5月无缝钢管市场高位盘整

概述：4月份由于铁矿石谈判临近尾声，市场上炒作的气氛稍有淡去，市场报价出现了一定的价格松动，市场经销商观望心里仍然较浓，在持续了数月的价格上涨后，市场在近期可能会迎来一次技术性调整，市场价格可能会有小幅的下探，但总体受到成本上行的影响，价格波动范围可能比较有限。5月的无缝管市场将面临着高位盘整。

一、国际市场

目前无缝管价格在整个全球地区保持相对稳定的状态，市场经销商的库存也是处于相对的低库存状态，由于近期铁矿石等原材料价格的不断高涨，短时间内，无缝管的市场价格不会有太大幅度的下调。而由于双反的影响，中国出口的无缝管收到了很大的影响，所占的市场份额有所下降。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

北美钻井活动的明显增加，市场价格有了一个明显提升，二季度虽然由于需求的释放，市场成交逐步的好转，但还是得紧密关注影响宏观走势的因素和下游采购时间的变化情况。此外，经销商库存情况的低位，这也成为支撑市场价格走高的一个理由。北美地区的一系列经济数据显示，目前的这种情况虽还不足以支撑很长时间，但在短期内价格还不会进行回调。需求和回报率依然是后期商家努力的方向。

欧洲地区

西欧无缝管库存仍然处于低位，但是原料方面的价格仍然居高不下，市场价格可能会根据实际情况进行不同幅度的提高，有部分厂家出现向后延期发货的情况。此外，欧洲的油井开采项目工作也在持续进行着，市场需求也在逐步释放，而欧洲油井管的出口也希望在中国受到双反惩罚后，能争取到更多的世界订单。

亚洲地区

原材料价格的上涨使得目前市场上价格处于相对高位，由于我国受到双反惩罚，对于欧美的出口方面已经面临着很大冲击，而我国的出口主要目标地区则由欧美地区逐步转向了中东地区和非洲的一些国家。目前来看，我国现在的油井管价格在收到需求释放刺激后，使得短期内价格出现向下浮动的情况不会发生。

其他地区

由于钢坯价格的高涨，使得目前市场需求一般的情况下，无缝管报价仍在逐步的升高。最为显著的是，俄罗斯目前由于原油和天然气的支持，所反映的需求情况较为良好，市场询单增多，市场短期内价格还会继续受到原料价格上涨的影响而保持上涨态势。

二、国内市场

（一）生产情况

2010年3月份钢材产量为6824.2万吨、3月份钢管产量为494.4万吨，占钢材产量比例7.24%。从2010年1月份至今，3月份管材比数据为各月之最高。按历年产量分析来看，4月总体钢材产量可能会继续保持稳步成长态势。

（二）单月产量持续增长

统计数据显示，无缝管自2010年1月份起，逐月保持产量震荡上行态势。3月份无缝管产量再创新高，达到207万吨。较2月份增加39%。一方面，天气逐渐转暖，各地开工量有所上升；另一方面，市场对价格看涨也刺激了厂商的生产积极性。2010年4月单月产量预计会持续稳中上行。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

 

(三)日均产量同比增长

2010年3月份全国无缝管产量207万吨。日均产量6.68万吨。较2月增长了25.56%。日均产量增长也说明钢厂产量的增长，合同量有所增长。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2010年3月份钢材产量为6824.2万吨，相比去年同期增长28.6%。2010年3月份全国无缝管产量207万吨。较上月增长25.56%。管材比达到7.24%。较上月降低1.66%。预计2010年4月份管材比会继续稳步上升。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

年底贸易商备货的传统旺季，不过去年年底无缝管生产企业基本上都是订单生产为主，没有大批量囤备的准备，贸易商除了个别的大户满仓外，多数贸易商为合理仓位。市场备货积极性较大。无缝管销售情况良好，去年12月份月底国内重点大中型企业的无缝管库存24.76万吨，从曲线图上看是全年的库存最低点。

进入2010年市场价格受到成本推动，管厂价格一路高歌猛进，2月-3月份产销两旺，市场价格倒挂，大户的库存资源成交活跃，厂家无缝管出厂价格由于价格较高，市场接受需要一定的时间，故1月-2月大中无缝管厂库存略有增加属于正常，具体为，无缝管库存上升至26.11万吨，其中热轧无缝管库存上升为19.54万吨，厂家库存压力稍大。由于国内钢材市场价格的上涨速度较快，加上板材出口形势好转，大中型无缝管生产企业多数为联合型生产企业，无缝管原料管坯资源供应则显紧张，特别是3月份市场成交好转，贸易商备货积极性增加，管坯供应和无缝管生产销售更不匹配，此时管厂库存资源消化较快，估计3月份的无缝管和热轧无缝管库存应该是呈下降的趋势。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

一、3月份我国无缝管出口量继续有所增加

3月份我国共出口钢管51.91万吨，较上月的钢管出口量增加了5.08万吨左右。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的15.64%。3月份我国无缝管出口量在27.87万吨，出口环比增加了22.97%，同比增加2.23%。

图6：2002年到2010年3月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图7：2006年到2010年3月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，3月份石油天然气钻探无缝管出口数量在13.07万吨，占据本月无缝管出口的46.90%；其次为石油天然气道无缝管出口数量为9.81万吨，占无缝管出口量的35.21%；其他无缝管本月的出口数量为4.56万吨，占出口量的16.35%；锅炉管出口量为0.409万吨，占出口总量的1.47%；地质钻套无缝管出口总量为0.0207万吨，占出口总量的0.074%。

图8：2009年3月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国3月份无缝管出口地区主要集中在阿尔及利亚、印度、韩国、新加坡、加拿大等地，其中本月出口量占据首位的是阿尔及利亚，其中出口量达到5.09万吨，占到本月出口量比重的18.25%；印度出口量在2.97万吨，占本月出口比重的10.66%，韩国出口量在1.49万吨，占当月出口比重的5.35%；新加坡出口量在1.26万吨，占当月出口比重的4.51%，出口加拿大的量在0.94万吨，占当月出口比重的3.36%。

从输出地区来看，3月我国无缝管出口比重较大的地区分别是湖南、天津、江苏、安徽和上海，3月份无缝管出口量最多的地区是湖南，达到5.70万吨，占出口总量的20.47%，；其次是天津本月出口量达5.68万吨，计占出口总量的20.39%；江苏本月出口量到4.99万吨，占出口总量的比重17.90%；安徽出口量在2.99万吨，占出口总量10.72%；上海出口量在2.04万吨，占出口总量的比重7.31%。

二、3月份无缝管进口数呈现小幅增长

3月份我国共进口钢管4.17万吨，较上月的钢管进口量相比增加了0.84万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的2.56%。本月无缝管进口量为2.19万吨，环比增加了10.84%，同比减少了42.19%。

图9：2002年到2010年3月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图10：2006年到2010年3月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，3月份锅炉管进口数量为0.86万吨，占无缝管进口总量的39.38%；其次是其他无缝管，进口数量为0.76万吨，占无缝管进口总量的34.58%；石油天然气钻探无缝管进口数量为0.56万吨，占进口量的25.31%；地质钻套无缝管进口为0.142万吨，占进口总量的0.65%；石油天然气道无缝管进口为0.0018万吨，占进口总量的0.083%。

图11：2010年3月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，3月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、德国、美国、意大利和阿根廷；其中本月进口日本的量在0.65万吨，占无缝管进口比重的29.53%；德国进口量为0.436万吨，占进口量的19.85%，美国进口量为0.36万吨，占进口量的16.30%；意大利进口量达到0.251万吨，占进口量的11.45%；阿根廷本月的进口量分别为0.124万吨，占进口量的5.64%。

从输入地区来看，3月我国无缝管进口比重较大的地区分别是广东、江苏、上海、天津和辽宁，3月份无缝管进口量广东达到0.348万吨，占进口比重15.85%；江苏进口无缝管在0.276万吨，占进口比重12.58%；上海本月进口无缝管的量达0.264万吨，并计占本月进口比重的12.02%；本月天津和辽宁在0.238万吨、0.221万吨，分别占进口比重的10.84%、10.09%。

三、3月份我国无缝管净出口数量有所反弹增加

3月份我国无缝管出口量在27.87万吨，出口环比增加了22.97%，同比增加2.23%；本月无缝管进口量为2.19万吨，环比增加了10.84%，同比减少了42.19%。本月无缝管净出口数量为25.67万吨，较上月净出口数量相比增加了4.99万吨，并计环比增加了24.13%，同比增加了9.41%。

图12:2006年1月到2010年3月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2010年3月份钢材产量为6824.2万吨，相比去年同期增长28.6%。2010年3月份全国无缝管产量207万吨。较上月增长25.56%。

3月无缝管产量在持续增长的同时，出口状况也有所改善。3月份表观消费量有所增长。预计2010年4月产量可能持续稳中上行。

图13：2005-2009年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

4月份全国无缝管市场价格波动幅度仍然比较大。从下面的走势图我们可以看出，4月份的上海市场价格变化比较频繁，但基本还是属于向上拉涨的趋势。从3月1日至4月30日无缝管的整体情况是飞速向上攀爬，价格节节攀高。可见本月的无缝管市场价格变化非常之大。由于管坯在本月上旬价格上涨，加上宏观一些因素的影响，让本月的无缝管价格推向了一个高位。由于4月下旬，市场需求开始走弱，其他钢材品种的价格开始下滑，无缝管因为具有滞后性，所以价格开始保持平稳走势。详见下图：

图14：2010年4月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）价格方面：

4月无缝管市场价格主要以稳中拉涨为主。以上海为例，本月市场价格108*4.5拉涨至5600元/吨，219*6也拉涨至5650元/吨。本月价格拉涨比较明显，价格也持续不断的向上攀升。本月无缝管市场已经处于历史高位，价格拉涨比较快，但由于本月下旬市场需求转淡，大部分贸易商考虑到前期有些旧的资源没有消耗殆尽，在有利润的情况下，贸易商开始选择走稳观望的心态为主。而之前市场上传的沸沸扬扬的铁矿石价格上涨让成本提高，钢厂跟着拉高价格，让贸易商上涨的劲头持续不断。但临近月底铁矿石的现货价格开始有所回落，导致上游原材料价格下降，得不到上游的价格支撑，让无缝管的价格也无法继续攀爬，因此在五一节前夕，无缝管市场主体以走稳为主。

（2）市场成交方面：

4月上旬，全国无缝管市场成交较好，出货情况也相对平稳，许多大户把前期的旧的资源降低了许多。4月下旬，成交开始走弱，尤其世博会特殊情况，许多工地开始停工，下游需求非常薄弱，成交量也下降许多，加上五一的临近，让原本薄弱的需求更加转淡。商家表示，目前需求不佳，为了规避风险，尽量以出货为主，降低库存，把后期的风险降到最低。预计五一以后市场成交仍会以清淡缓慢转好为主。

（3）贸易商备货方面：

从四月份来看，整体出货情况还是比较平稳。贸易商手上的货相对还是比较充足的。目前大户手上的旧的资源还是比较多的，前期备货较多，虽然一方面在大批量的出货，一方面也在为下面几个月的市场在备货，所以一进一出，大户贸易商手上的库存还是较为充足的。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

四月的管坯调价继续此前几月连续上涨的走势，而现货市场从中下旬开始，受到整个钢材市场价格弱势回调影响，也同样出现一定下滑迹象。不过与其他坯料价格相比，目前管坯价格还算坚挺，除去华东个别地区有较明显下滑外，整体依然保持平稳。本月成交量也在各利空消息陆续出现后，有一定程度下滑，下游用户暂时观望为主，一些商家选择节后再进行操作，短期内市场信心受到一定程度打击，悲观心态逐步显现。下图为1月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

4月全国主要城市热轧管坯结果比较表
热轧管坯	上海	杭州	无锡	烟台	常州	江阴	潍坊	天津	石家庄	重庆
3．31	4800	4750	4750	4550	4700	4700	4480	4470	-	4550
4．29	4920	4950	4950	4750	4870	4870	4720	4630	-	4700
涨跌幅度	+120	+200	+200	+200	+170	+170	+240	+160	*	+150

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

4月份管坯企业调价统价（不完全统计）
具体价格表详见我网特钢频道“钢厂价格”栏目（单位：元/吨，现款）
时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
4月1日	中天	20#	+100	4850	承兑价
4月21日		20#	+80	5050
4月1日	长强钢铁	20#	+100	4800	现款价
4月21日		20#	+80	5000
由于厂家挂牌价格和市场销售价格有价格差异请同时参考每日各地管坯行情

资料来源：我的钢铁网--管材部

管坯价格在连续上涨之后，近期已略显疲态，接下来的五月走势较为严峻。管坯规格短期内依然略显紧缺，价格不会立马回调，但我们可以范县，近期无论是从心态上，或是从钢厂订货量上来看，后期想继续强势上涨有一定难度，预计五月管坯价格会在高位进行一番盘整。

二、管厂情况

4月，无缝管市场价格经历了由之前的快速上涨到目前的高位盘整的过程。月初，各钢厂调价上涨幅度在200-300元/吨，至月中，陆续出台调价政策的钢厂价格调整幅度趋缓，幅度在200元/吨左右，下旬部分钢厂追涨幅度在100-200元/吨。自本月22日到29日，各钢厂出厂价格基本保持平稳。4月份之所以会出现这样的情况，主要跟3月份到4月上旬钢材价格一路上涨过快有关，直接导致后期本来就不够饱和的下游需求在价格高位的情况下转向观望，表现在成交自中旬以后逐渐变淡。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：山东临沂冷拔管价格在5800元/吨；热轧管价格在5500元/吨。宝钢、包钢、攀成钢等钢管国营代表企业4月价格上调幅度相差不大，累计幅度在500元/吨。从上面的表格中，一个值得注意的情况是，本月钢厂调价政策出的较为频繁，但正式公布的价格表调整信息是累计多次价格政策以后才落实到价格表上的。由此可以看出，产品价格在原材料价格的支撑下钢厂为了实现利润尽量争取有利机会使出厂价格上涨，但是，下游需求一直不被看好，严重影响了钢厂对价格调整的信心，观望的情绪一直存在。从当前的市场行情看，市场出现较大利空，5月是否能如预期出现较明显的经济拐点，还得关注各项国家政策的实施和下游的实际需求。基于各种因素的考虑，下月无缝管价格处于高位震荡的阶段，钢厂在出厂价格上的调整会更加谨慎。

六、市场展望

4月的无缝管市场价格出现了明显的上涨，无论是管厂还是市场贸易商，都不约而同的对无缝管价格进行了拉涨，市场价格在短短的一个月内出现了大幅上涨，本处在弱势运行的无缝管，似乎一月之间进入了销售旺季。从目前情况来看，此次价格的上涨更多的还是来自于铁矿石涨价因素的影响，管厂受到成本的推动而拉高出厂价格，而市场方面，由于需求的逐步好转，市场经销商也主动跟涨，造成了市场出现高价位运行的情况。冷拔管厂的资源价格一度迫近6000元/吨，这使得下游需求感受到了出厂价格的泡沫。

面对铁矿石价格即将的尘埃落定，市场长时间的高价位运行情况，回归理性的技术性调整不可避免，市场价格可能在5月的运行中出现一定的波动，但考虑到钢厂成本问题，实际回调幅度也较为有限。市场在5月的高位运行的可能性较大，但也不排除各种外界炒作因素将市场正常的上涨下跌幅度放大，各商家还需对各自的库存情况进行合理控制，规避一些价格风险，保持资金流的正常运行。（Mysteel钢管部肖勇编辑）