8月份型材市场平台上移 震荡运行
概述：7月份上半月，在成本继续下跌、市场需求清淡及其他钢材品种价格下跌的影响下，国内型材价格继续大幅下跌；下半月，国家领导人的一系列讲话，利空消息与利多消息发生了转变，在建筑钢材，尤其是上海的建筑钢材价格率先启动反弹，紧接着金融市场配合发生共振，市场价格出现快速、明显的报复性上涨。但传统七月八月仍是钢材需求的淡季，终端成交并没有明显放量，价格反弹究竟能走多远，整个市场信心不足。八月份是市场需求的淡季，国际经济形势不容乐观，国内宏观政策并不明朗，没有成交这个强有力支撑，型材价格继续上涨之路崎岖不平……预计八月份型材市场将平台上移，价格震荡运行。
一、七月份国际长材指数回落
数据来源：CRU网站
图1：CRU价格周指数走势图（2009年5月-2010年07月）
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图2：CRU价格月指数走势图（2009年1月-10年07月）
数据来源：我的钢铁网
图3：国际市场型材价格7月份涨跌图示
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图4：2010年07月23日国际各主要市场型材价格比较
具体到各主要市场来看——
欧洲长材市场保持疲软。受主权债务危机及夏休的影响，欧洲市场长材需求较弱，特别是南欧需求尤为低迷。贸易商表示，夏休期间，终端需求很差，受建筑行业恢复缓慢以及多国政府削减投资影响，夏休结束后的需求也不乐观。并且，钢厂一直不情愿减产，供过于求将导致后期市场继续下滑，部分悲观人士甚至认为下滑趋势将延续至年底。在德国，钢厂正在尝试提价，目前螺纹钢和线材的市场价格为420-430欧元/吨。但德国螺纹钢需求很差，买家按需采购，钢厂提价很难成功。北欧的废钢价格下滑趋势似乎已经止住，但因需求清淡，短期内螺线市场反弹的可能性很小。
美国长材市场保持疲软。中西部钢厂螺纹钢的出厂价为590美元/短吨；线材出厂价为680美元/短吨；小型材出厂价为750美元/短吨。由于终端用户需求下降以及废钢价格下滑，纽柯钢公司、盖道美洲、钢动态和Columba钢公司已经宣布将8月份H型钢价格下调20美元/短吨，经过本次调整，基本规格H型钢的出厂价降至725美元/短吨。市场分析人士指出，按照目前的需求水平，钢厂目前的出厂价已经相对比较合理，8月份现货市场继续下滑的空间很小，保持平稳的可能性较大。
亚洲长材市场保持疲软。东南亚方坯进口市场依然冷清，目前供应商的报价在540美元/吨（CFR）以上，虽然越南和泰国买家有意采购，但由于供应商的报价较高，最近的成交依然很少，目前买家的出价最多也就530美元/吨（CFR）。在韩国，螺纹钢库存开始下降，本周七家钢厂的螺纹钢库存为40-41万吨，较上周下降1-2万吨，为12周以来首次下降，但是仍然很高。另外韩国多家钢厂开始对螺纹钢生产线进行检修，预计后期库存将继续下降。中国长材市场价格虽明显拉涨，但终端成交始终没有放量，价格继续上涨缺乏有力支撑。在越南，7月份以来越南市场建筑钢材价格上涨100万盾/吨，本周河内市场零售价为1420-1450万盾/吨（含税），各钢厂出厂价格（不含税）在1230-1275万盾/吨之间。短期内越南建筑钢材市场仍有可能上涨。但依传统习惯，农历7月份（阳历8月）建筑界禁忌动土，钢材需求下降，市场可能再次走软。
总体来看，7月国际型材市场需求疲软，部分市场价格继续不同程度下跌。具体表现：受主权债务危机及夏休的影响，欧洲市场长材需求较弱，虽钢厂认为价格已经触底，但当前的需求状况并不支撑市场反弹。美国市场，由于终端用户需求下降以及废钢价格下滑，钢厂已经下调8月出厂价格，目前价位相对合理，后期市场价格下滑空间有限。亚洲长材市场保持疲软，各市场成交不畅，虽中国市场长材价格上涨，但实际成交有限，又逢建筑界的淡季，价格上涨动力不足。总体上判断，国际长材市场需求清淡，终端客户采购有限，短期内价格反弹没有有力支撑，预计下月国际长材市场将保持弱势运行。
二、6月份国内大型型钢产量环比下跌、同比增长，小型型钢产量环比、同比均增长
(一)大型钢产量比较
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图5：2004-2010年全国大型材日均产量图示
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图6：2010年06月大型型钢主产区环比增减情况
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图7：2009年06月至2010年06月，大型材主产区各月产量示意图
(二)中小型钢产量比较
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图8：2004-2010年全国中小型材日均产量图示
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图9：2010年6月中小型型钢主产区环比增减情况
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图10：2009年06月至2010年06月，中小型材主产区各月产量示意图
6月国内大型型钢产量71.2万吨，日均产量2.373万吨，环比下跌约6.32%；同比增加1.28%。中小型型钢产量440.3万吨，日均产量14.677万吨，环比增加约12.55%，同比增加7.07%。
传统的六月都是国内钢厂的生产旺季，受出口退税政策等因素影响，大型型钢产量有所减少，但中小型钢产量增速明显。详见图5、图6、图7、图8、图9、图10等。
三、六月份角型材进口环比减少、出口环比增加
6月份角型材出口数量为26.66万吨，环比增加约18.23%，2010年累计出口数量为132.35万吨；6月角型材进口为3.45万吨，环比减少约13.69%，累计进口数量23.21万吨。从下图可见，6月份角型材进口环比减少，可以说明一方面国内需求不旺，另一方面低价的国内资源也抢占了一部分市场份额；出口增长可以说明国内型材价格下跌后在国际市场价格优势增强。详见图11、图12所示。
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图11：2003-2010年全国主要省市角型材出口情况
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图12：2003-2010年全国主要省市角型材进口情况
四、国内需求表观消费情况
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图13：2004-2010年各月型材表观消费量变化情况
由图13可见，国内表观消费量较上月明显增加。从生产情况来看，国内各主导钢厂生产较上月增多，虽大型型钢产量减少，但中小型钢产量增速明显；进口环比小幅下跌，出口环比增长。一方面是六月份依旧是钢厂的生产旺季，钢厂产量较多，另一方面是国际市场虽需求疲软，但国内资源在国际市场价格优势明显，抢占了部分国际市场份额。
五、七月份型材各品种价格涨跌互现
截止07月25日，全国角钢的平均价格为4008元/吨，槽钢价格为4009元/吨，工字钢为4113元/吨，与上月相比，角钢价格下跌93元/吨，槽钢价格下跌114元/吨，工字钢价格下跌137元/吨，如图16、图17、图18。
图14：2004-2010年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势图示
数据来源：我的钢铁网
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图15：2009年07月到2010年07月间各品种代表规格涨跌比较
六、8月份型材市场平台上移，震荡运行
7月份上旬，原料价格继续下跌，钢厂不同程度下调出厂价格，钢材市场各品种价格不同程度下跌，型材价格也不例外的继续下跌；中旬开始，唐山坯料开始震荡拉涨，紧接着一波以螺纹、卷板价格暴涨为代表的钢材市场价格的报复性快速上涨，短短几天钢价就迅速收复了前期一段时间内盘整下跌的阵地。但在快速推高的过程中，特别是进入到行业的边际成本线附近时，面对市场高库存、低成交以及检修不到位的钢厂，上涨压力逐渐增大，市场底部已经被发现，但上涨过程中盘整不可避免，预计8月份型材市场将震荡盘整运行。
一、原材料、废钢等原料价格企稳。7月国内铁精粉市场企稳小涨，生铁市场虽依旧低迷，但各地铁价企稳趋升，废钢市场价格企稳回暖，国内方坯价格冲高企稳，焦炭市场价格趋稳，后期市场将平稳为主......原材料市场企稳，钢材成本支撑增强，后期价格大幅下跌可能不大，预计后期型材难以跌破前期底部价格，将呈现震荡运行。
二、下游开工同比增长明显，但环比继续减缓。15日国家统计局发布的数据显示，今年上半年我国GDP同比增长11.1%，其中，二季度GDP增速为10.3%，较一季度的11.9%出现下滑；同时公布的6月CPI、PPI、工业增加值等各项指标数据同比均出现回落。上半年，全社会固定资产投资114187亿元，同比增长25.0%。其中，城镇固定资产投资98047亿元，增长25.5%；农村固定资产投资16140亿元，增长22.1%。上半年全国房地产开发投资19747亿元。上半年，全国房地产开发投资19747亿元，同比增长38.1%，其中，商品住宅投资13692亿元，同比增长34.4%，占房地产开发投资的比重为69.3%。6月，汽车生产139.06万辆，环比下降1.84%，同比增长20.43%；销售141.21万辆，环比下降1.83%，同比增长23.48%。1-6月，全国造船完工量2963万载重吨，同比增长86.7%。。中国上半年铁路完成固定资产投资27,137,416万元，同比增长17.0%，其中基本建设投资23,488,666万元，同比增长16.6%。环比的继续减缓预示着钢铁市场需求的不景气，8月份的终端采购不容乐观。
三、螺纹钢、热卷板等相关钢材品种价格暴涨后盘整运行，给型材价格的盘整运行也带来一定的影响。七月份的后半月，钢材市场出现报复性快速上涨，螺纹钢、卷板价格在短短一周时间将之前一个月的跌幅填平，但终端采购始终没有放量，价格再度上涨缺少支撑，市场价格平台上移后盘整运行，型材市场受此影响也将盘整运行。如图18
四、宏观政策利空、利多容易转变，后期不确定因素增多。7月9日至11日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛在河南考察工作。胡锦涛指出，转变经济发展方式是破解发展难题、实现科学发展的根本之策、关键之举。中国人民银行副行长胡晓炼在出席中国宏观经济论坛表示，从宏观经济的基本判断来看，今年适度宽松的货币政策整体取向没有变，促增长、调结构，管理通货膨胀预期依然是政策重点。7月12日，银监会、住建部、国资委三大部委集中表态，现有楼市调控政策没有变化。7月20日下午，中国银监会召开第三次经济金融形势通报会议，会中通报了当下三大信贷风险敞口，也打消了业界对下半年信贷管控放松的乐观预期。二季度经济增速出现意外降幅，让保增长、调结构和抑通胀三个政策目标之间的关系更加微妙。目前来看，国家宏观调控政策有所放松，但近日通胀又有所抬头，后期宏观政策不确定性增加。
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图16：大中型材平均价格与相关品种平均价格比较图（2010年07月25日）
综上所述，回顾7月份的市场，国际市场方面，世界经济二次探底可能性依旧存在，步入夏休，市场成交更加清淡，预计8月份国际市场将维持弱势运行。国内方面，面对二季度经济增速出现意外降幅，国内宏观调控政策变得微妙，市场对今年下半年货币政策不会进一步收紧的预期增强，利空、利多因素发生转变，刺激了各钢材品种市场价格的全面反弹。但终端需求疲软，市场信心得不到巩固，价格继续攀升动力不足。另外，工业和信息化部12日在大连召开的全国钢铁工业座谈会上公布了《钢铁行业生产经营规范条件》正式划定钢企准入门槛，百万吨产能成为钢企“生死线”。虽然钢铁行业正在努力执行结构调整、淘汰落后产能政策，但年内钢铁产能获得控制已经宣告无法实现。钢厂产能过剩、需求不足，价格继续大幅上涨压力较大。型材市场在价格上涨后成交一直清淡，商家继续看涨信心不足，考虑价格已连续下跌两个月，成本支撑也渐增强，预计8月份型材市场将平台上移，震荡运行。（Mysteel.com资讯部）
