4月份焊管市场震荡上行
概述:进入春季,在长协矿价大幅上涨的预期推动下,原料价格不断探顶新的高点,受其推动,国内钢价一路攀升,长久以来持续低迷的市场信心在短时间完成了弱势到强势的转变,颓势或将就此扭转;但从3月份焊管市场表现来看,价格一路飙升却是以牺牲成交量作为代价,由上游生产环节至下游终端用户,无不对其产生观望,流通商更是在厂商的频繁涨价与终端的驻足观望之间进退两难,价格上涨似乎又应定义为试探性质。
进入4月份,随着气温的不断回升,各地施工量较前期有所增加,从近期脚手架管的紧俏和螺纹钢成交量的放大可见一斑;高库存依然存在,需求释放速度尚未明朗,钢价倒挂暂时得以缓解,过剩的产能和低迷的出口使厂家和贸易商对后市难持乐观心态,种种表现似乎并不能说明实质问题。尽管如此,我们仍可肯定地说,春季焊管价格终将在多种因素制约、推动中震荡上行,重重矛盾背后的市场导向仍将趋于好转。
一、1-2月份焊管产量呈现回落态势
受传统节日影响,1、2月份国内焊管产量整体呈现回落态势。从1月份产量来看,国内焊管产量依然保持较高水平,但进入2月份传统淡季,市场需求颇为低迷,临近春节,焊管生产企业多安排停产检修,焊管产量回落明显。据统计,1月份国内焊管产量在242.10万吨,较09年1月同比增长51.31%;2月份国内焊管产量在161.40万吨,较09年2月份同比回落7.82%,较上月产量环比降低3成以上。
图1:2006-2010年焊管月产量对比图
图2:2006-2010年焊管月累计产量对比图
2010年2月份,受传统节日的影响,多数厂家安排了一定的检修计划,产能释放力度减小,实际产量较1月份明显下降,伴随管厂产能释放的力度削弱,日均产量走势亦有明显下滑。
图3:2006-2010年焊管日均产量分月走势
图4:2007-2010年全国焊管产量区域分布图
从产量的区域分布上来看,华北地区作为焊管第一大生产区域,2010年产量比重较上年同期上升将近3个百分点,其他六个区域所占比重均有不同程度的下降,可见国内焊管产能集中度呈下降趋势。华北地区作为主产地,1-2月份焊管产量的增加可观其所占权重明显增大。
二、1、2月份焊管进出口量双双回落
(一)1、2月份焊管出口量同比环比双双下降
1月份,全国出口焊管19.63万吨,同比减少35.39%;2月份,全国出口焊管18.05万吨,同比减少11.40%,环比减少8.06%。
从市场了解的情况来看,进入2010年,国际经济环境逐步恢复,焊管出口降幅趋缓,但普通焊管出口仍有难度;油井管、管线管等高附加值品种在全球能源市场疲软的影响下,也难有上佳表现。总体来看,2010年初焊管出口方面的表现仍低于往年,但从另一角度考虑,日后焊管出口回升空间却较为充裕。
图5:2006-2010年度全国焊管出口分月统计
图6:2007-2010年度焊管月累计出口量同比增长率变化图
从出口焊管的品种上来看,1月份石油天然气道焊管出口6.67万吨,同比减少78.06%;2月份石油天然气道焊管出口5.92万吨,同比减少70.93%,环比减少11.16%;1月份石油天然气钻探套导管出口0.20万吨,同比减少99.93%,环比减少19.15%;2月份出口量仅1440吨,同比减少99.29%;1月份其他焊管出口12.95万吨,同比减少57.39%;2月份出口量在11.98万吨,同比减少41.17%,环比减少7.43%。
从上面的数据可以看出,1-2月份各品种焊管出口呈现同比、环比双双回落的态势。国产焊管尽管具备价格优势,在需求萎缩的情况下,出口的大门也在缓缓关闭,但在外围环境逐步恢复的过程中,国际市场持续低迷的运行态势或将得到改善。
图7:焊管出口各品种比例变化
从各品种所占比例的变化来看,尽管出口量有所下降,但其他焊管在出口量中所占比例仍继续增加,达到66%以上,稳居焊管出口的第一主力品种之位;管线管所占比重继续下降,仅占3成左右。
(二)1、2月份焊管进口量双双下降
1月份全国进口焊管1.66万吨,同比增长75.84%;2月份全国进口焊管1.32万吨,同比回落76.25%,环比回落19.98%。
回顾09年1月份,正值全球金融危机,国际、国内钢市均处于水深火热当中,焊管市场亦未能幸免,进口量的低迷堪称史无前例。经过为期1年的调整恢复,2010年1月焊管进口量同比呈现回升态势。
图8:2006-2010年度全国焊管进口分月统计
图9:2007-2010年度焊管月累计进口量同比增长率变化图
从各品种进口量的变化情况来看,1、2月份焊管进口量回落的主要原因仍为需求制约。从数据表现来看,1、2月份焊管进口总量在2.98万吨,其他焊管占据进口总量95.26%。
三、1、2月份焊管表观消费量呈现回落态势
2月份,全国焊管表观消费量144.68万吨,同比回落9.75%,纵观往期数据,产量持续高位运行和出口的萎缩产生的影响较为深远,说明2月份国际需求低迷已成为一种惯例。
表1:2000年以来年我国焊管生产及消费情况表
单位:万吨
年份 |
国内产量 |
进口量 |
出口量 |
表观消费量 |
增长率% |
2000 |
509 |
29.8 |
27.6 |
511.2 |
22.2 |
2001 |
602 |
35.7 |
27.3 |
610.4 |
19.41 |
2002 |
701 |
84.9 |
28 |
757.9 |
24.16 |
2003 |
1066 |
64.9 |
57.2 |
1073.7 |
41.67 |
2004 |
1215 |
62.7 |
92.7 |
1185 |
10.37 |
2005 |
1495 |
40.6 |
173 |
1362.6 |
14.99 |
2006 |
2121 |
27.6 |
337 |
1811.6 |
32.95 |
2007 |
2361 |
23.7 |
463 |
1921.7 |
6.08 |
2008 |
2398.76 |
50.4 |
380.4 |
2068.77 |
9.69 |
2009 |
3102.99 |
27.5 |
253.05 |
2877.44 |
30.12 |
2010至2月 |
403.5 |
2.99 |
37.68 |
368.81 |
- |
图10:2007-2010年度国内焊管月表观消费量对比图
自给率方面,2009年全年全国焊管自给率为107.84%,2010年2月份提升至111.56%:首先,我国焊管产能仍处于过剩状态是一个客观事实,自给率的明显上升,这说明我国焊管多余产量对于国际市场消化的依赖程度逐步降低;但从另一角度分析,国内市场的消化能力逐步提升,国际市场的消化能力却明显降低,焊管出口形势仍不容乐观。
图11:2010年国内焊管产量与表观消费量对比图
四、3月份国内焊管市场回顾
3月份国内钢价稳步上升,市场涨声一片,积极因素作用明显,但需求释放缓慢,国内部分市场启动尚未完全,节后市场信心仍呈观望态势。
(一)国内焊管价格一路攀升
经过2月份的弱势运行之后,3月上半月,国内焊管价格在积极因素刺激下一路攀升,月涨幅最高超过400元/吨,其上行幅度超出以往同期水平,并且出乎绝大多数从业者意料。因原材料价格涨声四起,在需求仍较为低迷的情况下,各地市场经销商备货积极,在流通环节刺激之下,市场表现明显活跃;步入中下旬,终端需求部分释放,市场心态的好转迅速蔓延,价格由此步入上行通道。在此一轮上涨途中,脚手架仍是牵头品种,活跃的成交情况甚至导致了脚手架管售价一度高于同规格水管;另一方面,热镀锌管因受到季节因素影响,市场成交始终疲软,主流价格较节前仍无显著改善,上涨幅度不及焊管产品。
图12:京津沪焊管价格走势图(2009.01.01~2010.03.31)
(二)国内主要城市焊管价格变动
3月份,在钢市整体热情高涨的推动下,全国主要城市焊管价格迅猛攀升,各地市场节后均交出一份令厂商颇为欣喜的成绩。
图13:一季度全国主要城市焊管价格变化
五、4月份焊管市场震荡上行
经过3月份的快速拉涨之后,价格空间上探力度渐弱,需求恢复的速度较往年相比仍然偏慢,商家对后市信心不太充足,难免衍生观望情绪。
(一)国际市场需求继续逐步恢复
自08年全球金融危机以来,国际钢市始终保持低迷运行态势,但经过09年全年的恢复调整,外界普遍对全球经济形势于今年步入恢复通抱有期望。从原油价格对比走势来看,现阶段原油价格超出09年同期七成以上,并且原油市场的活跃,加速了各国能源运输系统已停滞建设的恢复速度,未来对于国内管线管出口将产生积极影响。
(二)国内经济逐渐复苏,市场信心走强
2009年中国全社会固定资产投资22.48万亿元,2010年进而应当实现27万亿元至28万亿元的投资规模,两年合计超过50万亿元,为世界投资规模最大,从而也创造了2000万以上新增就业机会,其中2009年城镇新增就业1102万人,今年新增就业预计还会超过900万人。从全社会投资总额来看,政府的4万亿投资仅占8%,但却以此为杠杆,撬动社会投资,带动了更大规模的私人投资和市场投资。在此轮全球性金融危机中,中国成为全球经济增长率最高的国家,对全球经济增长贡献约为50%。中国虽然不会“独善其身”,但将会“独树一帜”,率先实现经济复苏。
(三)需求恢复速度略有加快,后期需求放量可观
3月份,受气候条件制约,国内主要地区气温回升缓慢,室外施工建设项目复工率较低,但从螺纹钢的成交量较前期有所放大、脚手架3月份也异常紧俏可以预见,随着工程的陆续开工,后期水煤气输送焊管的需求也将有所恢复。不过市场经过长时间的弱势运行,加之近期价格快速攀升,使得市场上下游信心不足,在焊管生产企业产能仍有较大的释放空间的条件下,一但资源供应严重过剩,社会库存积压严重,产能过剩所带来的市场压力不容小觑;从微观方面分析,节前部分商家备货积极,近期价格上涨过后,其利润空间颇为宽裕,出于资金长期占用、获利套现等因素影响,商家抛货亦有一定的可能性。
(四)库存向下游逐步分流,但实际消化量有限
一季度,焊管企业开工率较去年年底回升缓慢,并且市场成交的低迷程度并无太大转变,使得市场资源的存续量持续增加,管厂、代理商多为出货而纠结。价格步入上行通道后,厂家和代理商的库存增量加速,下游中小户商家和部分终端用户对价格的接受程度逐渐降低;另外,从下游了解到的情况显示,真正应用到终端需求上的资源并不多,这意味着短期内中下游商户的吸纳资源的能力难有显著提高,在有限需求进一步释放之前,价格空涨或将导致市场活跃程度暂时下降。
综上,4月份市场形势有了一些好转,但价格抬头上攻的时机尚未成熟,在原料价格强势上涨及外围环境恢复的支撑下,市场将保持震荡上行的局面,商家运作仍需将风险考虑在前。
(馒头,Mysteel.com资讯部编辑,请勿转载)