Mysteel：中国钢厂与FMG达成协议说明了什么

中国钢铁企业与供应商之间旷日持久的年度铁矿石价格谈判终于有了新的结果。据中钢协公布的最新消息，以宝钢为代表的中国钢铁企业与澳大利亚FMG公司达成协议，粉矿干基离岸价每吨度94美分，比上年度下降35.02%；块矿干基离岸价每吨度100美分，比上年度下降50.42%，合同有效期自2009年7月1日至12月31日。这一协议的达成反映了全球海运铁矿石价格谈判传统机制再次发生实质性改变，中国模式有望形成。

首先，传统的价格谈判机制在2008财年被撕开一个不小的缺口后，今年再次受到更加严峻的挑战。去年，在巴西Vale公司南部粉矿和北部获得了不同的涨幅之后，澳大利亚矿山推翻了首发价格涨幅，使得不同来源地的铁矿石离岸价涨幅不同。中钢协与FMG达成的协议表明，同一地区的铁矿石离岸价也有可能不同。况且，中国市场价格可能独立于国际铁矿石价格机制之外，出现“中国价格”。

再次，年度价格执行时间首次被更改。多年来，亚洲年度合同价格均按日本财年，即从新年度的4月1日生效，到下一年度的3月31日终止。这次中钢协与FMG达成的协议从7月1日起生效，到当年的12月31日终止，反映了合同执行时间期限以日历年为准，且有效期限由一年缩短为半年。这应该是中国钢铁企业去年以来所追求的目标，因为旧的合同期限不利于中国钢厂制定生产和采购计划，同时以一年为基准时间过长，难以反映铁矿石市场的现实状况的变化。以半年为期限既反映了现货市场的即时变化，又维持了供应和采购的相对稳定。

虽然宝钢与FMG在当前达成这一协议多少有点出乎大家的预料，但对于这一结果似乎不会感到奇怪。对于日、韩钢铁企业先后与Vale、力拓达成的降幅，中国钢铁企业认为降幅不够合理，因而不予接受，但前期钢材市场价格快速上升拉动铁矿石现货价格高涨，导致现货矿价格与协议矿价格差日趋扩大，中方与三大供应商的分歧进一步扩大，谈判陷入停滞。中方只得转向中小矿山，以便克服当前困境，同时也为了打破三大供应商在市场的高度垄断。在当前中国钢材价格大幅下挫、铁矿石现货价格表现疲软之时，中钢协伸出的橄榄枝显然也是FMG愿意接收的。由于FMG几乎100%的铁矿石都是向中国市场销售，有了中方的支持，其稳定和扩大市场份额，扩大未来投资均有了很强的支撑，有利于FMG的长远发展。

不过，毕竟FMG2008年产量只有1950万吨，今年也不超过3000万吨，与三大供应商相差甚远，它们对于这一结果的态度受到大家的关注。中钢协与FMG达成的粉矿降幅比日韩钢铁企业与力拓达成的降幅仅低2个百分点左右，按62%品位的矿石计算不到2美元/吨，谈判结果的象征意义远大于现实意义。从目前的情况来看，虽然现货铁矿石价格呈现下行态势，但现货价比协议矿到岸价仍要高出不少，再考虑到供应商对日本、韩国和欧洲钢铁企业的承诺，供应商直接接受中方与FMG达成的协议的可能性不大。考虑到目前中国钢铁企业从三大供应商的进口在按照日韩价格在有序地进行，中国钢厂与力拓等三大供应商之间将可能不再公布新的2009财年长期合同价格，而是对前期的协议予以默认。

另有一种可能也值得关注。中钢协近期一直在强调对进口铁矿石实行全国统一价格，因而有可能以中方与FMG达成的价格为基准，在考虑海运费变动的情况下定期公布进口矿统一指导价，以干吨度定价。如果采取这种做法，对澳大利亚矿山影响较小，但对巴西、印度的影响则较大。然而，鉴于仅依赖澳大利亚的矿石不能满足中国需求，在巴西矿和印度矿价格高于指导价的情况下，中国钢厂还是否需要和是否能够进口这些矿石，将有待观察。

不管怎样，在全球经济相对低迷的情况下，今年上半年中国仍然进口了铁矿石2.97亿吨，同比增长29%，已占全球海运贸易量的60%左右。全球海运铁矿石价格谈判理应反映中国钢厂的利益。中钢协与FMG达成的协议在一定程度上体现了中方坚持自己利益获得了一定有益的结果。而力拓事件又给国内钢厂、贸易商以及国外矿山一个警示：铁矿石市场不规范的行为将会得到有效抑制。未来，中国钢厂与三大供应商之间可能会更加理性地就铁矿石贸易机制和价格达成折衷结果。（MRI我的钢铁研究中心 曾节胜）