8月份带钢市场高位震荡
概述:7月份对于带钢市场来说,在市场成交相对低迷的情况下,仍能继续大幅上涨,其信心主要来自国内大型钢企的大幅涨价。自6月11日宝钢大幅上调7月份钢材价格后,国内钢铁企业纷纷跟进,带钢价格顺势大幅上调200元/吨左右。7月13日宝钢对8月份钢材价格再次大幅上调,钢材市场又进入了快速上涨的通道,带钢价格继续上涨150元/吨左右。在市场价格快速上涨的时期,我们更应该注意到,价格大幅上涨必将刺激产能的大量释放,给后期带钢市场带来较高的风险。
一、7月份带钢价格回顾
(一)窄带钢价格短暂调整后继续上涨
4月下旬开始,带钢价格连续上涨,截止6月30日,累计上涨超过450元/吨,对于传统的淡季7月来说,商家并不看好。
从7月上旬的带钢市场表现来看,由于前期带钢价格连续、快速拉涨,导致成交渐弱,商家对后期市场缺乏信心,操作更加谨慎,其价格略有回落,带钢均价在3800元/吨徘徊,商家对后期市场走势比较悲观。7月中旬开始,国内大型钢企再度大幅上调8月份钢材价格,在热卷价格大幅上涨的带动下,带钢市场逐渐转好,价格不断上涨,截止7月29日,窄带刚价格上涨至4000元/吨左右,超出了年后的高点,较上月累计上涨200元/吨左右。
图1:国内主要城市窄带钢价格
(二)中宽带钢价格盘整后继续上扬
7月份中宽带市场经过短暂的盘整后继续上扬,截止到7月29日,国内主要城市中宽带钢均价4028元/吨,较月初累计上涨300元/吨左右。
从带钢市场整体来看,上月窄带钢均价3800元/吨,中宽带钢均价在3730元/吨,窄带钢价格略好于中宽带钢;但本月窄带钢和中宽带钢均价均在4030元/吨左右,可以看出,本次带钢价格能够继续上涨,主要受热卷价格大幅上涨的推动,所以本月中宽带钢上涨的势头显得更加强劲。
图2:国内主要城市中宽带钢价格
(三)热卷价格强势上扬
从6月份带钢和热卷均价来看,带钢价格依然高出热卷50-100元/吨不等,但是7月份在热卷价格首先拉涨的带动下,热卷均价一度高出了带钢,截止7月29日,国内主要城市窄带钢均价在4034元/吨,中宽带钢均价在4028元/吨,热卷均价在4093元/吨,其中热卷较上月上涨幅度明显高于带钢,其均价累计上涨高达380元/吨左右。
图3:国内主要城市带钢与热卷均价
二、6月份带钢供给分析
(一)窄带钢产量再创历史新高
6月份窄带钢产量高达450.43万吨,再创历史新高,同比增34.91%,环比增11.49%;1-6月份累计生产2088.47万吨,同比增10.30%。下图4为热轧窄带钢各月日均产量变化情况,今年1-6月份,窄带钢日均产量连续增加,达到历史最高水平。其中6月份,在带钢价格连续上涨的形势下,产能释放明显,日产量高达15.01万吨。
图4:窄带钢日均产量
(二)窄带钢进出口环比双增
6月份窄带钢出口量来看,进出口量依然处在低位,但环比增加明显。本月窄带钢共出口7949.21吨,环比增171.69%;进口10132.55吨,环比增45.94%。
图5:窄带各月进出口量
(三)宽带钢产量环比增速放缓
6月份宽带钢产量949.52万吨,同比增6.90%,环比增5.16%。其中,中厚宽钢带产量680.79万吨,环比降3.24%;热轧薄宽钢带产量268.73万吨,环比增34.84%。可以看出,宽带钢产量环比增速明显放缓,明显低于窄带钢环比增幅11.49%。
图6:宽带钢产量
(四)宽钢带进口环比有所下降
1、热轧薄宽带钢进口量环比下降明显
从6月份的进口数据方面看,宽带钢进口451689.50吨,环比降25.06%。中厚宽钢带进口量132920.10吨,,环比增15.24%;薄宽钢带进口量318769.40吨,环比降34.60%。
图7:宽带钢各月进口量
2、宽带钢出口量环比开始下滑
6月份宽带钢出口96636.67吨,环比降18.36%。中厚宽钢带出口量87173.97吨,环比降21.23%;热轧薄宽钢带出口量9462.70吨,环比增23.15%。
图8:宽带钢各月出口量
三、6月份带钢需求分析
(一)焊接钢管产量创历史新高
6月份国内焊管产量在275.79万吨,同比增24.47%,环比增9.77%。1-6月份累计生产1357.03万吨,同比增13.10%。从下图9可以看出,3-5月份窄带钢日均产量连续增加,6月份日均产量15.01万吨;焊管日均产量整体变化相对有限,6月份日均产量9.19万吨。
图9:窄带钢与焊接钢管产量
(二)冷轧窄带钢产量创历史新高
6月份冷轧带钢共生产73.86万吨,同比增37.41%,环比增31.52%;1-6月份累计生产305.62万吨,同比增3.80%。从下图10可见,6月份冷轧带钢市场需求良好,产能得到释放,产量创历史新高。
图10:冷轧窄带钢各月产量
(三)窄带钢与宽带钢表观消费量创新高
从表观消费量方面看,6月份宽带钢1030.33万吨,同比增19.66%,环比增2.35%;窄带钢为450.65万吨,同比增34.42%,环比增11.43%。
图11:窄带钢与宽带钢资源投放量
四、8月份带钢市场高位震荡
经过7月份上旬带钢市场短暂的盘后,在大型钢企大幅上调热卷价格的推动下,带钢价格继续上涨,累计上涨200元/吨以上。进入8月份,在价格上涨的刺激下,带钢产能将继续释放,随着下游企业采购放缓,届时供需矛盾突出,目前高价位给后期带钢走势带来较大的风险。
(一)带钢价格攀高产能继续释放
从6月份带钢生产数据来看,窄带钢月产量创历史新高,6月全国产量450.43万吨,环比新增46.42万吨,其中河北省环比新增32.03万吨,河北省贡献率高达70%。7月份带钢价格盘整后继续上涨,更加刺激华北带钢厂产能的释放,可以预见7月份窄带钢产量环比将继续增加。
(二)焊管、冷轧等下游行业需求减弱
由于国内经济形势回暖和宽松的货币政策,房地产业、机械加工等下游行业需求释放明显。从6月份焊接钢管和冷轧带钢生产数据来看,6月份焊管产量高达275.79万吨,环比增9.77%;冷轧带钢产量高达73.86万吨,创历史新高。
(三)宽带钢供需矛盾突出
从宽带钢生产数据看,国内6月份宽带钢产量949.52万吨,环比增5.16%。在7月份热卷价格明显上涨的形势下,产能将进一步释放。而从市场库存来看,国内热卷库存量不断增加,截止7月31日,上海、乐从市场库存保持在91.06万吨和89.10万吨,较上周继续增加,后期热卷市场风险较高。
综上情况来看,在热卷价格大幅上涨的带动下,6、7两个月带钢价格继续上扬,带钢价格已经连续3个月上涨,累计幅度超过700元/吨左右。而从热卷产量和库存来看,后期市场存在较大的风险,这也增加了后期带钢价格继续上涨的风险,所以笔者认为8月份带钢价格将呈现高位震荡的态势。(华健,Mysteel.com资讯部)