Mysteel:主流钢厂11月出厂价格政策预判
2010-10-11 07:35 来源： 我的钢铁
11月国内主流钢厂的价格政策只能在跌、平或者涨这三个方向进行选择，国家限电措施以节能减排为旗帜，实施一波三折，先是强力执行、坚决落实，促使商品期货市场的暴涨，透支了动能，引起回调；后在不同层次面上进行修正，造成公信力的降低。节能减排政策是利国利民的，其实施应是通过技术进步、稳步渐进的过程，仅靠暴风骤雨般的以求得短期脱胎换骨之效的强力推行，并殃及无辜，是欠周全的。而近期钢市的走势与临近年关的时间点，钢厂对此会予以充分考虑。
一、主流钢厂11月出厂价格之盘会如何开
跌的可能性存在，但可能性不大。9月没有出现预期中需求提升的火爆场面，使钢市出现了上涨乏力，向下回调整理之状，这一整理之态使钢厂出厂价格政策下调存在可能性，这是其一；其二，市场的回调看似是对钢厂出台的10月价格政策微涨不满而逆向行驶，但实质是受政策面与金融市场的作用及钢市内在因素的影响而为；其三，铁矿石价格的先跌后稳再回升：跌是对前期铁矿石价格暴涨的一个修正，趋稳回升是受人民币升值的促使，铁矿石价格的波动，影响着钢材生产成本的变动。市场价格的向下回调整理，使钢厂11月价格政策存在跌的可能，但钢材市场与铁矿石市场价格走势的企稳与开始回升，又使钢厂11月价格政策开跌盘的可能却不很大。
平的几率增加，选择不无理由。在9月14日、15日及19日主流钢厂先后出台了其10月价格政策后，国内钢材市场价格已经步入了回调寻求支撑的阶段，铁矿石市场价格却已经呈现企稳。钢材市场价格的回调，给钢厂的营销带来困难，而铁矿石价格的企稳，又给钢厂生产成本的降低带来困难，钢厂需要稳定其经营活动与利润平衡点，因而，主流钢厂11月开平盘的几率增加。
涨的概率减少，但微涨可能性很大。影响市场的因素很多，目前正值决战四季度的时刻，这是钢厂、钢贸商与终端用户均需要把握的时机。为了年度目标的完成，三方都在努力；10月也是一年之中两个产需旺季中的一个，需求会比前几月明显增加，钢产量受国家政策的作用会出现下降，供需关系将会有所改善，虽然受国庆长假的影响，社会库存存量的增加难免，但这是社会库存存量的节假日脉冲效应的体现，实属正常。另外金融市场也出现曙光，利空消息已变成利多在使用，会对市场人气的提升带来积极作用。对后市，不必悲观，但也不应过分乐观，应以谨慎乐观为上。因此，主流钢厂11月大涨盘的概率减少，微涨可能性很大。
二、主流钢厂11月出厂价格政策的技术面需要
钢厂价格政策与市场价格政策的联系存在着“逆向、跟随、超越”三部曲。10月钢厂价格政策出台前后，正处于二者关系间的跟随、并向超越时刻过渡，是继续跟随、还是超越，考验着钢厂11月价格政策的制定艺术。
⒉⒈钢厂出厂价格微幅上调是应对钢市走势的响应
所有的市场均有波动性，钢市的波动是永恒的，只有波动，才给予了市场的机会，而近期钢市的这一波动，顺着其内在的运行态势而动。从2008年下半年，受美国次贷危机对世界实体经济的冲击，也是为将在此之前暴涨所产生的泡沫消除所需，中国国内钢市进行了深幅回调，历时十个月，钢市才真正探底成功，止跌回升，这一过程也应属合理回归。之后，钢市基本按其波浪运行的规律性而动，从2008年11月以来，钢市波浪运行的特征明显，尤其是2009年4月成功探底后，在成本的支撑下逐级盘上，体现了需求周期性变化与经济逐步回升的需要。目前正处于上升途中的中级调整阶段，出现在需求上升的起始段。
图1 MySpic钢材综合指数走势变化及其简要说明
数据来源：我的钢铁网
⒉⒉钢厂出厂价格微幅上调符合近期钢市价格变化
主流钢厂8月出厂价格的跌、9月价格的涨及10月价格的涨幅趋缓，均顺应了中国钢市近期的价格变化。8月出厂价格的跌弥补了在此之前市场价格的下跌，修正了钢厂价格与市场价格间所存在的倒挂现象与二者间的逆向结果；9月价格的涨及10月价格的涨幅趋缓，表明了钢厂价格跟随市场价格趋势而动的跟随行动，而这一跟随进程尚未步入尾声，钢厂价格超越市场价格还需要时日，因而，若要符合市场运行的轨迹，适应钢市价格的变化，钢厂11月价格政策将会继续延续上调或持平的态势，而微幅上调符合近期钢市的变化。
表1 Mysteel指数比较（7月16日与9月30日）
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时间
|
铁矿石指数
|
进口矿
|
国产矿
|
钢材
指数
|
热轧
|
冷轧
|
螺纹
|
镀锌
|
中厚板
|
|
2010-7-16
|
138.1
|
132.2
|
141.5
|
143.0
|
142.4
|
118.8
|
152.0
|
96.8
|
148.1
|
|
2010-9-30
|
156.3
|
154.7
|
159.4
|
156.7
|
153.9
|
124.3
|
168.8
|
107.0
|
162.8
|
|
增减
|
18.2
|
22.5
|
17.9
|
13.7
|
11.5
|
5.5
|
16.8
|
10.2
|
14.7
|
|
增幅（%）
|
13.18
|
17.02
|
12.65
|
9.58
|
8.08
|
4.63
|
11.05
|
10.54
|
9.93
|
数据来源：我的钢铁网
表2 Mysteel部分钢市平均价格比较（7月16日与9月30日）
|
日期
|
0.5
冷轧
|
1.0
冷轧
|
3.0
热轧
|
4.75热轧
|
20
普中板
|
20Ⅱ
螺纹钢
|
0.5
镀锌
|
1.0
镀锌
|
0.476彩涂
|
|
2010-7-16
|
5173
|
5062
|
4067
|
3929
|
4061
|
3811
|
5314
|
4975
|
6452
|
|
2010-9-30
|
5537
|
5348
|
4413
|
4316
|
4446
|
4235
|
5708
|
5389
|
7034
|
|
增减
|
364
|
286
|
346
|
387
|
385
|
424
|
394
|
414
|
582
|
|
增幅（%）
|
7.04%
|
5.65%
|
8.51%
|
9.85%
|
9.48%
|
11.13%
|
7.41%
|
8.32%
|
9.02%
|
数据来源：我的钢铁网
表3 钢厂7月-10月出厂价格政策变化（不含税价）
|
品种规格
|
厂家
|
7月价格
|
8月价格
|
9月价格
|
10月价格
|
10月与8月价格增减
|
10月与8月价格增幅
|
|
1.0冷轧（CQ级）
|
宝钢
|
5526
|
5226
|
5226
|
5336
|
110
|
2.10%
|
|
武钢
|
5150
|
4850
|
5150
|
5250
|
400
|
8.25%
|
|
|
鞍钢
|
4640
|
4190
|
4540
|
4640
|
450
|
10.74%
|
|
|
5.5热轧（碳素结构钢）
|
宝钢
|
3842
|
3842
|
3842
|
3992
|
150
|
3.90%
|
|
武钢
|
4200
|
3900
|
4160
|
4260
|
360
|
9.23%
|
|
|
鞍钢
|
3720
|
3370
|
3720
|
3820
|
450
|
13.35%
|
|
|
20中厚板Q235
|
宝钢
|
4200
|
3700
|
3900
|
4050
|
350
|
9.46%
|
|
武钢
|
4320
|
4120
|
4380
|
4480
|
360
|
8.74%
|
|
|
鞍钢
|
3750
|
3450
|
3780
|
3830
|
380
|
11.01%
|
|
|
1.0镀锌（CQ级）
|
宝钢
|
5277
|
4977
|
4977
|
5237
|
260
|
5.22%
|
|
武钢
|
5033
|
4833
|
5233
|
5433
|
600
|
12.41%
|
|
|
鞍钢
|
4750
|
4400
|
4800
|
5000
|
600
|
13.64%
|
|
|
0.5彩涂（CQ级）
|
宝钢
|
6887
|
6887
|
6887
|
6887
|
0
|
0.00%
|
|
武钢
|
6427
|
6135
|
6135
|
6535
|
400
|
6.52%
|
|
|
鞍钢
|
5950
|
5750
|
5950
|
6100
|
350
|
6.09%
|
数据来源：我的钢铁网
从上述表中可见，在钢厂出厂价格中，冷轧、镀锌价格的增幅基本高于市场价格的增幅，热轧与中厚板基本与市场价格增幅持平；彩涂落后于市场价格的增幅，这是由于彩涂这一品种非主流钢厂的主打产品之缘故；另外，三大钢厂的调价幅度也具有很明显的差异性，这一差异有可能在11月价格政策中得到一定程度的修正。
另外，值得注意的是，铁矿石价格的涨幅远大于钢材的涨幅，这是今年以来钢材价格变化由成本推动型的持久体现，也将给予钢市价格下行时的支撑作用。
三、主流钢厂11月出厂价格政策会怎么出牌
年关的临近，钢厂目前需要做三件事：一是如何漂亮的完成2010年的经营目标，四季度是最后的机会，需求旺季的把握至关重要，钢厂不会轻易放弃；二是为了2011年市场份额的稳固，需要稳定、扩大各自的战略用户、协议用户、代理商等的队伍，四季度是钢厂与用户频繁交流的时刻，而今年钢市行情的短促与力度有限，如何安抚他们是钢厂不得不考虑的；三是为了确保2011年经营目标的实现，有备无患是一贯的做法，四季度的经营好坏，将直接影响2011年的开门红的亮度。
11月主流钢厂出厂价格政策的调整幅度将与10月价格上涨幅度基本持平或略低，前几月涨幅相对小的，有缩小差距的需要，但各品种价格调整幅度将出现分化。汽车用钢的调整幅度将略大于CQ级（50-100元/吨）。
表4 主流钢厂11月出厂价格调整幅度预判
|
|
钢厂调幅预判
|
备注
|
|
冷轧
|
50-150
|
汽车用钢的调整幅度将略高于CQ级（50-100）
|
|
镀锌
|
50-150
|
汽车用钢的调整幅度将略高于CQ级（50-100）
|
|
彩涂
|
100-200
|
|
|
热轧、中厚板
|
0-100
|
汽车用钢的调整幅度将略高于结构用钢（50-100）
|
（我的钢铁研究中心 王中元）
