2010年1月无缝管市场盘整上行

概述：经历了2009年整年的疲软运行，市场在年末表现出了一定的积极的信号，考虑到市场后期原材料价格上涨而给生产者成本推动的影响，市场在1月的无缝管运行中，可能会选择相对温和的运行方式，进行阶段性的调整上升。此外，近阶段的各相关宏观政策也将时时影响着市场走势。

一、国际市场

纵观整个2009年，我们目睹了钢管市场的疲软运行，而在近期，市场展示出了一个积极地态势，订单数量在逐步地上升，相信不久的将来，市场可能会有所改善。产生这种情况的原因主要还是由于天然气价格价格的上涨，虽然从目前寒冷的天气来看，价格上涨的合乎情理，但是这对钢管未来的走势，展现的更多的是一种积极意义。

目前，美国及主要相关市场的库存量仍然过高，但这种结构性的问题可能会在2010年有所回落，此外，市场价格的上涨从目前的情况来推测，上涨的幅度还是较为有限的。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

市场订单情况并没有起到一个本质性的变化，无缝管目前仍然处于一个相对的低价格水平，但是业内对2010年一季度的走势持一种相对乐观积极地心态，油井管的库存还是继续增高，这主要还是基于他们对油价后期上涨的判断。此外，市场经销商也希望市场能通过原料成本价格的上涨，但是事实情况确是潜在的需求仍然低于实际供应量。值得关注的是，如果反倾销最终申请成功，美国国内钢厂应该能够受益于需求的回报和抢占美国国内市场更大的份额。

欧洲地区

在原材料成本涨价前，市场可能会暂时保持平静，但废钢价格的急剧上涨似乎证明了价格上涨这只是一个时间问题，但由于2009年整体不佳的表现，市场上涨的幅度也会有限，目前情况来看，欧洲地区的经销商还将面临着一段和我国贸易商争夺中东和非洲市场的困难时期。

亚洲地区

中国油井管出口情况，近期还是主要维持平稳，锅炉管价格保持稳定的同时，管线管价格有所上涨，可能在后期，考虑到成本因素的影响，市场价格可能会在接下来的时间里，逐步地上涨。而目前日本的住友和JFE成为了我国出口钢管的主要竞争对手，宝钢，天管，常宝在13Cr管道的销售上表现的尤为明显。

其他地区

主要的独联体国家近期很可能对价格进行向上调整。尽管目前各国国内需求依然较为疲软，但是更多的出现了一些积极地信号，下月的钢坯和钢管的价格可能都会有所反应，目前，乌克兰报至南欧大致在970-990美元/吨FOB。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年12月，钢材市场上整体产量仍然在处于上涨过程中，在进入2010年前，市场价格的上涨也使得各钢厂生产积极性积极得以保持，产量可能会继续扩大。

2009年11月份钢材产量为6295.21万吨，2009年11月份钢管产量为196.31万吨，占钢材产量的7.67%，比例相对今年下半年来说仍然处于高位。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管产量在10月的高速增长后，11月产量继续稳步前行，单月196.31万吨的产量又再次创历史新高，但这种增长的幅度得到了一定的缓和，这一方面是管厂没有像之前那样进行停产检修而是继续保持高增长的原因，而另一方面，成本因素的推动使得，管厂无暇顾及需求与供应量的不相称，直接去选择了进行投产。11月份全国生产无缝管196.31万吨，同比上升18.95万吨或10.7%，09年累计1945.41万吨同比增加2.2%。

图2：2004-2009年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年11月份全国生产无缝管196.31万吨，同比上升18.95万吨或10.7%，09年累计1945.41万吨同比增加2.2%。日均产量的提高也正说明了目前钢厂生产的积极性，以往传统的调整期可能随着生产积极性的提高而向后延期。

图3：2004-2009年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年11月份钢材产量为6295.21万吨，相比去年同期增幅为1996.1万吨或者46.43%，2009年11月份全国生产无缝管196.31万吨，同比上升18.95万吨或10.7%，09年累计1945.41万吨同比增加2.2%。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

由下表可以看出，09年国内重点大中型企业无缝管表观库存经历了年初的高位后，6月份后表观库存数据是基本呈逐月成下降趋势，无缝管库存由年初的约34万吨下降到10月份的约27万吨，其中热轧无缝管由年初的最高约27万吨下降至约20万吨，下降幅度分别为20%和25%，热轧无缝管库存下降的幅度稍大。

纵向对比，09年10月份库存数据和08年同期基本持平。由08年厂家表观库存曲线图可知，08年年底之前无缝管库存呈小幅上升趋势，09年年底前的库存表观数据刚好相反，呈小幅下降的态势，这与贸易商对明年市场价格走势的预期有很大的关系，08年贸易商相对看好09年初的市场，而今年刚好相反，大多数贸易商较为谨慎。预计随着贸易商年底备货的启动，国内重点无缝管企业库存的数据将会沿着近3个月的下降轨迹呈小幅下降趋势，但是谨慎的预期将会制约无缝管企业库存表观数据下降的幅度。

图5：08-09年各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

三、进出口情况

临近年关，从09年当前的数据来看，无缝管的产量总体处于震荡上行的现象，而从下图我们可以看出，本年度的无缝管出口量也一直呈现小幅波动前行的状态。

图6：2006年1月到2009年11月无缝管各月的产量和出口量对比图（单位：万吨）

一、11月份我国无缝管出口量本月继续呈现小幅减少

11月份我国共出口钢管48.84万吨，较10月份的钢管出口量51.97万吨减少了3.14万吨左右，这已经是连续2个月钢管出口出现小幅减少的情况。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的17.20%。2009年1-11月无缝管累计出口量在288.32万吨，本月无缝管单月的出口量在24.06万吨，较上月相比，继续呈现小幅减少现象。11月我国无缝管出口环比减少14.16%，同比减少61.34%。

图7：2002年11月到2009年11月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图8：2006年到2009年11月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图

从出口品种来看，11月份石油天然气道无缝管出口数量为11.71万吨，占无缝管出口量的48.69%；其次为石油天然气钻探无缝管，本月的出口数量为8.27万吨，占无缝管出口量的34.39%；其他无缝管本月的出口数量为3.50万吨，占出口量的14.55%；锅炉管出口量为0.537万吨，占出口总量的2.23%；地质钻套无缝管出口总量为0.0327万吨，占出口总量的0.136%。

图9：2009年11月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国11月份无缝管出口地区主要集中在印度、阿尔及利亚、韩国、美国、新加坡等地，其中本月出口量占据首位的是依旧是印度，其中出口量达到2.63万吨，占到本月出口量比重的10.95%；阿尔及利亚出口量在2.449万吨，占本月出口比重的10.18%，本月仅次于印度；而本月出口韩国的无缝管量在2.23万吨，占当月出口比重的9.26%；美国出口量在1.52万吨，占当月出口比重的6.30%，出口新加坡的量在1.47万吨，占当月出口比重的6.13%。

从输出地区来看，11月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南、山东和四川，11月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到6.821万吨，占出口总量的28.35%，；其次是天津，本月出口量达3.64万吨，计占出口总量的15.15%；湖南本月出口量到2.81万吨，占出口总量的比重11.66%；山东出口量在2.53万吨，占出口总量10.52%；四川出口量在2.02万吨，占出口总量的比重8.41%。

二、11月份无缝管进口数量在连续5个月回落中出现小幅增加

11月份我国共进口钢管3.87万吨，较10月份的钢管进口量3.73相比小幅增加了0.14万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的2.99%。2009年1-11月无缝管累计进口量在32.51万吨，其中本月的无缝管进口量为2.35万吨，较上月小幅增加了0.235万吨，并计本月无缝管进口环比增加了11.10%，同比减少了45.21%。

图10：2002年11月到2009年11月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图11：2006年到2009年11月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图

从进口品种来看，11月份石油天然气钻探无缝管进口数量为1.15万吨，占无缝管进口总量的49.11%；其次为锅炉管，进口数量为0.699万吨，占无缝管进口总量的29.73%；其他无缝管进口数量为0.47万吨，占进口量的20.09%；地质钻套无缝管进口为0.0162万吨，占进口总量的0.69%；石油天然气道无缝管进口为0.088万吨，占进口总量的0.38%。

图12：2009年11月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，11月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、美国、俄罗斯联邦、荷兰和意大利；其中本月进口日本的量在0.75万吨，占无缝管进口比重的31.72%；美国进口量为0.263万吨，占进口量的11.19%，俄罗斯联邦进口量为0.253万吨，占进口量的10.79%；荷兰进口量达到0.2473万吨，占进口量的10.52%；意大利本月的进口量分别为0.213万吨，占进口量的9.05%。

从输入地区来看，11月我国无缝管进口比重较大的地区分别是江苏、天津、山东、黑龙江、辽宁，11月份无缝管进口量江苏达到0.53万吨，占进口比重22.45%；天津进口无缝管在0.322万吨，占进口比重13.71%；山东本月进口无缝管的量达0.300万吨，并计占本月进口比重的12.76%；本月黑龙江和辽宁在0.2702万吨、0.191万吨，分别占进口比重的11.49%、8.10%。

三、11月份我国无缝管净出口数量继续表现出微幅减少状态

11月份我国无缝管出口量在24.06万吨，出口环比减少了14.16%，同比减少61.34%；本月无缝管进口量为2.35万吨，环比增加了11.10%，同比减少了45.21%。本月无缝管净出口数量为21.71万吨，较上月净出口数量相比减少了4.204万吨，并计环比减少了16.23%，同比减少62.54%。

图13:2006年1月到2009年11月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2009年11月份钢材产量为6295.21万吨，相比去年同期增幅为1996.1万吨或者46.43%，2009年11月份全国生产无缝管196.31万吨，同比上升18.95万吨或10.7%，09年累计1945.41万吨同比增加2.2%。

产能仍然在不断增加的同时，出口情况仍然处于低迷状态，表观消费量再次地攀上了高点。国际市场后期可能会在出口方面有所好转，但国内产量这块，产能很可能会继续释放，产能将达到新的高位。

图14：2005-2009年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

12月份全国无缝管市场价格小幅上涨，主要是受到成本上升推动，下游需求没有实质性改观，随着年底贸易商备货增加则不排除价格继续上涨的可能。见下图：

图15：2009年12月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）市场成交方面：

本月无缝管市场成交情况一般，客户基本也按需采购，市场经销商备货积极性不高，从上海地区来看，不少经销商较为谨慎，市场在月末时虽然出现了一些积极信号，后期拉涨的可能性较高，但受制于需求，市场成交可能在短时间内还无法得到明显好转。

（2）价格方面：

12月全国无缝管市场价格整体小幅趋涨。以上海市场为代表，本月末市场价格108*4.5累计上涨100元/吨，219*6累计上涨50元/吨，延续上月的势头，小口径无缝管上涨幅度稍大。本月热轧管坯资源供应较为紧张并且价格继续小幅上涨，相反大口径热轧管供应量较充足，因此造成小管市场价格上涨幅度较大。其他市场情况基本类似。

（3）贸易商备货方面：

多数贸易商根据自己常备库存的消化情况，积极补充部分规格，一般是常用规格的无缝管备货较多。更多的贸易商采取价格锁定的方法，先把预付款打入管厂账户，进一步规避和降低市场价格风险，力求利润最大化。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

十二月的管坯市场单从上旬情况来看，市场依然延续着之前的连续上涨的走势，各大管坯厂纷纷将出厂价格上调100元/吨。但随着中、下二旬价格维持不动来看，市场逐渐陷入了思考期。由于时间逐步临近年底，从市场反馈情况来看，成交比较低迷，虽然从价格趋势上来看，现货依然看涨，但资源相对紧缺则是更为主要的原因。另外，从市场发展来看，天津、石家庄等北方市场在本月依然萎靡，部分商家甚至停止对外报价。下图为9月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

12月全国主要城市热轧管坯结果比较表
热轧管坯	上海	杭州	无锡	烟台	常州	苏州	潍坊	天津	石家庄	重庆
11．30	4030	3980	4060	3850	4060	4060	3820	-	4050	4000
12．29	4200	4130	4250	3880	4160	4160	3790	3830	-	4100
涨跌幅度	+170	+150	+190	+30	+100	+100	-30	*	*	+100

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

12月份管坯企业调价统价（不完全统计）
具体价格表详见我网特钢频道“钢厂价格”栏目（单位：元/吨，现款）
时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
12月1日	中天	20#	+100	4250	承兑价
12月21日		20#	*	4250
12月1日	长强钢铁	20#	+100	4150	现款价
12月21日		20#	*	4150
由于厂家挂牌价格和市场销售价格有价格差异请同时参考每日各地管坯行情

资料来源：我的钢铁网--管材部

尽管十二月的行情并不像之前一个月那样顺风顺水，但从全国范围来看，除了山东地区有部分管坯厂价格小幅向下调整外，整体依然是向上运行。对于下月走势，从钢厂和各大贸易商的反馈情况来看，这个月的回落可能与经销商进行资源配置的调整有关，出现的是一个短暂的低迷期，随着时间来到1月份，管坯厂可能会给与市场一定信心，在价格调整上会做出一定的变化，加上资源方面也会趋于稳定，相信一月份的走势稳中有升。

二、管厂情况

12月，无缝管市场价格主体稳中小幅上扬，最主要的推动是原材料价格的上涨导致钢厂出货价格的上涨。市场上，因为接近年底，心态拉张，价格在钢厂价格上调以后陆续跟涨。管厂方面，本月价格调整从时间上来看，贯穿整月，大钢厂价格调整仍然集中在中下旬；华东民营企业本次价格调整反应较快，月初就开始价格上调，并且从后期整个钢管厂价格调整的幅度来看，基本到位。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：各钢厂价格上调幅度大管为150-200元/吨，小管为50-150元/吨，中间规格热轧管价格为50元/吨。从调整后的价格列表来看，国营和私营企业冷拔管和热轧管出厂价格已经相差不大。比如，华东的江阴长江冷拔管4800元/吨，热轧管为4600元/吨；东北通钢磐石的冷拔管价格为4910元/吨，热轧管为4550元/吨。两个不同地区的相同规格出厂价格已经出现了比较正常的价差。说明了，市场在几次价格洗牌以后，钢材品种的基本价格开始确定，目前从钢厂生产来看，对出厂价格影响最大的是原材料的价格上涨。预计，下月的钢厂调价仍然会以稳中小幅上涨的方式体现。

六、市场展望

12月的无缝管市场主体维持了平稳运行的情况，市场整体成交情况较为疲软，但市场价格有整体上升的趋势。目前，各管厂实际进行生产检修的数量非常有限，大都保持稳步生产的态势，而市场经销商方面由于管坯价格的持续高位运行，对后期走势的谨慎乐观，也使得他们在年底备货量非常有限。而品种管方面，近期国际市场天然气的涨价，在一定程度上也提高了国内生产企业的积极性，相信随着海外市场需求的复苏，进出口情况能有所改善。

目前来看，国内钢材市场整体处于上行阶段，实际需求可能会暂时忽略，无论是钢厂还是贸易商，在经历了大起大落的一年后，都需要在一个对于他们都较为合理的价位上运行。

综合来看，市场经销商在短期内可能会在自身进行调整的同时，将市场报价进行小幅地阶段性拉涨。1月的市场将会在冬季里带来一丝暖意。（Mysteel钢管部肖勇编辑）