6月下游行业增长延续分化态势

概述：前4月国内钢铁下游行业增长分化态势未能改变。投资增长一支独秀，造船业以巨大的持单量，施工基本保持平稳，两者成为支撑国内钢材消费的重要力量；而房地产、机械、家电、汽车等均维持着低速增长，对用钢拉动力有限。预计6月份仍将维持这一态势。

一、基础建设

1-4月，城镇固定资产投资37082亿元，同比增长30.5%。其中，国有及国有控股完成投资16055亿元，增长39.3%；房地产开发完成投资7290亿元，增长4.9%。

从项目隶属关系看，中央项目投资3466亿元，同比增长29.3%；地方项目投资33617亿元，增长30.6%。

从产业看，第一、二、三产业分别完成投资583亿元、15992亿元和20507亿元，同比分别增长82.1%、27.8%和31.6%。

图1近两年我国城镇固定资产投资趋势

从行业看，煤炭开采及洗选业投资464亿元，同比增长36.6%；电力、热力的生产与供应业投资2107亿元，增长18.0%；石油和天然气开采业投资492亿元，增长10.1%；铁路运输业投资967亿元，增长94.2%；非金属矿采选、制品业投资1245亿元，增长58.6%；黑色金属矿采选、冶炼及压延加工业投资818亿元，增长4.7%；有色金属矿采选、冶炼及压延加工业投资556亿元，增长26.3%。

从注册类型看，内资企业投资33624亿元，同比增长34.6%；港澳台商投资1439亿元，增长0.3%；外商投资1843亿元，下降1.2%。

从施工和新开工项目情况看，累计施工项目172473个，同比增加34597个；施工项目计划总投资248893亿元，同比增长29.8%；新开工项目86420个，同比增加26744个；新开工项目计划总投资36797亿元，同比增长90.7%。

从到位资金情况看，城镇投资到位资金50038亿元，同比增长34.6%。其中，国内贷款增长31.2%，利用外资下降0.7%，自筹资金增长37.4%。

财政部副部长张少春5月26日表示，截至5月25日，今年已累计安排下达中央政府投资预算5553亿元，占总规模的61.2%。中央政府投资中，保障性安居工程、教育及卫生、技术改造及技术创新、农田水利等农村民生工程四大类重点项目投资预算共下达2348亿元，其中保障性安居工程427亿元，教育和卫生等社会事业353亿元，技术改造和技术创新412亿元，农田水利等农村民生工程1156亿元。国家发展和改革委员会副主任穆虹同日透露，今年中央基建预算内投资3676亿元已安排2700亿元，加上去年预算的300亿元，去年四季度以来发展改革委已先后安排三批中央投资共3000亿元。

前4月国内固定资产投资无论是规模还是增速，都表现良好，并且新开工项目计划投资增长仍然在高位攀升，预示着后期仍有一定后劲。不过，根据财政部和国家发改委披露的中央投资进展，中央政府投资预算前5月已完成六成以上，基建预算投资完成更是超过7成。这解释了前4月国内固定资产投资的高增长，但另一方面，由于中央投资尤其是铁路等基建投资是今年拉动投资的主要动力，而后期中央投资案预算只有3-4成，这为后期整体投资能否继续保持高增长带来了较大的不确定性。

二、建筑和房地产行业

1-4月，全国完成房地产开发投资7290亿元，同比增长4.9%，增幅比1-3月提高0.8个百分点，比去年同期回落27.2个百分点。其中，商品住宅完成投资5114亿元，同比增长3.4%，比1-3月提高0.2个百分点，比去年同期回落31.8个百分点，占房地产开发投资的比重为70.2%。

1-4月，全国房地产开发企业房屋施工面积20.1亿平方米，同比增长12.4%，增幅比1-3月回落0.3个百分点，比去年同期回落13.0个百分点；房屋新开工面积2.78亿平方米，同比下降15.6%，降幅比1-3月缩小0.6个百分点；房屋竣工面积1.32亿平方米，同比增长27.1%，增幅比1-3月提高0.8个百分点。其中，住宅竣工面积1.09亿平方米，增长28.5%，比1-3月提高1.6个百分点。

1-4月，全国房地产开发企业完成土地购置面积7266万平方米，同比下降28.6%，而去年同期则是增长11.1%；完成土地开发面积7078万平方米，同比下降12.2%，而去年同期则是增长5.9%。

1-4月，全国商品房销售面积17625万平方米，同比增长17.5%。其中，商品住宅销售面积增长18.6%；办公楼销售面积下降10.5%；商业营业用房销售面积增长13.1%。1-4月，商品房销售额7996亿元，同比增长35.4%。其中，商品住宅销售额增长38.6%，办公楼和商业营业用房销售额分别增长14.0%和20.0%。

1-4月，房地产开发企业本年资金来源13512亿元，同比增长12.4%。其中，国内贷款3255亿元，增长12.4%；利用外资166亿元，增长11.6%；企业自筹资金4893亿元，增长10.2%；其他资金5199亿元，增长14.6%。在其他资金中，定金及预收款3013亿元，增长10.3%；个人按揭贷款1462亿元，增长28.7%。

图2近两年我国房地产投资趋势

4月份，全国房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为94.76，比3月份提高0.02点，比去年同期回落9.31点。从分类指数看：房地产开发投资分类指数为91.20，比3月份回落0.80点，比去年同期回落13.08点；本年资金来源分类指数为94.30，比3月份提高0.59点，比去年同期回落7.26点；土地开发面积分类指数为92.70，比3月份提高0.50点，比去年同期回落4.18点；商品房空置面积分类指数为91.20，比3月份回落0.83点，比去年同期回落19.34点；房屋施工面积分类指数为93.47，比3月份回落0.03点，比去年同期回落14.31点。

根据国家发展改革委、国家统计局调查显示，4月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比下降1.1%，比3月份降幅缩小0.2个百分点；环比上涨0.4%，比3月份涨幅扩大0.2个百分点。

新建住宅销售价格同比下降1.7%，比3月份降幅缩小0.2个百分点；环比上涨0.3%，比3月份涨幅扩大0.2个百分点。二手住宅销售价格同比持平；环比上涨0.8%，比3月份涨幅扩大0.5个百分点。

新建非住宅销售价格同比下降0.4%，环比上涨0.3%。

4月份房地产投资及销售面积的增速，以及环比房价继续攀升，表明房地产领域环境在继续改善，6月份房地产投资有望继续回升，但仍然可能保持小幅攀升态势。

三、机械行业

国内机械工业生产继续回升，前4月机械工业总产值达到2.89万亿元，同比增长5.33%，较上月回升0.79个百分点。除文化办公设备行业继续保持负增长外，其他行业均实现了同比增长，其中农业机械、工程机械和食品包装机械增长幅度有所回升。出口交货值下降幅度继续扩大，前4月同比下降22.77%。

工业和信息化部发布的统计数据显示，受政策利好和市场需求拉动，中国装备工业呈现恢复性增长趋势。据统计，1-4月，装备工业增加值同比增长7.3%；3、4月份分别增长10.1%和9.7%，均快于08年后两个月和09年1至2月。

农机下乡进程加快。据农业部统计，截至4月30日，中央财政已下达农机具购置补贴资金100亿元，实际已补贴购机农户122万户、资金61.6亿元，补贴农机具132万台（套）。在市场需求拉动下，1-4月，大、中型拖拉机生产分别增长50%和33.2%，农作物收获机械和场上作业机械分别增长33%和25.8%。

表1  2009年1-4月份全国机械工业生产、销售完成情况

数据整理：国研网数据中心数据来源：中国机械工业联合会

专用设备受投资拉动生产加快。1-4月，在全国城镇固定资产投资中，对化学原料及制品业、印刷业、铁路运输业的投资同比分别增长34.1%、19.8%和94.2%。在投资大幅增长的拉动下，炼油及化工生产专用设备产量同比增长25.6%，印刷专用设备产量增长21.9%，铁路客车产量增长1.68倍。

工程机械产销形势好转。进入3月份以来，随着国内各类工程项目大规模开工建设，工程机械需求有较明显回升，内销形势好于出口。一季度，累计销售挖掘机24027台、装载机31375台，其中3月份分别销售13314台、16792台，占一季度销量的一半以上；累计销售推土机、起重机分别超过2000台和7000台，其中3月份分别销售800余台和3000余台。4月份，起重机日均产量比3月份增长4.1%，装载机、输送机、挖掘机、压实机械增幅在12.6%-50.6%。

机床行业处于调整期。1-4月，金属切削机床、金属成形机床产量分别下降20.5%和20.2%，其中数控金属切削机床、数控金属成形机床分别下降18.7%和8.3%，机床行业整体仍处于下滑状态。不少企业反映，国家扩大内需、实施重点产业调整振兴规划等政策措施效应正通过上游产业向机床行业传导，近两个月机床订单已有所回升，高档数控机床需求增多，但中小型普通机床市场形势仍不乐观。从4月份生产情况看，尽管金属切削机床和成形机床产量同比下降21%和34%，按日均计算当月产量分别比3月份增长5.1%和17.7%。

4月份，我国机电产品出口544.7亿美元，同比下降22.2%，按工作日平均计算环比增长6.1%；机电产品进口383.9亿美元，同比下降20.2%，按工作日平均计算环比增长12.4%。

从前4月机械工业增长态势看，出口依然是机械行业面临的最大压力，目前增速下滑势头在进一步扩大，而子行业的国内表现各异，对整体行业的增长拉动有限。在国内投资的高速增长带动下，国内机械行业增长有望进一步攀升，但受制于出口低迷，整体增长回升高度可能仍然有限。

四、汽车行业

继3月汽车产销创出新高后，4月汽车产销记录被再次刷新，累计增幅进一步加大；占汽车销售总量52%的受惠于车购税政策利好的车型产销继续保持增长，中高档轿车也出现回暖迹象；商用车降幅进一步缩小；汽车行业形势整体回暖。

4月，汽车生产115.68万辆，环比增长5.61%，同比增长17.89%；销售115.31万辆，环比增长3.91%，同比增长24.97%。在汽车主要品种中，乘用车生产81.75万辆，环比增长8.77%，同比增长24.15%；销售83.10万辆，环比增长7.59%，同比增长37.37%。商用车生产33.93万辆，环比下降1.31%，同比增长5.11%；销售32.21万辆，环比下降4.53%，同比增长1.38%。

1～4月，汽车产销372.48万辆和383.19万辆，同比增长6.40%和9.43%。乘用车产销269.29万辆和282.67万辆，同比增长9.75%和15.09%；商用车产销103.19万辆和100.52万辆，同比下降1.46%和3.86%。

4月，汽车销量排名前十位的生产企业依次为：上汽、一汽、东风、长安、北汽、奇瑞、广汽、比亚迪、江淮和哈飞，分别销售22.72万辆、16.26万辆、15.87万辆、12.13万辆、11.55万辆、4.29万辆、4.26万辆、3.21万辆、3.16万辆和2.91万辆。4月，上述十家企业共销售汽车96.37万辆，占汽车销售总量的84%。

1～4月，销量排名前十位的汽车生产企业依次是：上汽、一汽、东风、长安、北汽、广汽、奇瑞、比亚迪、哈飞和江淮，分别销售76.89万辆、52.73万辆、49.98万辆、42.78万辆、36.60万辆、15.70万辆、13.67万辆、10.99万辆、10.20万辆和9.65万辆。1～4月，上述十家企业共销售汽车319.19万辆，占汽车销售总量的83%。

图3近期全国汽车产销量变化图

据国家发改委价格监测中心对全国36个大中城市监测，4月份全国汽车市场价格温和走低，销量继续保持增长。

国产汽车价格稳中有降。4月份国产汽车价格比上月下降0.09%，比去年同期价格下降0.70%，不同品种价格略有差异。乘用车价格以降为主，月环比下降0.82%，比去年同期下降4.08%。其中，基本型、运动型乘用车价格分别比上月下降0.60%、1.57%，同比分别下降3.35%和4.74%；微型客车受需求拉动，价格比上月上涨0.74%，同比下降3.97%。商用车价格小幅上升，月环比上涨0.89%，比去年同期上涨7.57%。

进口汽车价格稳中有升。4月份，进口汽车价格比上月上涨0.33%，同比上涨4.11%。其中，进口轿车价格小幅下降，环比下降0.17%；进口越野车价格经过前期较大幅下降，价格有所回升，比上月上涨1.00%。

预计后期，受国内经济逐渐回升及政策拉动因素影响，消费积极性有望得到延续，但随着不同地区经销企业新款车型的陆续到货，价格仍将呈温和走低态势。

国务院总理温家宝5月19日主持召开国务院常务会议，研究部署鼓励汽车、家电“以旧换新”政策措施。会议决定，采用财政补贴方式，鼓励汽车、家电“以旧换新”。对汽车产品，在现有老旧汽车报废更新补贴政策基础上，扩大补贴范围，加大补贴力度。对符合一定使用年限要求的中、轻、微型载货车和部分中型载客车，适度提前报废并换购新车的，或者对提前报废污染物排放达不到国Ｉ标准的汽油车和达不到国Ⅲ标准的柴油车，并换购新车的，按照原则上不高于同型车单辆购置税的金额给予补贴。今年中央财政将老旧汽车报废更新补贴资金从10亿元增加到50亿元。

受益于一系列刺激政策措施，国内汽车产销在前4月取得了较好的表现，不过用钢单耗更高的商用车始终低迷，对汽车用钢拉动力度有所减弱。此外，在连续创下单月产销记录之后，国内汽车产销增长态势可能会有所放缓，但在新的“以旧换新”措施带动下，汽车产销仍能保持较好的回升态势。

五、家电行业

2009年4月家用电力器具制造行业完成工业总产值（现价）641.5亿元，同比增长1.2%，工业销售产值完成647.1亿元，同比增长2.9%，产销率100.9%；1-4月累计完成工业总产值2171.5亿元，同比下降2.5%，工业销售产值累计2092.5亿元，下降3.4%，产销率累计96.4%。

随着家电下乡等扩大内需政策效应逐步显现，1-4月我国计算机、家用视听行业销售产值增速比1-3月分别回升1.5和4.7个百分点。

1-4月，家用燃气灶具完成产量780.1万台，同比增长20.3%；电饭锅完成产量3730.2万个，增长8.1%；家用电冰箱完成产量1815.4万台，同比增长7.0%；家用冰柜完成产量376.3万台，增长5.2%；家用洗衣机累计完成产量1365.4万台，增长2.3%；家用电风扇完成产量5003.9万台，增长1.9%；家用电热水器完成产量521.7万台，增长1.3%；抽油烟机完成产量390.9万台，下降4.4%；家用吸尘器完成产量1530.5万台，下降16.4%；空调累计完成产量2876.8万台，下降20.5%；微波炉完成产量1525.0万台，下降27.1%。

4月份除洗衣机产量环比有所下降外，其他各类大家电产品产量环比继续保持增长，洗衣机产量同比也开始出现下降，空调继续保持负增长，不过下降幅度有所收窄。据商务部统计，1-4月，累计销售下乡家电产品446万台，销售金额达到68亿元。

表2  2009年1-4月大家电产品生产情况

数据来源：国家统计局

国务院总理温家宝5月19日主持召开国务院常务会议，研究部署鼓励汽车、家电“以旧换新”政策措施。会议决定，采用财政补贴方式，鼓励汽车、家电“以旧换新”。对家电产品，在北京、上海、天津、江苏、浙江、山东、广东和福州、长沙，开展电视机、电冰箱、洗衣机、空调、电脑等5类家电产品“以旧换新”试点。对交售补贴范围内旧家电并购买新家电的消费者，原则上按新家电销售价格的10％给予补贴，分品种确定最高补贴额度；对回收补贴范围内旧家电并送到拆解处理企业的运输费用，给予定额补贴。同时安排20亿元资金用于家电“以旧换新”补贴。

从前4月家电行业运行情况看，工业总产值仍然呈现负增长，而产量数据方面，大家电普遍呈现低增长，空调产量仍然有较大幅度的下降。家电产品出口降幅均超过两位数，尤其是大家电，一季度空调出口下降35%，微波炉下降22%，洗衣机下降22%，冰箱下降15%。出口的下降成为产量难以启动的重要原因。虽然国务院启动“以旧换新”措施继续刺激国内消费，但在出口未能回升的前提下，国内家电产量仍将维持低迷状态。

六、造船行业

今年4月全球新船成交订单仅为12.7万载重吨，创今年以来新低，同比下降达97%，没有任何复苏迹象。预计今年全年全球新船订单将不足1000万载重吨，远低于此前业界4000万载重吨的悲观底线。

据克拉克松公司统计，虽然4月份全球新船成交数量达到23艘（3月份仅为9艘），但仅有12.7载重吨，较上月减少了56.67载重吨，环比下降了81.7%。需要指出的是，该成交量较今年2月份的19.3万载重吨还低，创今年以来成交量的新低。

自去年9月份以来，全球新船成交量已连续8个月不断下探，至今没有突破100万载重吨。

通过对2008年9月至2009年4月成交量统计数据分析发现，这几个月份的成交量同比分别下降幅度为：66.1%、89%、95.6%、99.1%、97.7%（96.3%）、98.4％、95.16%、97%。

综合上述数据，今年前四个月全球新成交船舶累计仅约155-167万载重吨，同比降幅达97%，低迷之势不改。而根据目前4个月的数据来看，今年全年全球新船订单将不足1000万载重吨，远低于船舶协会预测的4000万载重吨的悲观底线。

更为重要的是，目前新船成交价格也在进一步探底中。据统计，4月份克拉克松新船价格下降至155点，同比下降了16.2%。

2009年1-4月，我国船舶工业保持平稳发展。工业总产值、出口交货值继续保持两位数增长，重点监测船舶企业造船完工量同比大幅增长。

目前船厂手中持有的订单数量大，再加上今年大量新建的造船能力逐步释放，预计全年的造船完工量将比去年有较大增长。不过，从新接订单和手持订单可以看出，金融危机对船舶行业的影响将在以后年份逐步显现。船舶行业下滑态势远未到底，形势不容乐观。

1-4月，全国1774家规模以上船舶工业企业完成工业总产值1568亿元，同比增长39,4%，增幅比上年同期下降18.1个百分点。其中，船舶制造业1198亿元，同比增长46.9%，增幅下降3.7个百分点；船舶配套产品制造业167亿元，同比增长45.9%，增幅下降24.4个百分点；船舶修理及拆船业201亿元，同比增长4.6%,增幅下降72.5个百分点。规模以上船舶工业企业出口交货值754亿元，同比增长28.9%，增幅下降37.2个百分点。

1-4月，船舶行业70家重点监测企业完成工业总产值885亿元，同比增长30.7％。按产品类别分，船舶制造产值681亿元，同比增长44.6%；船舶配套产品产值66亿元，同比增长29.2%；修船产值51亿元，同比下降27.2％。

1-4月，重点造船企业造船完工量706万载重吨，同比增长54%；承接新船订单64万载重吨，同比下降96%；手持船舶订单1.6559亿载重吨，同比增长10％。由于船舶市场持续低迷，新船成交基本停滞，造船完工量连续7个月大于接单量，加上部分订单被撤销，4月底我国重点造船企业手持船舶订单降为1.6559亿载重吨，比3月份下降1.4%,比年初下降3.4％。

国际船舶运力严重过剩和运价持续低位徘徊使航运企业盈利困难，船东推迟接船现象已经由年初的个别船厂、个别船型逐渐波及到部分船厂、部分船型。同时，撤销订单现象开始蔓延。1-4月，我国重点监测企业累计被取消船舶订单28艘、115万载重吨，比1-3月增加12艘、25万载重吨。这些被取消的订单，大多为2009年及2010年交付的订单，从船型看，主要为散货船和集装箱船。4月份，我国首次出现由于船厂延期交船导致船东弃船的情况。

受航运市场持续低迷的影响，到港船只大幅下降，外轮修理业务量急剧减少，修船价格继续低位徘徊，船舶修理业产值大幅下降。1一4月，全国重点修船企业完成产值51亿元，同比下降27.2%，其中出口产值45亿元，同比下降21.7％。重点修船企业改装船完工25艘、104万载重吨，比上年同期大幅下降。（秋山）