4月份硬线市场盘整探底

概述：回顾3月国内硬线市场，价格呈现低位运行。3月历来是钢材市场需求复苏，成交逐步转好的时期，但就今年的市场来看，3月国内钢材市场普遍行情不佳，下游需求不及往年红火，导致市场成交清淡，价格趋弱。硬线市场在大环境不景气的情况下也一路下跌，同时长时间的阴雨天气也为价格下跌“推波助澜”。下游钢丝绳、钢绞线厂订单不足，需求疲软，使得硬线价格无力上涨，不断刷新最低价格。展望4月份国内硬线市场，供需矛盾依旧存在，预计届时市场价格有进一步下探的可能，但下浮存在一定压力，空间有限，总体而言，4月国内硬线市场价格将是盘整探底的过程。

一、国际线材市场简述

2月份美国钢材的进口量为140.8万吨，同比下降37.5%，环比下降34.4%。日本2月份共出口钢铁187.4万吨，同比降46.6%，环比降6.4%。长材方面，在欧洲，由于建筑行业的不景气，欧洲当地线材价格自1月份来已经累积下滑100欧元/吨，4月份交货的最新订购价为320-330欧元/吨。3月国际高碳线材市场价格下降明显。美国市场报价下跌22美元，德国、法国市场报价下跌74欧元，西班牙市场报价下跌112欧元，意大利市场报价均下跌126欧元，英国市场报价跌72英镑，欧洲出口价格下跌110欧元/吨。

图1：2009年2、3月份国际市场高碳线材走势图

图2：2009年3月份国际市场线材走势对比图

二、国内线材产量、出口量分析

（一）国内产量

1、粗钢产量

2009年2月全国粗钢产量4042.24万吨，较上年同月的3853.09万吨增加了189.15万吨，增幅4.90%；本月止累计产量8161.48万吨，较上年同期累计的7970.59万吨增加了190.89万吨，增幅2.40%。

2、钢材产量

2009年2月全国钢材产量4613.41万吨，较上年同月的4260.80万吨增加了352.61万吨，增幅8.30%；本月止累计产量9034.96万吨，较上年同期累计的8766.01万吨增加了268.95万吨，增幅3.10%。

3、线材产量

2009年2月全国线材产量672.28万吨，较上年同月的555.14万吨增加了117.14万吨，增幅21.10%；本月止累计产量1304.81万吨，较上年同期累计的1190.76万吨增加了114.05万吨，增幅9.60%。

2月份国内制品用高碳钢线材本月产量79.13万吨较上月增加5.48万吨，本年累计量152.78万吨，去年同期产量162.1万吨。

图3：2008年-2009年2月份国内线材产量走势对比图

（二）出口情况分析（美国）

表1：2009年2月份美国线材进出口统计（品种）

表2：2009年2月份美国线材进出口统计（国别）

三、3月份国内硬线市场简要回顾

3月国内硬线价格一路下探，月初全国平均价格在3850元/吨左右，而月底则仅为3550元/吨。3月硬线市场价格下跌原因，一是受到连续数日的阴雨天气影响，市场成交量受到抑制；其次，下游行业整体接单率较低，开工率不足，使得对硬线的需求减弱；同时，受到2月节后价格上涨受挫的影响，市场心态普遍较为悲观。

图4：09年3月底国内硬线价格走势

南方市场：3月南方市场在雨水中度过了近半数的交易日，糟糕的天气情况使得市场成交一落千丈，价格持续走低。以南通市场为例，本月价格曾到达3400元/吨的价位，一度还出现3300元/吨的材料。月底，由于市场整体资源量有所下降，价格有所回升，但持续时间仍需视需求情况而定。

北方市场：3月北方市场同样受到天气情况的影响，雨水不断且气温较低，市场成交清淡，价格阴跌。以天津市场为例，首钢45#硬线报价在3500元/吨，而唐钢、宣钢材料的报价在3400元/吨左右。月底，市场价格趋于稳定，待新一轮资源到位后，价格将有进一步变化。

图5：2008-2009年3月份南通、天津硬线价格对比图

四、2009年4月份国内硬线市场展望

（一）原料价格弱势盘整：

3月底，国内铁精粉市场运行平稳，成交情况十分清淡，供需双方观望情绪依然浓厚；进口矿市场持续弱势运行，成交清淡。部分贸易商小幅下调报价，但钢厂并没有表现出大量采购的意愿，而是对整个市场进行观望;镍矿市场弱势运行，成交清淡。国际海运费普遍下跌，内河航运方面矿石，煤炭运费整体上涨。生铁价格暂稳，但是萧条迹象不改，整体成交十分低迷，钢厂方面依然大部分停止采购生铁进厂。废钢市场持续弱势下滑，部分钢厂采购价仍有下跌，幅度在50-100元/吨。方坯市场弱势稳定，成交一般。炼焦煤市场运行平稳；动力煤市场宽松，成交一般。焦炭市场弱势运行，部分地区市场行情回落。国内钒系低迷依旧，成交清淡，国际市场弱势依旧。钼铁市场走弱，需求一般。进口锰矿市场低迷运行，需求清淡。进口铬矿市场弱势运行，需求不好。特种合金弱势盘整，需求冷清。普通合金市场锰系合金弱势运行，硅锰走势依旧偏弱，铬系弱势盘整。

根据目前原料市场情况来看，后期多个原料价格将呈现低位运行，钢材品种的价格走势也将呈现小幅下跌的趋势。

（二）相关品种负重盘整

高线：本月高线全国平均价格呈现下跌走势，与硬线价差有所减小。部分市场本月价格表现为震荡盘整，以上海市场为例，基本保持“周一上涨，周三盘整，周五下跌”的波浪线走势，也有商家认为这一走势或许能表达出市场价格基本接近低位的讯息。后期国内高线市场，价格下跌空间有限，而上涨又缺乏有效的支撑力，预计4月走势以低位徘徊为主。硬线作为与之牵连的品种，走势上或许有相同之处。

图6：2007-2009年3月份高线、硬线价格对比图

（三）钢厂情况

3月各钢厂硬线价格调整以下跌为主：沙钢硬线累计下跌490元/吨；湘钢硬线累计下跌350元/吨；马钢硬线累计下跌350元/吨；青钢硬线累计下跌240元/吨。

图7：2006-2009年3月份北方钢厂、沙钢45#硬线价格对比图

根据我网站针对国内汉族要钢铁生产企业进行的调查显示，3月有安排高炉减产的钢厂仅占30%，其中一类钢厂（年粗钢生产能力800万吨以上的钢厂）中减产的有42%，二类钢厂（年粗钢生产能力500-800万吨的钢厂）减产的有38%，三类钢厂（年粗钢生产能力200-500万吨的钢厂）减产的有17%。由此可见，钢厂放缓生产节奏，但短期内对市场的作用并不明显。同时，全国钢厂库存正常的占14%，偏高的占44%，偏低的占42%，目前主导钢厂正在被库存所拖累。

（四）市场动态与政策

1、钢材期货

3月26日，上海期货交易所网站公布了螺纹钢和线材期货合约挂牌当日的基准价格。螺纹钢Rb0909、Rb0910、Rb0911、Rb0912、Rb1001、Rb1002、Rb1003合约的挂盘基准价为3399元/吨。线材Wr0909、Wr0910、Wr0911、Wr0912、Wr1001、Wr1002、Wr1003合约的挂盘基准价为3199元/吨。

3月27日，首个交易日螺纹钢上涨162元，涨幅为4.77%；线材期货以3400元/吨的价格开盘，全天都在6%的涨幅附近徘徊，收盘报3398元/吨，全天上涨199元，涨幅为6.22%。全天螺纹钢成交量为360228手，成交金额：128.87亿元。线材全天成交量为106872手，成交金额为36.44亿元。钢材期货上市后对现货市场价格走势会有一定得影响，同时操作期货应注意风险意识。

2、钢材出口关税调整

按照财政部上周五发布的出口退税调整新方案，自4月1日起，部分钢材制品出口退税率提高至9％-13％。据了解，此次享受出口退税率提高的钢材产品均集中在钢铁高端产品方面。

退税保持在9-13％仍不足以在国际市场体现出中国钢材出口的价格优势，对整个出口的积极性刺激是不够的。而且美国、欧盟等市场反倾销呼声愈演愈烈，中国钢铁出口退税力度将有所转弱，后期出口形势不容乐观。未来扩大国内市场内需、控制钢企产能，是缓解国内钢铁供需矛盾的有效途径。

综上所述，4月国内硬线市场仍将是低位运行，逐步探底的过程，但由于下行压力较大，速度可能比较缓慢。

（胖毛，Mysteel.com资讯部）