9月份炼焦煤市场稳中向好 动力煤市场持续弱势

概述：八月份国内炼焦煤市场的运行情况是以稳定为主，地方煤矿有价格上涨行为。钢材市场在七月和八月的稍强表现，以及焦炭市场在八月的好转，对炼焦煤市场是利好因素，但是需求并没有很大的拉动，这导致炼焦煤市场八月份国矿保持价格平稳不上涨。八月份国内动力煤市场总体运行情况相对弱势，华北和华东地区的煤炭企业基本都在八月初接受了电厂动力煤的降价要求，降幅多在30-50元/吨左右，秦港的平仓价在8月份一直处于持续下跌的状态，这也清楚的反映出国内动力煤市场在八月份的整体需求不足。预计下月炼焦煤市场依旧是稳定运行为主，价格可能会有上调但会是小幅调整，因为总体看来炼焦煤市场的上涨动力不足；九月夏季用煤需求愈来愈弱，动力煤市场需求力度减弱，九月份很可能维持弱势运行。

一、国际煤炭市场

图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）

据环球煤炭交易平台数据显示，8月27日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数在上周末87.79美元/吨的基础上上涨3.24美元/吨至91.03美元/吨，幅度3.69%；南非理查德港动力煤价格指数在上周86.22美元/吨的基础上涨1.57美元/吨至87.79美元/吨，幅度为1.82%；欧洲ARA市场动力煤价格指数在上周末91.99美元/吨的基础回落0.46美元/吨91.53至美元/吨，幅度为0.46%。

国际炼焦煤市场继续向好，成交好转。澳大利亚HayPoint港口硬质焦煤价格回升至190美元/吨以上，幅度5-10美元/吨。由于第三季度国际长协价格位于220美元/吨的FOB价格，因此，近期上涨也拉近现货与长协价格的差距。澳大利亚硬质主焦煤目前在中国港口现货价格1650元/吨；美国高硫强肥煤现货价1400元/吨，印尼主焦现货价格1650元/吨，俄罗斯K9焦报1600元/吨，10月期货价格CFR报195美元/吨，较底位上涨20美元/吨。

二、7月份国内煤炭生产状况

（一）7月份生产情况

图2：2008-2010年每月原煤产量（单位：万吨）

7月份，全国原煤产量完成29500万吨，同比增加3215万吨，增长12.2%，其中国有重点煤矿产量完成14210万吨，同比增加1560万吨,上升12.3%。1-7月份累计完成187214万吨，同比增加28744万吨，增长18.1%，其中国有重点煤矿累计产量完成99076万吨，同比增加14674万吨,上升17.4%。

（二）煤炭运销

图3：2008-2010年铁路日装车量（单位：万吨）

今年7月份，全国铁路货物发送量完成30691万吨，同比增加2500万吨、增长8.9%。1－7月，全国铁路货物发送量累计完成210056万吨，同比增加25248万吨、增长13.7%。

从煤炭装车变化趋势看，1－7月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车、62419车、63904车、63716车。8月前8日，国铁煤炭装车日均完成63738车，较7月份增长0.03%。

从电煤装车趋势看，1－7月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车、38761车、39587车、40822车、40668车。8月前8日，国铁电煤装车日均完成40734车，较7月份增长0.2%。

三、7月份煤炭进出口完成情况

（一）煤炭进出口情况

表一：2010年7月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）

7月份全国煤炭出口依然低迷,仅完成128万吨，同比减少43万吨，下降了25.1%;环比减少6万吨,下降4.5%。1-7月份累计完成1098万吨,同比增加23万吨,增长2.2%。

（二）炼焦煤进出口完成情况

图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）

七月份国内炼焦煤进口量3,145,576.400吨，近几个月呈现连续下降趋势。

今年四月份国内炼焦煤进口量3,963,507.053吨，五月份为3,857,983.935吨，六月份3,642,674.615吨，从近四个月的国内炼焦煤进口量来看，环比逐月持续下降。进口炼焦煤的数量变化和国内炼焦煤市场的运行情况是十分吻合的，国内的钢材市场第二个季度开始处于走弱状态，炼焦煤的需求也在渐渐减少，国内的炼焦煤相对供过于求，进口煤价格没有优势，成交情况更为清淡。其中澳大利亚的炼焦煤质量较好，国内炼焦煤用户也难以接受其高价位，造成澳大利亚的炼焦煤进口量一直减少，其中国最大的进口炼焦煤来源地已经被蒙古取代。

尽管八月份国内的钢材市场稍有起色，焦炭市场也在上扬通道，进口炼焦煤的询盘也开始活跃，但成交情况依旧不佳，八月份炼焦煤进口情况不容乐观。

四、8月份国内煤炭市场表现

（一）炼焦煤方面

八月份国内炼焦煤市场的运行情况是以稳定为主，地方煤矿有价格上涨行为。七月份国矿的销售压力较大，部分对炼焦煤进行了降价；七月下半月钢材市场价格的持续盘整上扬态势扭转了炼焦煤弱势运行的窘况，抑制了精煤市场八月的可能继续走跌。钢材市场在七月和八月的稍强表现，以及焦炭市场在八月的好转，对炼焦煤市场是利好因素，但是需求并没有很大的拉动，这也是炼焦煤市场八月份国矿保持价格平稳的主要原因。与国有大矿的稳定政策相比较，华北、华东和华中等地地方煤矿精煤价格有上涨行为，地方小矿的价格上涨由于下游市场稍有好转，再者就是六七月份地方煤矿为了销售炼焦煤，一再降价造成与大矿的主流价差变大，八月份地方煤矿涨价也含有补涨追价的因素。

山西焦煤集团八月份炼焦煤价格基本保持不变，东北、河北以及安徽地区的国矿精煤价格也没有进行调整。月底山东兖矿气煤有上涨30元/吨，涨幅较小，属于个别企业行为，山东的大矿价格多数保持七月水平。目前各地区大矿的价格基本为：邯郸主焦煤1460，唐山主焦煤1560，邢台1/3焦煤1400元/吨，山东枣庄地区1/3焦煤1250-1270，济宁地区气煤1170涨30，新泰地区气煤1250，江苏徐州地区1/3焦煤1260-1270左右；安徽淮北地区主焦煤不含税1330，肥煤不含税1340，1/3焦煤不含税1150不含税下调30；安徽淮南地区1/3焦煤不含税1300左右。黑龙江七台河地区1/3焦煤车板含税价1200元/吨，焦煤车板含税价1460元/吨。

（二）动力煤方面

图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）

八月份国内动力煤市场总体运行情况相对弱势，七月底电厂对矿务局的动力煤降价诉求在八月份也渐渐明朗，华北和华东地区的煤炭企业基本都在八月初接受了动力煤的降价要求，降幅多在30-50元/吨左右，东北地区在为冬季储煤的支撑力度下动力煤市场运行稳中向好。

从图5可以看出，秦港的平仓价在8月份一直处于持续下跌的状态，这也清楚的反映出国内动力煤市场在八月份的整体需求不足。秦皇岛港各煤种参考价如下：5800大卡动力煤765-775元/吨，5500大卡动力煤720-730元/吨，5000大卡动力煤620-630元/吨，以上均为平仓价。

五、9月份国内煤炭市场展望

（一）炼焦煤方面

钢材和焦炭市场在八月有好转，炼焦煤市场同时呈现出企稳回升的迹象，预计下月炼焦煤市场依旧是稳定运行为主，价格可能会有上调但会是小幅调整，因为总体看来炼焦煤市场的上涨动力不足。

七八月钢材市场走好钢厂一定程度上的复产，促使炼焦煤八月止跌企稳。对于七八月的钢材市场走好是需求拉动还是炒作市场存在争议，多数业内人士认为非实实在在的需求导致。八月钢厂复产后的需求增加不足以拉动炼焦煤的大幅涨价，如果九月份国内粗钢产量维持八月的水平，国内大型煤矿企业炼焦煤不会普遍大涨。若钢厂趁着近期钢材市场的盘整上扬态势快速大规模的恢复生产，才会支撑炼焦煤普涨。然而目前钢材的终端需求不足以承载粗钢产量的大量增加，如果钢厂盲目生产甚至会造成整个产业链的再次清冷，钢厂和国矿也清楚地看到这一点，以稳定为基础的适当走好或许是最现实也是最合理的市场运行走势。

（二）动力煤方面

九月份国内动力煤市场很可能维持弱势运行的态势。

需求来看，七八月份迎峰度夏的动力煤用量也提振不了动力煤市场，而九月份国内的夏季用煤量渐渐减少，渐渐步入动力煤淡季。需求减少，供过于求的局面下，下月动力煤市场运行情况堪忧。与需求的利空因素相比，下月秦港的检修对于动力煤是个好消息，9月中旬开始每天早上将有4个小时的检修时间，较今年4月的检修规模更大。大秦线的检修会弱化需求减弱对动力煤的影响，但是下月的动力煤市场不容乐观。

（王娟，Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）