6月份钢材市场价格继续回落 后期市场将呈窄幅振荡运行态势

6月份，我国经济总体运行态势良好，但受国家有关房地产等宏观调控政策影响，需求出现下降趋势；同时，钢铁生产继续保持高水平，供大于求矛盾更趋明显，使国内市场钢材价格呈现持续回落走势；国际市场受欧债危机影响，钢材需求和价格也出现下降趋势。预计后期市场仍将呈窄幅振荡的运行态势。

一、国内市场钢材价格继续回落，降幅有所收窄

6月末，CSPI国内钢材综合价格指数为115.89点，比上月末下降4.51点，降幅3.75%，较上月收窄0.68个百分点。与去年同期相比，综合价格指数上升了13.91点，升幅13.64%。

1、长、板材价格指数均继续下降，板材降幅超过长材

6月末，CSPI长材价格指数为117.42点，环比下降4.10点，降幅3.37%，较上月收窄3.05个百分点；CSPI板材价格指数为116.83点，环比下降4.63点，降幅3.81%，较上月降幅略有扩大。板材降幅比长材高0.44个百分点；与去年同期相比，长材指数上升10.33点，升幅9.65%；板材指数则上升15.52点，升幅15.32%。（见下表）

6月份CSPI国内钢材价格指数变化表

2、主要钢材品种价格均继续下降

6月份，八个主要钢材品种价格均有所下降，其中线材、螺纹钢环比分别下降3.07%和4.53%，降幅较上月分别收窄了5.85个百分点和3.28个百分点；中厚板及热卷板环比分别下降3.43%和3.91%，降幅较上月分别收窄了0.11个百分点和1.61个百分点；冷薄板、热薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降5.15%、2.67%、3.20%和3.78%，降幅较上月有所扩大。（见下表）

6月份主要钢材品种价格及指数变化情况

3、钢材价格呈现逐周下跌态势

CSPI钢材综合价格指数自4月第四周下降以来，至6月第四周，已连续九周环比下降。6月末，CSPI钢材综合价格指数115.89点，比4月峰值126.40点下降了10.51点，降幅8.31%。其中长材下降10.21%，板材下降7.80%；进入7月份以来，钢材市场价格继续呈下跌走势，至7月第二周，CSPI钢材综合价格指数降至112.28点，比6月末下跌3.61点，跌幅3.12%（见下表）。

各周CSPI价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

6月份，受国家调整房地产政策，以及人民币汇改、流动性趋紧等因素的影响，市场需求有所下降；国内钢铁生产继续保持较高水平，供求矛盾有所加剧，钢材价格继续回落。

1、用钢行业增长放缓，钢材需求有所下降

据国家统计局数据，1-6月份，全国城镇固定资产投资98047亿元，同比增长25.5%，比1-5月增速回落0.4个百分点；新开工项目同比减少了939个；6月份，规模以上工业增加值同比增长13.7%，环比回落2.8个百分点，连续三个月环比回落。在与钢铁行业联系较紧密的行业中，通用设备制造业增长19.7%，增速环比回落0.3个百分点；交通运输设备制造业增长19.0%，回落3.3个百分点；通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长15.1%，回落2.7个百分点；电力、热力生产和供应业增长11.1%，回落3.4个百分点；制造业PMI指数52.1%，环比下降1.8个百分点，连续第二个月环比回落；消费增长18.3%，环比回落0.4个百分点。固定资产投资、工业生产增速及消费增长减缓导致钢材需求有所下降。

2、货币信贷增速有所回落，市场流动性趋紧

6月末，广义货币(M2)余额67.39万亿元，同比增长18.5%，增幅比上月低2.5个百分点，为17个月以来的最低水平；狭义货币(M1)余额24.06万亿元，同比增长24.6%，增幅比上月末低5.3个百分点，为12个月以来的最低值；流通中货币(M0)余额3.89万亿元，同比增长15.7%；人民币贷款余额44.61万亿元，同比增长18.2%，增幅比上月降低3.3个百分点；6月份，人民币贷款增加6034亿元，环比减少360亿元。按照党中央、国务院统一部署，央行在继续实施适度宽松货币政策的同时，着力提高了调控的针对性和灵活性，引导货币信贷均衡投放。总体情况看，货币信贷增速持续回落，市场流动性相对趋紧。

3、钢铁生产仍保持较快增长，供大于求矛盾未明显缓解

据国家统计局统计，6月份，全国生铁产量4977万吨，同比增长4.8%；粗钢产量5377万吨，同比增长9.0%；钢材产量7144万吨，同比增长15.9%；1-6月份，全国粗钢累计产量达到32317万吨，同比增长21.1%；6月份平均日产粗钢179.2万吨，日产水平连续第二个月环比下降，但仍是较高水平，国内市场供需矛盾仍未有效缓解。

4、钢材库存略有下降，但仍保持较高水平

6月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1572万吨，环比减少6万吨，降幅0.4%；同去年同期相比，库存上升了75.3%。从具体品种看，长材库存由升转降，其中螺纹钢库存环比下降0.92%，线材库存下降2.33%。板材中的热轧板卷库存下降0.83%，连续四个月库存下降；中厚板及冷轧板则有所上升，升幅分别为3.19%和2.46%，连续两个月环比上升。库存持续处于高水平，对钢材价格走势压力较大。

1-6月国内钢材市场库存变化情况表

三、国际市场钢材价格出现回落态势

今年以来，欧洲债务风险凸显，金融市场持续动荡，国际市场需求有所下降；同时，由于美国、欧元区及日本等发达经济体钢铁生产恢复较快，使国际市场钢铁资源供需关系由基本平衡逐步转为供大于求，钢材价格也由上升转为回落走势。截止6月末，CRU国际钢材综合价格指数为194.8点，环比下降10.0点，降幅4.9%，自去年11月份以来，在连续7个月环比上升后，首次出现下跌走势。

1、长、板材价格均有所回落，板材降幅大于长材

6月末，CRU国际长材价格指数为209.9点，环比下降6.0点，降幅2.8%；板材价格指数为187.2点，环比下降12.1点，降幅6.1%。板材价格降幅超过长材3.3个百分点。（见下表）

6月末CRU国际钢材价格指数变化表

2、北美和亚洲市场钢材价格降幅较大，欧洲市场降幅较小

（1）北美市场

6月末，CRU北美市场钢材价格指数为174.7点，环比下降7.2点，降幅4.0%。6月份，美国零售销售额环比下降0.5%，连续第二个月下滑；美国失业率达到9.5%，就业人数今年首次下滑；美国制造业PMI指数为56.2，环比下降3.5个百分点，已连续两个月出现回落，表明美国制造业总体增速出现回落趋势。在PMI指数的分项指数中，其中新订单指数降至58.5，环比下降7.2个百分点；产出指数61.4，环比下降5.2个百分点。产能利用率为71.2%，比5月末下降2.6个百分点。美国中西部钢厂出厂价格中，长材价格保持平稳，板材中的热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌卷价格由升转降，中厚板价格继续下降。（见下表）

6月份美国中西部钢厂钢材出厂价格表

（2）欧洲市场

6月末，CRU欧洲市场钢材价格指数为201.8点，环比下降5.0点，降幅2.4%。据欧盟统计局数字，6月份，欧元区制造业PMI指数为55.6，环比下降0.2个百分点，连续第2个月环比下降。其中：法国为54.8，环比下降1个百分点；德国PMI为58.4，同上月持平。英国制造业PMI指数为57.5，环比下降0.5个百分点。受需求减少以及废钢、燃料等价格下跌因素的影响，欧洲市场长材价格继续下跌，特别是线材、钢筋跌幅较大；板材价格均继续上涨，涨幅较上月有所减小。（见下表）

6月份英国钢材市场交易价格表

（3）亚洲市场

6月末，亚洲市场钢材价格指数为202.7点，环比下降14.5点，降幅6.7%。6月份，亚洲地区主要经济体经济扩张指数均出现回落，日本制造业PMI指数为53.9，近5个月来首次下滑，环比下降0.8个百分点。其中生产指数55.9，环比下降1.3个百分点；出口新订单指数56.9，环比下降0.6个百分点；韩国PMI指数为53.3，环比下降1.3个百分点，是去年12月以来的最低点；印度PMI为57.3，环比下降1.7个百分点。上述国家PMI指数出现回落，表明制造业活力有所下降。由于钢材需求下降、供给大幅增加，远东市场长材价格由升转降、板材价格降幅有所扩大。（见下表）

6月份亚洲地区远东市场到岸价格表

进入7月上旬，CRU全球钢材综合价格指数降至181.9点（7月9日），比6月末下跌了12.9点，跌幅6.6%。受欧债危机不确定性持续存在、欧元区紧缩财政政策以及欧美进入夏休期间等因素的影响，全球有效需求减少，钢材价格出现下降趋势。

四、后期钢材市场价格走势分析

下半年，国家继续坚持保持经济平稳较快增长的调控目标，并将加快推进经济发展方式转变和结构调整，钢材需求也将继续保持一定幅度的增长。目前国内市场钢材价格已跌至钢厂成本线附近，继续大幅下跌的空间有限，加上部分企业已开始采取减产、停产、检修等措施控制产量，预计后期钢材市场将呈小幅调整、窄幅振荡的运行趋势。

1、全球经济复苏态势仍将持续，钢材需求将继续保持增长

世界银行在6月9日发布《2010年全球经济展望》中上调了全球经济增长预期，预计2010年全球经济将增长3.3%，比1月份上调了0.6个百分点；国际货币基金组织（IMF）在7月份最新的《世界经济展望报告》中也认为，即使有更多的金融市场波动，全球经济复苏仍将继续，预计2010年全球经济将增长4.6%，比先前预测提高了0.5个百分点；2010年世界贸易总量将增长9.0%。世界银行和国际货币基金组织分别预测2010年中国经济增长速度为9.5%和10.5%，均较先前预期有所提高。按照党中央、国务院的各项决策部署，在继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策的同时，将保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强针对性和灵活性，把握好政策实施的力度、节奏和重点，着力推进经济结构调整和发展方式转变，着力深化经济体制改革，保持经济平稳较快发展。国民经济保持回升向好势头，将拉动钢铁需求继续保持增长。

2、原燃材料价格仍居高位，对钢材价格继续形成支撑因素

据国家统计局统计，6月份，全国原燃料及动力购进价格同比上涨10.8%；海关进口铁矿石平均价格升至139.85美元/吨，环比上涨8.82%；国产铁精粉、冶金焦、废钢等价格虽环比有所下降，但仍处于较高水平。7月份钢材市场价格继续下跌，大部分产品已跌至企业生产成本线附近，成本对钢价的支撑作用仍较明显。（见下表）

6月份国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

3、钢材出口将呈回落态势

据海关统计，6月份我国出口钢材562万吨，环比增加68万吨，增长13.8%；出口钢坯6万吨，环比增加2万吨。进口钢材147万吨，环比增加11万吨，增长8.1%；进口钢坯2万吨，同上月持平。由于国际贸易保护主义愈演愈烈，以及7月15日起国家取消了热轧板卷、中厚板、热窄带钢、大型材等部分钢材的出口退税率，钢材出口困难增加。同时，受欧洲主权债务危机影响，欧元区经济复苏还存在不确定性。下半年钢铁产品出口数量将大幅减少，对国内市场增加压力。

4、国家加大节能减排、淘汰落后工作力度，有利于钢材市场的稳定

今年以来，国家陆续出台了一系列加大节能减排和淘汰落后产能的政策措施，如5月份国务院下发了《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》，6月初，国务院办公厅下发了《关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》，6月21日工业和信息化部又出台了《钢铁行业生产经营规范条例》，对钢铁行业节能减排、淘汰落后、结构调整、生产经营秩序等提出具体实施意见。这些政策的出台和落实，必将有利于钢材市场供需矛盾的缓解和钢材市场的稳定。

后期市场需要关注的主要问题：

一是关注国家宏观调控政策对钢铁市场的影响。温总理在6月28日经济形势座谈会上指出，我国经济正朝着宏观调控的预期方向发展，要坚持宏观经济政策连续性和稳定性，进一步巩固和发展好的经济形势。近期一系列调控政策出台，特别是房地产调控、货币信贷、节能减排、人民币汇改以及出口退税调整等政策，对国内钢铁市场都产生了重要影响。国内市场钢材价格的持续下跌，既有供大于求的因素，也有政策叠加使市场信心预期恐慌的因素，钢铁企业要认清形势，沉着应对，在加快产业升级和结构调整的步伐的同时，适时调整生产进度，坚持以销定产，合理制定出厂价格，为稳定市场创造条件。

二是关注钢铁行业淘汰落后带来的市场机遇。近期，工信部发布了《钢铁行业生产经营规范条件》，对钢铁行业现有企业的产品质量、环境保护、能源消耗和资源综合利用、工艺与装备、生产规模及安全、卫生和社会责任等六方面做了详细规定，作为有关部门核准或备案项目、配置资源、核发建筑钢材生产许可证、规范铁矿石经营秩序及推进淘汰落后钢铁产能等事项的依据。

三是人民币升值和出口退税调整不利于钢铁产品出口。自6月19日中国人民银行宣布进一步推进人民币汇率形成机制改革、增强人民币汇率弹性以来，人民币汇率有所上升。根据央行公布的数据显示，至7月14日，美元兑人民币汇率中间价升至6.7755，升幅0.76%。1-6月份我国机电产品出口额为4169.66亿元，占我国全部出口额的59.1%。人民币升值对钢材出口以及机电行业出口不利。钢铁企业要采取有效措施巩固市场份额，提高高附加值产品出口水平，积极参与国际市场竞争。