11月无缝钢管市场弱势盘整

概述：10月份，央行罕见的发布了加息的指令，同时节能减排的再次实施，对市场起着明显的影响，市场走势还需要结合各方面因素的考虑来最终确定。而就在各项政策出台的同时，贸易商，管厂，管坯厂在接下来的时间里又会出现新的博弈，针对四季度的可能走势甚至对来年的预热，市场在接下来的一个月中可能暗流汹涌。

一、国际市场

美洲地区本月的J/K55套管价格出现了明显的回调，这其中的原因是多方面的，而本月中国出口的J/K55套管价格大致上升了100元/吨，在国庆节后，由于不少企业的复工的影响，加之，原材料价格的上涨，使得出口价格在短期内出现了一定幅度的上涨。而后期，原材料将继续进一步地影响着钢材市场的价格。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

由于目前供给量的充足，以及成本价格的下调，市场价格出现了明显的下滑。如果目前油井管市场的需求并没有如想象中那么旺盛的话，贸易商就没有想象中那么活跃了，订单也就相应的减少了，同时，贸易商的库存量也在逐步地上升。此外，由于目前原材料价格的影响，市场价格可能很难再会短期内调整上去。

欧洲地区

由于汇率波动的问题，欧洲无缝钢管厂出口的价格不断上升，许多工厂被迫削减其欧元计价的价格，以保证对以美元结算为报价的一些企业的竞争力。而由于美元的持续走软，市场的需求有明显的增长。市场整体订单的上涨，使得市场价格有明显的上涨。但这其中只有德国的无缝管增长势头较为强势，这主要还是由于德国出口的订单范围多来自于一下亚洲的贸易商。

亚洲地区

本月我国出口市场有了明显的改观，市场出口价格整体有近100元/吨的上涨，这里面的原因还是由于，原材料限产的原因，这使得供需面得到了一定的好转，厂家的出厂价格也就相对高位运行了。此外，汇率的波动问题，也对本月中国出口市场的好转有所帮助。

其他地区

俄罗斯油井管的价格由于供应较为紧张，加上市场上的需求的不断增加，市场价格在本月也有明显的价格上涨。而俄罗斯国内的贸易商由于接到可观的订单，对目前的价格上涨，反应较为一般。后期俄罗斯的油井管价格可能还会有所上行。

二、国内市场

（一）生产情况

2010年9月份钢材产量为6542.6万吨。9月份钢管产量为505.9万吨，占钢材产量比例7.73%。从2010年各个月份的数据观察来看，进入6月份以后钢管产量由之前的稳步递增阶段进入了震荡波动阶段。6-9月钢管产量呈折线波动状态。9月份管材需求量受国庆长假的即将来临而有减小趋势，较8月份产量有所减小。预计10月份钢管产量仍然会呈现弱势下行的态势。

（二）单月产量

统计数据显示，9月份无缝管产量小幅下行，体现出弱势震荡的态势，达到213.9万吨，较8月份减少4.97%。9月份下半月工地陆续开始停工，有采购需求的用户也多选择在节后订货。产量也自然受到影响。今年市场受政策和金融因素影响较多，传统金九银十的说法已经不大适合了。

图2：2004-2010年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量

2010年9月份全国无缝管产量为213.7万吨。日均产量7.12万吨。较8月份减少了5.16%。

图3：2004-2010年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2010年9月份钢材产量为6542.6万吨，相比去年同比增长4.5%。2010年9月份全国无缝管产量213.9万吨。较上月减少4.97%。管材比达到7.73。预计，2010年10月份钢管产量将会持续弱势震荡为主。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

从图中可以看出，2009年国内重点大中型企业无缝管库存总量基本呈现前高后低的态势。进入2010年后，1月份-4月份库存呈现稳中有升的趋势，5月份国内重点企业无缝管库存数据达到今年的最低点。之后直线上升，截至目前今年的国内重点大中型企业无缝管库存呈现前低后高的特点，和2009年库存情况恰好相反。

2010年5月份以后无缝管库存数据特点和国内市场无缝管需求疲弱有关。贸易商库存增加较快，下游市场需求强度减弱，贸易商囤货的积极性下降，市场库存的蓄水池功能消失，导致国内大中型无缝管企业库存直线上升。7月份后管坯价格持续走高，无缝管出厂价格居高不下，市场价格出现倒挂，无缝管生产企业出货更差，市场进入艰难的库存消化期。9月份国内无缝管企业出货比较一般，故9月份国内无缝管库存有进一步增加的趋势。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

一、9月份我国无缝管出口量微幅减少

9月份我国共出口钢管65.10万吨，较上月的钢管出口量增加了7.12万吨左右。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的21.68%。9月份我国无缝管出口量在33.11万吨，出口环比减少了2.35%，同比增加了13.43%。

图6：2002年到2010年9月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图7：2006年到2010年9月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，9月份石油天然气钻探无缝管出口数量在13.42万吨，占据本月无缝管出口的40.52%；其次为石油天然气道无缝管出口数量为11.60万吨，占无缝管出口量的35.03%；其他无缝管本月的出口数量为6.94万吨，占出口量的20.96%；锅炉管出口量为1.09万吨，占出口总量的3.31%；地质钻套无缝管出口总量为0.0576万吨，占出口总量的0.174%。

图8：2010年9月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国9月份无缝管出口地区主要集中在印度、加拿大、阿拉伯联合酋长国、韩国和沙特阿拉伯等地，其中本月出口量占据首位的依旧是印度，其中出口量达到5.01万吨，占到本月出口量比重的15.14%；加拿大出口量在3.14万吨，占本月出口比重的9.49%，阿拉伯联合酋长国出口量在1.68万吨，占当月出口比重的5.09%；韩国出口量在1.62万吨，占当月出口比重的4.90%，出口沙特阿拉伯的量在1.43万吨，占当月出口比重的4.32%。

从输出地区来看，9月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南、山东和河北，9月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到7.76万吨，占出口总量的23.43%；其次是天津本月出口量达6.203万吨，计占出口总量的18.74%；湖南本月出口量到4.46万吨，占出口总量的比重13.46%；山东出口量在4.13万吨，占出口总量12.46%；河北出口量在2.39万吨，占出口总量的比重7.23%。

二、9月份无缝管进口有所增加

9月份我国共进口钢管3.88万吨，较上月的钢管进口量相比增加了0.34万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的3.94%。本月无缝管进口量为1.98万吨，环比增加了13.79%，同比减少了37.56%。

图9：2002年到2010年9月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图10：2006年到2010年9月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，8月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.767万吨，占无缝管进口总量的38.80%；其次是其他无缝管，进口数量为0.608万吨，占无缝管进口总量的30.78%；锅炉管进口数量为0.477万吨，占进口量的24.11%；石油天然气道无缝管进口为0.109万吨，占进口总量的5.55%；地质钻套无缝管进口为0.0150万吨，占进口总量的0.76%。

图11：2010年9月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，9月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、意大利、德国、美国和新加坡；其中本月进口日本的量在0.825万吨，占无缝管进口比重的41.75%；意大利进口量为0.287万吨，占进口量的14.54%，德国进口量为0.259万吨，占进口量的13.11%；美国进口量达到0.242万吨，占进口量的12.27%；新加坡本月的进口量分别为0.075万吨，占进口量的3.79%。

从输入地区来看，9月我国无缝管进口比重较大的地区分别是天津、上海、江苏、陕西和北京，9月份无缝管进口量天津达到0.45万吨，占进口比重22.78%；上海进口无缝管在0.23万吨，占进口比重11.65%；江苏进口无缝管的量达0.195万吨，并计占本月进口比重的9.87%；陕西和北京在0.182万吨、0.145万吨，分别占进口比重的9.23%、7.36%。

三、9月份我国无缝管净出口数量继续呈现出小幅减弱态势

9月份我国无缝管出口量在33.11万吨，出口环比减少了2.35%，同比增加了13.43%。本月无缝管进口量为1.98万吨，环比增加了13.79%，同比减少了37.56%。本月无缝管净出口数量为31.13万吨，较上月净出口数量相比减少了1.04万吨，并计环比减少了3.22%，同比增加了19.99%。

图12:2006年1月到2010年9月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2010年9月份钢材产量为6542.6万吨，相比去年同期增长4.5%。2010年9月份全国无缝管产量213.9万吨，较上月减少4.97%。

9月全月，钢材市场行情有所回落。受国庆长假影响，钢厂产量也相应缩减。

图13：2005-2010年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

10月份全国无缝管市场价格整体平稳观望为主。从下面的走势图我们可以看出，10月份的上海市场价格整月风平浪静，从十月头一直线拉至十月底。其中是108*4.5规格，一直保持在5300元/吨，而219*6的规格，也平稳的处在5550元/吨。从10月份的整个情况表述，十月过了一个不长不短的小长假，整整7天时间，节后市场整体活跃度不高，商家主体也也谨慎观望出货为主。预计，11月份的市场行情价格处于稳中趋弱的走势。详见下图：

图14：2010年10月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）价格方面：

本月全国无缝管市场整体都走在一个平稳运行的状态。以上海为例，整个月上海的代表规格108*4.5以及219*6全部都在一个平盘的状态。主要前期十一长假后，市场的活跃度不高，对于价格一直保持着谨慎观望状态，下游商家需求量也相对比较一般。而在月中时候，除了个别管厂有下调出厂价格外，大部分管厂都延续上个月的价格走货。这样更导致全国无缝管市场价格没有一定的支撑力，无法有上调的空间。而个别城市为了促进下游用户的需求，也有在月中的时候小幅下调价格约在50元/吨，但并没有引起下游用户的感冒，所以最终全国无缝管商家把价格都稳在当前位置中。按照这样的情况来走，先看月初管坯的调价会如何调整，再看，北方市场需求会不会进入冰冻期。照往年的情况判断，下月市场将会需求减弱，而宏观政策可能会影响到上游价格的调整。11月整体处于稳中趋弱走势。

（2）市场成交方面：

由于10月份全国无缝管整体价格保持在同一水平上。相对整体成交也属于尚可。相对9月份市场的成交而言，10月份在成交量上还是有所回落的。但和往年的10月份相比，从价格和成交比起来，还是算是中上水平。但现在全国各地天气都开始逐渐转凉，需求也将会随之下滑。在11月份，市场的成交量相信会进一步小幅度的回落。

（3）贸易商备货方面：

现在市场需求一般，上游管厂价格也相对较高。贸易商本月都在走快进快出状态。或者是一些前期的资源。全国市场库存量还是处于一个高位。大户手上的库存量还是在1万吨左右。高居不下的库存量，目前贸易商并没有想继续囤库存。从全国各地了解，市场库存还是处于饱和的状态。预计要消耗掉这些库存还需时日。后期各地商家应该没有大批量进货的打算，还是完成自己的合同量为准。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

十月的管坯行情在节假日的影响下，并未出现太明显的波动，市场在有限的时间内，由于上游市场活动较少，因而本周管坯报价走势基本在一个振荡调整的环境之中前行。同时，不同地区所表现出来的势头也有所不同，华东地区继续以强势拉涨为主旋律，几大主要城市报价依然保持在100元/吨以上的涨幅；而反观北方一带，受到节能减排影响较大的地区，价格整体保持平稳，部分地区出现了小幅的下跌。下图为十月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

资料来源：我的钢铁网--管材部

从目前的市场情况来看，下游市场长期以来一直坚持观望谨慎的态势，而从当前需求放量速度来看，明显不如往年同期。同时，受制于政府出台的一系列政策因素影响，近一段时间以来，钢材价格在十月份里整体均以震荡盘整为主，在各家钢厂不愿跌价的前提下，价格始终没有下滑。不过随着天气逐步入冬，钢材市场进入传统淡季，未来一个月价格想要有一波明显的上扬行情有一定难度。市场预计仍将维持十月份以来的弱势震荡走势。

二、管厂情况

10月，钢材市场价格行情从本月的表现来看，基本上处于小幅震荡中。贸易商心态大部分谨慎乐观。无缝管市场同样如此，价格一直处于平稳状态。钢厂方面，从本月中旬开始，陆续有钢厂对外宣布对下一期的价格调整信息。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：本月价格上调非常的不明显，图中有明显上调幅度的钢厂只有攀成钢，另外，鞍钢、黑龙江建龙均做了暗降的表示，其中，包钢在本月做了两次价格修整，在21日的价格政策当中，对十一月份的出厂价格做了下浮，幅度是325mm以下下调150元/吨，其他规格下调80元/吨。从地区上来看，历来价格调整频率和幅度较多的山东临沂地区，本月的表现较为稳定，只在本月下旬价格下调50元/吨，大户优惠50元/吨。据调查了解，小厂家心态，对后市以观望为主，面对大钢厂价格的明显下跌也不愿意加快价格下跌的脚步，其中原因，一个是上游管坯的价格本月基本维持稳定，在成本上面支撑了当前无缝管的市场价格；另外一个，钢厂对利润的追求也较明显。11月份，市场以盘整为主，可能会因为金融市场的推动，在11月份的上中旬会有小幅的价格拉动，但上涨空间可能不大，商家心态仍然不能过分乐观，同时，市场的变化是导致钢厂价格制定的重要标准，钢厂11月份的价格也将跟随市场，以弱势盘整为主。

六、市场展望

10月的无缝管市场整体表现的较为平稳，市场价格的变动没有之前几个月变化的较为频繁。由于处于四季度的开始阶段，本月的无缝管走势对后期市场运行起到了引导的作用。宏观方面，政府出台了一系列的调控措施，意在通过控制资金的流动性来降低市场的通胀预期，这其中钢铁行业也受到了明显的影响。市场成交量在短期内有明显的减少，市场价格也停滞不前，市场贸易商对目前的局势保持谨慎观望，轻易不大规模进行备货。虽然节能减排的再次实施，给疲软的市场又打了一针强心剂，但由于之前的节能减排中，贸易商受损现象较为普遍，此次贸易商也变得较为谨慎起来。后期，市场整体的运行，一方面要注意宏观政策出台措施可能的连续性问题，另一方面，在考虑管厂和市场的供需基本面上，我们都需要注意到，市场受到管厂出厂成本价格的制约，目前整体下调的空间较为有限，但价格上行则受到了成交疲软的影响。后期，市场走势可能出现的是一种僵持局面，在11月，市场和管厂处于一个调整缓冲过程中，市场价格不会出现明显的大的波动，待到后期调整过后，市场有望出现一定的变动。（肖勇）