2月份无缝钢管市场震荡运行

概述：进入2010年的2月，无缝管市场价格在被增长后，由于节假日的影响，市场价格可能会迎来一个短暂的市场调整时期。在这个月中，市场可能受到来自多方面因素的影响，宏观信息，铁矿石谈判的各种传闻，市场需求的变化等，各种因素构成了一个较为震荡的月份。

一、国际市场

2009年是无缝管市场较为艰难的一年，尽管从目前的情况来看，很多人都已经在大胆认为现在的价格已经触底，但是2010年的形势依然较为严峻。天然气价格的持续上涨，使得市场情况有所好转。此外，市场由于原油价格的稳定，应该逐步鼓励新的钻探活动，希望在新的一年中这种情况在逐步增多，但是我们也应该了解油井管和能源管线的需求也需要时间去稳步释放的。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

本月，美国市场经销商的信心有所恢复，但是同时认定无缝管价格的上涨时一种缓慢的行为，而由于石油管和管线管需求状况的改善，贸易商也在积极地进行贸易行动。而工厂方面可能会在原材料价格上受到成本的推动而上行，此外生产过剩的库存情况也会影响到市场后期走势的一个因素。

欧洲地区

无缝管市场近期价格将会处于一个上行区间，但是由于炼钢成本的上行，甚至上行的速度快过下游价格上涨的幅度，这会给市场带来一定的不利因素，此外欧洲地区的钢厂产能利用率也处于较低水平，这对市场后期上涨来说也绝不是一个好的消息。但是目前废钢和钢坯的价格可能保持一种稳健的态势，这也使得后期看涨的经销商保持了一种谨慎乐观的心态。

亚洲地区

我国国内价格虽然在上涨，但由于市场需求的逐步释放，市场并未有强势表现，由于成本的上升，目前市场多集中消化产能过剩带来的库存。而日本方面，结合生产商的生产情况和库存情况，短期内的收益可能无法达到理想预期。

其他地区

主要的独联体国家目前价格竞争较为激烈，但俄罗斯的工厂的情况可能要更为好些。而由于能源价格的稳定，也反过来进一步刺激了市场的需求，近期的需求可能会继续增多。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年12月，钢材市场上各品种的价格整体上都继续保持一个上涨的过程中，产量在不断增长的主要原因就在于许多钢厂延期了停产检修的时间，钢厂的生产积极性变得较为高涨。

2009年12月份钢材产量为6463.87万吨、12月份钢管产量为510.07万吨，占钢材产量比例7.89%。占比相对于2009年下半年占比数据之最高。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管自2009年9月份起，逐月保持产量递增态势。12月份无缝管产量再创新高，达到221.81万吨。此次增长幅度较大，较11月份增长12.9%。一方面，厂家没有进行历年来的停产检修，而是继续生产；另一方面，原材料的后期看涨趋势，使得管厂无暇顾及供需不相符的情况，选择继续投产。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年12月份全国生产无缝管221.81万吨，同比上升18.7万吨或9.2%，09年累计2178.6万吨同比增加3%。日均产量7.39万吨，较上月增长12.9%。日均产量持续提高也说明钢厂生产积极性较高，以往年底的检修期可能随着生产的进行而向后推迟。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年12月份钢材产量为6463.87万吨，相比去年同期增长32.4%。2009年12月份钢管产量为510.07万吨，占钢材产量比例7.89%，其中12月份无缝管产量221.81万吨，同比上升18.7万吨或9.2%，09年累计2178.6万吨同比增加3%。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

08年度库存曲线基本呈“V”字形，而09年度则呈现明显的前高后低的特点，这两个特点和钢材市场价格的涨跌相反。具体为：08年下半年危机加深价格下跌库存增加，08年底贸易商赌09年初行情备货增加，08年底09年初库存减少，但随之而来09年初的价格大跌使得无缝管企业库存暴涨，到09年7-8月后库存数据呈现逐月下降之势。

从09年国内重点大中型企业无缝管表观库存折线图可知，4-5月份达到库存顶峰后，6月份库存下降，7-8月份钢材大盘上涨出货相对较快库存下降迅速，7月份低点和4月份高点相比，下降了19.84%下降幅度惊人，也反映市场备货的力度。而本应该是无缝管需求旺季的9月份则因需求萎缩库存小幅上升。无缝管特别是普通无缝管利润缩水，管厂限产很多企业按订单生产，贸易商保持合理库存操作以补充紧缺规格为主，则无缝管表观库存数据表现为逐月缓慢下降的趋势。09年需求旺季不旺淡季不淡，则库存折线图明显有别于08年。

另外09年底库存稍大于08年底，目前结构钢和建材销售迟缓，估计春节后重点大中型企业无缝管库存增加10%达到28万吨可能性较大。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

在2009年的最后一个月份里，从下图数据可以看出，今年12月份的无缝管产量创下了单月最高，而出口量也是仅此于1月份33.92万吨后创下单月第二高，在28.80万吨。09年我国无缝管总产量在2143.08万吨，其中总出口量在317.11万吨，占据总产量的14.79%。

图6：2006年1月到2009年12月无缝管各月的产量和出口量对比图（单位：万吨）

一、12月份我国无缝管出口量本出现反弹增加

12月份我国共出口钢管55.37万吨，较11月份的钢管出口量48.84万吨增加了6.54万吨左右，这是09年度最后一个月出现出口量反弹现象。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的16.62%。2009年1-12月无缝管累计出口量在317.32万吨，本月无缝管单月的出口量在28.80万吨，在前2个月连续呈现小幅减少现象后12月出现反弹增加。12月我国无缝管出口环比增加了19.71%，同比减少55.05%。

图7：2002年12月到2009年12月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图8：2006年到2009年12月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图

从出口品种来看，12月份石油天然气钻探无缝管出口量位居第一，出口数量在11.77万吨，占据本月无缝管出口的40.87%；其次为石油天然气道无缝管出口数量为11.55万吨，占无缝管出口量的40.11%；其他无缝管本月的出口数量为4.93万吨，占出口量的17.12%；锅炉管出口量为0.515万吨，占出口总量的1.79%；地质钻套无缝管出口总量为0.0289万吨，占出口总量的0.10%。

图9：2009年12月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国12月份无缝管出口地区主要集中在阿尔及利亚、印度、伊朗、科威特、韩国等地，其中本月出口量占据首位的是阿尔及利亚，其中出口量达到3.57万吨，占到本月出口量比重的12.41%；印度出口量在2.53万吨，占本月出口比重的8.78%，本月无缝管对伊朗的出口量在2.09万吨，占当月出口比重的7.26%；科威特出口量在2.01万吨，占当月出口比重的6.98%，出口韩国的量在1.97万吨，占当月出口比重的6.83%。

从输出地区来看，12月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、湖南、天津、北京和四川，12月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到6.75万吨，占出口总量的23.42%，；其次是湖南本月出口量达5.10万吨，计占出口总量的17.72%；天津本月出口量到4.33万吨，占出口总量的比重15.05%；北京出口量在2.57万吨，占出口总量8.93%；四川出口量在2.36万吨，占出口总量的比重8.20%。

二、12月份无缝管进口数量再次小幅增加

12月份我国共进口钢管4.83万吨，较11月份的钢管进口量3.87相比增加了0.96万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的3.25%。2009年1-12月无缝管累计进口量在34.94万吨，其中本月的无缝管进口量为2.43万吨，较上月小幅增加了0.789万吨，并计本月无缝管进口环比增加了3.36%，同比减少了29.50%。

图10：2002年12月到2009年12月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图11：2006年到2009年12月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图

从进口品种来看，12月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.91万吨，占无缝管进口总量的37.32%；其次依旧是锅炉管，进口数量为0.842万吨，占无缝管进口总量的34.66%；其他无缝管进口数量为0.674万吨，占进口量的27.75%；地质钻套无缝管进口为0.0042万吨，占进口总量的0.18%；石油天然气道无缝管进口为0.0023万吨，占进口总量的0.095%。

图12：2009年12月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，12月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、荷兰、美国、德国和意大利；其中本月进口日本的量在0.67万吨，占无缝管进口比重的27.59%；荷兰进口量为0.493万吨，占进口量的20.29%，美国进口量为0.304万吨，占进口量的12.52%；德国进口量达到0.177万吨，占进口量的7.26%；意大利本月的进口量分别为0.163万吨，占进口量的6.72%。

从输入地区来看，12月我国无缝管进口比重较大的地区分别是天津、上海、江苏、山东、北京，12月份无缝管进口量天津达到0.549万吨，占进口比重22.59%；上海进口无缝管在0.321万吨，占进口比重13.20%；江苏本月进口无缝管的量达0.305万吨，并计占本月进口比重的12.53%；本月山东和北京在0.269万吨、0.184万吨，分别占进口比重的11.09%、7.57%。

三、12月份我国无缝管净出口数量呈现上扬

12月份我国无缝管出口量在28.80万吨，出口环比增加了19.71%，同比减少55.05%；本月无缝管进口量为2.43万吨，环比增加了3.36%，同比减少了29.50%。本月无缝管净出口数量为26.37万吨，较上月净出口数量相比增加了4.66万吨，并计环比增加了21.49%，同比减少56.50%。

图13:2006年1月到2009年12月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2009年12月份钢材产量为6463.87万吨，相比去年同期增长32.4%。2009年12月份全国无缝管产量221.81万吨。较上月增长12.9%。产量在持续提升的同事，出口状况有所回暖。12月份表观消费量达2009年之最。

图14：2005-2009年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

1月份全国无缝管市场价格继12月下旬的涨势后依旧呈现向上拉涨的走势。从下面的走势图我们可以看出，1月份无缝管价格走势向上波动主要还是集中在1月的中上旬。其主要原因是受管坯价格的带动，在加上元旦节后，钢材主流品种也处于上涨势头，因此随着成本的不断向上推动加上受外围环境的带动，无缝管市场价格浮动比较明显。总体来看，本月无缝管依旧是出于上行通道。详见下图：

图15：2010年1月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）市场成交方面：

1月无缝管市场价格整体稳中趋涨。以上海为例，本月市场价格108*4.5累计上涨100元/吨，219*6累计上涨150元/吨。本月价格上涨浮动比较明显，尤其在一月上旬许多管厂出台调价政策，贸易商被迫价格上涨，调价次数相对比较频繁。到一月中下旬，市场需求相对减弱，为了确保市场的稳定，贸易商的报价基本属于稳中谨慎小幅度上拉。对于后市，大部分商家仍会维持当前这种局面。其他市场情况基本与此类似。

（2）价格方面：

进入年底销售淡季，本月无缝管市场成交情况相对一般。尤其在1月下旬，成交基本进入清淡走势。由于下游需求不明显，但又因原材料价格提高，导致有些商家的成交价已逼近成本价格。后期市场成交可能在短时间内无法走出现状。

（3）贸易商备货方面：

从一月份这个特殊的时期来看，大部分贸易商都开始进行正常备货状态，但是由于对于目前整体市场的不明朗现象，商家不敢进行大批量屯库。商家均表示，只有管厂出台优惠政策的情况下，可能会进行大批量的屯库形势，否则还是以每月正常备货为主。

总体来说，1月份无缝管市场价格呈稳中小幅上涨的趋势仍未变，但是市场成交情况相对清淡，国内部分市场本月无缝管市场成交有持续萎缩之势，但因本月相对出货来说商家大部分以进行年底屯库为主，市场成交量相对有所起伏。本月是年前的最后一个月，大部分商家都以资金回笼为首要任务，基本保持正常水平。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

一月的管坯市场从上旬、中旬来看，依然持续了此前的上涨走势，但从下旬开始，受市场成交影响，价格逐步走稳，一些主流市场现货价格出现了下跌迹象。此外，随着中旬开始的螺纹等大宗品种其现货及期货价格一路下跌，管坯市场各家信心不足，无论是贸易商间的倒卖、或是直供下游终端用户，从成交量来看，直观的反映出来现在的管坯弱势行情。下图为1月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

1月全国主要城市热轧管坯结果比较表
热轧管坯	上海	杭州	无锡	烟台	常州	江阴	潍坊	天津	石家庄	重庆
12．30	4250	4200	4250	3900	4160	4160	3850	3810	-	4150
1．28	4300	4220	4380	4000	4200	4200	3980	3770	-	4300
涨跌幅度	+50	+20	+130	+100	+40	+40	+130	-40	*	+150

（备注：此前苏州市场价格改成江阴市场，2地价格一致，今年起改成江阴市场）

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

1月份管坯企业调价统价（不完全统计）
具体价格表详见我网特钢频道“钢厂价格”栏目（单位：元/吨，现款）
时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
1月1日	中天	20#	+150	4400	承兑价
1月11日		20#	+50	4450
1月1日	长强钢铁	20#	+150	4300	现款价
1月11日		20#	+50	4350
由于厂家挂牌价格和市场销售价格有价格差异请同时参考每日各地管坯行情

资料来源：我的钢铁网--管材部

从当前钢材走势来看，尽管各大钢厂2月调价基本维持上调走势，但是从现货市场来看，成交随着春节临近而越发清淡。此外，由于期盘连续下挫，导致螺纹等大品种价格明显滑落，受此影响，管坯价格自1月下旬便出现弱势下调情况。各大管坯厂目前也是骑虎难下，价格过高是阻碍下游拿货的根本所在，而即便价格有所调整，由于受春节影响，想在上旬立马拉动市场回暖可能性不高。因此对于2月走势，整体上来看，上旬会继续以震荡盘整为主，而节后需防下滑可能。

二、管厂情况

1月，无缝管市场价格主体上涨，主要的推动力是原材料持续上涨和商家的拉涨心态。从近期的资本市场看，期盘和电子交易价格均有下挫。但在市场上，无缝管价格呈现小幅攀升的状况。管厂方面，本月价格调整时间偏向前，主要受月前管坯价格上调的影响；中下旬是国营大钢厂价格调整的高峰，这跟各大钢厂排产习惯有关系，但是从调整幅度来看，本月价格上调幅度各钢厂相差不大。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：各钢厂价格上调幅度在100-250元/吨之间。从调整后的价格列表来看，各钢厂价格相近，特别是热轧管的价格。山东临沂的热轧管为4700元/吨；杭州崇钢的热轧管价格同样是4700元/吨；冷拔管山东临沂和江阴长江的价格也很接近，在5000元/吨左右。这一现象说明钢厂在调整出厂价格的时候已经相当谨慎，特别是临近春节，节后价格是否能够维持，从目前的市场价格来看，价格压力较大，钢厂因此也重新考虑了当前价格的危险性，预计，2月份，钢厂价格以稳中小幅下跌的方式体现。

六、市场展望

1月的无缝管市场在09年12月市场稳步上涨的基础上，延续了此前的走势，市场价格又在稳定中有了上涨，市场从表面上来看，似乎已经结束了低谷的表现，但从实际情况来看，市场价格虽高，但实际的市场成交情况仍然无法让人感到乐观。管厂出厂价格的继续上涨与市场实际需求之间不相匹配的供求关系，使得市场价格虚高的成份较为明显，但受制于管坯价格相对的高位运行，从成本方面考虑，管厂出厂价格的底部有进一步推高的趋势，而从实际成交方面来看，市场前期资源的消化进入尾声，高成本的钢管使得市场后期价格仍然处于相对的高位。

从后期来看，市场在2月即将进入休整阶段，对于节后市场，经销商除了考虑到成本的问题外，还需要多关注宏观方面对于基本面的分析，这样对节后市场的定价策略也有针对地调整。（Mysteel钢管部肖勇编辑）