11月硬线市场持续盘整
概述：回顾10月国内硬线价格走势，不难看出，整体呈现盘整下行。持续进行的节能减排、限电限产使得下游需求无法释放，硬线市场成交疲软。商家曾试图将市场价格上拉，但无奈缺乏有效支撑。另外，央行近三年来首次加息，上调存贷款基准利率0.25个百分点，对市场也造成了一定的影响。
图1：2010年10月份国内硬线价格走势
一、10月市场走势回顾
1、产量统计
|
指标名称 |
单位 |
本月 |
累计 |
比去年同期增长 % |
|
|
本月 |
累计 |
||||
|
生铁 |
万吨 |
4570.1 |
44940.8 |
-6 |
10.1 |
|
粗钢 |
万吨 |
4794.5 |
47453.2 |
-5.9 |
12.7 |
|
钢材 |
万吨 |
6542.6 |
59984.4 |
4.5 |
19 |
图2：2008年-2010年9月份国内线材产量走势对比图
9月份国内线材产量551.8万吨，本年累计5194万吨；其中，9月制品用高碳钢线材产量78.98万吨。
2、市场库存
图3：全国线材库存趋势
3、钢厂价格变化
据不完全统计，10月国内钢厂价格调整情况如下。
|
钢厂 |
日期 |
调整幅度 |
执行价格 |
|
沙钢 |
|
→ |
4650元/吨 |
|
|
→ |
4650元/吨 |
|
|
|
→ |
4650元/吨 |
|
|
杭钢 |
|
→ |
4880元/吨 |
|
|
→ |
4880元/吨 |
|
|
|
→ |
4880元/吨 |
|
|
青钢 |
|
→ |
4650元/吨 |
|
|
→ |
4650元/吨 |
|
|
|
→ |
4650元/吨 |
|
|
湘钢 |
|
→ |
4800元/吨 |
|
|
↓150 |
4650元/吨 |
|
|
三明 |
|
↓120元/吨 |
4610元/吨 |
|
|
→ |
4610元/吨 |
|
|
|
↓30元/吨 |
4580元/吨 |
|
|
首钢 |
|
10月结算价↓70元/吨（不含税） |
3935元/吨（不含税） |
|
|
11月指导价→ |
3935元/吨（不含税） |
|
|
包钢 |
|
10月结算价↓220元/吨 |
4280元/吨 |
|
11月指导价↑200元/吨 |
4480元/吨 |
||
|
宝钢 |
|
→ |
5050元/吨（不含税） |
图4：2006-2010年10月份首钢、沙钢45#硬线价格对比图
4、硬线市场表现
南方市场：10月南通地区硬线整体表现低迷，国庆节后，各码头库存量大，给商家带来不小的销售压力。当地市场主要资源目前集中在沙钢、永钢。由于前期日照材料出现质量问题，市场接受程度下降，同时永钢材料却而代之，使得近期永钢硬线报价直线上升。资源方面，近期各码头库存呈现下降状态，一则是目前钢厂价格偏高，商家订货少，二则是由于当地材料价格较低，利润空间少，外来资源减量。截止到月底，当地市场沙钢资源报价在4650元/吨。
北方市场：10月天津市场硬线价格走势持续低迷，市场成交不佳，好在资源不多，下降空间不大。随着河钢、首钢10月结算价格的出台，加之近期市场资源量少，现商家价格不再压抑，表现出小幅上涨，但由于需求欠佳，成交表现仍旧清淡。同时，北台、潍坊等低价资源抵市，对当地硬线价格形成较大冲击。截止到月底，当地首钢硬线报价4530元/吨。
图5：2008年1月至2010年10南通、天津45#硬线走势图
二、市场走势的影响因素
1、原材料价格
图6：2010年10月原料价格走势
图7：2010年10月进口矿价格走势
2、相关品种
图8：2010年10月高线价格走势
3、国际市场
（1）国际市场价格走势
10月国际市场长材价格小幅上涨，具体表现如下：美国市场价格上涨16美元，德国、法国、法国、西班牙市场价格上涨37欧元，意大利市场上调25欧元，英国市场价格上调3欧元，欧洲出口价格稳定。
图9：2010年9、10月份国际市场高碳线材走势图
图10：2010年9月份国际市场线材走势对比
三、后期市场展望
1、国内经济指数
9月工业增加值增长速度
|
指标名称 |
比去年同期增长 % |
|
|
本月 |
累计 |
|
|
工业增加值 |
13.3 |
16.3 |
|
其中：轻工业 |
13.0 |
13.6 |
|
重工业 |
13.4 |
17.5 |
|
其中：国有及国有控股企业 |
11.0 |
15.1 |
|
其中：私营企业 |
17.3 |
20.0 |
|
其中：集体企业 |
8.7 |
9.4 |
|
股份合作企业 |
15.8 |
13.6 |
|
股份制企业 |
14.2 |
17.3 |
|
外商及港澳台投资 |
12.0 |
15.8 |
金属制品业增加值增长速度
2、PMI指数
采购经理人指数(PurchasingManagersIndex,简称PMI)是衡量制造业活动的一个重要指标，PMI高于50表示经济扩张，低于50则反映经济萎缩。
|
月 份 |
制造业 |
较上月增长 |
非制造业 |
较上月增长 |
|
2010年10月份 |
54.7 |
0.90% |
0 |
0.00% |
|
2010年09月份 |
53.8 |
2.10% |
61.7 |
1.60% |
|
2010年08月份 |
51.7 |
0.50% |
60.1 |
0.00% |
|
2010年07月份 |
51.2 |
-0.90% |
60.1 |
2.70% |
|
2010年06月份 |
52.1 |
-1.80% |
57.4 |
-5.30% |
|
2010年05月份 |
53.9 |
-1.80% |
62.7 |
-0.30% |
|
2010年04月份 |
55.7 |
0.60% |
63 |
4.60% |
|
2010年03月份 |
55.1 |
3.10% |
58.4 |
12.00% |
|
2010年02月份 |
52 |
-3.80% |
46.4 |
-8.70% |
|
2010年01月份 |
55.8 |
-0.80% |
55.1 |
-2.40% |
|
2009年12月份 |
56.6 |
1.40% |
57.5 |
5.20% |
|
2009年11月份 |
55.2 |
0.00% |
52.3 |
-9.80% |
|
2009年10月份 |
55.2 |
0.90% |
62.1 |
3.20% |
|
2009年09月份 |
54.3 |
0.30% |
58.9 |
-1.00% |
|
2009年08月份 |
54 |
0.70% |
59.9 |
1.00% |
|
2009年07月份 |
53.3 |
0.10% |
58.9 |
3.50% |
|
2009年06月份 |
53.2 |
0.10% |
55.4 |
-5.50% |
|
2009年05月份 |
53.1 |
-0.40% |
60.9 |
-1.90% |
|
2009年04月份 |
53.5 |
1.10% |
59 |
3.30% |
|
2009年03月份 |
52.4 |
3.40% |
55.7 |
13.80% |
|
2009年02月份 |
49 |
3.70% |
41.9 |
-9.10% |
|
2009年01月份 |
45.3 |
4.10% |
55.7 |
13.80% |
|
2008年12月份 |
41.2 |
2.40% |
48.9 |
3.50% |
|
2008年11月份 |
38.8 |
-5.80% |
45.4 |
-11.30% |
|
2008年10月份 |
44.6 |
-6.60% |
56.7 |
-1.40% |
|
2008年09月份 |
51.2 |
2.80% |
58.1 |
4.30% |
|
2008年08月份 |
48.4 |
0.00% |
53.8 |
-4.30% |
|
2008年07月份 |
48.4 |
-3.60% |
58.1 |
1.20% |
|
2008年06月份 |
52 |
-1.30% |
56.9 |
-3.60% |
|
2008年05月份 |
53.3 |
-5.90% |
60.5 |
-2.40% |
|
2008年04月份 |
59.2 |
0.80% |
62.9 |
2.60% |
|
2008年03月份 |
58.4 |
5.00% |
60.3 |
13.40% |
|
2008年02月份 |
53.4 |
0.40% |
46.9 |
-10.20% |
|
2008年01月份 |
53 |
-2.30% |
57.1 |
0.00% |
3、汇率市场
人民币升值，人民币对美元14、15日连续突破关口，达到6.6497,9月人民币实际有效汇率升值0.83%；
4、十七届五中全会
明确十大任务：
扩大内需（居首位，我国经济对外依存度高，主要由投资拉动，扩大内需任务急迫）；
推进农业现代化；
提高产业结构竞争力；
促进区域协调发展，积极稳妥推进城镇化；
加快资源节约型环境友好型社会转变；
科教兴国战略和人才强国战略；
加强社会事业建设建立基本公共服务体系；
推动文化大发展；
完善社会主义市场经济体制；
实施互利共赢开放战略。
5、央行加息
中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。
金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整：
金融机构人民币存贷款基准利率调整表单位：%
调整前利率 调整后利率 一、城乡居民和单位存款 （一）活期存款 0.36 0.36 （二）整存整取定期存款 三个月 1.71 1.91 半年 1.98 2.2 一年 2.25 2.5 二年 2.79 3.25 三年 3.33 3.85 五年 3.6 4.2 二、各项贷款 六个月 4.86 5.1 一年 5.31 5.56 一至三年 5.4 5.6 三至五年 5.76 5.96 五年以上 5.94 6.14
加息影响：
1、目标：控制通胀及预期（9月CPI达3.6%）；
2、增加资金成本，抑制投资和消费（对消费的抑制幅度有限，仍然处于负利率）；
3、收缩资金，抑制房地产投资和资产价格泡沫（住房公积金随之调整）；
4、可能增加人民币升值压力，吸引热钱流入；
综上所述：节能减排工作持续进行，线材产量将有一定程度的下降，社会库存压力略有减小，对价格起到一定的支撑作用；同时，下游需求低迷，硬线成交量未能得到释放，价格上涨颇有难度。预计后期市场价格还将呈现小幅盘整。
