10月份国内铁矿石市场持续震荡盘整

概述：

9月份国内钢材市场整体处于弱势盘整状态，大幅上涨小幅回落，本月国办要求加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整，钢企和矿企进入了节能减排的工作中，造成钢材价格大幅上涨，但是无论价格上涨还是回落市场成交量没有明显变化，需求量没有明显增加，后期市场上涨动力明显不足。目前国产矿的走势整体比较稳定，没有因为钢材市场的大涨和大跌造成影响，需求量虽然有所减少，但是价格没有回落，矿山资源整体仍然不足，大幅下滑的可能性几乎没有。国产矿市场在经历了一个多月的旺势之后，市场进入了一个相对的平稳状态，矿山方面纷纷表示对于目前市场的表现较为满意，但是比较担忧节后的市场，认为节后先扬后抑的可行性比较高。近期钢厂对国产矿的采购态度仍然比较积极，钢厂在国产矿使用量上明显增加，而且在库存方面也有所增加，这一点从国产矿产能方面也能看出，相信这种情况短时间仍将继续，这样一来，中国在外矿市场话语权方面会有一定的提高。因为从目前市场来看，国产矿跟外矿的价格仍然存在一定差距。目前，就影响国产矿两大主要因素，钢材和外矿现状分析得出，10月份国产矿市场整体走势应该是小幅盘整，先扬后抑的可行性比较高，但是后期市场的不定因素太多，所以具体走势则仍然与钢材市场的表现基本一致。

一、8月国内钢铁产量同比小幅增加，环比小幅增加。

8月国内钢材市场价格整体呈现震荡走势，国产铁矿石价格走势受钢材市场影响，波动比较小，整体呈现先扬后抑。国内钢厂产量上小幅上升，国内钢材产能虽然仍处高位，但是市场对原材料的需求始终没有明显增加，国产矿在使用量方面与前期比略有好转，因此，国内矿山产能与去年同期比继续增加，但就目前钢厂需求来说，国产矿的产能基本供需平衡，市场后期需求与前期比有所好转。国内粗钢产量5163.6万吨，较去年同月减少59.50万吨，同比下降1.1%,增速下降23.1个百分点；较上月减少10.7万吨，环比下降0.2%。生铁产量4884.1万吨，同比减少44.80万吨，下降0.9％，而去年同期增速为22.5%，增速下降23.4个百分点；较上月产量增加126.3万吨，环比上升2.65%。钢材产量6968.3万吨，同比增加721万吨，上升11.5%,较去年同期增速下降约17.4个百分点；较上月增加201万吨，环比上升2.97%。具体产量见表1

表1：8月份全国主要冶金产品产量对比表

二、8月份国内铁矿石产量同比大幅增加，市场需求略显好转。

8月份全国铁矿石原矿产量9957.50万吨，同比增加2205.80万吨，增幅上升28.50%，增速较去年同期上升9.1个百分点。据统计，8月份河北省原矿产量4257.00万吨，较去年同期增加1241.60万吨，同比上升41.20%，较去年同期增速上升14.5%。1-8月累计产量29057.50万吨，较去年同期增加35.20%，09年与08年同期相比增幅达-8.10%，增速上升43.3%。8月份山西地区铁矿产量582.40万吨，较去年同期增加313.20万吨，同比上升116.30%，较去年同期增速上升143.5个百分点。1-8月累计产量3526.00万吨，较去年同期上升95.90%，增速上升124.5%。8月份内蒙古产量684.10万吨，较去年减少202.00万吨，同比下降22.8%，增速下降51.6个百分点；1-8月累计产量4899.80万吨，同比上升12.50%，增速上升16.4%。8月份辽宁铁矿石原矿产量1316.70万吨，较去年增加181.20万吨，同比增加16.00%，增速上升0.1个百分点；1-8月累计产量9969.80万吨，同比上升15.70%，增速上升5.9%。8月份四川铁矿石产量1034.00万吨，较去年增加409.00万吨，同比增长65.40%，增速上升43.1个百分点。1-8月累计产量6500.00万吨，同比增长35.70%，增速上升降1.2%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

三、9月份国产铁矿石市场整体较稳定

9月份国产铁矿石市场整体较稳定，无论是上涨和下跌幅度都不大，基本维持上旬上涨、中旬弱势盘整、下旬回调的状况，虽然时值金九银十，但是市场并未表现出繁荣的状况，表现比较稳定，并且无论上涨还是下跌，成交量都没有明显变化。并没有因为钢材市场造成大的影响。但是需求量减少和外矿价格的稳定的确抑制了国产矿价格的上涨，国产矿的资源仍然紧张，需求量仍然再加大，钢厂的库存仍然处于减少的状态。所以整体来看，矿山方面的资源整体的不足，这是对后期市场的又一强力支撑。后期预测，在外矿和钢市的带动下，国产矿在未来走势整体仍然以小幅盘整为主。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税本月的主流价格在920元/吨左右，后期价格上涨到940元/吨，价格与上月相比基本持平；邯邢局66%铁精粉干基不含税本月主流价格在1145元/吨，价格较上月回落了30元/吨；山西代县64%铁精粉湿基不含税主流价格在820元/吨左右，较上月小幅回落了20元/吨。由于华北地区减产的力度比较大，铁精粉的需求量减少，所以本月供需情况较平衡，终于打破资源紧张的状况。

东北市场：本月东北地区铁精粉受河北地区铁精粉市场的影响不大，价差也逐渐缩小，东北铁精粉价格的优势此时得到了有利的证明，特别是马上进入冬季，东北钢厂的冬储也在悄然的进行。建平66%铁精粉湿基不含税主流价格在880元/吨；朝阳66%铁精粉湿基不含税主流价格在870元/吨；北票66%铁精粉湿基不含税主流价格在850元/吨；营口、丹东65%铁精粉湿基不含税报价在850-860，水分偏高；鞍山、海城65%铁精粉湿基不含税主流报价在870-880元/吨；辽阳65%铁精粉湿基不含税主流价格在860-870；本溪65%铁精粉湿基不含税价格在850-860元/吨，矿山出货积极，成交情况尚可。

华东及中南市场：9月份华东和中南市场整体价格与北方市场没有明显区别，价格比较稳定，价格略有小幅下调，山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在1260元/吨。繁昌65%铁精粉干基含税价格1260元/吨。钢厂采购比较积极，整体成交量增加。广东怀集65%铁精粉湿基不含税价格850元/吨；湖北大冶63%铁精粉干基含税1100-1120元/吨，，短时间内仍将以小幅盘整为主。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

四、9月份进口矿市场概述

9月份受国家节能减排影响，大部分钢厂月初都接到了限电、限产通知，造成市场需求大幅减少，商家对后期市场信心不足观望气息浓厚。进口铁矿石市场受此影响，价格整体下跌，成交低迷。目前随着部分地区钢厂恢复生产，进口铁矿石市场询盘有所增加，成交好转。进口矿市场在经过一轮调整后，市场进入了一个相对的平稳状态，商家纷纷表示看好后期市场。另外随着印度西海岸陆续开港，届时港口资源的状况将得到缓解。但目前市场高品位资源仍比较紧张，因此商家报价保持坚挺。钢厂逐渐恢复生产，进口铁矿石后期市场将以稳中上扬为主。

1、7月份铁矿石进口量

受国家节能减排影响，大部分钢厂被迫减产甚至部分钢厂停产，造成进口铁矿石需求量大幅下降，市场观望期起浓厚。加之印度政府限制铁矿石出口，造成现货资源量大幅减少，因此8月份铁矿石进口量大幅下降。进口总量为4460万吨，环比减少13%，其中澳大利亚1939万吨；巴西1000万吨，印度508万吨。

图3：8月份进口矿分布情况

2、进口矿现货市场分析

9月份全国主要区域钢厂大范围实施节能减排，造成进口矿需求量大幅下降进口铁矿石整体呈现下跌态势，市场成交低迷。月底部受节能减排影响部分被关停的钢厂开始复产，市场询盘增多，报价小幅上扬，成交尚可。从目前港口情况来看，中高品位资源比较紧张，部分大型贸易商报价基本保持稳定，大部分中小型贸易商急于出货，因此市场报价混乱。截至目前63.5%印度粉矿主流报价为1150-1160元/吨，与月初基本持平。另外，随着十一长假临近钢厂适当补充库存，钢厂采购仍比较谨慎。因此进口矿后期市场在供应状况没有改观的情况下，市场将以震荡盘整为主。

图4：63.5%印粉天津港现货价格走势

3、进口矿外盘市场分析

9月份进口矿外盘市场整体呈现下降态势，随着节能减排力度不断加大，进口矿需求量大幅减少，钢厂对外盘市场询盘相应减少，市场成交比较清淡。临近月底被关停的钢厂逐渐恢复生产，加大询盘力度。从印度矿山发货来看，西岸将于十月份完全开港，因此将有一部分低品位矿出口至国内，但是高品位矿出货仍然受限。截至目前，期货市场63.5/63%印度粉矿主流报价为148-150美元/吨，成交较少。从三大矿山供应来看，三大矿山于九月初公布其季度定价。价格比较上一季度跌幅达10%左右。许多钢厂的三季度矿收货时间延迟至第四季度，几大港口的后期预报也显示，澳洲巴西矿的到港量将明显增加，因此，三大矿山节后发货量比较充足。虽然四季度铁矿石供应量将有所增加，将会缓解港口资源紧张的状况，但是增加的两大部分以协议矿为主，现货资源仍不充足，因此进口矿外盘市场未来走势将以正当盘整为主。

图5：印度矿期货走势

4、港口库存

9月份进口铁矿石港口库存量小幅下降，截至本月底进口矿铁矿石港口库存总量为7126万吨，同比减少0.75%，其中印度矿总量为1506万吨；澳矿总量为2537万吨；巴西矿总量为1714万吨。

造成库存量减少主要原因有一、印度自从西岸封港以来低品位矿供应减少，加之东岸主要产矿区奥利萨邦自去年以来发货始终较少，今年七月份起，西岸卡纳塔卡邦也开始禁止部分港口出口铁矿石，由此可见印度政府整顿矿山的决心较大。虽然西岸大部分港口在十月份都将开启，但是对于高品位矿仍将无法起到补充。原因二、三大矿山三季度的长协矿价格过高，大部分钢厂均推迟发货到四季度。

图6：主要港口库存统计

5、干散货市场分析

九月上旬以来，海运费开始单边下行，其中好望角型船市场跌幅最大，巴西、澳洲至中国的海运费一路下探，巴西由于前期压港比较严重，运费迟于澳洲运费下跌，但是下跌幅度很大。此次运费下跌，一方面是对前期运价上涨过快的修正；另一方面中国钢铁企业限电减产，铁矿石需求量下降，海运需求随之减弱；除此之外，新船下水，不断的新增运力涌入市场，令整个市场承受着很大的压力。

随着“十一”国庆的临近，市场目前趋于平静，第四季度矿开始出运，协议矿将保持稳定，但是贸易矿的运量上涨乏力，海运费上涨动能不大。本轮市场下跌，灵便型船市场下跌幅度较小。印度铁矿石出口量一直处于低位，一周的总出口量在120万吨左右，较今年的最高峰下降了一半以上。目前西岸港口陆续开港，GOA港有大量的船舶在等泊，压港时间增加推动运费上涨。但是现在的印度港口出货量很不均衡，大多数货物集中在Haldia、Pardip、Goa等港口，前期出货较多的港口，如KRISHNAPATNAM港发货量骤减，中国钢厂受到节能减产的影响，对于采购贸易矿比较谨慎，这一段时间以来外盘成交量明显下降。十一长假之后，从整体来看印度至中国的运费将维持在目前的低位水平。

图7：澳洲、巴西至国内海运费走势

五、10月份国内铁矿石市场整体将以小幅盘整为主

2010年传统的金九市场已经渐渐过去，由于金九市场的不景气，使人们更加期待银十的到来，下端市场需求应该出现一定幅度的好转，但是到底能上调到什么程度，钢材价格是否能够稳定，还存在这一定的隐患，市场供需双方继续博弈。因此10月份铁矿石市场后期上涨仍会面临一定的压力。加之钢厂复产情况到底会到什么程度有太多的不确定因素，因此，铁矿石还降面临着震荡的局面，但是价格再度下滑的难度比较大。这样一来，铁矿石后期市场的看涨还是存在着比较大的可能性。因此，10月份铁矿石市场整体将呈现震荡盘整为主。