唐钢股份：长材受益于4万亿投资和钢材期货价格
2009-09-03 08:41 来源： 我的钢铁
公司动态：
2009年上半年，公司生产铁538.80万吨，同比减少4.39%，完成年目标的48.54%；钢520.80万吨，同比减少12.47%，完成年目标的47.82%；钢材444.80万吨，同比减少15.31%，完成年目标的43.74%。
公司实现营业收入183.68亿元，同比减少39.81%；归属母公司的净利润为0.96亿元，同比减少94.38%；基本每股收益为0.03元，同比减少0.44元/股。
公司动态点评：
长材受益于4万亿投资和钢材期货价格
面对严峻的经济形势和复杂激烈的市场竞争环境，公司强化基础管理、改善品种质量、优化产品结构、深化对标挖潜，优化供应结构，加强营销管理，努力增产适销产品，较好的完成了公司上半年生产经营任务。
吸收合并邯郸钢铁、承德钒钛仍在审批中
7月15日公司接到中国证监会正式受理的《行政许可受理通知书》。目前重组申请正在中国证监会审理中。
估值及投资建议：
未来六个月内，维持评级“大市同步”
国际金融危机尚未见底，我国经济企稳回升的基础还不稳固，钢铁市场仍然面临较多不确定因素。钢材价格在4月份触底后逐步回升，但由于受国际用钢需求萎缩，国内钢铁产能的过剩，出口受阻的影响，钢材价格仍在低位运行，钢铁企业盈利能力依然较弱。
在不考虑公司重组的情况下，我们预测公司2009、10年EPS为0.15、0.25元。因此，我们维持未来6个月公司的投资评级为“大市同步”。（来源：上海证券）
