6月份硬线市场小幅攀升

概述：回顾5月国内硬线市场，价格呈现振荡上行走势。5月市场整体需求尚可，但由于资源紧缺，成交量并没有明显好转。与此同时，钢厂价格也做了不同程度的上调，这也成为市场价格上扬的原因之一。5月份，沙钢硬线出厂价格上旬上调30元/吨，中旬上调100元/吨，下旬上调100元/吨，现45#出厂3730元/吨；湘钢硬线出厂价格月初上调50元/吨，月中上调150元/吨，现45#出厂3700元/吨；马钢优线在基价基础上分别上调80元/吨及150元/吨；韶钢硬线出厂价格上调30元/吨；济钢硬线出厂价格总计上调180元/吨；鄂钢硬线出厂价格总计上调170元/吨；华西钢厂硬线出厂价格总计上调150元/吨；青钢硬线出厂价格合计上调200元/吨；首钢5月结算价格上调50元/吨，6月号钢出厂指导价45#上调200元/吨（详见图1）。根据统计数据显示，2季度宏观经济数据企稳回升，工业生产恢复，发电量下降速度减缓；信贷大幅增长，流动性旺盛，有利于钢价的上涨。有理由相信，在未来的一个月中，钢材市场价格将会有一定幅度的上涨。但同时，5月中旬粗钢日产量147.81万吨，钢材供应量偏大也将成为后期价格上涨的隐忧，加之梅雨季节的到来，钢市淡季的临近，恐怕6月下半月起市场价格上涨的势头将会受到抑制。

图1：2006-2009年5月份首钢、沙钢45#硬线价格对比图

一、国际线材市场简述

5月国际高碳线材市场价格继续调整。美国市场报价下跌72美元，德国市场报价上调15欧元，法国市场价格上调34欧元，意大利市场价格上调29欧元，英国市场报价上调50英镑，西班牙市场报价上调42欧元，欧洲出口价下调55欧元。

图2：2009年4、5月份国际市场高碳线材走势图

图3：2009年5月份国际市场线材走势对比图

二、国内线材产量、出口量分析

（一）国内产量

4月份国内制品用高碳钢线材产量76.46万吨较上月减少了13.3万吨，本年累计量337.68万吨，去年同期产量337.3万吨。

图4：2008年-2009年4月份国内线材产量走势对比图

（二）出口情况分析（美国）

表1：2009年4月份美国线材进出口统计（品种）

表2：2009年4月份美国线材进出口统计（国别）

三、5月份国内硬线市场简要回顾

5月国内硬线振荡上行。从产量数据可见，近期工业线材产量有所减少，市场供应量不足，促使市场价格步步上涨。截止到月底，南方市场硬线主流报价3850-3900元/吨，北方市场报价则在3750-3800元/吨左右。

图5：09年5月底国内硬线价格走势

南方市场：5月市场整体资源量少，市场处于严重缺货状态。以南通市场为例，主要资源为沙钢材料，除此之外的钢厂资源罕见。由于南通市场历来为硬线的消化地，价格竞争激烈，因此在河北、西南等地需求尚可，价格较高的时候，钢厂发货基本以满足上述地区为优先考量；同时，普高线价格上涨明显，消化能力强，钢厂将一部分产量转而生产普高线也是市场硬线资源较少的原因。基于以上因素，5月南方市场硬线价格上涨明显，平均价格较4月底上涨数百元之多。

北方市场：5月份市场资源同样稀少，主导钢厂首钢由于限产，市场供应量不足，而宣钢、承钢、唐钢资源也出现紧缺，在钢厂“饥饿疗法”的作用下，市场价格有所上涨。月中，首钢部分规格材料到货，使得一路上涨的价格有了些许稳定。月底，首钢当月结算价格以及6月指导价格的出台，也使得市场相信，后期价格还将有一定幅度的上调。

图6：2008-2009年5月份南通、天津硬线价格对比图

四、2009年6月份国内硬线市场展望

（一）宏观市场

1、5月全国发电量降幅明显收窄

从国家电力调度中心的最新数据中获悉，5月中旬全国统调发电量下降0.57%，较上旬-3.9%的降幅明显收窄，沿海地区表现好于高耗能地区。

2、广交会出口成交下滑16.9％

广交会落幕，交易额同比下降16.9%，其中机电业降幅最大。此次会议出现一个新的特点：出口量大幅下降，长期订单转为短期订单，大订单转为小订单。这说明世界经济的复苏和需求还处于低潮。

3、5月新增贷款料延续平稳增长势头

四大国有商业银行的5月份新增贷款规模基本与4月份持平，预计5月份的新增贷款将延续4月份的平稳增长态势。业内人士预计，6月份的新增贷款可能会较4、5月份出现小幅回升。

（二）钢材市场

1、产量释放

一季度，我国的粗钢产量达1.27亿吨，同比上涨1.39%，日增长量同比上涨2.47%，表观消费量增加8.27%；钢材产量达1.447亿吨，同比上涨3.92%；而5月中旬数据显示，全国粗钢日产量达147.81万吨，比上旬增加0.44万吨，折合成粗钢的年产量将达到5.3-5.4亿吨，相较于之前所预计的4.6亿吨的表观消费量，将出现明显超额。

2、矿石谈判

力拓官方网站消息：新日铁与力拓已就2009年铁矿石谈判达成一致，具体为PB粉97美分/干公吨度，Yandi粉97美分/干公吨度，PB块112美分/干公吨度，与2008年相比分别下降32.95%；32.95%；44.47%。

对此，中国钢铁工业协会认为：1）这个降价幅度没有客观真实地反映今年国际市场铁矿石供需市场的变化形势；2）这个降价幅度将造成中国钢铁生产企业全面亏损；3）这个价格从总体上没有体现钢铁生产企业与矿石生产企业之间利益共享、互利互赢的关系。因此，中国钢铁企业不能接受这个价格，不予跟进。

3、出口关税有望调整

今年4月份，我国实际使用外资降幅扩大至22.5%。这是自去年10月份以来，我国实际使用外资连续第7个月下降。5月26日，国务院副总理王岐山也公开表示，将全力保证出口企业的利益。自5月份以来，商务部收到了建部以来最频繁的上书，上书的话题也聚焦一点：将出口退税率上调到17%，即征多少退多少，实现出口商品零税率。同时市场传闻部分钢材品种出口退税将有所上调。但从各品种价格开看，中国热卷价格在3500元/吨以上，而美国价格在474美金，约合3240元；而国内方坯价格近3100元/吨，东南亚地区价格则在430美金，约合2940元；国内螺纹钢价格3400元/吨左右，中东价格则相当于3200元/吨。因而目前价格水平上即使有退税上调对出口仍然没有影响。

4、钢厂定价

虽然宝钢7月份价格政策尚未出台，但盛传热卷等产品上调幅度在200-300元/吨左右。主导钢厂价格上调将对市场价格有所推动。

综上所述，受到新日铁与力拓谈判结果的影响，短期内国内现货矿价格将有所上涨，促使钢材品种价格出现一定幅度的上调；而大型钢厂定价上涨已成定局，也将推动市场价格上扬；同时，市场整体资源量稀少，也为价格上涨奠定基础。因此可以判断6月上中旬价格上升可能性较大。但同时必须看到，国内钢材生产节奏仍未放慢，产量较大，必对后市造成影响。而6月开始，梅雨季节的到来将从一定程度上影响市场需求，加上7、8月份是传统意义上的钢市消费淡季，因此供应量与需求之间的矛盾将越发明显。预计6月中下旬起，市场价格上涨的势头将逐步减弱。（胖毛，Mysteel.com资讯部）