4月无缝管市场弱势盘整求稳

概述：2009年的第一季度即将过去，回顾新年伊始的三个月，由于收到去年金融危机的影响，实体经济明显受到冲击，全球钢材市场的整体持续低迷，在2009年中也没有得到有效改善。春意虽浓，但仍然被寒冬所笼罩，在下游需求持续低迷的情况下，市场将继续维持在低位震荡。1-2月份无缝管产量终于有所下降，表观消费量等一系列宏观指标纷纷出现了回调，管材比较去年年底的水平已经略有下降。下游需求出现的低迷萎缩，也使得无缝管市场整体表现低迷。产能仍然处于过剩阶段，重点企业的库存压力持续地增加，都给市场需求增加了不确定性，此外原材料阶段性成本变化、国外的贸易保护条例的实施等等，加之本月的铁矿石的谈判结果仍然都会影响着全年整个无缝管市场的走势。四月的无缝管市场，我们将面对更多的不确定。

一、国际市场

纵观海外市场，精密管、机械用管的价格正受到进一步的压力。反倾销措施将会对俄罗斯、乌克兰为首的独联体国家的竞争力产生限制，但短期内欧洲的买家将继续采购源自中国生产企业的精密管，因为出口补贴使得其具有相当的竞争力。

美国钻井数的继续下跌正继续打压着石油专用管的价格，预计今年的第二季度国际市场管材价格将继续跌势。截至3月的走势图如下图所示：

图1：J\K55套管价格走势图

图2：锅炉管价格走势图

北美地区：截至3月的第一周末，北美地区的钻井数跌幅相比2008年11月下降超过40%，据预测，美国石油专用管的年潜在需求量将至少同比下降50%。需求的下降直接导致了进口量的锐减，从前3月的订单情况来看，中国生产企业目前很难从美国市场得到订单，美国买家则面临终端需求羸弱和反倾销关税政策的双重打击。从数据来看，本月石油专用管美国分销商的价格下跌已经超过10%。国内精密管和机械用管价格正在单边下跌，同时原材料的价格也面临大幅下跌，整个市场陷入阴霾。

欧洲地区：需求的持续低迷，尤其是汽车零配件行业，经济数据的恶化预示着市场需求没有改善的可能。尽管需求低迷，但意大利的无缝管生产企业仍将出厂价格挺在相对的高位，这使得进口商能够获得相当高的市场份额，这也是源自乌克兰的材料虽然有25%的关税却依然能进入市场，价格大致在950美元/吨FOB；而中国生产企业能够提供更加有竞争力的价格700欧元/吨CIF。德国的情况和意大利类似，国内生产企业的高价使得他们在进口货的竞争中失去了市场。机械用管市场预期将会更加低迷,价格将面临很大的压力。

亚洲地区：亚洲地区的石油专用管生产企业正在为订单减少，国际市场需求低迷而斗争。市场的萎缩加剧了价格竞争的激烈程度，亚洲各大管厂正在为订单而“开战”。值得注意的是亚洲无缝管出口量陡然下跌，且其趋势将随国际需求一同低迷，深度的低迷或将延续至下半年。非石油专用管的情况要稍好些，但国内需求的缩减将使得我们更加依赖出口的增加，生产企业采取更为明显的跌价策略。生产企业将会接受更少的利差以求削减库存来应对供给过剩，更低的原材料价格也使得未来市场价格将持续疲软。

其他地区：中东对于石油专用管的需求继续走弱，分销商的采购受制于资金的不到位而延后。面对持续低廉的价格和缩短的交货期，买家的批量采购意愿不强，且在继续削减库存。差额十分小且原材料价格仅有小幅的下跌，预期部分买家将在2到3月内回到市场。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年的初始阶段，整个宏观大环境的持续弱势运行，钢材市场上各个品种的价格下行，钢厂调价政策的频繁下调，钢市好转的迹象仍然没有得到有效的改观，主要钢厂针对09年初始阶段的经济大环境，有意对09年二季度的生产计划进行针对性的调整和修正，无缝管的实际产量也有了更多的变化。整体上来看，虽然无缝管产量较之去年年底阶段有大幅地下调，但与08年去年同期相比，依旧处于高位。

2009年1-2月份钢材产量为9034.96万吨，同比增幅为3.1%，2009年1-2月份钢管产量为583.76万吨，占钢材产量的6.46%；其中2月无缝管产量为146.51万吨，同比增幅为0.6%，增长速度明显放缓。

（二）单月产量再攀新高

统计数据显示，无缝管产量在一二月份的时候有明显回落，2月份无缝管产量为146.51万吨，比去年2月份同期无缝管产量高出0.6%。在去年下半年单月产量达到最高点后，09年初的产量在1，2月份的时候有了明显的下降，一方面是由于节假日的原因，另一方面，市场终端确实受到了金融危机的影响，萎缩情况较为严重，也使得目前市场上，供需矛盾处于非常紧张的状态。产量的过剩，也使得钢厂库存的压力变得更大，管厂也希望将部分库存转移到市场中去，但由于目前经销商也已经感受到了市场下游的需求不旺，也使得钢厂设想的这种情况过于理想，但不可否认的是，市场需求萎缩的情况仍然在持续，钢价的不断下跌调整，企业亏损面不断增加，限产、停产将会是管厂不得不去面对的普遍问题。

图3：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2008年1-12月份无缝钢管产量为2017.66万吨，日均产量为5.51万吨，高于上半年日均产量（上半年日均产量5.15万吨）。

图4：2004-2008年无缝管日均产量统计图

从单月日均产量来看：2009年2月无缝管产量为146.51万吨，日均产量5.23万吨，仍然处于高位

（四）管材比仍然维持高位

2009年1-2月份钢材产量为9034.96万吨，同比增幅为3.1%，2009年1-2月份钢管产量为583.76万吨，占钢材产量的6.46%；其中2月无缝管产量为146.51万吨，同比增幅为0.6%，增长速度明显放缓。2月份钢材产量为4613.41万吨，钢管产量为320.93万吨，管材比为6.96，相比去年年底的管材比来说，有了一定程度的下降，主要原因还是在于钢材整体需求不行，下游萎缩现象较为严重，使得本月管材比稍微回调了一些。

图5：管材比统计图

（五）库存情况

2008年末国内重点无缝管生产企业库存表观数据看继续成下降趋势。主要原因：按照每年的经验，2月份以后无缝管市场价格都会上涨，故春节前后是经销商备货高峰期，故08年底和09年初国内重点无缝管生产企业库存下降明显。无缝管生产企业也盯着这个黄金机会，也会开足马力生产，12月份全国无缝管产量创新高，经销商特别是规模大的经销商备货行为将使得重点无缝管生产企业库存下降，一定程度上抵消产量创新高造成的库存增加。另从09年1月、2月无缝管全国产量统计来看，同比仍在增加，新建机组增加带来的新增产能释放也是一个不容忽视的增量。随着金融危机对实体经济侵蚀的不断加剧，需求受到严重压抑，市场库存消化十分缓慢，经销商根据实际市场需要，对部分规格进行备货的少量补充，故09年1月和2月全国重点无缝管生产企业库存预计增幅较平缓。

国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存

图6：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

（一）2月我国无缝管进口量较上月相比微幅增加

2月份我国共进口钢管8.69万吨，较1月份的钢管进口量3.83万吨相比，较上月明显增加了4.86万吨，同时并计本月的钢管进口量占钢材进口总量的8.03%。其中无缝管进口为3.09万吨，较上月少幅增加了0.23万吨。本月无缝管进口量环比增了7.95%，同比减少19.43%。

其中从进口品种来看，2月份锅炉管单月进口数量为1.386万吨，占无缝管进口总量的44.81%，依旧位居无缝管单月无缝管进口量的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为0.961万吨，占无缝管进口总量的31.05%；其他无缝管进口数量为0.69万吨，占进口量的22.24%；石油天然气道无缝管进口为0.0395万吨，占进口总量的1.28%；地质钻套无缝管进口为0.0191万吨，占进口总量的0.62%。

图7：2009年2月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，2月我们国家无缝管的进口国主要来自日本、荷兰、意大利、美国、德国，其中日本2月进口量为1.27万吨，占无缝管进口比重的41.16%；荷兰进口量为0.473万吨，占进口量的15.29%，意大利进口量为0.3245万吨，占进口量的10.49%；这3个主要地区的进口比重就占到总进口量的66.94%。同时，美国和德国2月份进口量分别为0.2649万吨、0.2507万吨。

从输入地区来看，2月我国无缝管进口比重较大的地区依次分别是天津、河北、上海、江苏和山东，2月份无缝管进口量天津达到0.63万吨，占进口比重20.38%；河北进口无缝管在0.54万吨，占进口比重17.58%；上海进口无缝管达0.336万吨，占进口比重10.86%；江苏和山东分别达到0.311万吨、0.209万吨，占进口比重的10.05%、6.76%。

（二）2月无缝管出口量继续呈现减弱趋势

2月份我国共出口钢管51.19万吨，较1月份的钢管出口量减少了16.21万吨，并计本月我国钢管出口量占钢材出口总量的32.74%。其中无缝管出口量在24.96万吨，较上月减少了8.97万吨。无缝管本月出口环比减少了26.42%，同比减少22.05%。

从出口品种来看，2月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为16.10万吨，占无缝管出口量的64.52%，依旧位居我国无缝管出口首位；其次为石油天然气道无缝管，本月其出口数量为6.19万吨，占无缝管出口量的24.83%；其他无缝管本月的出口数量为2.30万吨，占出口量的9%；锅炉管出口量为0.28万吨，占出口总量的1.16%；地质钻套无缝管本月出口总量为0.0645万吨，占出口总量的0.26%。

图8：2009年2月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国2月份无缝管出口地区主要集中在美国、伊朗、加拿大、阿尔及利亚及新加坡等地，其中出口美国的量达到6.88万吨，占到当月出口量比重的27.57%；伊朗出口量在2.20万吨，占当月出口比重的8.8%；出口加拿大的在1.41万吨，占当月出口比重的5.64%；阿尔及利亚出口量在1.24万吨，占当月出口比重的4.96%，同时出口新加坡的量在1.13万吨，占当月出口比重的4.51%。同时跟上月相比，对于韩国和印度的无缝管出口量在呈现弱势下滑态势，其环比分别减少高达42.01%、41.33%。

从输出地区来看，2月我国无缝管出口比重较大的地区分别是天津、江苏、湖南、山东和上海，2月份无缝管出口量位居第一的是天津，达到7.43万吨，占出口总量的29.75%；其次是江苏达5.11万吨，并计占出口总量的20.45%；湖南出口量到2.32万吨，占出口总量的比重9.38%；山东出口量在2.11万吨，占出口总量8.43%；上海出口量在1.77万吨，占出口总量的比重7.07%。

（三）2月份我国无缝管净出口数量环比、同比增幅同时减少

2月份我国无缝管出口量在24.96万吨，出口环比减少了26.43%，同比减少22.04%；2月份无缝管进口量为3.09万吨，环比小幅增加了7.95%，同比减少了19.43%。本月无缝管净出口量为21.87万吨，较上月相比减少了9.19万吨，并计环比减少29.59%，同比减少22.41%。

图9：2006年1月到2009年2月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2月份无缝管产量146.51万吨，表观消费总量为104.01万吨，较一月增加了5.56万吨，同比增加了25.58%，低于2008年月均表观消费121.99万吨。

图10：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

09年3月份的无缝管市场，行情总体表现为弱势下跌，在连续几个月的弱势盘整后，受需求持续疲软的影响，管厂降价的影响本月继续向下筑底，市场跌幅有所增大。

图11：2009年1-2月份无缝管价格走势（单位：元/吨）

注：钢种20#，执行标准为GB8162/8163

（1）成交方面：根据市场贸易商和管厂反应，成交不好（订单少）是本月行情的最明显表现，以南京市场为例，大户日均成交只有100吨左右，管厂反应本月订单稀少，询单电话都很少，出口更是少有订单。

（2）价格方面：本月继续2月分的震荡，下跌幅度有所增大。从出厂价格来看，目前山东厂冷拔一道主流出厂4100元/吨，无锡厂4200元/吨，现货市场上山东/无锡产4300元/吨。这个价位已经比08年最低4750元/吨低450元。

后期市场预测：行情回暖或者反弹只能是厂家减产停产相对减少产量或者钢管行业下游复苏这两者出现转机之后才有可能实现。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

管坯价格自二月末开始下调，进入三月份之后都一直持续下跌，其下跌幅度都相当明显，在杭州，无锡等地区的下跌幅度达300-400元/吨，管坯价格最低至3320元/吨，这种下跌趋势一直持续到本月末。今日有部分商家价格暂时的走稳，市场报价稍显混乱。管坯价格至本月末：上海地区轧制管坯主流出厂价格为3600元/吨；天津地区的轧制圆坯目前主流出厂价格3300元/吨左右；无锡地区目前轧制管坯主流出厂价格为3400元/吨；潍坊管坯价格主流价格3350元/吨。其价格在这月内的变化趋势及幅度如下图所示：

资料来源：我的钢铁网--管材部

以下列举了几个主要管坯企业在三月份内的调价政策，可以看的出在这一个月中钢厂的价格大致走向：

资料来源：我的钢铁网--管材部

在以上列表中列举了，两个具有代表性的管坯企业在本月的调价政策，都分别有三次不同的价格调整，并且调整的幅度基本类似，可以看的出，截至本月末，下调幅度有所缓和，同时下游无缝管行情也有暂时性的走稳。近段时间，由于收到国际铁矿石谈判得影响，国内铁矿石市场整体处于动荡状态，加上市场总体需求量不足等多方面影响，成交情况显得较为清淡。从目前来看，整个管坯市场价格仍然有不同幅度的下调，虽然近期管坯厂家价格趋稳，但实际市场情况仍然混乱，管坯价格仍处于倒挂状态，至于这种倒挂状态会持续多久，主要还是期待需求量的进一步释放。从市场各方面因素考虑，短期内市场应该以稳为主，涨跌情况主要是看成交。

二、管厂情况

3月，钢材市场还是经历了下行的走势。无缝管行情也无列外。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，本月价格调整幅度明显高于前两个月，并且全部下调。特别是国有大型企业，下调幅度在400-800元/吨之间，都超过一般中小型企业的下调幅度。出现这样的状况主要是因为，在整个市场经济当中，对市场敏感度较高的是中小型企业，这些企业在市场贸易中对市场价格的反应也起到了先锋的作用，大企业对价格的定制有一定程度的滞后；从调整后的价格来看，包括鞍钢、包钢、新余的价格都基本与市场接轨。截止发稿时，热轧管价格基本在4250-4300左右。下月，钢厂在制定出厂价格的时候要注意库存和市场投放量的关系，以及下游的真正需求。

六、市场展望

整体来看，目前无缝管国际市场方面萎缩情况较为严重，而目前对于反倾销、反补贴还没有最后的裁定，这也在某种程度上抑制了无缝管的出口市场，国际市场的出口阻力在逐渐加大，各种贸易保护主义政策的实施，对无缝管的出口市场将会起到决定性的影响；而在国内，无缝管市场目前还是受制于市场需求的低迷情况，而在后期市场需求能否得到释放是价格能否回升的关键因素，但在目前看来，这种下滑趋势仍然会持续一段时间，这种情况可能会在四月中旬得到一定的缓解，此外，本月当中，铁矿石谈判也会有相关的裁定，这对上游原料厂家产生重大影响，进而会逐步地影响无缝管的市场价格。钢管生产企业将根据新年开始的3个月的生产情况和市场具体情况，有针对性地对其后期产能的释放进行修改和规划，以适应目前市场的变化情况。当然出口如果遭遇长时间的冰冻，国内无缝管市场形势就会变得更加严峻，近期各管厂针对无缝管的调价措施还会在4月的市场上有所体现，后期会有所缓和，价格可能在大幅变动后进行短暂的休整时期，后市还得看市场的实际情况。终上所述，2009年4月的无缝管市场，产量仍然处于高位，管厂过剩的产能和市场低迷的需求仍然是近期的主要矛盾。市场还在不断地萎缩，但已经逐渐接近底部，市场信心还有待于进一步恢复。商家在四月还需持谨慎的态度。

（Mystee，l钢管部肖勇编辑）