3月无缝管市场震荡运行

概述：纵览2008年全年，在经历了上半年65%的全球铁矿石上涨幅度后，全球钢铁市场表现出欣欣向荣的繁荣景象，但在下半年金融危机爆发后，实体经济受到影响后，国内无缝管市场步入了“严冬”，价格也在低位震荡。12月份无缝管日均产量，表观消费量等一系列宏观指标纷纷出现了回调。虽然管材比仍然保持在高位，但下滑的趋势已经初步显现。下游需求出现的低迷萎缩，使得无缝管市场整体表现低迷。产能的过剩，重点企业明显回升的库存量带来的压力，都给09年的无缝管市场需求增加了不确定性，此外原材料阶段性成本变化、国外的贸易保护条例的实施等等，都会影响着全年整个无缝管市场的走势。2009年的无缝管市场，我们将迎来新的挑战。

一、国际市场

在美国，几大钢铁厂的的果断停产，使得供给过剩的压力加剧。现实油套管进口数量的增加和钻井数量的锐减，使得其价格面临着很大的压力。大量的进口订单多来自于去年的下半年，这使得库存的持续明显增加，最终2009年的市场也将走弱。可以预计，一季度的美国市场的油套管将会呈现单边下行的趋势，在价格趋于平稳前，很有可能维持目前的这种态势，而当前的价格也似乎正验证了这种预期。但对于中国来说，无缝管生产企业将会受到美国买家的沉重打击，钢管生产企业将重新配置其产能以专向国内非API管的市场，以满足由国家扩大内需政策可能会导致的这类钢管需求回升

由于需求的持续低迷，产量的削减和原材料价格上涨的影响正在传递着市场。在最近的几个月，生产企业持续削减价格企图赢得订单，虽然海外市场更具有竞争力的原因，但中国工厂的管线管和套管仍然占有一定的价格优势。

我们看到能源行业持续大幅削减资金的支出，这直接影响了无缝管的应用量。形势依旧严峻，将来的数月很难让人有丝毫的乐观。能源价格持续走低且其信用额度处于紧缩之中，我们可以发现哪怕在如今的低价格水平下，新的钻探项目仍不会启动。这些项目尤其包括了那些近岸的和油田的项目。对于出口导向型的独联体生产企业，其近几个月的产量削减显著，同时，基础原料的成本在上升，在未来的几个月中，成本的支撑使价格可以继续下降的空间有限。

图1：J\K55套管价格走势图

图2：锅炉管价格走势图

二、国内市场

（一）生产情况

2009年，在经历了2008年钢材市场价格的暴涨暴跌后，在09年的初始阶段，似乎这种迹象仍然没有得到有效的改观，整个宏观大环境的弱势运行，使得钢材市场上的各个品种价格也纷纷振荡运行，主要钢厂针对目前的经济大环境对09年生产计划进行了调整和修正，无缝管的产量相对于以往也有更显著的变化。整体上无缝管产量依旧保持着增长，但增长的速度已经明显放缓。

2008年1-12月份钢材产量为5.81亿吨，同比增幅为3.6%，2008年1-12月份钢管产量为4416.42万吨，占钢材产量的7.60%；其中无缝管产量为2017.66万吨，同比增幅为11%，增长速度仍然低于2007年全年的增长幅度（21%）。

（二）单月产量再攀新高

统计数据显示，无缝管产量再攀新高，12月份无缝管产量以191.66万吨，比去年12月份同期无缝管173.26万吨的产量高出18.4万吨，历经上半年产能的快速增长后，下半年我国无缝管产量进入了稳定的投产阶段，但由于金融危机的爆发，部分月份的产能甚至出现了下降，不过由于前期的各地的新增产能陆续地释放，在年底的时候，无缝管产量又出现了明显地回升，与去年同期相比，本月无缝管产能增加了18.4万吨，增加了10.6%。但不可否认的是，随着金融危机影响的加剧，市场需求萎缩速度的加快，钢价的不断下跌调整，企业亏损面不断增加，产能过剩不争的事实使得管厂库存压力越来越大，限产、停产将会是管厂的普遍现象。

图3：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2007年全年无缝钢管产量为1863.33万吨，日均产量为5.09万吨；1-12月份无缝钢管产量为1817.93万吨，日均产量为4.98万吨。2008年1-12月份无缝钢管产量为2017.66万吨，日均产量为5.51万吨，高于上半年日均产量（上半年日均产量5.15万吨）。

图4：2004-2008年无缝管日均产量统计图

从单月日均产量来看：12月份无缝管日均产量为6.18万吨，同比增加了7.4%，与11月份日均产量5.66万吨相比增长了9.2%，为2008年全年最高的日均产量。

（四）管材比仍然维持高位

1-12月份全国钢材产量为58177.3万吨，钢管产量为4416.42万吨，管材比为7.59，高于上半年的管材比。12月份钢材产量为4881.62万吨，钢管产量为420.6万吨，管材比为8.62，相比11月份的管材比来说，有了一定程度的下降，主要原因还是在于钢材整体产量增长速度放缓，而新增无缝管产能的年底的集中释放，使得本月管材比仍然处于相对较高的位置。

图5：管材比统计图

（五）库存情况

2008年国内重点无缝管生产企业库存表观数据看由年中的“V”字谷底持续上升至去年的第二高点，基本与2月份最高点持平。不过12月份以后库存明显下降，主要原因：受金融危机深化的波及，经济整体大环境决定终端需求低迷，所以国内无缝管生产企业库存11月份达到08年第二高点但是整体仍低于07年库存。年底一般经销商备货高峰期，故08年底企业库存下降明显。今年1月份库存情况，08年12月份新增无缝产能释放，产量创新高，可能会推高企业库存；09年初无缝管市场价格上涨，市场追补，市场增加库存，将有助于减少09年初无缝管企业库存。估计将和07年底08年初的表观库存类似，无缝管生产企业库存增幅较平缓。

图6：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、出口情况

（一）12月我国无缝管进口量较上月相比继续减少

12月份我国共进口钢管7.81万吨，较11月份的钢管进口量12.37万吨相比，明显减少了4.56万吨，同时并计本月的钢管进口量占钢材进口总量的8.42%。其中无缝管进口为3.45万吨，较上月减少了0.84万吨。本月无缝管进口量环比减少19.68%，同比减少4.95%。

其中从进口品种来看，12月份锅炉管单月进口数量为1.659万吨，占无缝管进口总量的48.13%，依旧位居无缝管12月单月无缝管进口量的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为0.918万吨，占无缝管进口总量的26.65%；其他无缝管进口数量为0.811万吨，占进口量的23.53%；石油天然气道无缝管进口为0.0321万吨，占进口总量的0.93%；地质钻套无缝管进口为0.0261万吨，占进口总量的0.76%。

图7：2008年12月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，12月我们国家无缝管的进口国主要来自日本、意大利、荷兰、美国、德国，其中日本12月进口量为1.236万吨，占无缝管进口比重的35.86%；意大利进口量为0.537万吨，占进口量的15.58%；荷兰进口量为0.447万吨，占进口量的12.98%，这3个主要地区的进口比重就占到总进口量的64.42%。同时，美国和德国12月份进口量分别为0.416万吨、0.345万吨。

从输入地区来看，12月我国无缝管进口比重较大的地区依次分别是天津、江苏、上海、河北和北京，12月份无缝管进口量天津达到1.004万吨，占进口比重29.12%；江苏进口无缝管在0.476万吨，占进口比重13.83%；上海进口无缝管达0.363万吨，占进口比重10.54%；河北和北京分别达到0.322万吨、0.20万吨，占进口比重的9.36%、5.80%。

（二）12月无缝管出口量出现小幅增加

12月份我国共出口钢管114.28万吨，较11月份的钢管出口量增加了8.68万吨，并计本月我国钢管出口量占钢材出口总量的36.07%。其中无缝管出口量在64.06万吨，较上月增加了1.84万吨。无缝管本月出口环比增加了2.95%，同比增加59%。

从出口品种来看，12月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为41.74万吨，占无缝管出口量的65.16%，继续位居我国无缝管出口首位；其次为石油天然气道无缝管，本月其出口数量为14.66万吨，占无缝管出口量的22.89%；其他无缝管本月的出口数量为6.69万吨，占出口量的10.44%；锅炉管出口量为0.913万吨，占出口总量的1.43%；地质钻套无缝管本月出口总量为0.0534万吨，占出口总量的0.083%。

图8：2008年12月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国12月份无缝管出口地区主要集中在美国、加拿大、新加坡、印度及伊朗等地，其中出口美国的量达到26.21万吨，占到当月出口量比重的40.91%；加拿大出口量在4.38万吨，占当月出口比重的6.83%；出口新加坡的在3.11万吨，占当月出口比重的4.86%；印度核出口量在2.14万吨，占当月出口比重的3.34%，同时出口伊朗的量在2.09万吨，占当月出口比重的3.26%。

从输出地区来看，12月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、山东、四川和湖南，12月份无缝管出口量位居第一的依然是江苏，达到17.15万吨，占出口总量的26.77%；其次是天津达11.20万吨，并计占出口总量的17.48%；山东出口量到8.56万吨，占出口总量的比重13.37%；四川出口量在6.18万吨，占出口总量9.65%；湖南出口量在5.38万吨，占出口总量的比重8.40%。

（三）12月份我国无缝管净出口数量环比增加同比增幅减少

12月份我国无缝管出口量在64.06万吨，无缝管本月出口环比增加了2.95%；进口量为3.45万吨，环比减少19.68%。本月无缝管净出口数量为60.61万吨，较上月相比增加了2.67万吨，并计环比增加4.62%，同比增幅为65.31%。

图9：2006年1月到2008年12月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

12月份无缝管产量191.66万吨，表观消费总量为85.19万吨，环比减少26.71万吨，同比减少39.88%，明显低于2008年月均表观消费121..99万吨，本月表观消费量同比、环比下降明显。

图10：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

09年1-2月份两个月的无缝管市场，行情总体表现为弱势震荡运行，价格变化幅度不大，属于暴涨暴跌之后的盘整行情。

图11：2009年1-2月份无缝管价格走势（单位：元/吨）

注：钢种20#，执行标准为GB8162/8163

(1)一月走势

在经历了08年暴涨暴跌的行情之后，从去年11月份开始无缝管价格因为原材料管坯涨价和市场货少两大原因逐渐回升。09年1月价格延续了08年年末的的小幅上涨走势，但从成交情况来看并没有得到有效好转，虚涨成分偏多。此外，年前商家普遍认为09年春节后价格上涨的可能性比较大。

(2)二月走势

春节之后开市（2月1日），为了迎合节前看涨的气氛，市场延续了08年岁末行情，商家有意拉涨价格，但由于没有实质性的需求进入市场，成效不够明显，商家也显得无可奈何，而生产企业方面订单也偏少。而节后钢铁大盘的大跌，价格相对稳定的无缝管市场，经销商感觉到了站在高处的一丝寒意。自2月中下旬开始，随着成交持续不好，加之原材料管坯价格开始松动，无缝管市场价格稳定的局面终于出现了松动，山东民营厂家最先下调了出厂价格，从此进货的全国多数现货市场贸易商也应声下跌。目前市场价格大约在4700元/吨左右。截止目前，价格仍然处于弱势下行中。

（3）3月份行情走势分析

3月价格将继续弱势运行，价格下降速度将会放缓，逐渐趋于稳定。鉴于目前的宏观环境，经济仍然处于底部调整阶段，下游需求短时间内出现反转的可能性较小，加之我国无缝管产能过剩的实际情况，管厂和经销商之间仍然会感受到需求的低迷会给他们在3月的市场上带来价格下调的压力。

（二）钢厂价格调整

表1  一月份钢厂调价

表2  二月份钢厂调价

1-2月，从以上两个表格中可以看出，各钢厂都对无缝管的出厂价格做了相应的调整。从时间上来看，1月至本月上旬，价格走势向上，国营大厂出厂价格均上调，幅度都较大，特别是1月份包钢无缝管出厂价格，159机组出厂价格上调了280元/吨；年后，无缝管行情继续上行，此时，全国大部分地区，一个道次冷拔管市场价格在5000-5100元/吨；本月中下旬，从上表可以看出，部分钢厂价格开始下调，下调钢厂包括生产76-159mm规格的厂家和生产冷拔管的厂家，下调幅度都较大，为100-200元/吨。截止发稿时，冷拔管市场价在4700-4800元/吨。后期各钢厂在制定下次出厂价格时，应当把上游管坯情况和下游终端用户的确实需求作为重点来考虑。

六、市场展望

整体来看，无缝管市场将继续依赖于国际、国内两个市场，市场需求能否真正的得到释放是价格能否回升的关键因素。此外，由于金融危机的影响还未消除，国际市场的出口阻力逐渐在加大，各种贸易保护主义政策的实施，对无缝管的出口市场将会起到决定性的影响。国家在预测到无缝管市场出口问题后，也相继地出台了一系列的宏观调控政策，钢管生产企业将重新配置其产能以专向国内非API管的市场，以满足由国家扩大内需政策可能会导致的这类钢管需求回升，但在短期内弥补出口美国大量削减的这部分需求，还有待于时间去验证。如果出口遭遇长时间的冰冻时间，无缝管市场形势就会相当严峻，近期各管厂针对无缝管的调价措施还会在3月的市场上有所体现，但在后期会有所缓和，价格也会维持在一个相对弱势的局面。终上所述，2009年3月的无缝管市场，产销量较大的普通钢种受到市场压力的情况更为明显，而品种管市场在受到国外保护贸易政策的影响以及国际市场需求的萎靡，市场将进一步的受到挤压，商家还需持谨慎的态度。

（Mysteel钢管部，肖勇编辑）