钢铁行业：第二季度是4万亿投资的密集期
2009-03-03 11:00 来源： 我的钢铁
主要观点：
发达国家实体经济的继续衰退，全球钢材需求量持续下降
国际航运市场BDI指数有所反弹但仍低迷；进口印度铁矿石到岸价在低位波动。受制于全球发达国家实体经济的继续衰退，全球钢材需求量持续下降，2009年2月份LME钢坯期货远东地区的三个月期货价格在月初的上涨、月中的走稳后，在月末呈跳水走势。整体上，2009年2月份LME钢坯期货价格低位盘整走势。
终端的需求尚未完全恢复，月末市场价格出现节节下降
春节后，终端的需求尚未完全恢复，整个市场的成交相对较差，市场库存处于高位，而且继续呈现增加的态势，流通商信心完全丧失，月末市场价格出现节节下降。
投资建议：
评级：未来十二个月内，中性。
由于原材料价格的快速跳水带来的钢铁企业存货资产减值不确定性风险给市场带来巨大的阴影。因此，我们建议在市场消化了2008年年报资产减值风险和2009年第一季度经营性业绩风险后，关注两类公司股票。一是国家4万亿大投资受益的钢铁公司股票。如八一钢铁和酒钢宏兴。
二是潜在并购重组概念股票。关注央企周边地域的中小钢铁企业，如宝钢周边的杭钢股份、南钢股份和鞍钢股份周边的本钢板材和凌钢股份等。（来源：上海证券朱立民）
