10月无缝管市场弱势运行

概述：09年三季度即将过去，市场上的筑底过程并没有完成，仍然在继续下探。展望四季度初始阶段，市场不可避免地会继续进行筑底，第二次去库存化仍然需要时间去证明。管厂和经销商的观望心态，将会对市场的调整起到关键性作用，此外，国际市场的贸易保护主义的抬头，也对市场起到了不可忽视的作用。10月无缝管市场伴随着产能的继续释放，在逐步地探底。

一、国际市场

根据海外合作机构的反馈，美国无缝管市场今年的第一缕曙光有可能已经显现了：美国本地的市场参与者表示，部分产品的库存出现一定的缺口，尤其是特殊材质和一些特别的规格。虽然当月美国的发货量没有显著的改善，但如果库存水平能持续下跌维持现有的速度，那么厂家心态的转好将有可能带动价格的回升。

而最新的情况却不容乐观，反倾销为首的贸易保护措施在欧盟和美国地区直接影响了价格复苏的速度和力度，对于原产自中国钢管的贸易壁垒正在向更多的品种蔓延，在本月下旬，美方又对中国产的管线管提起了双反调查申请。中国货进口受阻将会直接导致美国市场货源的紧张和库存的进一步下跌。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

本月，从美国反馈的情况来看，各方的心态有所好转，最一致的判断是现在直至2009年底，价格仍将会维持低位运行，2010年的早期有可能会迎来真正的“春光”，但前提则是随着原料成本的上涨、终端需求的缓慢提升和供应量的相对稳定。本月油井管价格再次小幅下跌。外径5-7英寸材质J/K55的“大路货”仍旧是供应最充裕的品类，尤其是墨西哥湾地区，在近1年到1年半内，情况很难有根本的改善。美国经销商提供的价格水平是API套管J55材质的基价在1310美元/吨，N80的套管大致在1540美元/吨。据了解，商家为了能获得买家全现款的付款方式，常会低于“洗库存”的成本来促成交易，而买家则表示，近期有些特殊材质和规格遇到了库存的缺口。大路货和特殊钢级的产品未来几个月的价格走势将出现分化。

欧洲地区

管厂通过各种方式对于出厂价格做出了一定的上调，起因是有所好转的需求和坚挺的原料成本。据我们了解的情况来看，欧洲本地区的需求并没有明显的改善，在第四季度很难有本质的起色，最理想的情况无非是商家补充库存而下订单，为了明年一季度销售而开始准备库存，在年底前买家将会有一定批量的采购。海外油井管的需求和疲软的美元将会推动部分管厂拉高出口价格。

但国内市场方面，现货商面临疲软的需求和用户消极不采购的态度，压力很大，不得不继续杀价，以求在年底前变现。有消息称，在过去的两个多月里，南欧的现货商已近将B级的管线管售价下跌了100-130欧元/吨。中期来看，欧洲的2010年一季度，无缝管价格将会保持相对的稳定。

亚洲地区

本区域最大的变数在中国，过去的这个月里，中国本土市场价格“溃不成军”，易变的市场受困于下游需求的持续低迷，终端用户采购十分谨慎，观望气氛浓重。国内市场供给过度，而美国油套管的反倾销措施将会使中国的无缝管中长期的出口形势“蒙上阴影”，种种迹象表明，哪怕到了2010年的早期，中国的市场价格仍将面临压力，因此管厂着重的开发新的出口市场将会变得十分迫切。一方面，无缝管出口商将受惠于美元的贬值，但另一方面，能在消费数量上找到和美国市场比肩的市场对于油井管厂家来说这是不可能完成的任务。

其他地区

独联体国家受惠于中国产无缝管反倾销加税的影响以及中东地区过去一个月需求的走强，乌克兰和俄罗斯为首的产地出口欧洲的价格都有所抬升：乌克兰报至南欧大致在870-890美元/吨FOB；俄罗斯TMK的同类产品960美元/吨FOB；中东市场上，乌克兰API管线管报盘基价920-940美元/吨CFR，而中国工厂的报价则更低800-830美元/吨CFR。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年9月，钢材市场上各品种的价格都在进行调整阶段，生产情况也在逐步地回升，产能在不断地得到释放，产量也在进一步地增加。在目前环境下，钢材品种产量还在继续进一步上升。

2009年8月份钢材产量为6198.32万吨，2009年6月份钢管产量为465.79万吨，占钢材产量的7.51%，比例与二季度相比，处于一个中等水平区间。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管产量在7月小幅回落后，产量在8月的时候则出现了明显的回升，又再次攀升到了一个相对的高位。8月无缝管产量保持平稳增长，2009年8月份全国生产无缝管182.69万吨，同比下降5.84万吨或3.10%，09年累计1366.56万吨，同比增加0.22%。09年的产量在7月份进行小幅回调后，8月产量又大幅地出现增加。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年8月份全国生产无缝管182.69万吨，日均产量5.89万吨，与二季度整体情况和三季度初始阶段相比，日均产量在一个相对的高位。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年8月份钢材产量为6198.32万吨，相比去年同期增幅为28.90%，8月份全国生产无缝管182.69万吨，同比下降5.84万吨或下降3.10%，09年累计1366.56万吨，同比增0.22%。2009年8月份钢管产量为465.79万吨，占钢材产量的7.51%；其中8月无缝管产量为182.69万吨，产量继续在高位进行调整，本月有一定的回升。管材比为7.51，相比今年上半年平均水平而言略高（上半年管材比平均值为7.48）。在焊管产量大幅增加的情况下，无缝管增长的趋势没有显现的那么明显。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

09年的产量在4-5月份管厂有意限产全国无缝管产量呈现下降趋势，5月份无缝管市场价格受到成本推动缓慢上涨，市场信心的渐渐恢复，经销商的备货增加，特别是一线企业如天津大无缝、攀钢集团、包钢、鲁宝等等企业低价促销，使得5月中下旬无缝管经销大户大量囤货，中小贸易商跟风备货，5-6月份是本年度无缝管库存下降的最快的月份，此时贸易商备货的普遍成本是4250元/吨以下，即使以目前市场价格衡量这批无缝管价格也是合适的。

6月无缝管产量继续保持平稳增长，6月份全国生产无缝管189.23万吨，同比下降4.04万吨或2.2%，09年累计1009.45万吨，同比增幅3.8%。6份无缝管产量的增长的约16万吨似乎没有造成库存表观数据的较为明显增长。从7月、8月份的市场销售情况看走货量尚可，管厂无缝管库存表观数据表现平缓，其库存下降幅度基本持平，从7月份和8月份我们调查的管厂生产和库存数据看，目前管厂开工率仅有正常产量的30%-50%，大多数中小无缝管生产企业库存接近今年的最低库存，不过一线管厂库存量仍偏高，销售压力较大。

市场库存，目前以无缝管的两大集散地聊城和乐从市场为例，这两大无缝管集散地无缝管库存估计超过15万吨，相比较之下，南方受到经济危机冲击较为严重，近期市场销售成交十分差；北方地区相对较好，市场还能零散出货，故而聊城市场部分经销商库存已不足以维持正常销售，已经有备货的打算。从这个角度看，下个月无缝管库存厂家表观数据呈下降趋势，市场无缝管库存量则有上扬的态势。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

自2008年11月份开始至今，我国无缝管出口量就一直呈现下行趋势。2009年1月开始，无缝管的出口量基本都保持在25-30万吨区间，出口较08年下半年相比严重下降，从走势图来看，基本已回落到了06年下半年的出口水平。下图是2006年1月到2009年8月无缝管各月的产量和出口量对比图，从图中我们可以看出自06年以来无缝管产量的最高点是出现在2008年的12月份，产量达到有191.66万吨，而出口量的至高点67.92万吨是出现在2008年的10月份，自金融危机开始后，出口就逐步开始萎缩，到了2009年1月是大幅跳水，出口量相比减少有将近一半左右。

图6：2006年1月到2009年8月无缝管各月的产量和出口量对比图（单位：万吨）

一、8月份无缝管出口量较上月有所减少

8月份我国共出口钢管44.79万吨，较7月份的钢管出口量52.76万吨减少了7.97万吨左右，本月我国钢管出口量占钢材出口总量的21.56%。2009年1-8月无缝管累计出口量在207.56万吨，本月无缝管单月的出口量在23.84万吨，较上月小幅减少了3.22万吨。并计本月出口环比减少了11.89%，同比减少58.85%。

图7：2002年8月到2009年8月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图8：2006年到2009年8月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图

从出口品种来看，8月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为10.93万吨，占无缝管出口量的45.87%，占据我国无缝管出口的首位；其次为石油天然气道无缝管，本月的出口数量为8.557万吨，占无缝管出口量的35.90%；其他无缝管本月的出口数量为3.88万吨，占出口量的16.28%；锅炉管出口量为0.447万吨，占出口总量的1.88%；地质钻套无缝管出口总量为0.0183万吨，占出口总量的0.077%。

图9：2009年8月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国8月份无缝管出口地区主要集中在印度、阿尔及利亚、新加坡、伊朗、韩国等地，其中本月出口印度的量依旧远超于之前的欧美市场，本月出口量达到4.26万吨，占到当月出口量比重的17.86%；阿尔及利亚出口量在3.55万吨，占当月出口比重的14.89%；出口新加坡的在1.23万吨，占当月出口比重的5.16%；伊朗出口量在1.16万吨，占当月出口比重的4.86%，出口韩国的量在0.83万吨，占当月出口比重的3.49%。

从输出地区来看，8月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南、山东和北京，8月份无缝管出口量位居第一的是江苏，达到4.92万吨，占出口总量的20.62%；其次是天津，出口量达3.61万吨，并计占出口总量的15.13%；湖南本月出口量到3.52万吨，占出口总量的比重14.78%；山东出口量在2.50万吨，占出口总量10.502%；北京出口量在2.32万吨，占出口总量的比重9.74%。

二、8月份无缝管进口量较上月小幅减少

8月份我国共进口钢管4.28万吨，较7月份的钢管进口量相比，小量减少了0.62万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的2.69%。2009年1-8月无缝管累计进口量在25.32万吨，其中本月的无缝管进口量为2.78万吨，较上月减少了0.23万吨，并计本月无缝管进口环比减少了7.69%，同比减少了48.19%。

图10：2002年6月到2009年6月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图11：2006年到2009年8月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图

从进口品种来看，8月份锅炉管进口数量为1.42万吨，占无缝管进口总量的51.08%；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为0.836万吨，占无缝管进口总量的30.05%；其他无缝管进口数量为0.5056万吨，占进口量的18.18%；石油天然气道无缝管进口为0.0156万吨，占进口总量的0.59%；地质钻套无缝管进口为0.0037万吨，占进口总量的0.14%。

图12：2009年6月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，8月我们国家无缝管的进口国主要来自于荷兰、日本、俄罗斯联邦、意大利、美国；其中荷兰6月进口量为0.74万吨，占无缝管进口比重的26.68%；日本进口量为0.55万吨，占进口量的19.85%，俄罗斯联邦进口量为0.38万吨，占进口量的13.64%；意大利进口量达到0.322万吨，占进口量的11.60%；美国本月的进口量分别为0.239万吨，占进口量的8.58%。

从输入地区来看，8月我国无缝管进口比重较大的地区分别是江苏、天津、、黑龙江、北京、上海，8月份无缝管进口量江苏达到0.56万吨，占进口比重20.29%；天津进口无缝管在0.50万吨，占进口比重17.99%；黑龙江本月进口无缝管的量达0.48万吨，并计占本月进口比重的17.31%；而本月的北京和上海在0.4009万吨、0.1791万吨，分别占进口比重的14.42%、6.44%。

三、8月份我国无缝管净出口数量小幅减少

8月份我国无缝管出口量在23.84万吨，出口环比减少了11.89%，同比减少58.85%；本月无缝管进口量为2.78万吨，环比较少了7.69%，同比减少了48.19%。本月无缝管净出口数量为21.06万吨，较上月净出口数量相比减少了2.99万吨，并计环比减少了12.42%，同比减少59.94%。

图13:2006年1月到2009年8月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

8月份无缝管产量182.69万吨，表观消费总量为161.63万吨，较5月增加了12.68万吨。在产能还在不断释放的情况下，国际市场又停滞不前，但有逐步回暖的趋势，国际市场仍然有较大的压力。市场在8月表观消费量为161.63万吨，较上个月的148.95万吨的表观消费量，又有了一定的提升，但实际消费量还是不容乐观。

图14：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

9月份前半个月国内无缝管价格继续8月份的走势：价格下跌，后半个月走势趋稳，但总体上，整个9月的行情基本以弱势运行为主，需求依旧不见起色。见下图：

图15：2009年7月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）成交方面

对于无缝管行业来说，因为流通性不大，订单、销量的重要性远远大过于行情变化的重要程度。而本月无缝管行业需求疲软，订单不济、销量微弱这些情况依旧存在，这是行业难以回暖，价格难以有起色的最大障碍。据市场反馈，9月份经销商销量没有减少但也没有增加，依旧保持销量不畅的态势。

（2）价格方面

9月份的无缝管价格继承了8月份的走势，继续深度下探，华东地区南京、无锡、上海、杭州几大城市的热轧小规格管市场报价最低到4400元每吨，离09前期4月份最低价格4250元每吨相差不远。

整体来看9月份国内无缝管市场行情走势，在终端需求没有启动、出口订单少、产量减产幅度不大这三点利空因素下，下滑趋势未变。后半个月在价格接近底部之后，价格开始稳定，不过销量依旧没有突破。“金九银十”名不副实。此外，国际需求依旧黯淡，贸易保护主义逐步抬头。国际经济的复苏明显慢于国内经济，尤其是石油，锅炉行业，此外，反倾销、反补贴、提高关税此类贸易保护主义措施使得出口形势依旧不好。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

九月的管坯调价从幅度上来说，相对八月份的大起大落已经有了一个相对缩小。但从整体上来看，价格还是向下调整为主。各大管坯生产厂家目前也是视市场下游走势来制定各自的计划策略。从下游需求来说，九月的成交量和八月也没有一个太大的变化，基本与上月持平，“金九银十”并未如大家所期望的那样出现，市场成交依然疲软，各主要城市的贸易商在报价上也是各自做着适当的调整。下图为9月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

9月全国主要城市热轧管坯结果比较表
上海	杭州	无锡	烟台	常州	苏州	潍坊	天津	石家庄	重庆
3960	4050	3850	3820	3850	3850	3780	-	4150	4100
3800	3800	3750	3600	3850	3680	3600	3600	3900	3800
-160	-250	-100	-220	-	-170	-180	-	-250	-300

 

 

 

 

（注：天津市场因天钢之前停产，八月后期并未出价，因此此次调整幅度暂无）

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

9月份管坯企业调价统价（不完全统计）
具体价格表详见我网特钢频道“钢厂价格”栏目（单位：元/吨，现款）
时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
9月1日	中天	20#	-200	3900	承兑价
9月11日		20#	-80	3820
9月1日	长强钢铁	20#	-330	3820	含税价
9月11日		20#	-80	3740	承兑加50
由于厂家挂牌价格和市场销售价格有价格差异请同时参考每日各地管坯行情

（注：本月21日的下旬调价，以上举例管坯厂均未作出调价，以中旬价格为准）

资料来源：我的钢铁网--管材部

下游需求力的持续性购买疲软仍然是现在大家最为关心的问题。尽管管坯价格在各方的共同努力之下，在下旬止住了下跌的势头，但是由于成交量始终无法抬头，商家的出货情况表现低迷。从库存来看，南方市场相对北方市场较为充裕，但考虑到一方面贸易商采购的相对更为谨慎；另一个是管厂及市场上的贸易商无缝管库存压力的进一步增大，使得管坯市场无法有效好转。从短期来看，国庆假期结束后立马会有一波拉涨情况出现并不太看好，更多的依然是横盘调整为主，或许十月的中后期市场会形成筑底向上开始调整的情况。

二、管厂情况

9月，无缝管市场价格趋于平稳，但仍然处于低价位区域。管厂方面，价格调整贯穿全月，基本贯彻价格下跌到位的思想，之前价格下跌较厉害的企业，下调幅度放小，国营大厂价格下调幅度相对较大。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：冷拔小管调整后最低价格仍然出现在山东4400元/吨的报价；热轧管山东、江浙一带价格持平，代表108*4.5mm报4300元/吨；219*6mm华东一带主流报价在4500-4600元/吨。攀成钢价位仍然较高，主要原因是，攀成钢目前国内市场主要立足于当地，且成都市场相对独立，因此，造成了西南市场价格一直处于市场高位的现象。从外围经济环境来看，近期钢价不会有明显改观，经济环境是主要因素，在此次价格调整期里，因为遭遇本年的第二次库存消化期，再加上下游需求没有实质性改变，钢材价格低位盘整期可能较长。

六、市场展望

9月的无缝管市场由上半月的逐步下调，逐步回落到中旬的趋稳，管厂和贸易商似乎都需要时间来对市场进行分析和调整。市场上的成交情况依旧低迷，但是库存却在进一步加大，这也与目前国内市场产能过剩的情况不谋而合。在月底临近国庆时，管厂又出台了一些价格降价措施，这也很可能导致市场库存后期将会继续增加。目前后期的主要变数还是多集中于管坯和最终的市场成交情况。管坯价格目前已经有止跌的部分迹象，但这并不一定意味着市场后期一定向好，相反，如果操作不当，市场仍有可能深度下跌。而从最终市场成交情况来看，纵览整个一年的运行情况，临近年底，由于可能受到一系列经济指标的影响，市场不排除出现重大利好消息，这也增加了后市逐步回暖的可能性。

从整个宏观形势来看，建材，热卷的价格现在都处于调整阶段，市场筑底尚未完成，10月的市场仍旧将在低位运行。

综合来看，市场在短期内将继续9月后半月的走势，在相对低位运行，待国庆假期回来后，市场可能会有小幅下跌的可能，此次筑底的时间长度仍不好去猜测，但目前的价格已经处于相对的低位了，管厂和市场经销商可以择机而动。

（Mysteel钢管部肖勇编辑）