5月份焊管市场保持箱体震荡

概述：4月份，国内钢市继续保持弱势运行。钢材期货的推出并未给现货市场带来明显的影响，从期货市场的表现来看，炒家对螺纹钢、高线远期价格并不乐观。现货市场上，在螺线、中厚板、热卷等主流品种的影响下，本月钢市价格也保持了箱体震荡的格局，但市场信心的不足使得箱体底部的支撑力度稍显薄弱，有进一步被击穿的可能。与钢市的整体走势相若，经过几个月的震荡调整，焊管市场上中下游已基本达到弱势平衡，在上游各级生产企业对产量有意识的控制之下，市场上资源供求相对保持平衡，价格也未曾出现大的波动。进入5月份，随着夏季的来临，各地降雨量将逐渐增加，室外施工可能受到一定的影响，且新开工数量在雨季大幅增加的可能性不大。可以预见，当前需求低迷的情况仍将持续，市场的弱势形态短期内仍难以扭转。

一、3月份焊管产量创新高

3月份全国生产焊管261.22万吨，创历史新高，较上年同月增加27.75万吨，同比增11.89%，较上月增加86.80万吨，环比增49.76%；在焊管月产量创历史新高的影响下，焊管钢材比从4%以下直逼5%，达到4.92%的水平。1-3月份全国累计生产焊管601.83万吨，同比增11.98%。

图1：2006-2009年焊管月产量对比图

图2：2006-2009年焊管月累计产量对比图

继2月份明显放量后，3月份管厂产能释放力度继续加大，日均产量也迅猛提升，一举突破8万吨，达历史新高。

图3：2006-2009年焊管日均产量分月走势图

图4：2007-2009年全国焊管产量区域分布图

从产量的区域分布上来看，与08年相比，华北地区3月份所占权重上升了8个百分点之多，可以看出，3月份焊管产量的大幅提高，华北地区作为第一大产地发挥了巨大的作用。由此可见，在储备产能方面，华北地区远远大于国内其他地区。

二、3月份焊管出口量有所回升，进口量大幅下降

（一）3月份焊管出口量同比环比双双回升

3月份，全国出口焊管24.56万吨，同比47.46%，环比增加20.54%。

进入3月份，虽国际经济环境仍较差，但需求较前期仍有一定程度的恢复，管线管等高附加值品种出口情况明显好转。这一方面显示出国际市场仍具备一定的购买力，另一方面国内市场的不景气使得企业不得不在出口贸易中寻求利润空间，同时相关部门在出口方面态度的转变有望继续刺激出口的反弹。

图5：2006-2009年度全国焊管出口分月统计

图6：2007-2009年度焊管月累计出口量同比增长率变化图

从出口焊管的品种上来看，2月份石油天然气道焊管出口15.53万吨，同比增加74.44%，环比增加29.16%；石油天然气钻探套导管出口0.32万吨，同比减少78.99%，环比减少90.61%；其他焊管出口8.70万吨，同比增加40.24%，环比藏家77.99%。从上面的数据可以看出，除出口情况一直不稳定的油井管出现减少之外，其他品种均呈同比、环比双双增加的态势，尤其是油井管、管线管之外的其他焊管，出口量罕见的大幅反弹，但出口单价仅为816美元/吨，远低于1233美元/吨的焊管平均出口价格，可见低端品种焊管的出口量增幅明显。

图7：焊管出口各品种比例变化

从各品种所占比例的变化来看，管线管在焊管出口量中所占比例继续增加，09年累计出口量已占到焊管总出口量的60%以上，继续稳居焊管出口的第一主力品种之位；在本月出口量大幅增加的影响下，其他焊管所占比重有所回升，但仍在四分之一上下，较08年全年所占比重仍略有下降，不过在国际经济形势没有明显好转的情况下，低端焊管依靠价格优势是否能继续表现值得期待。

（二）3月份焊管进口量环比同比双降

3月份全国进口焊管1.70万吨，同比减少72.93%，环比减少69.52%。由于2月份焊管进口出现异常的迅猛增长，本月的回落更多的是向理性回归，尚在意料之中。

图8：2006-2009年度全国焊管进口分月统计

图9：2007-2009年度焊管月累计进口量同比增长率变化图

从各品种进口量的变化情况来看，本月各个品种的进口量同比均大幅下滑，但管线管的下滑幅度最大。3月份管线管进口0.36万吨，同比减少9.67%，环比减少91.84%；石油天然气钻探套导焊管进口203.70吨，同比减少79.96%，环比增加48.14%；其他焊管进口1.32万吨，同比减少42.71%，环比增加16.69%。

三、3月份焊管表观消费量同比激增

3月份，全国焊管表观消费量238.37万吨，同比增长6.84%。

表1：2000年以来年我国焊管生产及消费情况表

单位：万吨

图10：2007-2009年度国内焊管月表观消费量对比图

3月份全国焊管自给率109.59%，低于去年全年115.95%的平均水平。自给率的下降，说明相对于当前国内的产量来说，出口形势仍不理想，导致大量的资源依靠国内市场消化，而目前国内的经济形势并无明显好转，可见多数资源仍以库存的形式滞留在国内市场。

图11：2008-2009年国内焊管产量与表观消费量对比图

四、4月份国内焊管市场回顾

4月份国内市场小幅震荡，经过数月的盘整之后，下游用户的接受能力有所增强。同时长期的盘整格局使得市场风险得以充分释放，价格暴涨暴跌的可能性不大，中小型贸易商接货的主动性较前期有所提高，下游用户的采购量略有增加并趋于稳定。

（一）国内焊管价格走势

4月上旬，焊管价格基本保持平稳，市场成交量稳步回升。进入中旬，不过随着厂家的库存逐渐下降，而上游带钢价格有所抬头，管厂价格开始小幅试探性的拉涨。价格的上涨明显对成交产生了抑制作用，多数商家反馈下旬日常出货量骤降。可见，市场价格的上涨阻力相当大，下游用户对市场价格的底部基本认可，但也仅限于底部而已，上涨尚需静待时机。

图12：京津沪焊管价格走势图（2008.01.01～2009.04.30）

（二）国内主要城市焊管价格变动

4月份，钢市整体依然保持弱势运行，多数城市焊管价格保持平稳，个别地区出现了小幅涨跌。华北地区受厂家价格推动，出现小幅上涨；华东、华南、西南地区部分城市的资源消化速度缓慢，出现小幅下跌。

图13：2009年4月份全国主要城市焊管价格变化

五、4月份焊管市场保持箱体震荡

经过3月份的低位盘整之后，市场底部空间基本确定，而4月份市场的表现则明显给出信号，市场顶部并不遥远，且短期内难以突破。

进入5月份，影响焊管市场的主要因素有：

（一）国际市场消化能力减弱，出口前景难料

随着北美地区对中国焊管的全面禁入，欧洲、大洋洲地区对中国焊管的双反提案也在准备进行当中。全球性的金融危机逐渐蔓延至实体行业，整个社会的消费能力下降，使得各国加强了对本国工业的保护意识，来年我国焊管的出口前景难以预料，整体形势不容乐观。

（二）原材料价格预期回落，成本支撑力度大幅减小

新一轮的铁矿石长期协议矿价格谈判即将开始，从目前谈判双方以及国际投行、分析机构的预测情况来看，09年长协矿价格的回落几成定局，只是在下降的幅度上各方尚未达成统一。多数业内专家认为，从当前钢铁行业的运营现状来看，长协矿价格可能下跌40-50%左右。

（三）宏观经济政策将对钢市的走势产生巨大影响

为了尽可能减弱经济危机对我国社会经济的冲击，帮助国内企业度过难关，日前国家启动了两年内投资4万亿的项目，主要投资将集中于铁路、交通等公共基础设施的建设上，粗略估算，4万亿的投资将消化8000万吨左右的钢材。与此同时，针对钢材出口的税率改革也已施行。国家有计划有步骤的扩大内需与刺激出口的措施，将在很大程度上缓解国内市场的压力。

不过从09年一季度的市场反应来看，政策在短期内实际成效并不大，其威力显现需要一定的周期，业内人士普遍认为在国家政策的刺激下，国内经济或将在09年下半年甚至2010年出现扭转，这也使得短期内市场信心严重不足。

（四）需求恢复速度略有加快，但仍不理想

4月份，国内主要地区气温逐渐回升，也基本适宜室外施工，同时螺纹钢的成交量较前期有所放大，脚手架3-4月份也异常紧俏，可以预见，随着工程进度的延伸，后期水煤气输送焊管的需求也将有所恢复。不过长时间的盘整使得市场上下游信心明显不足，并且管厂产能仍有较大的释放空间，一但资源供应严重过剩，尽管需求开始恢复，也并不足以消化国内庞大的焊管产能，商家对后市普遍持谨慎态度。

（五）库存向下游逐步分流，但消化的速度仍较为缓慢

一季度，焊管企业开工率较去年年底大幅回升，但市场成交的低迷程度并无太大转变，使得市场资源的存续量持续增加，管厂、代理商频频为出货而头痛。进入3月中旬以后，厂家和代理商的库存开始逐渐下降，市场在上游企业对资源的有意控制之下，逐渐恢复了供求平衡。不过需求的相对低迷使得这种平衡形态较弱，储备的产能一但释放，市场风险将会大幅上升。

综上，5月份市场形势或将继续缓慢好转，但价格波动空间将进一步收窄，箱体震荡的格局仍将延续一段时期。

(肖锋，Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载)