10月份国际钢市保持平稳
概述：9月份国际市场先涨后跌。虽然美国国家经济研究局认为美国经济已经走出衰退，但目前的经济状况仍然糟糕，尤其是失业率居高不下，经济前景存在较大不确定性。糟糕的经济状况也继续影响钢材需求，美国钢厂上调薄板价格仅仅带动市场在9月上旬小幅上涨，随后价格就开始走低。而由于房地产行业持续低迷，美国长材价格也迟迟不见上涨。预计目前的市场状况将在10月份持续下去，钢厂提价不会获得成功。欧洲经济继续低迷，失业率持续增长，汽车行业开始低迷，而房地产行业复苏乏力，钢材需求非常清淡。9月份欧洲钢材需求恢复情况不及预期，钢厂上调扁平材和长材价格均未获得成功，预计10月份欧洲市场也不会出现好的表现，市场保持平稳的可能性较大。亚洲经济相对较好，但9月份下游行业的需求恢复情况也不如预期，大部分地区的钢材价格仅仅在9月上旬小幅上涨，随后就开始疲软。限电导致中国钢材产量明显下降，但这也未能推动市场大幅上涨，表明市场需求状况并不太好。基于目前的基本面判断，10月份亚洲市场不会有好的表现，保持平稳的可能性较大。总体上判断，10月份国际钢材市场将平稳运行。
一、8月全球粗钢日均产量创年内最低
表1、2010年8月全球粗钢生产统计（千吨）
国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，8月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.129亿吨，同比增长4.2%，环比下降1.3%。
8月份欧盟27国粗钢产量为1214万吨，同比增长15.4％，环比下降12％；独联体粗钢产量为871万吨，同比下降6.1%，环比增长0.1%；北美粗钢产量为935万吨，同比增长24.9％，环比增长1.2％；亚洲粗钢产量为7232万吨，同比增长1.3%，环比下降0.8％。
该统计数据还显示，1-8月份，全球66个主要产钢国家和地区粗钢总产量为9.32亿吨，同比增长21.9%。1-8月份，欧盟27国粗钢产量为1.156亿吨，同比增长37.5%；独联体粗钢产量为7041万吨，同比增长13.6%；北美粗钢产量为7483万吨，同比增长50.3%；亚洲粗钢产量为5.93亿吨，同比增长17.8%。
8月份中国大陆粗钢产量为5164万吨，同比下降1.1％，环比下降0.2％。扣除中国后，8月份全球粗钢产量为6124万吨，同比增长9.1%，环比下降2.2％。8月份全球钢厂的产能利用率为73.1%，较7月份下降1.3个百分点，较去年8月份下降约1.3个百分点，产能利用率为今年以来最低水平。欧盟和亚洲的产能利用率环比下降比较明显。
8月份全球粗钢日均产量为364.1万吨，同比增长4.2%，环比下降1.3％，日均产量为今年来最低水平。9月份大部分国家的钢材市场保持温和上涨态势，部分国家钢厂的开工率小幅提高，但中国钢厂受限电影响，产能利用率大幅下降，预计9月份全球粗钢日均产量将继续环比下降。
图1：08年8月-10年8月全球粗钢和生铁日均产量
二、9月份国际钢市运行情况及10月份展望
图2：国际钢材市场走势（分品种）
如图2和图3所示，9月份全球长材市场小幅上涨，个别地区保持平稳。9月上旬欧洲长材市场小幅上涨，主要是夏休结束，用户补充库存带动，随着废钢价格走低，下旬长材市场开始走软。9月份美国长材市场稳定运行，虽然废钢价格上涨，并且钢厂也提价，但因需求疲软，现货价格一直保持平稳。由于需求恢复，9月份亚洲大部分地区长材价格小幅上涨，但随着废钢价格走低以及需求的不确定性，进入下旬，市场上涨乏力。
9月份国际扁平材市场小幅上涨。由于补充库存以及钢厂提价，9月份欧洲扁平材市场小幅上涨，随着库存补充完毕，市场也停止上涨。9月份美国扁平材价格先涨后跌，在钢厂提价的带动下，9月上旬美国扁平材价格继续上涨，但实际需求并不能支撑市场如此上涨，进入中旬后，价格开始回调。9月份亚洲大部分地区扁平材价格上涨，因需求不及预期，幅度较小。
图3：国际钢材市场走势（分地区）
（一）9月份欧洲市场先涨后跌，10月份保持平稳
图4：欧洲主要宏观经济指标
欧元区经济政策研究中心及意大利央行联合发布数据显示欧元区经济9月份持续疲软。EuroCoin指标自8月的0.37%跌至0.34%，为连续第6个月下降。据官方统计，欧元区第二季度GDP增长1.0%，第一季度为0.2%。目前大多数经济学家预期下半年增长将放缓，部分是因为政府减少公共支出，以及为削减巨额预算赤字而提高税率。
图5：欧洲下游行业增长情况
7、8月份欧洲轿车销售量继续下降，8月份的轿车注册量降至1996年来最低水平。最新披露的数据显示，欧元区的工业生产指数和建筑业产量增速也开始下降，显示出后期欧洲钢材需求前景不容乐观。
图6：欧洲粗钢日均产量走势图
8月份，欧洲粗钢日均产量为48.32万吨，同比增长14.1%，环比下降8.9%，日均产量创今年来第低水平。9月份欧洲钢材市场先涨后跌，大部分钢厂仍在控制产量，预计9月份日均产量将继续保持在低水平。
图7：德国钢材库存走势图
库存方面，夏休过后，欧洲贸易商和终端用户开始补充库存，但采购数量不大，库存仍然处于较低水平。
9月份欧洲市场先涨后跌。如图8和图9所示。
图8：欧洲长材交货价格走势图
长材方面，9月份欧洲长材先涨后跌，10月份保持平稳。由于需求疲软，9月份南欧钢厂上调螺纹钢和线材价格失败，市场价格在中旬开始下滑。贸易商表示，夏休结束后，在买家补充库存的带动下，南欧螺纹钢和线材价格整体反弹，但实际需求仍然疲软，加上废钢价格下滑，因此螺线反弹未能持续下去。目前南欧螺纹钢的出厂报价为480-500欧元/吨，线材为490-500欧元/吨，实际成交价格在470欧元/吨左右。对于10月份市场，部分市场认为价格将继续下滑，主要是建筑业迟迟不见复苏。型材方面，由于需求疲软，9月份南欧型材价格下滑了20-40欧元/吨，钢厂提价未获得成功。目前小型材的主流市场价格为520-540欧元/吨，大型材为530-560欧元/吨，9月初，安赛乐米塔尔曾宣布将大型材出厂价提至600欧元/吨。贸易商表示，国外需求也很疲软，受斋月影响，9月份南欧的型材出口也大幅萎缩，目前西班牙小型材的出口报价为450-470欧元/吨（FOB）。在北欧，由于废钢价格下滑以及需求疲软，9月下旬北欧型材市场开始走软，目前钢厂已经将大型材的交货价降至600欧元/吨，一家德国钢厂最低报590欧元/吨。目前北欧废钢价格仍然保持下滑趋势，大部分贸易商和钢厂均认为10月份型材市场将继续下滑。
图9：南欧扁平材出厂价格走势图
扁平材方面，9月份欧洲扁平材先涨后跌，10月份保持平稳。由于需求不确定以及南欧低价资源的冲击，北欧钢厂上调薄板价格没有获得成功。夏休结束后，安赛乐米塔尔和蒂森克虏伯等北欧钢厂宣布将四季度薄板价格上调30欧元/吨，热卷出厂价涨至600欧元/吨以上，但买家拒绝接受这一价格。贸易商表示，安赛乐米塔尔和蒂森克虏伯已经将热卷价格回调20-30欧元/吨至570-580欧元/吨，而Corus的出厂价更贴近南欧钢厂，热卷530-580欧元/吨，冷卷为650-680欧元/吨。市场人士表示，目前北欧市场基本稳定，如果需求迟迟不见回升，钢厂可能再次减产保价，10月份市场不会出现太大变动。在南欧，9月份南欧钢厂上调薄板价格未获得成功，目前热卷的出厂价基价为530-550欧元/吨，冷卷为610-630欧元/吨，热镀锌板为620-640欧元/吨，9月初南欧钢厂曾宣布将薄板价格上调20-30欧元/吨。贸易商表示，夏休结束后，终端用户的需求恢复并不如预期，导致钢厂提价失败，目前南欧钢厂正在减产保价，预计10月份市场平稳运行的可能性较大。
（二）9月份美国市场先涨后跌，10月份保持平稳
图10：美国主要宏观经济指标
国家经济研究局(NBER)于本月声明于2007年12月开始的经济衰退在2009年6月结束。根据国内生产总值、就业率和个人收入等数据，NBER认为去年六月美国经济衰退正式结束。NBE表示，这标志着经济扩张的新开始，也就是说任何新的低迷都会是全新的经济衰退。
图11：美国下游行业生产指数
8月份美国新房开工量小幅回升，但仍然处于低水平。工业生产继续缓慢回升，汽车产量小幅下降。整体上美国下游行业的需求状况仍然不佳。
图12:美国粗钢周产量走势图
9月份美国钢厂的产能利用率小幅回升，但仍然不高，只有71.1%。目前美国钢材市场上涨乏力，钢厂三季度钢厂利润普遍下滑，在这种情况下，预计10月份的产能利用率仍将保持在70%左右。
图13：美国钢材进口走势图
进口方面，8月份美国钢材的进口量为195万吨，同比增长121%，环比下降11.1%。1－8月份美国累计进口钢材1477万吨，同比增长53.8％。最新的进口许可证显示，截至到9月28日，9月份美国钢材进口许可证数为165万吨，略高于8月份同期数据，预计9月份美国钢材进口量将环比增加。
图14：美国服务中心钢材库存和周转率走势图
库存方面，8月末美国金属服务中心的钢材库存达到740万短吨，环比下降0.8%，同比增长32.4%，9个月来库存量首次环比下降。8月份美国服务中心的发货量为320万短吨，比09年同期增长25.5%，环比增长11.5%。按照供应天数计算，8月末的钢材库存为2.3个月供应量，7月末为2.6个月供应量。09年8月末为2.2个月供应量。
9月份美国市场先涨后跌。如图15和图16所示。
图15：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图
长材方面，9月份美国长材市场保持平稳，10月份继续平稳。9月份美国碎废钢价格上涨28美元/长吨，相应10月份发货的螺纹钢的废钢附加费将上涨28美元/短吨，纽柯将螺纹钢基价下调8美元/短吨，实际发货价上涨20美元/短吨。由于实际需求仍然较差，目前美国现货市场的螺纹钢价格比钢厂挂牌价低10-20美元/短吨，因此大多数市场人士认为美国钢厂本次提价很难获得成功。
图16：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图
扁平材方面，9月分美国薄板先涨后跌，10月份保持平稳。9月初，美国钢厂陆续宣布上调薄板现货价格40美元/短吨，市场人士预计现货价格将跟随上涨40美元/短吨，但实际情况并非如此，薄板现货价格仅仅在9月份第一周小幅上涨，中旬就开始走低。贸易商指出，9月份原本是需求旺季，并且国际市场相对较好，但钢厂提价并未推动市场上涨，表明实际需求并不好，这可能预示年内市场都不会有太好的表现。中厚板方面，9月份中厚板价格小幅上涨。但市场人士认为中厚板价格上涨主要受成本增加影响，由于终端用户需求疲软，目前的成交很少，本次上涨很难持续下去。
（三）9月份亚洲市场整体平稳，10月份持续平稳
图17：中国和日本GDP增长情况
亚洲开发银行9月28日公布的报告称2010年亚洲经济增幅将达到8.2%，亚洲经济强劲复苏。但是2011年亚洲经济增速有所放慢大约是7.3%。亚洲开发银行此次调高了对2010年亚洲经济增长预期，今年4月份亚洲开发银行曾预测今年亚洲经济增幅是7.5%。亚洲开发银行指出，中国经济受其出口和内需的拉动，今年中国经济增幅将达到9.6%，2011年9.1%。亚洲开发银行预测印度2010年经济增长8.5%，2011年8.7%。亚洲开发银行预测东南亚10个经济体2010年经济增幅是7.4%，2011年5.4%。
图18：中国和日本下游行业增长情况
8月份，中日下游行业的增速继续下降，表明后期需求状况不太乐观。
图19：亚洲粗钢日均产量走势图
8月份亚洲粗钢日均产量233.3万吨，环比下降0.8％，为今年来最低水平。9月份亚洲钢材市场基本保持平稳，中国大陆继续实施限电政策，产能利用率保持在低水平，其他国家钢厂开工率变化不大。总体上判断，9月份亚洲粗钢日均产量将基本保持在8月份水平。
图20：中国和日本钢材出口走势图
出口方面，8月份中国钢材出口量环比继续下降，日本小幅增长。8月份中国出口钢材279.4万吨，同比增长34.5%，环比下降38.4%。8月份日本出口钢材355.5万吨，同比增4.9%，环比增长7.8%。根据目前的情况判断，9月份中日钢材出口量将基本保持在8月份水平上。
图21：中国、日本和韩国钢材库存走势图
库存方面，9月份中国库存小幅下降，在钢厂产量明显萎缩的情况，社会库存仅仅小幅下降，表明终端用户的需求并不太好。
9月份亚洲市场基本保持平稳。如图22和图23所示。
图22：东南亚长材进口价格走势图
长材方面，9月份亚洲长材市场保持平稳，10继续平稳。9月份新加坡螺纹钢进口价格一直保持平稳，近期韩国资源的成交价格为610美元/吨（CFR），中国含硼资源的成交价为600美元/吨（CFR）。目前土耳其螺纹钢报630-635美元/吨（CFR），没有成交。新加坡螺纹钢需求清淡，目前当地市场价格为625-640美元/吨。在马来西亚，螺纹钢市场保持上扬态势，钢厂上调螺纹钢出厂价格10美元/吨，16mm螺纹钢涨至677美元/吨。马来西亚螺纹钢需求也不太好，贸易商认为价格很难维持下去。在越南，由于需求回升，9月初越南钢厂上调了建筑钢材价格。但是，进入下旬后，需求开始下降，越南钢铁公司将螺纹钢和线材的出厂价下调12万越南盾/吨（8美元），12-25mm螺纹钢降至1437万越南盾/吨，10mm螺纹钢降至1416万越南盾/吨。H型钢方面，9月份东南亚H型钢进口市场保持疲软，目前韩国、中国台湾和泰国产英标H型钢的报价为720美元/吨（CFR），由于需求较差，成交不多，主流成交价在700-710美元/吨（CFR）。日本产H型钢的报价为680美元/吨（CFR），成交相对较好。整体上判断，由于需求恢复不及预期以及废钢价格走低，10月份亚洲长材市场不会有好的表现，维持平稳的概率最大。
图23：东南亚扁平材进口价格走势图
扁平材方面，9月份亚洲扁平材市场保持平稳，10月份继续平稳。由于需求恢复强度低于预期，9月份东南亚热卷进口市场保持平静，中国台湾和韩国产冷轧基料出口到越南的报价为645-650美元/吨（CFR），韩国商品卷报600美元/吨（FOB）。中国大陆含硼商品卷的钢厂报价为630美元/吨（FOB），贸易商报615美元/吨（CFR），含硼冷轧基料的报价为635美元/吨（CFR）。冷卷方面，9月份东南亚冷卷进口市场保持疲软，中国台湾产0.3mm轧硬卷的成交价为720美元/吨（CFR），0.45-0.5mm退火冷卷的成交价为750美元/吨（CFR）。8月中旬，1mm退火冷卷的成交价为760美元/吨（CFR）。贸易商表示，市场非常平静，受低价资源的冲击，价格很难上涨，目前日本1mm冷卷的报价为740美元/吨（CFR）。中国钢厂的0.8mm冷卷的报价为750-760美元/吨（CFR），较月初上涨30美元/吨。船板方面，9月份东南亚船板价格小幅上涨，最近乌克兰船板出口到新加坡的成交价格为735美元/吨（CFR），印尼船板的成交价为720美元/吨（CFR），都较一个月前上涨10美元/吨。贸易商表示，需求仍然疲软，近期的成交主要是用户补充库存，市场上涨难以持续。总体上判断，由于需求恢复不及预期，10月份亚洲扁平材上涨的可能性很小，维持平稳的概率最大。（魏增敏，Mysteel.com国际部）
