6月国内硬线价格持续低位运行

概述：回顾5月国内硬线市场，价格走势呈下行状态。5月初，硬线平均价格在4700-4800元/吨，到月底价格已降至4550元/吨，而各地市场价格均与钢厂出厂价有一定程度倒挂。下游行业不景气，需求萎缩，使得硬线销售持续低迷，给市场颇大压力。后期，国家对节能减排、淘汰落后的执行力度将加大，钢铁行业作为其中整治重点，势必将受到较大影响，预计6月份国内硬线整体走势仍将以低位盘整为主。

图1：2010年5月份国内硬线价格走势

一、4月市场走势回顾

1、产量统计

图2：2008年-2010年4月份国内线材产量走势对比图

4月份国内线材产量590.5万吨，本年累计2290.3万吨；其中，4月制品用高碳钢线材产量100.1吨较上月增加了0.5万吨，本年累计量388.3万吨，去年同期产量305.3万吨。

2、市场库存

5月底全国主要城市线材的库存总量为180.127万吨，比上月同期增加1.33万吨；比去年同期增加88.246万吨，同比上涨96.04%。

图3：全国线材库存趋势

3、钢厂价格变化

5月份，国内市场硬线价格持续低迷，各地市场报价较钢厂出厂价均有不同程度倒挂，因此在本月中下旬，钢厂价格便开始有所下调。

图4：2006-2010年5月份首钢、沙钢45#硬线价格对比图

4、硬线市场表现

南方市场：5月南方市场硬线价格一路下滑，成交量未见好转。主导钢厂下调出厂价格对市场影响较为明显。截止到月底，沙钢由于资源较少，报价维持在出厂价格附近，4700-4750元/吨，而北台、日照等钢厂价格则仅为4450元/吨，市场主流报价在4500元/吨左右。

北方市场：5月北方市场价格也呈现下滑。首钢材料月初报价可达4650元/吨，而月底则只有4250元/吨。商家普遍反映，价格高低已经不是成交量的主要决定因素，由于下游行业整体不景气，用户采购欲望较低，是导致市场难以大量成交的主因。且就目前来看，这一矛盾较难快速解决。

图5：2008年1月至2010年5南通、天津45#硬线走势图

二、市场走势的影响因素

1、原材料价格

5月国内原材料价格受钢材市场整体低位盘整之势的影响，呈现小幅下降趋势。

图6：2010年5月原料价格走势

进口矿石价格月初在185美金左右，但经过一个月市场的下调，目前价位则已经调整至150美金。

图7：2010年4月进口矿价格走势

2、相关品种

近期国内钢材市场普遍处于低位运行，作为与硬线走势密切相关的高线及螺纹钢价格，5月份也出现下跌。

（1）高线

图8：2010年4月高线价格走势

图9：2010年4月高线、硬线价格走势对比

（2）螺纹、高线、硬线价格走势对比

图10：2010年4月高线、硬线、螺纹价格走势对比

3、国际市场

（1）国际市场价格走势

受希腊、西班牙债务危机所累，欧洲市场整体经济陷入困境。5月国际市场价格走势不及上月强势，增幅有所变缓。高碳线材市场具体情况为：美国市场价格上涨3美元，德国、西班牙市场价格上涨19欧元，法国、意大利市场价格上涨32欧元，英国市场价格上涨115英镑，欧洲出口价格上涨20欧元。

图11：2010年4、5月份国际市场高碳线材走势图

图12：2010年5月份国际市场线材走势对比

（2）出口情况分析（美国）

表1：2010年4月份美国线材进出口统计（品种）

注：进口量的单位为公吨，进口值的单位为千美元。终值为最后确认数据，初值为速报数据

表2：2010年4月份美国线材进出口统计（国别）

注：进口量的单位为公吨，进口值的单位为千美元。终值为最后确认数据，初值为速报数据

三、后期市场展望

1、节能减排、淘汰落后

4月底，国务院下方关于“进一步加大工作力度确保实现‘十一五’节能减排目标”的通知。5月中旬，国务院有发布“关于一直部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见”。

2、存款准备金率上调

中国人民银行决定，从2010年5月10日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，农村信用社、村镇银行暂不上调。

3、欧洲国家债务危机

当地时间5月5日，希腊民间发起了一场声势浩大的全国性大罢工。这场罢工的背后，是身处债务危机泥潭的希腊政府为削减赤字、争取援助而采取紧缩政策,削减工资、增加赋税、降低福利等做法让民众无法接受，引发严重抗议。

西班牙央行5月22日接管了陷入困境的大型储蓄银行CajaSur，迈出了清理国家不良储蓄银行的巨大一步。CajaSur银行的破产是西班牙银行业自2年前全球金融危机爆发以来的第2例破产案例，而发生的时间正好是投资者对于西班牙银行系统能否抵御危机压力的关键时刻。

4、出口退税政策调整

财政部宣布，从7月1日起，调整2831项商品的出口退税政策，以缓解顺差过大。这些商品约占海

关税则中全部商品总数的37%。

这次出口退税政策调整的主要内容：

一是进一步取消了553项“高耗能、高污染、资源性”产品的出口退税；

二是降低了2268项容易引起贸易摩擦的商品的出口退税率；

三是将10项商品的出口退税改为出口免税政策。主要包括：花生果仁、油画、雕饰板、邮票和印花税票。

5、统计数据

表3：工业增加值增长速度(2010年4月)

图13：金属制品业增加值增长速度

综上所述，由于国家宏观调控等政策出台，下游行业的需求持续不佳，预计6月硬线行情仍将以低位盘整为主，在大型钢铁企业减产未实现之前，市场仍旧处于探底的过程中。但短期内国内钢铁行业尚有一定成本支撑，价格或将有所波动。（胖毛，mysteel.com资讯部）