7月无缝管市场弱势上行

概述：09年二季度市场稳定运行，各项指标数据都出现积极信号，整体震荡上行的趋势已经基本形成。5月份无缝管市场自发的进行调整，价格在震荡中保持上行。此外，一直悬而未决的铁矿石谈判仍对原材料的定价有着直接的影响。7月的无缝管市场，市场震荡上行的可能较大，但还需做好风险防范。

一、国际市场

近几个月以来商家的去库存活动将使得在未来某个时间点发生采购的集中释放现象。油价的大涨对于国际市场的油井管来的需求来说是个利好消息，钻井数的回升速度比预想中还要快，一些地区的经销商有提价的可能。然而，在美国天然气价格持续的低迷将使得下一季度中，美国的钻井活跃数维持在较低的水平。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

北美无缝管市场未见价格复苏的迹象；地区的管厂仅能勉强维持，可谓糊口度日。无缝管市场明显受到了全球经济下行的影响，但现在复苏的微光显而易见。三季度和四季度的生产可能会有适度的恢复，到2010年时，无缝管的生产有望恢复至正常的水平，因为终端的需求始终羸弱，价格仍旧面临着压力。管厂的恢复极为有限，轧管订单相对较少。4月整个美国无缝管发货量环比下降了近41%，同比下降了66%，其中油井管的价格仍旧低迷，经销商API5CTJ/K55套管的基价大致在1500至1525美元/吨的水平，N80的价格已经降至1765美元/吨的水平。经销商的采购在近期不会很快复苏。中国油井管的出口情况受到了贸易壁垒的阻挠，但是到岸货物的数量却在上涨，估计这些合同是在反倾销调查前就签订的，现在到货是在执行先前的合同。

欧洲地区

市场的价格多维持不变，一些上升的迹象开始出现，成交量在某些市场有所改善。和汽车相关的需求从低水平上有所恢复，机械用管的厂家正在提升产量，市场的库存量有一定程度的降低。本月西欧市场的价格没有再继续下跌，市场预期下半年价格将会缓慢上行。而其他机械用成品管的市场仍旧低迷，因为分销商和用户手中的库存量仍旧惊人。虽然独联体国家的油井管和管线管的需求有所恢复，海湾地区和其他出口市场对于欧洲的生产企业来说订单的水平仍旧萧条，面对来自中国和其他地区供应商的强有力地竞争，报价还是十分勉强。在一些市场有机会在下半年迎来复苏，比如在斯洛文尼亚，09年的第一季度，开工率已经有提升至70%左右的水平的企业出现了。

亚洲地区

中国出口价格环比保持平稳，数据显示4月份出口美国的数量出乎意料的上涨，中国国内市场的价格正在上涨中。我们理解因为双反调查的缘故，中国油井管生产企业基本已经停止出口美国的活动。中国管厂已经将目标市场转向中东和非洲，无锡地区的管厂成功地赢得了西非和北非的合同，尽管厂家们十分努力在争取，但我们相信部分小型的管厂将不得不被挤出出口市场或被迫和大管厂合作。上月，中国油井管出口价格相对稳定，J/K55普通材质规格的基价大致在FOB700-900美元/吨的水平，主要由安徽天大、天管和无锡西姆莱斯提供。当然，高钢级的出口价格环比有小幅的改变：N80材质的基价大致在FOB940美元/吨，L80-1在FOB990美元/吨；C90的报价在FOB1170美元/吨，P110的报价在FOB1100美元/吨。

其他地区

中东地区油井管的询单没有太大的变化。中国J/K55到岸迪拜的价格在900-920美元/吨的水平，N80的价格跌至990-1010美元/吨左右，热处理的L80的常用规格在海湾市场的主流价格仅上涨了50美元/吨，P110的到岸价格大致在1150美元/吨。中国的原材料价格正在上涨，加之其利润空间处在相当微薄的水平，我们预期价格进一步下跌几无空间。另一方面，中国无缝管生产企业的出口订单非常少，国内的供给量过于充裕，在相互比价之下，出口价格短期内仍没有恢复的可能。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年6月，钢材市场上各品种的价格都有所恢复，生产情况也恢复了正常状态，产量也在6月平稳运行，虽然仍然处于相对的高位，但总体上对市场信心还是有一定的利好影响。

2009年5月份钢材产量为5729.14万吨，2009年5月份钢管产量为423.32万吨，占钢材产量的7.39%，比例较之前又有所回落。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管产量在4月有所回调后，五月产量平稳运行，5月份全国生产无缝管172.08万吨，同比下降2.53万吨或1.40%，09年累计820.12万吨，同比增幅5.00%。09年的产量在5月份选择平稳过渡，虽然产量仍然过剩，但供需矛盾并不突出，管坯价格的坚挺也导致了管厂出厂价格的提高。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年5月份无缝钢管产量为172.08万吨，日均产量为5.55万吨，仍然高于08年同期的日均产量（08上半年日均产量5.15万吨），在产量略有降低后，仍然处于高位运行。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年5月份钢材产量为5729.14万吨，相比去年同期增幅为7.33%，5月份全国生产无缝管172.08万吨，同比下降2.53万吨或1.40%，09年累计820.12万吨，同比增幅5.00%。2009年5月份钢管产量为423.32万吨，占钢材产量的7.39%；其中5月无缝管产量为172.08万吨，产量有所回升。管材比为7.39，相比去年同期的管材比来说，有了一定程度的上升，主要原因还是在于管厂信心的暂时恢复。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

2009年年初和年后，市场上无缝管经销商的备货以后造成的损失的经历，备货量的多少和损失的程度成正比，惨痛的经历使得经销商备货相当谨慎，小批量多规格补货成为主流。无缝管产量在1月份2月份明显回落后，3月产量保持高位运行，无缝管产量为182.62万吨，比去年同期无缝管产量高出8.50；无缝管产量有较大幅度上升。此段时间经销商备货谨慎，市场成交惨淡，无缝管生产企业库存直线上升，无缝管生产企业压力巨大，此状态一直延续到4月份。

4月无缝管产量166.71万吨，较上年同月减少4.55万吨，增长-2.70%，无缝管生产企业被迫减产、限产情况普遍，无缝管企业以消化库存为主，无缝管企业库存表观数据有了一个小幅的下降。国内重点无缝管生产企业库存压力大，出厂价格一路下滑，最低出厂价格热轧是包钢3800元/吨，市场价格达到低谷。主要无缝管企业库存基本上铺向市场；原料价格开始推涨钢材价格，建材需求火热管坯材料供应渐渐趋紧，一线无缝管生产企业逐渐缩减管坯供应，无缝管产量继续下降，因此5月份国内主要无缝管企业库存表观数据仍会呈现一个下降的趋势。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

2009年1-5月无缝管累计出口量在134.99万吨，较去年同期相比减少了59.76万吨，同时计今年1-5月累计出口量占今年无缝管累计产量的16.45%。

图6：2003年1-5月到2009年1-5月无缝管累计产量和出口量对比图（单位：万吨）

一、5月份无缝管出口量较上月有所减少

5月份我国共出口钢管43.50万吨，较4月份的钢管出口量54.18万吨继续减少了10.68万吨左右，同时本月我国钢管出口量占钢材出口总量的32.22%。2009年1-5月无缝管累计出口量在134.99万吨，较去年同期相比减少了59.76万吨。而本月无缝管单月的出口量在21.05万吨，较上月小幅减少了6.75万吨。并计本月出口环比减少了24.29%，同比减少52.01%。

图7：2002年5月到2009年5月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

从出口品种来看，5月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为10.77万吨，占无缝管出口量的51.16%，依旧蝉联我国无缝管出口的首位；其次为石油天然气道无缝管，本月的出口数量为6.99万吨，占无缝管出口量的33.25%；其他无缝管本月的出口数量为2.88万吨，占出口量的13.66%；锅炉管出口量为0.39万吨，占出口总量的1.89%；地质钻套无缝管本月出口总量为0.0091万吨，占出口总量的0.043%。

图8：2009年5月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国5月份无缝管出口地区主要集中在美国、阿尔及利亚、印度、新加坡和韩国等地，其中出口美国的量达到3.43万吨，占到当月出口量比重的16.31%；阿尔及利亚出口量在2.56万吨，占当月出口比重的12.08%；出口印度的在2.03万吨，占当月出口比重的9.62%；新加坡出口量在1.12万吨，占当月出口比重的5.32%，出口韩国的量在1.11万吨，占当月出口比重的5.31%。

从输出地区来看，5月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、湖南、天津、山东和四川，5月份无缝管出口量位居第一的是江苏，达到5.01万吨，占出口总量的23.78%；其次是湖南，出口量达3.81万吨，并计占出口总量的18.08%；天津本月出口量到3.39万吨，占出口总量的比重16.09%；山东出口量在1.91万吨，占出口总量9.08%；四川出口量在1.49万吨，占出口总量的比重7.08%。

二、5月份无缝管进口量较上月小幅增加

5月份我国共进口钢管5.30万吨，较4月份的钢管进口量8.15万吨相比，明显增加了2.85万吨，同时并计本月的钢管进口量占钢材进口总量的3.21%。2009年1-5月无缝管累计进口量在15.98万吨，较去年同期相比减少了7.18万吨。其中5月份的无缝管进口为3.23万吨，较上月增加了0.24万吨，并计本月无缝管进口环比增加了7.89%，同比减少了29.07%

图9：2002年5月到2009年5月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

从进口品种来看，5月份锅炉管进口数量为1.41万吨，占无缝管进口总量的43.53%，继续保持无缝管单月进口量的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为1.18万吨，占无缝管进口总量的36.52%；其他无缝管进口数量为0.6226万吨，占进口量的19.25%；石油天然气道无缝管进口为0.0191万吨，占进口总量的0.59%；地质钻套无缝管进口为0.0033万吨，占进口总量的0.101%。

图10：2009年5月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，5月我们国家无缝管的进口国继续来自于日本、荷兰、美国、意大利、德国；其中日本5月进口量为1.40万吨，占无缝管进口比重的43.45%；荷兰进口量为0.529万吨，占进口量的16.38%，美国进口量为0.342万吨，占进口量的10.60%；意大利和德国进口量分别为0.236万吨、0.1317万吨。

从输入地区来看，5月我国无缝管进口比重较大的地区依次分别是天津、广东、江苏、辽宁、河北，5月份无缝管进口量天津达到0.609万吨，占进口比重18.86%；广东进口无缝管在0.562万吨，占进口比重17.38%；江苏本月进口无缝管的量达0.389万吨，并计占本月进口比重的12.03%；而本月的辽宁和河北依次在0.272万吨、0.248万吨，占进口比重的8.41%、7.69%。

三、5月份我国无缝管净出口数量小幅下降

5月份我国无缝管出口量在21.05万吨，出口环比减少了24.29%，同比减少52.01%；本月无缝管进口量为3.23万吨，环比增加了7.89%，同比减少了29.07%。本月无缝管净出口数量为17.82万吨，较上月净出口数量相比减少了6.99万吨，并计环比减少了28.18%，同比减少54.67%。

图11:2006年1月到2009年5月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

5月份无缝管产量172.08万吨，表观消费总量为132.77万吨，较4月减少了9.13万吨。在经历了连续的产能新高，市场在4月选择理性回归后，表观消费量出现了明显地降低。出口情况虽然不容乐观，但稍有起色，进口情况则出现了明显地提升，这主要是由于国外的资源相对低廉的价格造成的。

图12：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

本月无缝管市场价格在钢铁大盘的带动下相比前几个月有了较明显变化，但是从市场反馈成交情况来看还是不容乐观。见下图：

图13：2009年6月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）成交方面

六月因为气温升高，钢材需求逐渐进入淡季，本月市场反馈成交量没有明显变化，既没有增加，也没怎么减少，成交总量还是保持在低位。回顾09年1-6月份，无缝管市场持续半年的弱势成交运行状态。即成交不好，究其原因主要还是需求不济，金融危机对无缝管下游行业比如机械加工、锅炉、油田等企业影响较大，下游市场未见恢复，因此对对无缝的需求较少。不过后期预计随着金融危机的减退，我国经济逐渐复苏，下半年无缝管的需求有可能逐渐回暖，这对无缝管行业将有实质性的改变。

（2）价格方面

6月的价格情况总体概括是低价位运行，市场价格有所缓慢上涨。但是价格上涨不多，而且幅度缓慢。本月随着钢铁大盘的上涨，以及废钢、铁矿石、焦煤等原材料的上涨，导致管坯价格上涨，对无缝管的生产成本造成了影响。虽然需求没有回暖，但是在上游的推动下，市场价格开始拔高，幅度在200元每吨之内，幅度还是很小。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

管坯价格本月依旧保持着价格上调态势，但其中重庆市场管坯价格还是没有明显的调动，各市场价格上涨的原因主要集中在资源有限，钢厂方面减产、限产，导致市场库存一直处于低位，价格也是随着钢厂那边被动跟涨。近日多数城市管坯价格上调。截止本月末：上海地区轧制管坯主流出厂价格持续为3810元/吨；天津地区的轧制管坯目前主流出厂价格在3630元/吨左右；无锡地区目前轧制管坯主流出厂价格为3880元/吨，与本月初相比价格上调150元/吨；潍坊管坯价格主流价格3690元/吨，月初相比上调了70元/吨。其价格在这月内的变化趋势及幅度如下图所示：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上图是2家具有代表性的生产管坯企业本月的价格调整政策。虽然下游产业需求目前还没有回到正常水平，但从当前情况来看，这并未对管坯价格的上涨起到任何影响。而其中的原因不外乎：钢厂推动市场价格、原材料价格上涨、周边产业市场价格出现明显上扬带动管坯市场价格上行、整体市场库存偏少这几大原因。但是连续几个月的价格上涨，也使得不少钢厂改变生产线，转而去生产螺纹钢，对管坯则是限产甚至停产。总体来看，后期管坯价格上涨的势头应该回有所缓解，不再一味的上涨，而是以市场调整为主。

二、管厂情况

6月，无缝管市场价格整体上涨。钢厂方面，出厂价格上调幅度较大，并且本月月中钢厂调价较为集中。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：冷拔小管调整后价格在4500元/吨以上；热轧管调整后价格在4500元/吨左右，代表规格为108*4.5mm；219mm以上规格大管调整后的价格在4500元/吨以上。从南北地区价格差距来看，北方山东一带出厂价格仍明显低于其他地区同类产品。根据对管厂的调查，由于原材料管坯价格的继续上涨，管厂对7月份订货量存在不确定因素，基本集中在月中排产时段调整价格，目的在于给经销商一定的信心，增加钢厂的订货量。7月，市场上升空间存在，但由于各方社会不确定因素的存在，行情下跌的危险系数加大，钢厂价格若需进一步调整，下游需求非常重要。

六、市场展望

我国无缝管市场在进入6月后，市场情况有了一定地起色，全国市场都在对无缝管市场进行了拉涨，在表面上来看，市场即将要迎来牛市，但实际上，无论是管厂还是经销商，经营的风险都在不断地加大，这主要还是受到上游管坯价格的影响所致。管坯价格地一味追高，让管厂的成本被迫地进行拉涨，出现了相对高位运行的情况，这使得管厂的压力陡增，库存和成本是管厂不得不去考虑的问题；而相对稍轻松的是经销商，前期向管厂订的低价资源的陆续到货，使得他们的销售有条不紊，手中握有充足的资金加上低价资源的到库，市场经销商的心态较为平稳。

从整个宏观环境来看，整个钢材市场都在进行拉涨，但每个品种的拉涨幅度不定，目前来看，市场在此上涨的情况下将会继续运行一段时间，但在后期上涨因素一一剔除后，市场价格能否得到支持，市场反应还是比较谨慎。

综合来看，市场在短期内不会改变现有的步伐进行调整，但风险在不断地加大，市场后期的调整可能性也在逐步变大。

（Mysteel钢管部肖勇编辑）