从以上不难看出，在后期用电高峰将至，可能导致的对钢铁行业限电，以及淘汰落后可能招致的拉闸限电都将成为后期钢材市场基本面出现变化的左右手，市场需要密切关注事态的变化，以便及时捕捉到行情走势。